最新: 10-Q  ·  2026-08-05

ヤム・ブランズ

Yum! Brands, Inc.

KFC・ピザハット・タコベルを擁する世界最大級のクイックサービスレストラン (QSR)。フランチャイズ中心の asset-light モデル。

YUM一般消費財公式 IR

次回決算予定

2026.11.02 · 月曜

コンセンサス予想

売上予想
3,389 億円
EPS 予想 (調整後)
247.3 円

最新四半期

FY2026 Q2· 2026-08-05 発表
売上
3,418 億円
売上 YoY
+12.2%

前年同期比

売上 QoQ
+5.3%

前期比

EPS (GAAP)
485.4 円
EPS YoY
+131.6%

前年同期比

EPS QoQ
+98.7%

前期比

売上構成

2026-08-05 発表

売上構成比前年比
  • Total Division1,410 億円43.7%+7.2%
  • KFC Global Division752 億円23.3%+9.2%
  • Taco Bell Global Division624 億円19.4%+38.0%
  • Pizza Hut Global Division225 億円7.0%-2.7%
  • The Habit Burger Grill Global Division213 億円6.6%+3.8%

指標推移

直近 6 四半期

売上

億円

売上推移の折れ線チャート37033370303625Q125Q225Q325Q426Q126Q23418

EPS (GAAP)

円

EPS (GAAP)推移の折れ線チャート423.3319.9216.425Q125Q225Q325Q426Q126Q2485.4

営業利益

億円

営業利益推移の折れ線チャート1093100792025Q125Q225Q325Q426Q126Q21032

フリーキャッシュフロー

億円

フリーキャッシュフロー推移の折れ線チャート70763957025Q125Q225Q325Q426Q126Q2641

財務指標

四半期

期間売上高粗利益営業利益純利益FCFEPS (GAAP)
FY2026 Q23,418 億円+12.2% YoY+5.3% QoQ2,315 億円+7.0% YoY+6.3% QoQ1,032 億円+5.3% YoY+1.7% QoQ840 億円+6.8% YoY+3.3% QoQ641 億円+8.5% YoY+19.4% QoQ485.4 円+131.6% YoY+98.7% QoQ
FY2026 Q13,216 億円+15.2% YoY-18.1% QoQ2,159 億円+9.1% YoY-18.7% QoQ1,006 億円+17.5% YoY-12.7% QoQ806 億円+20.3% YoY-15.1% QoQ533 億円+2.4% YoY-29.3% QoQ242.1 円+72.2% YoY-18.8% QoQ
FY2025 Q43,904 億円-48.4% YoY+27.1% QoQ2,637 億円+22.1% QoQ1,145 億円+12.3% YoY+10.8% QoQ944 億円+15.2% YoY+12.4% QoQ748 億円+18.4% YoY+7.3% QoQ296.5 円+28.2% YoY+35.5% QoQ
FY2025 Q33,030 億円+8.4% YoY+2.4% QoQ2,131 億円+6.8% YoY+1.4% QoQ1,020 億円+7.6% YoY+7.1% QoQ828 億円+7.8% YoY+8.4% QoQ687 億円+7.2% YoY+19.7% QoQ215.9 円+4.4% YoY+6.0% QoQ
FY2025 Q23,046 億円+169.6% YoY+8.2% QoQ2,164 億円+455.9% YoY+8.4% QoQ980 億円+2.5% YoY+13.5% QoQ786 億円+2.5% YoY+16.3% QoQ591 億円+28.4% YoY+12.6% QoQ209.6 円+3.9% YoY+47.8% QoQ
FY2025 Q12,791 億円+1274.6% YoY-63.4% QoQ1,979 億円856 億円+5.4% YoY-16.6% QoQ670 億円+12.0% YoY-18.8% QoQ520 億円+6.1% YoY-18.2% QoQ140.6 円-18.2% YoY-39.6% QoQ

