最新: 8-K  ·  2026-02-26

ジースケーラー

Zscaler, Inc.

クラウドネイティブのゼロトラストセキュリティ大手。VPN を置き換える ZTNA / SWG をクラウド配信し、リモートワーク時代の標準アーキテクチャを牽引する。

ZSテクノロジー公式 IR

次回決算予定

2026.05.26 · 火曜

コンセンサス予想

売上予想
1,357 億円
EPS 予想 (調整後)
163.7 円

最新四半期

FY2026 Q2· 2026-02-26 発表
売上
1,273 億円
売上 YoY
+25.9%

前年同期比

売上 QoQ
+3.5%

前期比

EPS (GAAP)
-32.8 円
EPS YoY
赤字拡大

前年同期比

EPS QoQ
赤字拡大

前期比

指標推移

直近 6 四半期

売上

億円

売上推移の折れ線チャート12201133104525Q125Q225Q325Q426Q126Q21273

EPS (GAAP)

円

EPS (GAAP)推移の折れ線チャート-9.5-18.0-26.525Q125Q225Q325Q426Q126Q2-32.8

営業利益

億円

営業利益推移の折れ線チャート-45-58-7125Q125Q225Q325Q426Q126Q2-81

フリーキャッシュフロー

億円

フリーキャッシュフロー推移の折れ線チャート58844730525Q125Q225Q325Q426Q126Q2291

財務指標

四半期

期間売上高粗利益営業利益純利益FCFEPS (GAAP)
FY2026 Q21,273 億円+25.9% YoY+3.5% QoQ975 億円+25.0% YoY+3.5% QoQ-81 億円赤字拡大 YoY赤字拡大 QoQ-54 億円赤字拡大 YoY赤字拡大 QoQ291 億円+13.3% YoY-56.8% QoQ-32.8 円赤字拡大 YoY赤字拡大 QoQ
FY2026 Q11,231 億円+25.5% YoY+9.6% QoQ942 億円+24.0% YoY+10.3% QoQ-57 億円赤字拡大 YoY赤字拡大 QoQ-18 億円赤字縮小 YoY赤字縮小 QoQ673 億円+37.1% YoY+126.2% QoQ-10.9 円赤字縮小 YoY赤字縮小 QoQ
FY2025 Q41,064 億円+21.3% YoY+6.1% QoQ809 億円+18.2% YoY+4.8% QoQ-48 億円赤字拡大 YoY赤字拡大 QoQ-26 億円赤字拡大 YoY赤字拡大 QoQ282 億円+23.6% YoY+37.2% QoQ-16.3 円赤字拡大 YoY赤字拡大 QoQ
FY2025 Q3983 億円+22.6% YoY+4.7% QoQ757 億円+20.0% YoY+4.5% QoQ-37 億円赤字拡大 YoY赤字縮小 QoQ-6 億円赤転 YoY赤字縮小 QoQ201 億円+0.8% YoY-15.5% QoQ-4.3 円赤転 YoY赤字縮小 QoQ
FY2025 Q21,011 億円+23.4% YoY+3.2% QoQ779 億円+22.5% YoY+2.7% QoQ-63 億円赤字縮小 YoY赤字拡大 QoQ-12 億円赤字縮小 YoY赤字縮小 QoQ257 億円+47.9% YoY-47.7% QoQ-7.8 円赤字縮小 YoY赤字縮小 QoQ
FY2025 Q1981 億円+26.4% YoY+5.9% QoQ760 億円+26.3% YoY+5.2% QoQ-48 億円赤字縮小 YoY赤字拡大 QoQ-19 億円赤字縮小 YoY赤字縮小 QoQ491 億円+35.4% YoY+103.9% QoQ-12.5 円赤字縮小 YoY赤字縮小 QoQ

年次

期間売上高粗利益営業利益純利益FCFEPS (GAAP)
FY2025 FY3,955 億円+23.3% YoY3,040 億円+21.5% YoY-190 億円赤字拡大 YoY-61 億円赤字縮小 YoY1,196 億円+27.2% YoY-39.9 円赤字縮小 YoY
FY2024 FY3,207 億円+34.1% YoY2,501 億円+34.8% YoY-180 億円赤字縮小 YoY-85 億円赤字縮小 YoY940 億円+74.0% YoY-57.7 円赤字縮小 YoY
FY2023 FY2,392 億円+48.2% YoY1,855 億円+47.8% YoY-347 億円赤字縮小 YoY-299 億円赤字縮小 YoY540 億円+44.5% YoY-207.1 円赤字縮小 YoY
FY2022 FY1,555 億円1,210 億円-467 億円-556 億円360 億円-394.8 円

