最新: 8-K  ·  2026-03-04

ヴィーバ・システムズ

Veeva Systems Inc.

ライフサイエンス業界向け垂直 SaaS 大手。CRM・コンテンツ管理・治験管理を製薬企業 (Pfizer / Merck 等) にクラウド提供。

VEEVテクノロジー公式 IR

次回決算予定

2026.05.26 · 火曜

コンセンサス予想

売上予想
1,374 億円
EPS 予想 (調整後)
342.5 円

最新四半期

FY2026 Q4· 2026-03-20 発表
売上
1,327 億円
売上 YoY
+16.0%

前年同期比

売上 QoQ
+3.0%

前期比

EPS (GAAP)
235.0 円
EPS YoY
+26.5%

前年同期比

EPS QoQ
+5.7%

前期比

売上構成

2025-11-21 発表

売上構成比前年比
  • R&D ソリューション572 億円45.0%+20.6%
  • コマーシャルソリューション498 億円39.2%+14.1%
  • プロフェッショナルサービス計202 億円15.9%+8.8%

指標推移

直近 6 四半期

売上

億円

売上推移の折れ線チャート12831210113725Q325Q426Q126Q226Q326Q41327

EPS (GAAP)

円

EPS (GAAP)推移の折れ線チャート224.2206.3188.425Q325Q426Q126Q226Q326Q4235.0

営業利益

億円

営業利益推移の折れ線チャート37133930825Q325Q426Q126Q226Q326Q4390

フリーキャッシュフロー

億円

データ不足

財務指標

四半期

期間売上高粗利益営業利益純利益FCFEPS (GAAP)
FY2026 Q41,327 億円+16.0% YoY+3.0% QoQ988 億円+15.3% YoY+1.7% QoQ390 億円+30.5% YoY+2.1% QoQ388 億円+24.8% YoY+3.4% QoQ—235.0 円+26.5% YoY+5.7% QoQ
FY2026 Q31,272 億円+16.0% YoY+2.8% QoQ959 億円+16.6% YoY+3.0% QoQ378 億円+32.8% YoY+22.9% QoQ370 億円+27.1% YoY+17.9% QoQ—219.4 円+23.9% YoY+17.6% QoQ
FY2026 Q21,162 億円+16.7% YoY+4.0% QoQ875 億円+17.4% YoY+1.5% QoQ289 億円+17.7% YoY-16.2% QoQ295 億円+17.1% YoY-12.2% QoQ—175.3 円+14.4% YoY-13.1% QoQ
FY2026 Q11,083 億円+16.7% YoY+5.3% QoQ835 億円+22.8% YoY+8.4% QoQ334 億円+50.6% YoY+24.0% QoQ326 億円+41.2% YoY+16.6% QoQ—195.5 円+39.8% YoY+17.1% QoQ
FY2025 Q41,145 億円+14.3% YoY+3.1% QoQ857 億円+18.2% YoY+2.9% QoQ299 億円+39.3% YoY+3.9% QoQ311 億円+32.7% YoY+5.3% QoQ—185.8 円+30.0% YoY+3.5% QoQ
FY2025 Q31,096 億円+13.4% YoY+3.4% QoQ823 億円+16.9% YoY+3.8% QoQ284 億円+41.1% YoY+8.9% QoQ291 億円+37.5% YoY+8.6% QoQ—177.1 円+36.1% YoY+8.7% QoQ

年次

期間売上高粗利益営業利益純利益FCFEPS (GAAP)
FY2026 FY5,073 億円+16.3% YoY3,832 億円+17.9% YoY1,455 億円+32.5% YoY1,443 億円+27.3% YoY—863.7 円+25.9% YoY
FY2025 FY4,361 億円+16.2% YoY3,250 億円+21.4% YoY1,098 億円+61.0% YoY1,134 億円+35.8% YoY—685.9 円+34.2% YoY
FY2024 FY3,753 億円+9.7% YoY2,677 億円+9.1% YoY682 億円-6.5% YoY835 億円+7.8% YoY—511.2 円+7.3% YoY
FY2023 FY3,228 億円2,316 億円688 億円731 億円—449.4 円

