最新: 10-Q  ·  2026-08-27

ウルタ・ビューティー

Ulta Beauty, Inc.

米国最大手の化粧品・美容用品専門店。プレステージブランドからマス、サロンサービスまで一括提供する独自フォーマットで成長。

ULTA一般消費財公式 IR

最新四半期

FY2027 Q2· 2026-08-27 発表
売上
4,839 億円
売上 YoY
+8.9%

前年同期比

売上 QoQ
-4.1%

前期比

EPS (GAAP)
1044.0 円
EPS YoY
+13.3%

前年同期比

EPS QoQ
-15.4%

前期比

指標推移

直近 6 四半期

売上

億円

売上推移の折れ線チャート58995359481926Q126Q226Q326Q427Q127Q24839

EPS (GAAP)

円

EPS (GAAP)推移の折れ線チャート1192.91047.5902.126Q126Q226Q326Q427Q127Q21044.0

営業利益

億円

営業利益推移の折れ線チャート71062654126Q126Q226Q326Q427Q127Q2605

フリーキャッシュフロー

億円

フリーキャッシュフロー推移の折れ線チャート127276024926Q126Q226Q326Q427Q127Q2

財務指標

四半期

期間売上高粗利益営業利益純利益FCFEPS (GAAP)
FY2027 Q24,839 億円+8.9% YoY-4.1% QoQ1,892 億円+8.7% YoY-6.4% QoQ605 億円+10.1% YoY-15.3% QoQ449 億円+8.1% YoY-17.2% QoQ—1044.0 円+13.3% YoY-15.4% QoQ
FY2027 Q15,054 億円+11.1% YoY-18.8% QoQ2,025 億円+13.8% YoY-14.6% QoQ716 億円+11.6% YoY-6.0% QoQ544 億円+11.6% YoY-4.5% QoQ325 億円+44.4% YoY-79.4% QoQ1236.5 円+15.5% YoY-3.5% QoQ
FY2026 Q46,223 億円+11.8% YoY+36.4% QoQ2,368 億円+11.2% YoY+28.4% QoQ761 億円-7.6% YoY+54.1% QoQ569 億円-9.3% YoY+54.5% QoQ1,579 億円+2.7% YoY黒転 QoQ1280.2 円-4.9% YoY+56.0% QoQ
FY2026 Q34,423 億円+12.9% YoY+2.5% QoQ1,789 億円+14.9% YoY+5.9% QoQ479 億円-2.9% YoY-10.3% QoQ357 億円-4.7% YoY-11.5% QoQ-126 億円赤字縮小 YoY赤転 QoQ795.5 円+0.0% YoY-11.1% QoQ
FY2026 Q24,445 億円+9.3% YoY-2.1% QoQ1,740 億円+11.6% YoY-2.0% QoQ550 億円+4.8% YoY-14.2% QoQ416 億円+3.3% YoY-14.5% QoQ31 億円-81.2% YoY-86.1% QoQ921.3 円+9.1% YoY-13.7% QoQ
FY2026 Q14,550 億円+4.5% YoY-18.3% QoQ1,780 億円+4.2% YoY-16.5% QoQ642 億円+0.2% YoY-22.2% QoQ487 億円-2.6% YoY-22.4% QoQ225 億円+106.4% YoY-85.4% QoQ1070.3 円+3.6% YoY-20.5% QoQ

年次

期間売上高粗利益営業利益純利益FCFEPS (GAAP)
FY2026 FY1.98 兆円+9.7% YoY7,734 億円+10.4% YoY2,447 億円-2.0% YoY1,841 億円-4.0% YoY1,705 億円+10.8% YoY4092.7 円+1.2% YoY
FY2025 FY1.80 兆円+0.8% YoY7,003 億円+0.1% YoY2,498 億円-6.7% YoY1,917 億円-7.0% YoY1,539 億円-7.4% YoY4044.8 円-2.7% YoY
FY2024 FY1.79 兆円+9.8% YoY6,993 億円+8.3% YoY2,678 億円+2.4% YoY2,061 億円+3.9% YoY1,662 億円-11.0% YoY4154.9 円+8.4% YoY
FY2023 FY1.54 兆円6,096 億円2,470 億円1,873 億円1,763 億円3618.8 円