年次

期間売上高粗利益営業利益純利益FCFEPS (GAAP)
FY2025 FY1.27 兆円+8.8% YoY8,895 億円+5.6% YoY3,995 億円+7.1% YoY3,224 億円+9.3% YoY2,544 億円+14.5% YoY861.4 円+6.3% YoY
FY2024 FY1.17 兆円+6.7% YoY8,426 億円+2.4% YoY3,730 億円+3.7% YoY2,949 億円+4.5% YoY2,223 億円+8.6% YoY810.2 円-6.6% YoY
FY2023 FY1.10 兆円+3.4% YoY8,229 億円+4.0% YoY3,598 億円+6.0% YoY2,822 億円+9.4% YoY2,046 億円+14.8% YoY867.6 円+22.3% YoY
FY2022 FY1.04 兆円7,738 億円3,320 億円2,523 億円1,743 億円693.8 円

提出書類

10-Q

2026.08.05

水曜

Pizza Hut売却決定で特別益・税効果が大きく押し上げ、EPSは前年比+131%。中核ではTaco Bellが牽引し好調だが、8月クロージング予定のPizza Hut売却と食品安全問題が今後の焦点

  • 第2四半期売上は$2,169M（前年比+12%）、GAAP EPSは$3.08（前年$1.33から+131%）だったが、これはPizza Hut売却に伴う$359Mの繰延税金便益など特別項目が大きく寄与した一時的なもの。特別項目を除くEPSは$1.62（+12%）
  • 全世界同店売上は+3%（前年+2%）、為替除くシステム売上は+5%。Taco Bellが同店+7%・Core営業利益+19%と好調で業績を牽引した一方、Pizza Hutは同店-1%・Core営業利益-14%と低調
  • Pizza Hut売却を6月に決定（LongRange CapitalとYum Chinaに分割売却、2026年8月クロージング予定）。税後・調整後で約$2.3Bの手取りを見込み、自社株買い最大$4Bの新規枠を承認
  • 6月にTaco Bell USでレタス（Cyclospora）の食品安全問題が発生し、直近売上に大きな影響。第3四半期Taco Bell USのCompanyレストランマージンは19-21%と会社見通しを開示
  • 営業キャッシュフローは$923M（前年$850M）に増加。自社株買いは$674Mと前年$338Mから大幅増加

会社ガイダンス

次四半期

第3四半期（9月30日終了）：Taco Bell USでは食品安全問題の影響でCompanyレストランマージンが19%〜21%の範囲になる見通し。売上は低水準から改善し、ブランド基盤と回復計画により第3四半期中の回復継続を見込む。

通期

短期借入金・リボルビングの返済に伴い、中期的に連結ネットレバレッジ比率を約4.0x EBITDAに維持する方針。Pizza Hut売却で受領見込みの約$2.3Bの純収入から、リボルビング借入を返済し、残りの大部分を自社株買いに充当予定（時期は市場状況次第）。

背景・要因

  • Pizza Hut売却契約締結により$359Mの繰延税金便益と、知的財産の社内移転による税便益$91Mが発生し、実効税率が-60.1%に低下して純利益・EPSが急伸
  • Taco Bellは同店+7%（前期+6%）、フランチャイズ同店+7%、買収店舗の伸びと賃貸借に伴う店舗数増（Company店+30%）が寄与
  • KFCは同店+2%、ユニット増と買収で営業利益+13%（Core +9%）と堅調
  • Pizza Hutは同店-1%、Hut Forward広告費増と買収店舗運営費で営業利益-12%（Core -14%）と減益
  • 為替は営業利益に+$16M（四半期）の追い風