提出書類

8-K

2026.02.26

木曜

売上・ARRとも高成長継続、通期ガイダンスを上方修正。Non-GAAP営業利益率22%で過去最高、Rule-of-62達成

  • 売上高は前年比26%増の$815.8Mでガイダンス上限を超過
  • ARRは前年比25%増の$3,359M（Red Canary除くと21%増）。純増ARRは$155.5M
  • Non-GAAP営業利益率22%（過去最高）。Non-GAAP EPSは$1.01（前年$0.78）
  • フリーキャッシュフローは前年比18%増の$169.1M、FCFマージン21%
  • GAAPベースでは純損失$34.3M（前年$7.7M損失）。主にRed Canary等の買収費用・株式報酬増加による

会社ガイダンス

次四半期

第3四半期（2026年1月期）見通し：売上$834M〜$836M（前年比23%増）、Non-GAAP営業利益$187M〜$189M（同28〜29%増）、Non-GAAP EPS $1.00〜$1.01（同19〜20%増）

通期

2026通期見通し（上方修正）：ARR $3.73B〜$3.745B（前年比24%増、従来は23%増）、売上$3.309B〜$3.322B（同24%増、従来は23%増）、Non-GAAP営業利益$742M〜$748M（同28〜29%増、従来は26〜28%増）、Non-GAAP EPS $3.99〜$4.02（同22〜23%増、従来は15〜16%増）。非GAAP税率を23%→21%に引き下げ

背景・要因

  • AI Security / Zero Trust Everywhere / Data Securityの3つの成長柱が堅調な需要を牽引
  • Red Canary買収がARRに$114M寄与。買収除くオーガニックARR成長は21%
  • Rule-of-62（売上成長26%+FCFマージン36%=62）達成とCFOが言及

リスク・懸念

  • マクロ経済の不透明感や地政学リスクによる景気後退の可能性
  • AI活用に伴う新たなセキュリティリスクと法規制リスク
  • 買収（Red Canary, SPLX, SquareX）の統合リスクとシナジー実現の不確実性
  • 急速な成長に伴う実行面での課題と四半期変動リスク

原文

SEC EDGARGoogle翻訳.txt
10-Q

2026.02.26

木曜

売上高26%増も赤字体質は継続、Red Canary等の大型買収で先行投資フェーズ。ガイダンス開示なし。

  • 【売上高】四半期（2026年1月期）：$815.8M（前年同期比+26%）。既存顧客の追加購入が$96.9Mを牽引し、顧客基数は前年比+15%増加。
  • 【損失拡大】純損失：$34.3M（前年同期$7.7M）。税率変動や買収関連費用、株式報酬増加が主因。Non-GAAPベースの営業利益は$181.0M（同+29%）と増加。
  • 【非GAAP指標】Non-GAAP粗利益率80%（前年同80%横ばい）。Non-GAAP営業利益率22%（前年同22%）。フリーキャッシュフロー$169.1M（FCFマージン21%）。
  • 【大型買収】2025年8月にRed Canary（$651.4M）、2025年10月にSPLXAI（$40.6M）を現金で買収。2026年2月にはSquareX（約$113.0M）の買収を発表。
  • 【BS・キャッシュ】現預金・短期投資合計$3,512.8M。営業CFは6ヶ月で$652.4M（前年同期$510.8M）に改善。負債総額$1,725Mの2028年満期転換社債を計上。

背景・要因

  • 売上増加は既存顧客の追加購入が主因（$96.9M寄与）。顧客基数は前年比15%増。
  • 費用増：データセンターホスティング費+$26.9M、従業員関連費+$12.4M、のれん償却費+$3.1M。研究開発費は+34%増の$58.3M。
  • 純損失拡大の主因は前年同期に英国繰延税金資産のValuation Allowance解除による大型税効果（$17.2M）があった反動。
  • 営業CF改善は売掛金回収の進展（$461.5Mの減少）が寄与。半面、繰延収益は$187.1M減少。

リスク・懸念

  • マクロ経済の不透明感により、大規模案件の承認プロセス長期化・顧客の支出慎重化が継続。
  • 継続的な営業損失の状態。累積赤字は$1,235.5Mに拡大。近い将来も赤字継続の見通し。
  • 競争激化：レガシーアプライアンス・新興クラウドセキュリティ企業・AIセキュリティベンダーとの競合。
  • 自社プラットフォームや内部システムへのサイバー攻撃リスク。AI悪用による攻撃の高度化。
  • 為替変動リスク：海外経費の一部は英ポンド・ユーロ・インドルピー建てであり、米ドル安がコスト増要因に。

原文

SEC EDGARGoogle翻訳.txt