最新: 8-K  ·  2026-07-29

ヴァーティブ

Vertiv Holdings Co

データセンター向け電力管理・冷却ソリューション大手。AI データセンター需要 + 液冷システムへのシフトで高成長中。

VRT資本財公式 IR

次回決算予定

2026.10.20 · 火曜

コンセンサス予想

売上予想
5,850 億円
EPS 予想 (調整後)
284.3 円

最新四半期

FY2026 Q2· 2026-07-29 発表
売上
5,359 億円
売上 YoY
+24.1%

前年同期比

売上 QoQ
+23.6%

前期比

EPS (GAAP)
207.9 円
EPS YoY
+53.0%

前年同期比

EPS QoQ
+28.3%

前期比

売上構成

2026-07-29 発表

売上構成比前年比
  • 米州3,389 億円63.2%+29.2%
  • アジア太平洋1,178 億円22.0%+28.5%
  • 欧州・中東・アフリカ792 億円14.8%+1.7%

指標推移

直近 6 四半期

売上

億円

売上推移の折れ線チャート49784343370825Q125Q225Q325Q426Q126Q25359

EPS (GAAP)

円

EPS (GAAP)推移の折れ線チャート182.5140.297.925Q125Q225Q325Q426Q126Q2207.9

営業利益

億円

営業利益推移の折れ線チャート93976559125Q125Q225Q325Q426Q126Q21044

フリーキャッシュフロー

億円

フリーキャッシュフロー推移の折れ線チャート132099266525Q125Q225Q325Q426Q126Q21516

財務指標

四半期

期間売上高粗利益営業利益純利益FCFEPS (GAAP)
FY2026 Q25,359 億円+24.1% YoY+23.6% QoQ2,021 億円+37.7% YoY+23.5% QoQ1,044 億円+44.2% YoY+44.9% QoQ815 億円+53.5% YoY+27.6% QoQ1,516 億円+233.4% YoY+41.6% QoQ207.9 円+53.0% YoY+28.3% QoQ
FY2026 Q14,219 億円+30.1% YoY-8.0% QoQ1,592 億円+45.6% YoY-10.9% QoQ701 億円+51.4% YoY-24.1% QoQ621 億円+137.1% YoY-12.5% QoQ1,042 億円+145.2% YoY-26.1% QoQ157.6 円+135.7% YoY-13.2% QoQ
FY2025 Q44,415 億円+22.7% YoY+7.6% QoQ1,719 億円+28.9% YoY+11.0% QoQ889 億円+26.8% YoY+12.2% QoQ683 億円+203.1% YoY+11.8% QoQ1,358 億円+143.0% YoY+91.1% QoQ174.8 円+200.0% YoY+11.8% QoQ
FY2025 Q34,063 億円+29.0% YoY+1.4% QoQ1,535 億円+33.6% YoY+12.7% QoQ785 億円+39.0% YoY+16.8% QoQ605 億円+125.7% YoY+22.9% QoQ704 億円+35.6% YoY+66.8% QoQ154.9 円+121.7% YoY+22.9% QoQ
FY2025 Q24,318 億円+35.1% YoY+29.6% QoQ1,468 億円+21.0% YoY+30.6% QoQ724 億円+31.7% YoY+52.2% QoQ531 億円+82.0% YoY+97.1% QoQ455 億円-19.3% YoY+4.2% QoQ135.9 円+80.4% YoY+97.6% QoQ
FY2025 Q13,242 億円+24.2% YoY-13.2% QoQ1,093 億円+21.2% YoY-21.1% QoQ463 億円+43.5% YoY-36.4% QoQ262 億円黒転 YoY+11.9% QoQ425 億円+162.3% YoY-26.8% QoQ66.9 円黒転 YoY+10.5% QoQ

年次

期間売上高粗利益営業利益純利益FCFEPS (GAAP)
FY2025 FY1.57 兆円+27.7% YoY5,695 億円+26.6% YoY2,805 億円+33.8% YoY2,043 億円+168.8% YoY2,903 億円+64.3% YoY522.7 円+166.4% YoY
FY2024 FY1.23 兆円+16.7% YoY4,498 億円+22.2% YoY2,096 億円+56.8% YoY760 億円+7.7% YoY1,766 億円+49.1% YoY196.2 円+7.6% YoY
FY2023 FY1.05 兆円+20.6% YoY3,680 億円+48.5% YoY1,337 億円+290.4% YoY705 億円+500.8% YoY1,184 億円黒転 YoY182.4 円黒転 YoY
FY2022 FY8,638 億円2,453 億円339 億円116 億円-384 億円-6.1 円

