最新: 8-K  ·  2026-02-19

ウォルマート

WMT生活必需品· CIK 0000104169

次回決算予定

via FMP

2026.05.21 · 木曜

コンセンサス予想

売上予想
$174.49B
EPS 予想 (調整後)
$0.65

最新四半期

FY2026 Q4· 2026-03-13 発表
売上
$190.66B
売上 YoY
+5.6%

前年同期比

EPS (GAAP)
$0.53
EPS YoY
-18.5%

前年同期比

売上構成

2025-12-03 発表

売上構成比前年比
  • 食料品$71.71B58.0%+3.4%
  • 一般商品$27.37B22.1%+2.8%
  • ヘルスケア・ウェルネス$18.38B14.9%+12.3%
  • その他カテゴリー$3.22B2.6%+26.3%
  • 燃料・その他$2.98B2.4%-6.6%

指標推移

直近 6 四半期

売上

$B

売上推移の折れ線チャート186.1178.6171.125Q325Q426Q126Q226Q326Q4190.7

EPS (GAAP)

$

EPS (GAAP)推移の折れ線チャート0.820.710.6125Q325Q426Q126Q226Q326Q40.53

営業利益

$B

営業利益推移の折れ線チャート8.37.77.125Q325Q426Q126Q226Q326Q48.7

フリーキャッシュフロー

$B

フリーキャッシュフロー推移の折れ線チャート5.43.61.725Q325Q426Q126Q226Q326Q46.1

財務指標

via FMP

四半期

期間売上高粗利益営業利益純利益FCFEPS (GAAP)
FY2026 Q4$190.66B+5.6% YoY$47.04B+6.0% YoY$8.71B+10.8% YoY$4.24B-19.4% YoY$6.10B-5.3% YoY$0.53
FY2026 Q3$179.50B+5.8% YoY$44.79B+6.0% YoY$6.70B-0.2% YoY$6.14B+34.2% YoY$1.88B+405.9% YoY$0.77
FY2026 Q2$177.40B+4.8% YoY$44.63B+5.0% YoY$7.29B-8.2% YoY$7.03B+56.1% YoY$6.52B+3.8% YoY$0.88
FY2026 Q1$165.61B+2.5% YoY$41.31B+3.1% YoY$7.13B+4.3% YoY$4.49B-12.1% YoY$425.00M+199.5% YoY$0.56
FY2025 Q4$180.55B+4.1% YoY$44.38B+6.8% YoY$7.86B+8.3% YoY$5.25B-4.4% YoY$6.44B-40.3% YoY$0.65
FY2025 Q3$169.59B+5.5% YoY$42.25B+6.6% YoY$6.71B+8.2% YoY$4.58B+910.4% YoY$372.00M+108.0% YoY$0.57

年次

期間売上高粗利益営業利益純利益FCFEPS (GAAP)
FY2026 FY$713.16B+4.7% YoY$177.77B+5.0% YoY$29.82B+1.6% YoY$21.89B+12.6% YoY$14.92B+17.9% YoY$2.74
FY2025 FY$680.99B+5.1% YoY$169.23B+7.1% YoY$29.35B+8.6% YoY$19.44B+25.3% YoY$12.66B-16.3% YoY$2.42
FY2024 FY$648.13B+6.0% YoY$157.98B+7.1% YoY$27.01B+32.2% YoY$15.51B+32.8% YoY$15.12B+26.2% YoY$1.92
FY2023 FY$611.29B+6.7% YoY$147.57B+2.7% YoY$20.43B-21.3% YoY$11.68B-14.6% YoY$11.98B+8.2% YoY$1.43
FY2022 FY$572.75B$143.75B$25.94B$13.67B$11.07B$1.63

提出書類

8-K

2026.02.19

木曜

好調な売上・営業利益成長を維持しeコマース好調も、通期ガイダンスは慎重なペース

  • Q4売上は1,907億ドルで前年同期比5.6%増（定常為替ベースで4.9%増）。営業利益は10.8%増（調整後・定常為替ベースで10.5%増）と売上を上回る成長を実現
  • Adjusted EPS（調整後）は0.74ドル。グローバルeコマース売上は24%増と堅調。Walmart Connect広告事業は41%増
  • FY27通期ガイダンス：売上3.5～4.5%増（定常為替ベース）、調整後営業利益6.0～8.0%増、Adjusted EPS 2.75～2.85ドル
  • Walmart U.S.コンプセール4.6%、eコマース27%増。同国営業利益は6.6%増と加速
  • 新規300億ドルの自社株買い授権を発表。営業キャッシュフローは41.6億ドルで前年比5.1億ドル増加

