最新: 10-Q  ·  2026-04-29

ビザ

Visa Inc.

世界最大のクレジットカード決済ネットワーク。発行は銀行に任せ、自社は決済 rail を提供する手数料ビジネス。

V金融公式 IR

次回決算予定

2026.07.27 · 月曜

コンセンサス予想

売上予想
1.86 兆円
EPS 予想 (調整後)
526.6 円

最新四半期

FY2026 Q2· 2026-04-29 発表
売上
1.79 兆円
売上 YoY
+17.1%

前年同期比

売上 QoQ
+3.0%

前期比

EPS (GAAP)
501.7 円
EPS YoY
+35.3%

前年同期比

EPS QoQ
+3.6%

前期比

売上構成

2026-04-29 発表

売上構成比前年比
  • データ処理収益8,857 億円29.5%+17.9%
  • サービス収益7,959 億円26.5%+13.2%
  • 国際取引収益5,802 億円19.3%+10.3%
  • 付加価値サービス5,273 億円17.6%+26.9%
  • その他収益2,109 億円7.0%+40.9%

指標推移

直近 6 四半期

売上

兆円

売上推移の折れ線チャート1.741.641.5425Q125Q225Q325Q426Q126Q21.79

EPS (GAAP)

円

EPS (GAAP)推移の折れ線チャート478.2438.8399.525Q125Q225Q325Q426Q126Q2501.7

営業利益

兆円

営業利益推移の折れ線チャート1.101.020.9325Q125Q225Q325Q426Q126Q21.16

フリーキャッシュフロー

億円

フリーキャッシュフロー推移の折れ線チャート88417141544125Q125Q225Q325Q426Q126Q24194

財務指標

四半期

期間売上高粗利益営業利益純利益FCFEPS (GAAP)
FY2026 Q21.79 兆円+17.1% YoY+3.0% QoQ—1.16 兆円+33.1% YoY+7.4% QoQ9,621 億円+31.5% YoY+2.9% QoQ4,194 億円-39.9% YoY-59.0% QoQ501.7 円+35.3% YoY+3.6% QoQ
FY2026 Q11.68 兆円+14.6% YoY+1.7% QoQ—1.04 兆円+8.1% YoY+9.6% QoQ9,015 億円+14.3% YoY+15.0% QoQ9,861 億円+26.7% YoY+9.5% QoQ466.7 円+17.4% YoY+16.1% QoQ
FY2025 Q41.65 兆円+11.5% YoY+5.4% QoQ—9,443 億円-3.2% YoY-0.5% QoQ7,818 億円-4.3% YoY-3.5% QoQ8,984 億円-8.0% YoY-7.3% QoQ400.9 円-1.5% YoY-3.0% QoQ
FY2025 Q31.51 兆円+14.3% YoY+6.0% QoQ—9,161 億円+4.0% YoY+13.7% QoQ7,819 億円+8.2% YoY+15.2% QoQ9,357 億円+33.3% YoY+44.4% QoQ399.0 円+12.1% YoY+15.9% QoQ
FY2025 Q21.53 兆円+9.3% YoY+0.9% QoQ—8,685 億円+1.5% YoY-12.8% QoQ7,314 億円-1.8% YoY-10.6% QoQ6,980 億円+2.6% YoY-13.5% QoQ370.7 円+1.3% YoY-10.1% QoQ
FY2025 Q11.46 兆円+10.1% YoY-1.1% QoQ—9,602 億円+4.7% YoY-1.8% QoQ7,885 億円+4.7% YoY-3.7% QoQ7,780 億円+50.9% YoY-20.5% QoQ397.4 円+7.9% YoY-2.6% QoQ

年次

期間売上高粗利益営業利益純利益FCFEPS (GAAP)
FY2025 FY6.14 兆円+11.3% YoY—3.69 兆円+1.7% YoY3.08 兆円+1.6% YoY3.31 兆円+15.4% YoY1566.7 円+4.8% YoY
FY2024 FY5.52 兆円+10.0% YoY—3.62 兆円+12.4% YoY3.03 兆円+14.3% YoY2.87 兆円-5.1% YoY1494.5 円+17.5% YoY
FY2023 FY5.02 兆円+11.4% YoY—3.23 兆円+11.6% YoY2.65 兆円+15.5% YoY3.03 兆円+10.2% YoY1271.8 円+18.3% YoY
FY2022 FY4.54 兆円+21.6% YoY—2.92 兆円+19.0% YoY2.32 兆円+21.5% YoY2.77 兆円+23.1% YoY1084.7 円+24.3% YoY
FY2021 FY2.75 兆円2.19 兆円1.81 兆円1.41 兆円1.66 兆円643.1 円

