最新: 10-Q  ·  2026-10-23

ウエスタンデジタル

Western Digital Corporation

HDD (ハードディスクドライブ) 専業に回帰したストレージメーカー。2025 年 2 月に NAND 部門を SanDisk としてスピンオフ。AI データセンター向け大容量 HDD が主力。

WDCテクノロジー公式 IR

次回決算予定

2026.10.28 · 水曜

コンセンサス予想

売上予想
6,553 億円
EPS 予想 (調整後)
644.7 円

最新四半期

FY2027 Q2· 2026-01-30 発表
売上
4,647 億円
売上 YoY
+0.0%

前年同期比

売上 QoQ
-31.1%

前期比

EPS (GAAP)
728.6 円
EPS YoY
+0.0%

前年同期比

EPS QoQ
+2.2%

前期比

売上構成

2026-10-23 発表

売上構成比前年比
  • Cloud6,065 億円88.3%+54.1%
  • Client502 億円7.3%+119.2%
  • Consumer303 億円4.4%+19.1%

指標推移

直近 6 四半期

売上

億円

売上推移の折れ線チャート64285693495826Q126Q226Q326Q427Q127Q24647

EPS (GAAP)

円

EPS (GAAP)推移の折れ線チャート1166.3915.7665.126Q126Q226Q326Q427Q127Q2728.6

営業利益

億円

営業利益推移の折れ線チャート28542264167426Q126Q226Q326Q427Q127Q21399

フリーキャッシュフロー

億円

フリーキャッシュフロー推移の折れ線チャート19401574120826Q126Q226Q326Q427Q127Q2

財務指標

四半期

期間売上高粗利益営業利益純利益FCFEPS (GAAP)
FY2027 Q24,647 億円+0.0% YoY-31.1% QoQ2,126 億円+0.0% YoY-45.5% QoQ1,399 億円+0.0% YoY-55.6% QoQ2,837 億円+0.0% YoY+3.5% QoQ—728.6 円+0.0% YoY+2.2% QoQ
FY2027 Q16,869 億円+55.5% YoY+16.9% QoQ3,973 億円+106.5% YoY+25.0% QoQ3,208 億円+158.3% YoY+30.9% QoQ2,789 億円+50.5% YoY-44.3% QoQ2,159 億円+129.9% YoY+7.5% QoQ726.0 円+50.8% YoY-44.1% QoQ
FY2026 Q45,958 億円+43.8% YoY+12.3% QoQ3,225 億円+90.1% YoY+21.0% QoQ2,485 億円+129.9% YoY+31.3% QoQ5,080 億円+1033.0% YoY-0.3% QoQ2,037 億円+89.8% YoY+31.0% QoQ1316.6 円+1050.0% YoY+1.0% QoQ
FY2026 Q35,224 億円+45.5% YoY+10.6% QoQ2,624 億円+83.8% YoY+21.4% QoQ1,863 億円+56.6% YoY+31.1% QoQ5,018 億円+516.3% YoY+74.0% QoQ1,531 億円+49.8% QoQ1283.8 円+477.5% YoY+73.4% QoQ
FY2026 Q24,647 億円+25.2% YoY+7.1% QoQ2,126 億円+52.1% YoY+12.5% QoQ1,399 億円+62.1% YoY+14.6% QoQ2,837 億円+210.1% YoY+55.8% QoQ1,006 億円+127.5% YoY+9.0% QoQ728.6 円+190.2% YoY+54.1% QoQ
FY2026 Q14,419 億円+27.4% YoY+8.2% QoQ1,924 億円+52.2% YoY+15.0% QoQ1,242 億円+137.1% YoY+16.5% QoQ1,853 億円+139.8% YoY+319.1% QoQ939 億円黒転 YoY-11.3% QoQ481.4 円+127.4% YoY+326.4% QoQ