提出書類

8-K

2026.03.04

水曜

Q4好調でFY2026通期も過去最高、AIエージェント立ち上げ加速。FY2027売上ガイダンスも堅調

  • 【Q4決算】売上8.36億ドル（前年同期比+16%）、サブスクリプション収益7.08億ドル（同+16%）
  • 【通期FY2026】売上31.95億ドル（前年比+16%）、Non-GAAP EPS 8.10ドル（前年6.60ドル）
  • 【利益成長】Q4 GAAP営業利益2.46億ドル（同+30%）、Non-GAAP営業利益3.67億ドル（同+19%）
  • 【顧客基盤】全社顧客数1,552社。R&D/Quality Solutions 1,196社、Commercial Solutions 767社
  • 【AI進展】Veeva AI Agents（CRM/コンテンツ向け）を12月リリース、複数顧客が本番稼働済み。2026年中に追加エージェント投入予定

会社ガイダンス

次四半期

2027年度第1四半期（2026年4月30日迄）: 総売上8.55〜8.58億ドル、Non-GAAP営業利益3.78〜3.81億ドル、Non-GAAP希薄化後EPS 2.13〜2.14ドル

通期

2027年度通期（2027年1月31日迄）: 総売上35.85〜36.00億ドル、Non-GAAP営業利益約15.90億ドル、Non-GAAP希薄化後EPS約8.85ドル

背景・要因

  • サブスクリプション収益が前年比+17%の堅調な成長を牽引。特にVeeva R&D/Quality Solutionsが前年比+17%で最大セグメント
  • Vault CRMの次世代製品への移行加速。トップ20バイオファーマのうち10社がVault CRMをグローバル導入済み、14社まで拡大見込み
  • Crossix（Measurement/Audiences）が好調でCommercial分野の成長に貢献
  • Veeva AI（エージェンティックAI）のリリースによる新たな成長機会が顕在化

リスク・懸念

  • フォワードルッキング声明に記載のリスク: 製品パフォーマンス/セキュリティ/プライバシー、競合要因、顧客の意思決定や優先順位、ライフサイエンス業界の規制/資金/政策変更、マクロ経済・地政学イベント（貿易政策、インフレ、為替変動、金利変動、地政学的紛争）、優秀な人材の採用・維持
  • ストックベース報酬などの非GAAP調整項目がGAAPベースの業績に与える影響は引き続き大きく、GAAPガイダンスの提供が困難

原文

SEC EDGARGoogle翻訳.txt
10-Q

2025.11.21

金曜

好調なクラウドサブスクリプション成長を継続、通期ガイダンスは非開示だがOBBBAがキャッシュフローを押し上げ

  • Q3 FY2026（2025年10月31日締め）：売上高 $811M（前年同期比+16%）、サブスクリプション収入 $682M（同+17%）が牽引
  • 希薄化後EPS $1.40（前年同期 $1.13）、Non-GAAP希薄化後EPS $2.04（同 $1.75）と大幅増益
  • サブスクリプション粗利率は86%（前期比横ばい）、プロフェッショナルサービス粗利率は18%（前期22%から低下）
  • 9ヶ月累計の営業キャッシュフローは $1,308M（前年同期 $1,021M）— OBBBAの影響で増加
  • 現金・短期投資合計は $6.6Bと強固なバランスシートを維持

背景・要因

  • R&Dソリューション（Vault CRM移行中含む）のサブスクリプション収入が +$63M成長—既存顧客の利用拡大と年次インフレ調整による値上げが寄与
  • Commercial Solutionsのサブスクリプション収入が +$39M—Veeva Data Cloudを含む既存顧客の拡大
  • プロフェッショナルサービスの粗利率が22%→18%に低下—新規導入・コンサル需要に対応する人員増強の影響
  • One Big Beautiful Bill Act（OBBBA）により国内R&D支出の即時費用化が復活、営業CFが増加

リスク・懸念

  • Salesforceプラットフォーム依存のVeeva CRMは2030年までに終了、Vault CRMへの移行失敗・顧客流出リスク
  • IQVIAとの訴訟は2025年8月に和解したが、競争環境（Salesforce、IQVIA、Dassault Systèmes等）は依然激化
  • 中国のデータローカライゼーション規制（PIPL等）によりCRM顧客の新規獲得に制約、売上の約2%に影響
  • EU Data Act（2025年9月発効）によりEU顧客が理由なく解約可能となるリスク
  • AI規制（EU AI法等）の進展によりコンプライアンスコスト増加と製品機能制限の可能性

原文

SEC EDGARGoogle翻訳.txt