リスク・懸念

  • Taco Bellのレタス（Cyclospora）食品安全問題。会社は売上改善は続くとみるが、影響額の確度は低い
  • IRSが2014年度に約$2.1B＋罰金$418M＋利息$2.3B（6月30日時点累積）の追徴を主張。税務裁判所で争訟中で、不利な解決なら財務諸表に重大な悪影響
  • Pizza Hut売却は2026年8月クロージング予定で規制当局承認など条件付き。決済が遅れるリスク
  • サプライヤー・デリバリーアグリゲーター依存の増加で食品安全リスクが外部要因により高まる可能性
  • Pizza Hut売却完了後も戦略的見直し関連で2026年内に約$40Mの追加費用を見込む

原文

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8-K

2026.07.30

木曜

Taco Bell好調とPizza Hut売却合意で戦略的転換期に。売上・利益は堅調だがPizza Hut事業は低迷、来期に売却完了予定

  • 全世界システム売上高は為替除き5%成長。出店数は5%増（四半期で1,053店舗の純増）
  • GAAP EPSは$3.08（前年$1.33）。特別項目除きEPSは$1.62（前年$1.44）で12%増
  • Taco Bellが好調：既存店売上高+7%、全世界システム売上高+9%、Core営業利益+19%
  • KFCはシステム売上高+6%、Core営業利益+9%、既存店売上高+2%。出店は660店舗と積極的
  • Pizza Hutはシステム売上高-2%、Core営業利益-14%と低迷。米国事業の既存店売上は-5%
  • Pizza Hut事業をLongRange CapitalとYum Chinaに売却する最終契約を締結（6月16日）
  • Pizza Hut除くデジタルシステム売上比率は60%超、デジタル売上は約$9Bに

会社ガイダンス

通期

長期成長アルゴリズムとして平均的に達成を目指す目標：出店数成長5%、システム売上高成長7%（為替除く）、Core営業利益成長8%以上。ただし2026年通期の具体的な数値ガイダンスは今資料では提供されていない。

背景・要因

  • Taco Bellの好調が全体を牽引：米国既存店売上+7%、国際事業+13%と全地域で堅調
  • KFCは中国（+6%）・アジア（+10%）・ラテンアメリカ（+10%）など新興国が牽引。ただし米国は-2%と軟調
  • Pizza Hutは米国既存店売上-5%と苦戦。欧州も-11%と大幅減
  • 為替変動が営業利益に+$16Mの好影響（KFC +$14M、Pizza Hut +$2M）
  • Pizza Hut売却関連の特別費用$44M（四半期）が発生。税効果$449Mの特別便益（繰延税金資産認識等）によりGAAP EPSは大幅増

リスク・懸念

  • 2026年7月のシクロスポラ（寄生虫）集団感染の影響と売上回復ペース
  • Pizza Hut売却が想定通りに完了しないリスク、または想定利益が実現しないリスク
  • 中国市場への大きなエクスポージャー（KFCシステム売上の26%を占める）
  • 地政学的リスク（保護貿易政策の拡大、反米感情の高まりなど）
  • マクロ経済環境・インフレ圧力・金利変動による消費者支出への影響

原文

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10-Q

2026.05.06

水曜

Taco BellとKFCが好調牽引、全世界既存店+3%増収・EPS ex特損は+15%。Pizza Hut戦略的選択肢レビュー進行中、通期ガイダンスなし

  • 【売上】Q1総収入$2,059M（前年比+15%）。KFC +14%、Taco Bell +21%、Pizza Hut +10%、Habit +1%
  • 【EPS】GAAP EPS $1.55（前年$0.90→+72%）。Special Items除くEPSは$1.50（前年$1.30、+15%）
  • 【全世界既存店売上】+3%（前年同期も+3%） KFC +2%、Taco Bell +8%、Pizza Hut ±0%、Habit +5%
  • 【システム売上成長(FX除く)】全世界+6% KFC +6%、Taco Bell +10%、Pizza Hut ±0%、Habit +7%
  • 【純新規出店】400店の純増（グロス1,030店出店）
  • 【実効税率】16.2%（前年41.0%）。One Big Beautiful Bill ActやPizza Hut再編による$22M税額控除等が寄与