提出書類

8-K

2026.07.29

水曜

AI投資需要が急拡大、売上24%増・調整後EPS60%増で大幅増益。通期ガイダンスを全項目で上方修正、Q3も力強い見通し

  • 2026年第2四半期の売上は32.74億ドル（前年同期比+24%）。内訳は有機成長18%、買収貢献5%、為替プラス1%。
  • 営業利益は6.38億ドル（+44%）、調整後営業利益は7.38億ドル（+51%）。調整後営業利益率は22.6%と410bps改善。
  • 希薄化後EPSは1.27ドル（+53%）、調整後希薄化後EPSは1.52ドル（+60%）と大幅増益。
  • 営業キャッシュフローは11.00億ドル（+241%）、調整後フリーキャッシュフローは9.25億ドル（+234%）で、純現金ポジションを達成。
  • 全地域で売上成長。米州+29%、アジア太平洋+29%、欧州中東アフリカ+2%。需要環境は継続的に強化している。

会社ガイダンス

次四半期

2026年第3四半期：売上36.50億〜38.50億ドル、有機成長率34〜36%、調整後営業利益8.98億〜9.38億ドル（調整後営業利益率24.0〜25.0%）、調整後希薄化後EPS 1.77〜1.83ドル（+43〜48%）

通期

2026年通期：売上138億〜142億ドル（中間値140億ドル）、有機成長率30〜32%、調整後営業利益32.85億〜33.65億ドル（調整後営業利益率23.3〜24.3%）、調整後希薄化後EPS 6.65〜6.75ドル（+58〜61%）、調整後フリーキャッシュフロー24億〜26億ドル。設備投資は売上高比約4%（レンジ上限）。

背景・要因

  • AIおよび一般コンピューティング需要の継続的な拡大が全地域での売上を牽引
  • 旺盛な需要に対応する能力拡大投資と実行力の改善
  • 業務効率の改善、生産性向上、好調な価格-コストバランス（関税影響と対策を含む）
  • 買収効果（約5%の売上貢献）と好調な為替環境（約1%のプラス影響）

リスク・懸念

  • サプライチェーンの混雑や大規模プロジェクトの段階的実行による売上タイミングの変動リスク
  • 関税やグローバル貿易摩擦の影響とそれに対する対策の不確実性
  • 顧客注文の中止や長期固定価格契約に伴うリスク
  • 設備投資の増加（売上高比約4%）によるキャッシュフローへの影響

原文

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10-Q

2026.07.29

水曜

売上・利益が急拡大、AIデータセンター需要と買収効果が寄与。通期設備投資ガイダンスを開示。

  • Q2 2026 売上高は $3,274M（前年比+24.1%）、うち買収寄与が$129.7M、為替が+$35.9M。
  • Q2 営業利益 $637.9M（前年比+44.2%）、粗利率 37.7%（前年34.0%）へ3.7pt改善。
  • Q2 EPS（希薄化後）$1.27（前年$0.83）と53%増益。
  • Q2 Americas 売上 $2,071M（+29.2%）、営業利益 $571M（+48.6%）が成長を牽引。
  • H1 営業CF $1,867Mと大幅改善（前年$626M）し、手元現金 $2,811M に増加。

会社ガイダンス

通期

2026年通期設備投資（資本的支出＋ソフトウェア投資）$550M〜$570Mを見込む。通期リース支払い約$110Mを見込む。

背景・要因

  • AI・ハイパフォーマンスコンピューティング向けデータセンター需要の急拡大
  • PurgeRite、Great Lakesなど買収の売上寄与（Q2で$129.7M）
  • プロダクトミックスとオペレーショナルレバレッジによる粗利率改善
  • 為替がQ2売上を約$35.9M押し上げ
  • Q2中に3件の追加買収（BMarko, Strategic Thermal Labs, ThermoKey）完了

リスク・懸念

  • 米国関税政策（IEEPA関税）の不確実性とリスク — 最高裁判決で無効化されたが、払戻額・タイミングは不透明
  • サプライチェーンの混雑や多段階プロジェクト実行による一時的な影響
  • 欧州中東アフリカ（EMEA）セグメントのH1売上が前年比▲8.4%と軟調（第1四半期の需要減）
  • 進行中の証券集団訴訟および株主派生訴訟 — 解決時期・コストは現時点で不明
  • 金利変動リスク（インタレストスワップで緩和を図るが継続的な影響あり）

