最新: 8-K  ·  2026-08-05

ウエスタンデジタル

Western Digital Corporation

HDD (ハードディスクドライブ) 専業に回帰したストレージメーカー。2025 年 2 月に NAND 部門を SanDisk としてスピンオフ。AI データセンター向け大容量 HDD が主力。

WDCテクノロジー公式 IR

次回決算予定

2026.10.28 · 水曜

コンセンサス予想

売上予想
6,411 億円
EPS 予想 (調整後)
630.8 円

最新四半期

FY2027 Q2· 2026-01-30 発表
売上
4,647 億円
売上 YoY
—

前年同期比

売上 QoQ
-9.6%

前期比

EPS (GAAP)
728.6 円
EPS YoY
—

前年同期比

EPS QoQ
-42.3%

前期比

売上構成

2026-05-01 発表

売上構成比前年比
  • クラウド4,653 億円89.1%+48.1%
  • コンシューマー291 億円5.6%+24.0%
  • クライアント280 億円5.4%+30.7%

指標推移

直近 6 四半期

売上

億円

売上推移の折れ線チャート49304441395125Q225Q325Q426Q126Q327Q24647

EPS (GAAP)

円

EPS (GAAP)推移の折れ線チャート1071.7718.2364.725Q225Q325Q426Q126Q327Q2728.6

営業利益

億円

営業利益推移の折れ線チャート16831383108325Q225Q325Q426Q126Q327Q21399

フリーキャッシュフロー

億円

フリーキャッシュフロー推移の折れ線チャート89172756225Q225Q325Q426Q126Q327Q2

財務指標

四半期

期間売上高粗利益営業利益純利益FCFEPS (GAAP)
FY2027 Q24,647 億円-9.6% QoQ2,126 億円-17.7% QoQ1,399 億円-23.7% QoQ2,837 億円-42.5% QoQ—728.6 円-42.3% QoQ
FY2026 Q35,224 億円+45.5% YoY+18.4% QoQ2,624 億円+83.8% YoY+36.6% QoQ1,863 億円+56.6% YoY+50.3% QoQ5,018 億円+516.3% YoY+171.2% QoQ—1283.8 円+477.5% YoY+167.1% QoQ
FY2026 Q14,345 億円+27.4% YoY+8.2% QoQ1,892 億円+52.2% YoY+15.0% QoQ1,221 億円+137.1% YoY+16.5% QoQ1,822 億円+139.8% YoY+319.1% QoQ924 億円黒転 YoY-11.3% QoQ473.3 円+127.4% YoY+326.4% QoQ
FY2025 Q43,817 億円黒転 YoY+13.6% QoQ1,564 億円+60.9% YoY+17.0% QoQ996 億円+120.1% YoY-10.5% QoQ413 億円+623.1% YoY-45.8% QoQ989 億円+170.0% YoY+78.1% QoQ105.5 円+380.0% YoY-49.3% QoQ
FY2025 Q33,591 億円+30.9% YoY-4.8% QoQ1,428 億円+75.7% YoY+0.6% QoQ1,190 億円+708.5% YoY+35.7% QoQ814 億円+285.2% YoY-12.5% QoQ593 億円黒転 YoY+32.1% QoQ222.3 円+317.6% YoY-12.9% QoQ
FY2025 Q23,711 億円-20.5% YoY+8.9% QoQ1,397 億円+84.3% YoY+12.5% QoQ863 億円黒転 YoY+67.7% QoQ915 億円黒転 YoY+20.5% QoQ442 億円黒転 YoY黒転 QoQ251.1 円黒転 YoY+20.7% QoQ

年次

期間売上高粗利益営業利益純利益FCFEPS (GAAP)
FY2025 FY1.40 兆円+50.7% YoY5,410 億円+108.2% YoY3,420 億円黒転 YoY2,768 億円黒転 YoY1,874 億円黒転 YoY750.3 円黒転 YoY
FY2024 FY9,257 億円+1.0% YoY2,598 億円+27.5% YoY-591 億円赤字縮小 YoY-1,169 億円赤字縮小 YoY-1,144 億円赤字縮小 YoY-382.5 円赤字縮小 YoY
FY2023 FY9,166 億円-66.7% YoY2,038 億円-76.3% YoY-803 億円赤転 YoY-2,468 億円赤転 YoY-1,801 億円赤転 YoY-786.9 円赤転 YoY
FY2022 FY2.75 兆円8,595 億円3,499 億円2,262 億円1,109 億円715.5 円

提出書類

8-K

2026.08.05

水曜

AI駆動のストレージ需要で売上44%増、EPSは倍増超の好決算。Q1FY27も前年比42-49%増と増勢継続を予想

  • Q4FY26売上は$3.75Bで前年同期比44%増（前期比12%増）。non-GAAP希薄化後EPSは$3.56で前年比109%増と倍増超
  • non-GAAP粗利率は54.4%（前年比+1310bps）、非GAAP営業利益率は44.2%（前年比+1610bps）とマージンが大幅拡大
  • 営業キャッシュフロー$1.39B、フリーキャッシュフロー$1.28Bを計上し、FCF創出力が大幅に向上
  • FY26通期では売上$12.919B（前年比+36%）、non-GAAP EPS $10.22（前年比+104%）と通期でも好成績
  • GAAPベースのEPSは$8.21（前年比+1125%）だが、これはSandisk保有持分の評価益等の一時的項目を大きく含む点に留意