提出書類

10-Q

2026.04.29

水曜

堅調な決算：売上16%成長、EPS26%増、旺盛な利用が支え年通期見通しは言及なし

  • 通期（6ヶ月）売上22.1B ドル、前年比16%増加。支払量10%成長、処理件数9%増が牽引
  • 通期（6ヶ月）GAAP純利益11.9B ドル（前年比22%増）、希薄化後EPS 6.17ドル（同26%増）
  • マージン改善：営業費用は売上に比べて増加が緩和。非GAAP営業費用は17%増も、純利益増加率に比べると低め
  • 決算関連費用＆裁判：インターチェンジ訴訟で894M ドルの追加引当、エスクロー口座に625M ドル支払
  • 株主還元加速：6ヶ月で11.7B ドル買い戻し、配当2.6B ドル。新規に20B ドルの買い戻し授権

背景・要因

  • 支払量成長：名目クロスボーダー取引量17%増（国際17%、米国13%）、クレジット＆デビット両者で広がり
  • デジタル商取引の継続的な拡大。顔対面より電子決済・eコマースが高い成長率
  • オリンピック・ワールドカップ等のマーケティングイベント投資で顧客支援サービス需要増加
  • 為替：ドル高で売上成長に約1ポイント、営業費用に約マイナス2ポイント影響
  • 買収：アルゼンチン・Prisma/Newpay買収（1.5B ドル）により、今後取引処理量増加見込み

リスク・懸念

  • 裁判リスク：インターチェンジ訴訟で損害賠償請求が継続。見積もり困難な複数案件が進行中。将来的に財務状態に重大悪影響の可能性
  • 景気・消費動向依存：消費支出レベルと景気後退リスク。決済量成長の主要ドライバーであり、マクロ経済悪化時に売上減の可能性
  • 規制リスク：ブラジルなどの規制強化による決済関連リスク増加。規制環境変化に伴う事業制限の可能性
  • 為替変動：売上・費用の通貨建て部分が多く、為替変動で利益が不安定化するリスク
  • M&A統合リスク：アルゼンチン競争当局の認可待ち。統合効果実現に時間遅延の可能性

原文

SEC EDGARGoogle翻訳.txt
8-K

2026.04.28

火曜

2026年第2四半期売上17%成長で2022年以来の高伸、GAAP EPS 36%増で消費支出堅調が牽引

  • 第2四半期売上$11.2B(前年比17%増、定常ドル換算16%増)、2022年以来の高伸率
  • GAAP EPS $3.14(36%増)、非GAAP EPS $3.31(20%増)
  • 支払い量(Payments Volume)9%増、越境取引量(除欧州内)11%増、処理取引数(Processed Transactions)66.1B件で9%増
  • データ処理収益$5.5B(18%増)、その他収益$1.3B(41%増)で多元的な成長
  • $9.2Bの自社株買戻しと配当、新たに$20B規模の買戻し授権プログラムを承認

背景・要因

  • 消費支出の堅調さ(CEO McInerneyがresilienceと明示)
  • Visa as a Serviceスタック、agentic・stablecoin機能強化により付加価値サービス伸長
  • international transaction収益10%増、越境取引量の強い成長(12%、名目ベースで21%)
  • 為替ドラッグが軽微(定常ドル換算で17%→16%に1ppt減少のみ)
  • データ処理と付加価値サービス(other revenue)の高成長が全体を牽引

リスク・懸念

  • 国際支払いシステムに対する政府規制・制限のリスク
  • 個人データ、プライバシー、サイバーセキュリティ、AI関連の複雑で進化する規制の影響
  • 業界内の厳しい競争、クライアント維持コストの上昇
  • 手数料低下圧力と業界慣行への挑戦
  • 金融機関、acquirer、processor、fintech、eコマースプラットフォーム等との関係依存
  • ネットワーク・システムの断絶・障害・サイバー攻撃リスク
  • 買収・合弁・戦略投資の想定便益達成の不確実性
  • デジタル決済技術への適応・追従の遅れリスク