原文

SEC EDGARGoogle翻訳.txt
10-Q

2026.04.22

水曜

売上30%増、純利益2.4倍と急成長。AIデータセンター向け需要が牽引し、全セグメントでマージン拡大。ガイダンス非開示も設備投資計画は積極的。

  • 売上高: 26.5億ドル（前年同期比+30.1%）、製品売上21.4億ドル（+29.5%）、サービス売上5.1億ドル（+33.0%）
  • 純利益: 3.9億ドル（前年同期比+137%）、希薄化後EPS $0.99（前年$0.42）
  • 粗利益率: 37.7%（前年33.7%から4pt改善）、営業利益4.4億ドル（+51.4%）
  • 米州セグメントが牽引：売上18.1億ドル（+53.1%）、営業利益4.9億ドル（+88.8%）
  • 営業キャッシュフロー: 7.7億ドル（前年3.0億ドルから大幅増）、設備投資1.1億ドル（+208%）

会社ガイダンス

通期

2026年通期の設備投資（資本的ソフトウェアを含む）は4.25億〜5.25億ドルを見込む。リース支払いは約9,300万ドル。売上・EPS等の具体的な財務ガイダンスは開示されていない。

背景・要因

  • AI/ハイパフォーマンス・コンピューティング向けデータセンター需要の急増が全般的な成長を牽引
  • 米州セグメントが製品+5.2億ドル、サービス+1.1億ドルと大きく伸長
  • 為替変動のプラス影響: 売上に約+5,660万ドル
  • PurgeRite買収に伴う条件付対価の公正価値変動33.2百万ドルをその他営業費用に計上
  • 2026年3月にタームローンを完済し、21億ドルの新規シニアノートを発行（借り換えによる金利費用の減少）

リスク・懸念

  • 米国関税および外国の報復措置によるサプライチェーン・投入コストへの影響リスク
  • EMEA（欧州・中東・アフリカ）セグメントは前年比▲20.3%の減収。軟調な市場需要が継続するリスク
  • 係争中の証券集団訴訟および株主代表訴訟（経営陣の虚偽記載疑惑）の結果は不透明
  • 新規シニア無担保リボルビング信用枠の財務 covenants（連結レバレッジ比率4.0倍維持）による制約リスク

原文

SEC EDGARGoogle翻訳.txt
8-K

2026.04.22

水曜

Q1は売上30%増・調整後EPS83%増と好調、データセンター需要が牽引。通期ガイダンスを上方修正し、調整後EPS成長率51%見通しに引き上げ

  • 売上高26.5億ドル（前年比+30%）、うち米州が44%のオーガニック成長とデータセンター需要が牽引
  • 調整後営業利益5.51億ドル（+64%）、調整後営業利益率20.8%（前年比+430bp）と大幅改善
  • 調整後希薄化後EPS 1.16ドル（+83%）、GAAPベース希薄化後EPS 0.99ドル（+136%）
  • 営業キャッシュフロー7.67億ドル（+153%）、調整後フリーキャッシュフロー6.53億ドル（+147%）とキャッシュ創出力が急拡大
  • ネットレバレッジ約0.2倍、投機級から投資適格（Moody's Baa3／S&P BBB-）に格上げ

会社ガイダンス

次四半期

第2四半期2026年：売上32.5億～34.5億ドル（オーガニック成長20%～24%）、調整後営業利益6.9億～7.3億ドル（利益率20.7%～21.7%）、調整後希薄化後EPS 1.37～1.43ドル（同44%～51%増）

通期

通期2026年：売上135億～140億ドル（オーガニック成長29%～31%）、調整後営業利益31.4億～32.6億ドル（利益率22.8%～23.8%）、調整後希薄化後EPS 6.30～6.40ドル（同50%～52%増）、調整後フリーキャッシュフロー21億～23億ドル

背景・要因

  • 米州を中心としたデータセンター需要の急拡大が売上をけん引（米州オーガニック成長44%）
  • 数量増によるオペレーショナルレバレッジと、関税影響および緩和策を織り込んだ価格-原価管理の改善が利益率を押し上げ
  • 買収による4%の売上貢献、為替が3%のプラス寄与
  • 運転資本効率改善と金利低下によりフリーキャッシュフローが大幅増加

リスク・懸念

  • 関税およびグローバル貿易紛争の影響（ただし現時点では価格-原価管理で相殺中）
  • 長い販売サイクルや受注の予測不能性、顧客のキャンセルリスク
  • データセンター市場の成長鈍化や顧客の技術投資シフトの可能性

原文

SEC EDGARGoogle翻訳.txt