最新: 8-K  ·  2026-01-30

ベライゾン

VZ通信サービス· CIK 0000732712

次回決算予定

via FMP

2026.04.27 · 月曜

コンセンサス予想

売上予想
$34.82B
EPS 予想 (調整後)
$1.22

最新四半期

FY2025 Q4· 2026-02-17 発表
売上
$36.38B
売上 YoY
+2.0%

前年同期比

EPS (GAAP)
$0.55
EPS YoY
-53.8%

前年同期比

売上構成

2025-10-29 発表

売上構成比前年比
  • 無線サービス$21.03B60.6%+2.1%
  • 無線端末$5.62B16.2%+5.2%
  • 法人・公共部門$3.31B9.5%-6.4%
  • Fios 収益$3.25B9.4%+0.5%
  • その他$1.00B2.9%+3.9%
  • 卸売$479.00M1.4%-12.4%

指標推移

直近 6 四半期

売上

$B

売上推移の折れ線チャート35.834.934.024Q324Q425Q125Q225Q325Q436.4

EPS (GAAP)

$

EPS (GAAP)推移の折れ線チャート1.070.880.6924Q324Q425Q125Q225Q325Q40.55

営業利益

$B

営業利益推移の折れ線チャート7.66.75.724Q324Q425Q125Q225Q325Q45.0

フリーキャッシュフロー

$B

フリーキャッシュフロー推移の折れ線チャート6.25.24.224Q324Q425Q125Q225Q325Q44.4

財務指標

via FMP

四半期

期間売上高粗利益営業利益純利益FCFEPS (GAAP)
FY2025 Q4$36.38B+2.0% YoY$29.28B+87.0% YoY$5.00B-32.6% YoY$2.34B-53.2% YoY$4.37B-16.5% YoY$0.55
FY2025 Q3$33.82B+1.5% YoY$15.86B+1.4% YoY$8.11B+3.3% YoY$4.95B+49.7% YoY$6.85B+17.9% YoY$1.17
FY2025 Q2$34.50B+5.2% YoY$15.98B+0.9% YoY$8.17B+4.5% YoY$5.00B+8.9% YoY$5.05B-10.1% YoY$1.18
FY2025 Q1$33.48B+1.5% YoY$15.85B+1.2% YoY$7.98B+4.6% YoY$4.88B+6.0% YoY$3.52B+55.6% YoY$1.16
FY2024 Q4$35.68B+1.6% YoY$15.66B+1.5% YoY$7.42B+15.2% YoY$5.00B+285.0% YoY$5.23B+28.4% YoY$1.19
FY2024 Q3$33.33B-0.0% YoY$15.63B+1.1% YoY$7.84B+3.4% YoY$3.31B-30.6% YoY$5.81B-13.1% YoY$0.78

年次

期間売上高粗利益営業利益純利益FCFEPS (GAAP)
FY2025 FY$138.19B+2.5% YoY$63.08B+0.4% YoY$29.26B-4.4% YoY$17.17B-1.9% YoY$20.13B+6.4% YoY$4.06
FY2024 FY$134.79B+0.6% YoY$62.80B+2.2% YoY$30.60B+6.1% YoY$17.51B+50.7% YoY$18.92B+1.1% YoY$4.15
FY2023 FY$133.97B-2.1% YoY$61.46B+1.4% YoY$28.83B-5.4% YoY$11.61B-45.4% YoY$18.71B+79.9% YoY$2.76
FY2022 FY$136.84B+2.4% YoY$60.60B-0.8% YoY$30.47B-4.7% YoY$21.26B-3.7% YoY$10.40B-46.0% YoY$5.06
FY2021 FY$133.61B$61.11B$31.96B$22.07B$19.25B$5.32

提出書類

8-K

2026.01.30 · 金曜

2025年好調で通期ガイダンス引き上げ、モーメンタム継続で2026年も成長加速を計画

  • 2025年度売上138.2億ドル（前年比2.5%増）、調整EPS 4.71ドル（前年比5.9%増）で好調に終了。第4四半期の総純増加数は100万件超え（2019年以降最高）で、ポストペイド携帯電話では61.6万件の純増
  • 2026年通期見通し：調整EPS 4.90～4.95ドル（前年比4.0～5.0%成長）、携帯・ブロードバンド双方のサービス売上成長2.0～3.0%（約93億ドル）。フリーキャッシュフロー21.5億ドル以上で2020年以来の最高水準を計画
  • Frontier買収により光ファイバー接続が3,000万戸超に拡大。固定無線アクセス（FWA）ネット増加31.9万件で加入者ベース570万超に。光インターネット（Fios）は第4四半期で純増6.7万件（2020年以降最高）
  • 営業キャッシュフロー37.1億ドル（前年比0.6%増）、フリーキャッシュフロー20.1億ドル（前年比1.5%増）で堅調。2026年度は営業キャッシュフロー37.5～38.0億ドル、資本支出16.0～16.5億ドル（光ファイバー敷設最低200万戸）を計画
  • 調整EBITDA 50.0億ドル（前年比2.5%増）。ネット無担保債務は110.1億ドルで前年同期比3.2%減。借入金／調整EBITDA比率は2.2倍で改善