年次

期間売上高粗利益営業利益純利益FCFEPS (GAAP)
FY2026 FY2.05 兆円+35.7% YoY1.00 兆円+70.9% YoY7,081 億円+90.8% YoY1.50 兆円+398.9% YoY5,583 億円+174.5% YoY3860.8 円+374.2% YoY
FY2025 FY1.51 兆円+50.7% YoY5,871 億円+108.2% YoY3,711 億円黒転 YoY3,004 億円黒転 YoY2,034 億円黒転 YoY814.1 円黒転 YoY
FY2024 FY1.00 兆円+1.0% YoY2,819 億円+27.5% YoY-641 億円赤字縮小 YoY-1,269 億円赤字縮小 YoY-1,242 億円赤字縮小 YoY-415.0 円赤字縮小 YoY
FY2023 FY9,166 億円-66.7% YoY2,038 億円-76.3% YoY-803 億円赤転 YoY-2,468 億円赤転 YoY-1,801 億円赤転 YoY-786.9 円赤転 YoY
FY2022 FY2.75 兆円8,595 億円3,499 億円2,262 億円1,109 億円715.5 円

提出書類

10-Q

2026.10.23

金曜

AI需要でCloud向けHDDが急伸、売上55%増・粗利率57.8%へ大幅改善、調整後ベースの営業利益率は46.7%

  • 売上高は43.81億ドル（前年同期28.18億ドル）で55%増。Cloudが38.68億ドル（全体の88%）で54%増、Clientは3.20億ドルで119%増、Consumerは1.93億ドルで19%増
  • 粗利益は25.34億ドル、粗利益率は43.5%から57.8%へ14ポイント改善。営業利益は20.46億ドル（営業利益率46.7%）、純利益は17.79億ドル
  • 希薄化後EPSは4.63ドル（前年同期3.07ドル）。ただし前年同期はSandisk持分の評価益6.11億ドルの一時益を含む
  • 営業キャッシュフローは16.04億ドル（前年同期6.72億ドル）。在庫が2.69億ドル、売掛金が2.06億ドル増加（需要増に伴う生産ランプ）
  • 自己株買い10.01億ドル、転換社債の決済5.70億ドル、配当0.56億ドルを実施。四半期末現金は13.14億ドル、総負債は7.89億ドル（うちリボルビング枠6.50億ドル）
  • 四半期後の10月21日に四半期配当を0.15ドルから0.175ドルへ増額。自己株買い枠は残り22.59億ドル

会社ガイダンス

通期

設備投資は今後5年間で売上高の平均4〜6%を見込むが、ヘッド・メディア技術や工場自動化への投資により、今後2年間はこの範囲をやや上回る見込み。また2027年度の実効税率にはマレーシア・タイのグローバルミニマム課税を織り込む。

背景・要因

  • Cloud: 出荷容量（exabytes）が20%超増、容量当たり平均販売価格が約25%上昇。AI普及によるデータ増加とクラウド拡張が高容量ドライブ需要を牽引
  • Client: 出荷容量が約15%増、容量当たりASPが約90%上昇（高容量品へのミックスシフトと価格環境改善）
  • Consumer: ASPが約70%上昇した一方、価格上昇に伴う需要軟化で出荷容量は約30%減少
  • 粗利益率改善は価格環境の改善、出荷量増加、新世代製品の低コスト構造による
  • 研究開発費は11百万ドル減（報酬関連コスト減）、販管費は24百万ドル増（報酬関連コスト増）、事業再編費用は43百万ドル（前年同期3百万ドル）
  • 支払利息は59百万ドルから11百万ドルへ減少（負債削減による）

リスク・懸念

  • 売上高のCloudエンド市場および上位顧客への集中。上位10顧客が売上の64%を占め、2社で14%・13%
  • 米国の通商政策・関税の変更や相手国の対抗措置。現時点で業績への重要影響はないが、動向を注視し緩和策を検討中
  • 高容量ドライブ需要の加速により製造が複雑化し、生産リードタイムが長期化
  • 少数の認定サプライヤーへの依存、サプライチェーン混乱、製品欠陥リスク
  • 2027年度から法人代替ミニマム税（CAMT、15%）の対象となり、株式報酬に係る税務控除超過によりCAMT負債が通常税負担を上回る見込み（繰越税額控除が発生）
  • SPEX Technologiesとの特許訴訟が係属中
  • 転換社債は2026年11月16日に償還予定で、ほぼ全額が償還前に転換されると見込む（潜在的な株式希薄化）