提出書類

10-Q

2026.08.27

木曜

売上8.9%増・純利益8.1%増と好調。Space NK買収と既存店成長が寄与も、粗利率はSpace NK構成比の影響で小幅低下。通期ガイダンスの明示的記載はなし

  • 第2四半期(13週間)売上は$3.04Bで前年同期比8.9%増。既存店売上は3.8%増(平均チケット+3.9%が寄与)。通期累計(26週間)売上は$6.20Bで10.0%増、既存店売上は4.6%増
  • 第2四半期純利益は$282.0Mで8.1%増。Diluted EPSは$6.55(前年$5.78)。通期累計純利益は$622.5Mで10.0%増、Diluted EPSは$14.31
  • 第2四半期粗利率は39.1%で前年の39.2%から小幅低下。Space NKの事業構成の影響。通期累計では39.6%に拡大(前年39.1%)。低い在庫ロスと高い商品マージンが寄与
  • 店舗数は世界で1,622店舗(Ulta 1,534、Space NK 88)。Space NKは86店を英国、2店をアイルランドで運営
  • 第2四半期に約$239M相当の自社株買い(平均単価$495.98)を実施。10月2024年プログラムは$3.0B規模、残り約$1.01B

背景・要因

  • 売上増の主因は既存店売上増、Space NK買収効果、新店舗売上
  • 粗利率低下(四半期)はSpace NKの事業ミックス影響。通期累計では低在庫ロスと商品マージン上昇がプラス
  • SG&A比率は四半期ベースで改善(26.6%→26.4%)。低いインセンティブ報酬と企業間接費のレバレッジが寄与も広告費増で一部相殺
  • 利息収支が黒字から$3.7Mの純費用に転換。クレジット施設残高が$289.1Mから$339.6Mに増加
  • 実効税率は通期累計で24.2%に低下。譲渡性連邦税額控除の購入による税便益が寄与

リスク・懸念

  • インフレ・マクロ経済圧力の継続により、売上成長や従来の収益性水準の維持、金利上昇リスクが生じる可能性
  • ビジネスは第4四半期(ホリデーシーズン)への売上・利益集中が大きく、季節変動の影響を受ける
  • 市場金利は変動型のクレジット施設に基づくため、金利上昇局面ではコスト増のリスク

原文

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8-K

2026.08.27

木曜

好調なQ2決算で通期ガイダンスを上方修正。売上・EPSとも二桁成長圏

  • 純売上は8.9%増の$30.0億。既存店売上(Comparable sales)は3.8%増、Space NK買収・新店出店が寄与
  • 希薄化後EPSは13.3%増の$6.55。営業利益は10.1%増の$3.796億、営業利益率は12.5%(前年12.4%)
  • 粗利率は39.1%(前年39.2%)と小幅低下。Space NKのミックス影響による。SG&A比率は26.4%へ改善
  • 上半期の好調を受け通期ガイダンスを上方修正。売上成長6.7-7.2%、EPS$28.70-29.00に引き上げ
  • 自社株買い枠を$15億→$18億に増額し、現在の$30億プログラム残額$10億を今年度末までに使い切る見通し
  • 期末時点の店舗数は1,622店(米国1,534、海外88)。第2四半期中に14店純増

会社ガイダンス

通期

2026年度通期: 純売上成長6.7-7.2%(従来6-7%)、既存店売上成長3.2-3.7%(従来2.5-3.5%)、営業利益成長8.3-9.3%(従来6.5-9%)、希薄化後EPS $28.70-29.00(従来$28.36-28.80)、設備投資は$400-450百万で変更なし。自社株買い残高$10億を今年度末までに使い切る見通し。

背景・要因

  • 既存店売上(Comparable sales)の増加とSpace NK買収の寄与、および新店出店による売上増
  • SG&A比率改善により営業利益率が12.4%→12.5%へ小幅拡大
  • 粗利率低下はSpace NKのビジネス構成(ミックス)の影響が主因
  • キャッシュ残高・短期投資は$213.5Mまで低下した一方、短期借入が$339.6Mに増加(自社株買い等の資本配分を支援)