会社ガイダンス

次四半期

Q1FY27見通し（non-GAAPベース）：売上は$4.1B±$100M（前年比42%〜49%増）、粗利率55%〜56%、営業費用$390M〜$400M、実効税率約17%、希薄化後EPS $4.00±$0.15、希薄化後加重平均株式数約388M。

背景・要因

  • AI駆動のデータ集約型ワークロード拡大に伴うクラウド/ハイパースケーラー向けストレージ需要の急増
  • データ生成の加速によるHDD需要の堅調さとサプライチェーン全体での革新スケール
  • GAAPベースの利益にはSandisk保有持分（retained interest）の評価益や転換社債取引関連の一時項目が含まれる（non-GAAPでは除外）

リスク・懸念

  • 新規・追加の関税や貿易規制を含む不利なグローバル/地域条件
  • 限られた数の認定サプライヤーへの依存および長期間契約の影響
  • 製品需要の変動、競合製品・価格競争、景気後退・金利上昇・インフレなどのマクロ環境
  • AI利用、製造/サプライチェーン混乱、サイバーセキュリティ侵害、主要顧客との関係変化、配当減額・自社株買い停止の可能性

原文

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10-Q

2026.05.01

金曜

HDD専業化後の好調が継続、Cloud向け需要がけん引し売上・利益ともに大幅増。Sandisk株式の評価益が利益を押し上げ、債務削減も進展

  • 第3四半期(2026年Q3)売上高は33.4億ドルで前年同期比45%増、Cloud売上が48%増(売上構成89%)とけん引
  • 営業利益11.9億ドル(営業利益率35.7%)、前年同期7.6億ドル(同33.1%)から大幅改善
  • グロスマージン50.2%で前年同期39.8%から10ポイント改善、低コスト構造と価格改善が寄与
  • 9ヶ月累計の営業CFは25.4億ドル(前年同期9.5億ドル)と大幅増
  • 業績好調を受け3月四半期に約7.6億ドルの自社株買いを実施、累計19.2億ドル
  • 期末時点の有利子負債は16.0億ドル(転換社債のみ)に減少、手元現金20.5億ドル

背景・要因

  • Cloud向け高容量HDDの需要急増、出荷エクサバイト数が34%増加
  • 1エクサバイト当たり平均販売価格(ASP)が9%上昇、価格環境改善
  • 新世代製品の低コスト構造と製造効率改善が粗利率押し上げ
  • Sandisk株式の時価評価益27.3億ドル(営業外)が純利益を大幅押し上げ

リスク・懸念

  • 米国貿易政策の変更(関税等)による不確実性。現時点で第3四半期までの業績に重要影響は出ていないが注視中
  • 顧客集中リスク: トップ3顧客で売上の43%を占める
  • 保有するSandisk株式(170万株)の評価変動リスク。2026年中に現金化または自社株交換により処分予定
  • マレーシア・タイ・フィリピンでの国際最低税率(GMT)適用、62百万ドルのGMT負債計上

原文

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8-K

2026.04.30

木曜

売上45%増・粗利率50%超えで着地、Q4も増収基調継続見通し。配当20%増額も発表

  • 売上高33.4億ドル（前年同期比+45%）、GAAPベース売上総利益率50.2%（前年同期39.8%から1040bps改善）
  • GAAP希薄化後EPS $8.20（前年同期$2.11から+289%）。Non-GAAP希薄化後EPS $2.72（同+97%）
  • 営業キャッシュフロー11.2億ドル、フリーキャッシュフロー9.78億ドル
  • 全エンド市場で前年同期比・前期比ともに増収を達成
  • 四半期配当を20%増額し1株$0.15に引き上げ。6月17日支払い予定

会社ガイダンス

次四半期

2026年度第4四半期（Q4FY26）見通し：売上高35.5〜37.5億ドル（中点36.5億ドル、前年同期比+36〜44%）、Non-GAAP粗利益率51〜52%、Non-GAAP営業費用3.85〜3.95億ドル、利息・その他費用約1,000万ドル、実効税率約16%、Non-GAAP希薄化後EPS $3.10〜$3.40（中点$3.25）。Non-GAAP希薄化加重平均株式数約3.85億株。

背景・要因

  • 全エンド市場での前年同期比・前期比の増収
  • 粗利益率が50%を超え、イノベーションと顧客基盤拡大が寄与
  • AIワークロード（学習、推論、エージェンティックAI、物理AI）からのデータ需要がHDDの永続的・低コスト保存需要を牽引

リスク・懸念

  • 新規または追加の関税・貿易制限の影響
  • 限られたサプライヤーへの依存
  • 製品需要の変動リスク
  • マクロ経済環境（インフレ、金利上昇、景気後退）の影響
  • HDDとFlash事業分離（Sandisk）の影響と結果
  • 競合製品・価格設定の影響
  • 新技術に基づく製品開発・新市場参入に伴うリスク

原文

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