原文

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8-K

2026.10.22

木曜

売上55%増・non-GAAP EPS 161%増と大幅超過、Q2も前年比66-72%増を見込み増配17%

  • 売上高は43.81億ドルで前年同期比+55%、前期比+17%
  • GAAP粗利率57.8%（前年同期43.5%）、non-GAAP粗利率58.1%（同43.9%）
  • GAAP希薄化後EPS $4.63（前年同期$3.07）、non-GAAP希薄化後EPS $4.64（同$1.78、+161%）
  • 営業キャッシュフロー16.04億ドル、フリーキャッシュフロー13.77億ドル
  • 四半期配当を17%増額し1株$0.175に（支払日2026年12月17日、基準日12月4日）

会社ガイダンス

次四半期

2027年度第2四半期（non-GAAPベース）: 売上高 $5.1B ± $100M（前年同期比+66〜72%）、粗利率60〜61%（中心値60.5%）、営業費用 $400〜410M、純支払利息その他 ~$15M、税率 ~17%、希薄化後EPS $5.80 ± $0.20、希薄化後加重平均株式数 ~380M。

背景・要因

  • 顧客需要の堅調さと規律ある執行
  • exabyte単位の出荷量成長と価格改善
  • 技術転換（新技術世代への移行）の進展
  • 希薄化後EPSの大幅増は利益率拡大（non-GAAP営業利益率49.1%、前年同期30.4%）による

リスク・懸念

  • Cloudエンド市場および上位顧客への売上集中
  • 新技術ベース製品の開発・投入と新市場開拓の不確実性
  • 限られた適格サプライヤーへの依存、製造遅延・サプライチェーン混乱
  • 長期契約の影響、製品欠陥リスク
  • 関税・貿易制限など米国通商政策の変更、インフレ・金利上昇・景気後退
  • 競合他社の動向や価格競争、AI利用に伴うリスク
  • サイバーセキュリティ事案、債務・財務上の義務
  • 税率変更や予期せぬ税負担、配当・自社株買いの縮小・中止の可能性

原文

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8-K

2026.08.05

水曜

AI駆動のストレージ需要で売上44%増、EPSは倍増超の好決算。Q1FY27も前年比42-49%増と増勢継続を予想

  • Q4FY26売上は$3.75Bで前年同期比44%増（前期比12%増）。non-GAAP希薄化後EPSは$3.56で前年比109%増と倍増超
  • non-GAAP粗利率は54.4%（前年比+1310bps）、非GAAP営業利益率は44.2%（前年比+1610bps）とマージンが大幅拡大
  • 営業キャッシュフロー$1.39B、フリーキャッシュフロー$1.28Bを計上し、FCF創出力が大幅に向上
  • FY26通期では売上$12.919B（前年比+36%）、non-GAAP EPS $10.22（前年比+104%）と通期でも好成績
  • GAAPベースのEPSは$8.21（前年比+1125%）だが、これはSandisk保有持分の評価益等の一時的項目を大きく含む点に留意

会社ガイダンス

次四半期

Q1FY27見通し（non-GAAPベース）：売上は$4.1B±$100M（前年比42%〜49%増）、粗利率55%〜56%、営業費用$390M〜$400M、実効税率約17%、希薄化後EPS $4.00±$0.15、希薄化後加重平均株式数約388M。

背景・要因

  • AI駆動のデータ集約型ワークロード拡大に伴うクラウド/ハイパースケーラー向けストレージ需要の急増
  • データ生成の加速によるHDD需要の堅調さとサプライチェーン全体での革新スケール
  • GAAPベースの利益にはSandisk保有持分（retained interest）の評価益や転換社債取引関連の一時項目が含まれる（non-GAAPでは除外）