背景・要因

  • 【Taco Bell】既存店+8%、買収による直営店増（前期末比+170店）と店舗マージン拡大（22.4%→23.6%）が収益を牽引
  • 【KFC】既存店+2%、海外中心のユニット成長（前期末比+2,334店、+7%）が持続的成長の柱
  • 【Pizza Hut】既存店横ばい。Hut Forwardプログラムによる広告費増加が営業利益を圧迫（-16% FX除く）
  • 【PX好影響】外国為替が部門営業利益に+$25M寄与
  • 【特別項目】Pizza Hut戦略的選択肢レビュー費用$37M、訴訟和解金$44M（特損控除）
  • 【税制要因】One Big Beautiful Bill Actの発効、Pizza Hut再編に伴うIP移転で$22Mの税便益、ロシア撤退関連$13Mの調整

リスク・懸念

  • 【Pizza Hut】戦略的選択肢レビューの結果は未確定。追加費用が今後も発生見込み（金額未確定）
  • 【IRS係争】2014年度の組織再編に関連しIRSから約$21億＋罰金$4.18億の追徴提案。Tax Courtで係争中、$22億の利息が累積。不透明な結果が財務に重大な影響を与える可能性
  • 【インド規制】インド当局から約$120Mの制裁金命令。Delhi High Courtが執行停止中。最終リスクは現時点でprobableと評価せず
  • 【レバレッジ】約$115億の有利子負債、連結ネットレバレッジ目標4.0x。短期借入金に$17.5億の借換リスクあり（Subsidiary Notes $7.5億の借換が前提）
  • 【マクロ懸念】労働コスト上昇、商品インフレ（特に牛肉）、および消費環境の不透明感が継続リスク

原文

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8-K

2026.04.29

水曜

Taco Bellが8%既存店成長で牽引、EPSは+15%増。Pizza Hutは減益も戦略見直し開始、通期ガイダンス変更なし

  • 全世界システム売上高は為替変動除き前年同期比+6%増
  • GAAP EPS $1.55（前年$0.90）、特別項目除きEPS $1.50（同+15%増）
  • Taco Bell部門：既存店売上高+8%、営業利益+16%（Coreベース）と業績牽引
  • KFC部門：既存店+2%も店舗数+7%増加、営業利益+9%（Coreベース）
  • デジタルシステム売上高は過去最高の構成比63%に到達（約$110億）
  • Pizza Hut部門は既存店±0%、営業利益-16%（Coreベース）と低迷継続

会社ガイダンス

通期

従来から掲げる長期成長アルゴリズム（年平均5%の店舗成長、為替除く7%のシステム売上成長、最低8%のCore営業利益成長）を長期的な平均達成目標として再表明。ただし2026年度個別の通期ガイダンス数値の明示的な更新はなし。

背景・要因

  • Taco Bellは米国QSR業界を大きく上回る+8%の既存店成長（前年同期の高ベース比でも好調継続）
  • KFCは中国+5%、アジア+11%、中東/トルコ/北アフリカ+19%など国際市場が牽引
  • 為替変動が部門営業利益に+$25Mの好影響（KFC +$23M、Pizza Hut +$2M、Taco Bell +$1M）
  • Pizza Hut戦略見直し関連費用$37M（特別項目）がGAAP営業利益に影響も、Coreベースでは除外
  • クレジットカード手数料訴訟の和解金$44Mを受領（特別項目としてその他収益に計上）

リスク・懸念

  • Pizza Hut部門の低迷（米国既存店-4%、国際既存店+2%と力強さ欠く）
  • Pizza Hut戦略見直しに伴う追加費用発生リスク
  • マクロ経済・インフレ圧力による消費者支出の変動リスク
  • 地政学リスク（中東情勢、米中関係、反米感情等）
  • 為替変動リスク、ITシステム・サイバーセキュリティリスク

原文

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