会社ガイダンス

通期

2026年度通期見通し：調整EPS 4.90～4.95ドル（前年比4.0～5.0%成長）。携帯・ブロードバンド両事業のサービス売上成長2.0～3.0%で約93億ドル。ワイヤレス・サービス売上は成長率がほぼ平坦（sustainable volume-based growth への転換）。営業キャッシュフロー37.5～38.0億ドル。資本支出16.0～16.5億ドル（光ファイバー敷設ペース最低200万戸含む）。フリーキャッシュフロー21.5億ドル以上で2020年以来最高水準、前年比約7.0%以上成長を見込む。リテイル・ポストペイド携帯電話の純増加数目標75～100万件（2025年実績の約2～3倍）。Frontier買収の2026年1月20日クローズを含む数値。

背景・要因

  • Frontier買収の完了により光ファイバー足跡が大幅拡大（3,000万戸超）。固定無線アクセス加入者の増加による多角化推進
  • 携帯電話ポストペイド純増加（61.6万件）が2019年以降最高を記録。競合対抗策の強化と顧客獲得の加速
  • ワイヤレス機器売上が前年比9.1%成長（8.2億ドル）。スマートフォン販売および5G転換の継続
  • CEO Dan Schulmanの『勝利宣言』に基づく経営改革（「過去100日間のマインドセット転換」）による企業文化・スピード改善
  • 光ファイバー・FWA の多角化により自社設備ベースの営業拡大。内部成長に加えてFrontier統合を通じた規模の経済

リスク・懸念

  • 競争圧力：価格・プロモーション・ネットワーク品質における競合対抗。消費者嗜好の変化への対応
  • 技術進展への対応：AIを含む技術開発の活用遅れと競合との技術差
  • 事業戦略の実行リスク：企業変革イニシアティブの遅延または予期された便益の未達成
  • 景気低迷・金利上昇：米国・国際経済の悪化、インフレーション、変動金利環境
  • サイバーセキュリティ脅威：ネットワーク・システムへの攻撃による財務・評判リスク
  • サプライチェーン断絶：主要仕入先・ベンダーの供給途絶（地政学的要因・自然災害含む）
  • 労務コスト上昇・人材確保：労働市場の悪化に伴う費用増加と人員確保難
  • 重債務：多額の未償還債務と信用格付け悪化のリスク、融資コスト上昇の可能性
  • M&A統合リスク：Frontier買収などの戦略的取引における予期された節減・シナジー未達

原文

SEC EDGARGoogle翻訳.txt
10-Q

2025.10.29 · 水曜

売上堅調も利益率低下、通期ガイダンスは設備投資計画範囲内に据え置き

  • Q3営業収益 338億ドル（前年同期比1.5%増）。消費者部門の好調で堅調な成長を維持
  • 純利益 50億ドル（前年同期比48.4%増）。ただし通年ベースでは営業利益率は若干低下傾向
  • フリーキャッシュフロー 157.6億ドル（9ヶ月累計）。設備投資 122.6億ドルに対して堅牢な現金生成
  • 携帯加入者数：5G FWA加入数が28%急増し、スマートフォン端末販売が18%上昇。デバイス混合比が高い端末へのシフトで収益拡大に貢献
  • Frontier買収契約締結（38.50ドル/株、概ね200億ドル規模）。FCC含む主要規制当局承認済みで2025年内完了見込み

会社ガイダンス

通期

2025年度設備支出（資本化ソフトウェア含む）は $17.5 - 18.5B の範囲内、もしくはそれ以下を見込む。2025年度ペンション拠出：4月の非現金拠出 $563M により、年末までの必須拠出は予定されていない（市場条件の変化を除く）。税制面では One Big Beautiful Bill Act（OBBBA）に伴う2025年度の現金所得税削減額 $2.0-2.3B 程度、同額の繰延税負債増加を想定。

背景・要因

  • 消費者向けワイヤレスサービス収益が好調：プリミアムMyPlanプランの採用拡大、価格引き上げ施策、FWAブロードバンド加入者28%成長が牽引
  • デバイス販売ミックス向上：販売端末のプリミアム化により単価が上昇。ウェイトレス端末の利益率改善
  • 設備費用の減少：2024年度の任意離職プログラム（1.7億ドル）と資産合理化費用（3.74億ドル）が2024年に計上されたため、前年同期比で比較有利
  • アクセスコスト削減：通信網利用の効率化と回線ユニット単価低下により、9ヶ月累計で1.93億ドルのコスト削減
  • キャピタライズ利息減少：C-Band段階展開完了に伴い、2025年は調査資本化利息が570百万ドル（前年同期749百万ドル）に低下

リスク・懸念

  • Business（法人）部門の売上鈍化：Enterprise and Public Sector部門で6.4%減、公共セクター向けが政府効率化努力の影響を受けている。セキュラー市場圧力（ネットワーキング・従来型データ音声サービス）も継続
  • 関税・政府予算政策の不確実性：米国新政権による関税導入とそれに伴う報復措置、連邦予算削減が進行中。現在のところ実質的影響は限定的だが、今後のビジネスインパクトは予測困難
  • Frontier買収統合リスク：取引完了に向けた規制承認取得、統計整合性・シナジー実現、買収資金調達が必要。規制当局が条件付き承認の可能性
  • 競争激化による価格下行圧力：Wholesale部門の12.9%減（従来型データ音声サービスの技術代替）。FWAを含むブロードバンド市場でのシェア争奪が激化
  • 設備投資の持続的需要：C-Band展開継続、ファイバー足増加（Frontier買収後）により2025年度の設備支出は$17.5-18.5B上限に設定。資本効率維持が課題

原文

SEC EDGARGoogle翻訳.txt