リスク・懸念

  • 新規・追加の関税や貿易規制を含む不利なグローバル/地域条件
  • 限られた数の認定サプライヤーへの依存および長期間契約の影響
  • 製品需要の変動、競合製品・価格競争、景気後退・金利上昇・インフレなどのマクロ環境
  • AI利用、製造/サプライチェーン混乱、サイバーセキュリティ侵害、主要顧客との関係変化、配当減額・自社株買い停止の可能性

原文

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10-Q

2026.05.01

金曜

HDD専業化後の好調が継続、Cloud向け需要がけん引し売上・利益ともに大幅増。Sandisk株式の評価益が利益を押し上げ、債務削減も進展

  • 第3四半期(2026年Q3)売上高は33.4億ドルで前年同期比45%増、Cloud売上が48%増(売上構成89%)とけん引
  • 営業利益11.9億ドル(営業利益率35.7%)、前年同期7.6億ドル(同33.1%)から大幅改善
  • グロスマージン50.2%で前年同期39.8%から10ポイント改善、低コスト構造と価格改善が寄与
  • 9ヶ月累計の営業CFは25.4億ドル(前年同期9.5億ドル)と大幅増
  • 業績好調を受け3月四半期に約7.6億ドルの自社株買いを実施、累計19.2億ドル
  • 期末時点の有利子負債は16.0億ドル(転換社債のみ)に減少、手元現金20.5億ドル

背景・要因

  • Cloud向け高容量HDDの需要急増、出荷エクサバイト数が34%増加
  • 1エクサバイト当たり平均販売価格(ASP)が9%上昇、価格環境改善
  • 新世代製品の低コスト構造と製造効率改善が粗利率押し上げ
  • Sandisk株式の時価評価益27.3億ドル(営業外)が純利益を大幅押し上げ

リスク・懸念

  • 米国貿易政策の変更(関税等)による不確実性。現時点で第3四半期までの業績に重要影響は出ていないが注視中
  • 顧客集中リスク: トップ3顧客で売上の43%を占める
  • 保有するSandisk株式(170万株)の評価変動リスク。2026年中に現金化または自社株交換により処分予定
  • マレーシア・タイ・フィリピンでの国際最低税率(GMT)適用、62百万ドルのGMT負債計上

原文

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8-K

2026.04.30

木曜

売上45%増・粗利率50%超えで着地、Q4も増収基調継続見通し。配当20%増額も発表

  • 売上高33.4億ドル（前年同期比+45%）、GAAPベース売上総利益率50.2%（前年同期39.8%から1040bps改善）
  • GAAP希薄化後EPS $8.20（前年同期$2.11から+289%）。Non-GAAP希薄化後EPS $2.72（同+97%）
  • 営業キャッシュフロー11.2億ドル、フリーキャッシュフロー9.78億ドル
  • 全エンド市場で前年同期比・前期比ともに増収を達成
  • 四半期配当を20%増額し1株$0.15に引き上げ。6月17日支払い予定

会社ガイダンス

次四半期

2026年度第4四半期（Q4FY26）見通し：売上高35.5〜37.5億ドル（中点36.5億ドル、前年同期比+36〜44%）、Non-GAAP粗利益率51〜52%、Non-GAAP営業費用3.85〜3.95億ドル、利息・その他費用約1,000万ドル、実効税率約16%、Non-GAAP希薄化後EPS $3.10〜$3.40（中点$3.25）。Non-GAAP希薄化加重平均株式数約3.85億株。

背景・要因

  • 全エンド市場での前年同期比・前期比の増収
  • 粗利益率が50%を超え、イノベーションと顧客基盤拡大が寄与
  • AIワークロード（学習、推論、エージェンティックAI、物理AI）からのデータ需要がHDDの永続的・低コスト保存需要を牽引

リスク・懸念

  • 新規または追加の関税・貿易制限の影響
  • 限られたサプライヤーへの依存
  • 製品需要の変動リスク
  • マクロ経済環境（インフレ、金利上昇、景気後退）の影響
  • HDDとFlash事業分離（Sandisk）の影響と結果
  • 競合製品・価格設定の影響
  • 新技術に基づく製品開発・新市場参入に伴うリスク

原文

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