原文

SEC EDGARGoogle翻訳.txt
10-Q

2026.01.30

金曜

売上15%成長、決済処理量の好調を主牽引。訴訟引当金計上で純利益14%増も増益率は抑制

  • 売上10.9億ドル、前年同期比15%増（うち為替効果+1%）。名目決済量9%、処理取引量9%成長が主要因
  • 純利益5.9億ドル、前年同期比14%増。希薄化後EPS $3.03 vs $2.58（+17%）。訴訟引当金除外ベースで非GAAP純利益は12%増
  • インターチェンジ訴訟の追加引当金7.1億ドル計上、先四半期比で大幅増。逆に営業費用27%増の主因となった
  • 業務活動キャッシュフロー67.8億ドル、前年同期比26%増。一方、流動性確保のため4.0億ドルの社債を満期償還
  • 通期ガイダンス：本文に記載なし。ただし前四半期比で訴訟リスク管理姿勢の強化が明確

背景・要因

  • 名目決済量の成長（消費者信用7%、消費者デビット8%、商用8%）
  • 処理取引量69.4億件、前年同期比9%増
  • 国際取引量15%成長（ヨーロッパ圏内除く）による国際取引手数料の拡大
  • クライアント・インセンティブ増加（決済量成長に伴い4.3億ドルから3.8億ドル相当への増加）
  • 為替変動の好影響（売上成長に+1%ポイント、営業費用成長に+1.5%ポイント）
  • 付加価値サービス収入32%成長（イシュアント・ソリューション、アクセプタンス・ソリューション、アドバイザリー・サービス）

リスク・懸念

  • インターチェンジ訴訟リスク：2025年12月10日の新合意に基づく追加引当金7.1億ドルの増加懸念。今後の損失額が現在の見積もりより高くなる可能性
  • ヨーロッパ管轄取引手数料訴訟：オランダクラスアクション訴訟ほか複数の管轄下での係争。損失見積もりが現在より高くなるリスク
  • 決済ギャランティー管理：未決済Visa取引における最大日次担保エクスポージャー168.6億ドル（前年同期98.4億ドル）。決済リスクの潜在的拡大
  • 規制・訴訟環境の不確実性：複数の米国、ヨーロッパ管轄における訴訟・調査の継続。今後の判決が事業・財務に重大な悪影響をもたらす可能性
  • 為替変動リスク：国際売上が総売上の62%を占める中、外国通貨建て取引の為替変動による影響の継続

原文

SEC EDGARGoogle翻訳.txt
8-K

2026.01.29

木曜

Visa、堅調な消費支出と高い国際クロスボーダー取引に支えられ、Q1売上15%増加、通期ガイダンス未提示

  • 売上 $10.9B（前年比15%増加、定量ベースで13%増）、GAAP EPS $3.03（17%増）、非GAAP EPS $3.17（15%増）
  • 支払取引高8%増（定量ベース）、クロスボーダー取引量全体12%増、処理トランザクション9%増と全領域で堅調な成長
  • データ処理売上が17%増で $5.5B（全体の最速成長）、その他売上33%増の $1.2B で新サービスの好調を反映
  • MDL訴訟に関連した訴訟引当金 $707M を計上（利益を圧迫）、営業経費は非GAAP ベースで16%増加
  • カード買戻し $3.8B、配当金支払 $1.3B、計 $5.1B の株主還元を実施

背景・要因

  • 堅調な消費支出と強い年末商戦（holiday season）
  • クロスボーダー・国際取引量の回復・成長
  • 付加価値サービスと商業・資金移動ソリューション（Commercial and Money Movement Solutions）の強さ
  • 為替影響：名目ベース売上15%増（定量13%）のため、外国為替がプラス約2%寄与
  • MDL訴訟の新たな和解合意に伴う引当金 $707M の特別項目計上

リスク・懸念

  • グローバル規制の複雑化・進化への対応リスク
  • 支払業界の増加する規制監視・監督
  • 政府による国際支払システムへの義務・制限の影響
  • 個人データ取扱に関する法令・規制（プライバシー、サイバーセキュリティ、AI 関連）への対応
  • 訴訟・調査の結果の不確実性（MDL 訴訟の最終結果など）
  • 業界の激烈な競争と顧客・加盟店の維持・獲得コストの増加
  • 決済手数料（Interchange）引き下げ要求への継続的な圧力と業界慣行への異議
  • 金融機関、決済処理業者、フィンテック等との関係依存
  • 新技術への対応・追従の遅滞（payments industry）
  • ネットワーク・システムの破壊、障害、サイバー攻撃のリスク

原文

SEC EDGARGoogle翻訳.txt