リスク・懸念

  • マクロ経済・競争環境・市場規制などの要因で実績が想定を下回る可能性(Forward-Looking Statements内のリスク要因を参照)
  • 粗利率へのSpace NKのミックス影響が継続する可能性

原文

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10-Q

2026.06.02

火曜

11%増収・12%増益と好調、Space NK寄与とマージン改善が光るも、多額の自社株買いで現金急減

  • 売上高は31.6億ドル（前年比+11.1%）、Space NKの買収効果・既存店伸び・新店が寄与
  • 既存店売上高（Comparable Sales）は+5.3%（数量+1.6%、客単価+3.7%）、前期の+2.9%から加速
  • 粗利益率は40.1%（前年39.1%）、在庫ロス減少と商品マージン改善が牽引
  • 希薄化後EPSは$7.74（前年$6.70）、+15.5%増益
  • 営業CFは2.6億ドルと順調も、自社株買い5.6億ドル等により現金および現金同等物は1.7億ドルに減少

背景・要因

  • Space NK買収の全面貢献（売上・SG&A増の双方に影響）
  • 既存店売上高の伸び加速（+5.3% vs 前年+2.9%）- 数量・客単価ともにプラス
  • 粗利率改善の主因は在庫ロスの縮小と商品マージンの向上
  • 実効税率低下（24.6%→23.9%）は連邦税額控除の購入による一時的恩恵
  • 米国クレジットラインからの借入実行（1億ドル）によりインタレスト収入が純減

リスク・懸念

  • マクロ経済のインフレ圧力継続が消費者支出に与える影響（MD&Aで明示）
  • 金利上昇リスク - 変動金利建て借入（1.45億ドル）のコスト増
  • Space NK関連の為替変動リスク（英ポンド）
  • 四半期業績の季節変動 - 第4四半期への偏重が大きい
  • 前期比でSG&A比率が悪化（24.9%→25.8%）- 戦略的投資によるコスト増

原文

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8-K

2026.06.02

火曜

売上11%増・既存店5.3%増と好調スタート、Space NK買収効果も寄与。通期EPSガイダンスを上方修正

  • 売上高は31.6億ドル（前年比+11.1%）、既存店売上高は+5.3%（平均チケット+3.7%、取引件数+1.6%）と好調
  • 粗利益率は40.1%（前年39.1%）に改善。在庫ロス減少と商品マージン改善が寄与
  • 営業利益は4.48億ドル（+11.6%）、営業利益率14.2%はほぼ横ばい
  • 希薄化後EPSは7.74ドル（+15.5%）と二桁成長
  • Q1に5.55億ドルの自社株買いを実施、残枠は13億ドル

会社ガイダンス

通期

2026年度通期見通し: 売上成長率6〜7%（変更なし）、既存店売上成長率2.5〜3.5%（変更なし）、営業利益成長率6.5〜9%（従来6〜9%から幅を修正）、希薄化後EPS 28.36〜28.80ドル（従来28.05〜28.55ドルから上方修正）、設備投資4億〜4.5億ドル（変更なし）

背景・要因

  • Space NKの買収効果による売上貢献
  • 既存店売上5.3%増は平均チケット+3.7%と取引件数+1.6%の両方が寄与
  • 粗利率改善は在庫ロス減少と商品マージン拡大が要因
  • 全チャネル・主要カテゴリーで幅広い成長

リスク・懸念

  • 不確実なマクロ経済環境への言及あり（経営陣が言及）
  • SG&A比率が24.9%→25.8%に悪化。戦略的企業投資や店舗費用の負担増

原文

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8-K

2026.03.12

木曜

Q4は売上11.8%増と好調、通期EPSは微増。2026年度は売上6-7%成長・EPS $28.05-28.55のガイダンスを発表

  • 【Q4】売上高は前年比11.8%増の$3.90B。既存店売上高は5.8%増（平均チケット4.2%増・取引数1.6%増）と力強い成長
  • 【Q4】希薄化後EPSは$8.01（前年$8.46）。粗利率は38.1%（前年38.2%）と微減、SG&A比率が23.4%→25.7%に上昇したことが圧迫
  • 【通期2025】売上高は9.7%増の$12.39B、既存店売上高5.4%増。希薄化後EPSは$25.64（前年$25.34）で1.2%増
  • 【通期】営業利益率は13.9%→12.4%に低下。Space NKの買収や戦略的投資によるSG&A増加が主要因
  • 【株主還元】2025年度に$890.5Mの自社株買いを実施。$1.8Bの残存枠あり