会社ガイダンス

次四半期

Q1 FY27：売上3.5～4.5%増（定常為替ベース）、営業利益4.0～6.0%増（定常為替ベース）、Adjusted EPS 0.63～0.65ドル

通期

FY27通期：売上3.5～4.5%増（定常為替ベース）、調整後営業利益6.0～8.0%増（定常為替ベース）、金利支払いは2～3億ドル増加、実効税率23.5～24.5%、Adjusted EPS 2.75～2.85ドル。資本支出は売上の約3.5%を想定

背景・要因

  • eコマース好調（全社24%増、Walmart U.S.27%増、Sam's Club 23%増）、特に店舗フルフィルメント型のピックアップ・配送が50%超の成長
  • グローバル広告事業の急速な拡大（Q4で37%増、FY通期46%増）、VIZIO買収を含む
  • 会員費収入の成長（グローバルで15.1%増）
  • Walmart U.S.の粗利率向上（+17bp）と営業費用のレバレッジ（+2bp）
  • 為替変動（ただし軽微）

リスク・懸念

  • 地政学的・経済的不確実性：外国為替変動、関税・貿易政策の変化、顧客需要・支出の変動
  • インフレーション・金利上昇リスク、失業率の上昇が消費に及ぼす影響
  • 競争激化、特にAI技術の開発・展開に伴う競争圧力
  • サプライチェーン混乱、季節需要パターンの変動リスク
  • M&A統合リスク（特にeコマース領域での買収案件）、不動産投資のリターン悪化リスク

原文

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10-Q

2025.12.03

水曜

堅調な売上成長と利益率改善が相殺され、営業利益は横ばい。eコマースと高粗利事業が牽引、国際事業の一時的なマイナス要因で通期見通しは保守的

  • 九カ月売上517.5億ドル（前年同期比4.4%増）、うち米国比較売上4.2%増でeコマース貢献3.9%。会員費収入も6.0%増加
  • 九カ月営業利益21.1億ドル（前年同期比1.7%減）：粗利率が6ベーシスポイント改善したものの、PhonePe関連の0.7億ドル非現金費用と米国内での8億ドル自損一般保険請求増が圧迫
  • 希薄化後EPS2.20ドル（前年同期1.76ドル、25%増）：その他利益が4.2億ドルの投資評価益として営業外で貢献
  • 営業キャッシュフロー27.5億ドル（前年比19.7%増）、フリーキャッシュフロー8.8億ドル（前年比41.8%増）で資本配分に柔軟性を確保
  • 配当年額を0.83ドルから0.94ドルに13%増加承認。自社株買戻しは75.3百万株、7.0億ドル実行

背景・要因

  • Walmart U.S.セグメント：全商品カテゴリーでの平均客単価・来客数増と、Walmart+会員中心のオムニチャネル好調（ピックアップ・配送）により粗利率が19-24ベーシスポイント改善
  • Sam's Club U.S.：会員基数拡大と高マージン会費収入（Plus浸透、Sam's Cashブレークエッジ）が13.1-9.3%増加
  • Walmart International：Flipkart BBD売上イベントの四半期ずれ（FY2025の第4四半期→FY2026の第3四半期）と為替マイナス4.0億ドル影響
  • 非営業利益：株式・その他投資の評価益が2.1-4.2億ドルで、前年損失0.5億ドルから大幅改善
  • 自損保険請求増：米国小売業界全体の請求解決コスト上昇に伴う一般保険請求が約8億ドル増加

リスク・懸念

  • 関税・貿易制限：米国輸入品は3分の1未満だが、中国・メキシコ・ベトナム・インド・カナダからの輸入に依存。関税環境は「極めて不安定」と明記
  • インフレーション・為替変動：国際事業で四半期4.0億ドルの為替悪影響。通期では為替不安定性が継続か
  • 法的リスク：オピオイド訴訟（FY2023で33億ドル負債計上済み、支払い完了）、DOJ法医薬品訴訟（2027年11月判決予定）、Asda同一価値請求（73,000人以上の英国事例）、インド外国直接投資調査（初期段階）、メキシコ反トラスト決定（部分的な是認）
  • PhonePe上場関連費用：株式報酬修正による0.7億ドル非現金費用。今後のIPO実行時に追加費用の可能性
  • 労務費・傷害保険：人件費投資とセルフインシュア請求増により営業費率圧迫。業界全体の請求コスト上昇トレンド継続

原文

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