会社ガイダンス

通期

2026年度（FY2026）通期見通し: 売上高成長率6〜7%、既存店売上高成長率2.5〜3.5%、営業利益成長率6〜9%、希薄化後EPS $28.05〜$28.55（前年$25.64から9.4〜11.4%増）、設備投資$400M〜$450M

背景・要因

  • Space NKの買収効果と新店貢献が売上を押し上げ
  • 既存店売上高は平均チケット増（4.2%）と取引数増（1.6%）の両面で成長
  • 粗利率はチャネルミックスの悪化・店舗固定費のデレバレッジが押し下げ要因。一方で在庫ロスの減少とサプライチェーン効率化が一部相殺
  • SG&A比率上昇は戦略的企業投資・広告費増・インセンティブ報酬増による

リスク・懸念

  • マクロ経済環境（インフレ・金利上昇・関税・地政学リスク）と消費者支出の変動
  • 競争の激化、美容トレンドの変化への対応
  • Space NK買収の統合リスクと想定シナジー未達の可能性
  • AI等新技術の導入・活用に関するリスク
  • 情報セキュリティ侵害やシステム障害リスク

原文

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10-Q

2025.12.04

木曜

売上は12.9%増もSpace NK買収費用とSG&A増で営業減益、粗利率改善もコスト膨張が利益を圧迫

  • Q3（13週間）売上は前年比+12.9%の28.6億ドル。内訳は既存店売上高+6.3%（チケット+3.8%、客数+2.4%）、Space NK買収効果、新店貢献。
  • Gross Profit Marginは40.4%（前年39.7%）に改善。在庫ロス低減と商品マージン改善が寄与したが、チャネルミックス悪化が一部相殺。
  • SG&A費用は前年比+23.3%の8.4億ドル、売上比27.0%→29.4%に悪化。インセンティブ報酬、店舗人件費・経費、クラウドソフトウェア償却が増加要因。
  • 営業利益は3.09億ドル（前年3.19億ドル）に減少。営業利益率は12.6%→10.8%に低下。
  • 希薄化後EPSは5.14ドルで前年と同水準（発行済株式数減少が利益減少を相殺）。
  • 39週累計では売上8.5億ドル（+8.8%）、純利益7.97億ドル（前年8.08億ドル）と微減。

背景・要因

  • Space NK買収（2025年7月10日完了）：386百万ドルの現金対価で取得、のれん382百万ドルを計上。Q3より業績に寄与。
  • 既存店売上高+6.3%の好調。コスメ41%、スキンケア&ウェルネス24%、ヘアケア19%、フレグランス11%の構成比でフレグランスが伸長。
  • Gross Margin改善要因：在庫ロス（シュリンク）低減と商品マージン改善。
  • SG&A急増要因：インセンティブ報酬増加、店舗人件費・経費増、クラウドソフトウェア償却費増。
  • 金利費用：前年は1.7百万ドルの純受取だったが、Q3は4.1百万ドルの純支払いに転換。短期借入金残高が5.5億ドルに増加。

リスク・懸念

  • マクロ経済・インフレ・関税による消費者支出への下押し圧力。経営陣は「既存・潜在的な関税を含む持続的なインフレ・マクロ圧力が通期後半の売上鈍化につながる可能性」に言及。
  • Space NKの統合リスク。買収の当初利益が期待通りに実現しない可能性、統合にかかる想定外のコスト。
  • 競争激化および消費者嗜好の変化への対応リスク。
  • 情報システム障害・サイバーセキュリティ侵害リスク。
  • ブランドパートナーとの関係悪化や製品調達リスク。

原文

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