最新: 10-Q · 2026-10-23

テキサス・インスツルメンツ

Texas Instruments Incorporated

アナログ半導体・組込みプロセッサの大手。産業・自動車・通信機器向けが中心で、自社ファブを持つ垂直統合モデル。

TXNテクノロジー公式 IR

次回決算予定

2026.10.27 · 火曜

コンセンサス予想

売上予想: 9,402 億円
EPS 予想 (調整後): 383.6 円

売上構成

2026-10-23 発表

売上構成比前年比

Analog7,700 億円81.1%+31.7%
Embedded Processing1,345 億円14.2%+21.0%
Other448 億円4.7%-5.9%

指標推移

USDも表示

直近 6 四半期

売上

億円

EPS (GAAP)

円

営業利益

億円

フリーキャッシュフロー

億円

財務指標

四半期

QoQ も表示

期間	売上高	粗利益	営業利益	純利益	FCF	EPS (GAAP)
FY2026 Q3	9,494 億円+27.7% YoY+10.8% QoQ	6,095 億円+42.7% YoY+16.0% QoQ	4,506 億円+72.8% YoY+24.4% QoQ	3,802 億円+77.8% YoY+22.5% QoQ	4,635 億円+197.7% YoY+35.0% QoQ	410.8 円+77.0% YoY+22.4% QoQ
FY2026 Q2	8,949 億円+22.8% YoY+13.2% QoQ	5,491 億円+30.2% YoY+19.8% QoQ	3,784 億円+47.8% YoY+27.8% QoQ	3,244 億円+52.9% YoY+28.2% QoQ	3,586 億円+294.4% YoY+159.4% QoQ	350.6 円+51.8% YoY+27.4% QoQ
FY2026 Q1	7,692 億円+18.6% YoY+9.1% QoQ	4,462 億円+21.0% YoY+13.2% QoQ	2,882 億円+36.6% YoY+22.7% QoQ	2,463 億円+31.0% YoY+32.8% QoQ	1,346 億円黒転 YoY-36.5% QoQ	267.8 円+31.2% YoY+31.2% QoQ
FY2025 Q4	6,948 億円+10.4% YoY-6.7% QoQ	3,883 億円+6.8% YoY-9.2% QoQ	2,314 億円+7.0% YoY-11.4% QoQ	1,827 億円-3.5% YoY-14.7% QoQ	2,088 億円+64.9% YoY+33.8% QoQ	201.1 円-2.3% YoY-13.5% QoQ
FY2025 Q3	7,435 億円+14.2% YoY+6.6% QoQ	4,270 億円+10.1% YoY+5.7% QoQ	2,608 億円+7.0% YoY+6.4% QoQ	2,139 億円+0.1% YoY+5.3% QoQ	1,557 億円+138.7% YoY+78.9% QoQ	232.1 円+0.7% YoY+5.0% QoQ
FY2025 Q2	7,287 億円+16.4% YoY+9.3% QoQ	4,218 億円+16.5% YoY+11.3% QoQ	2,561 億円+25.2% YoY+18.1% QoQ	2,121 億円+14.9% YoY+9.8% QoQ	909 億円+9.5% YoY黒転 QoQ	231.0 円+15.6% YoY+10.2% QoQ

年次

期間	売上高	粗利益	営業利益	純利益	FCF	EPS (GAAP)
FY2025 FY	2.78 兆円+13.0% YoY	1.58 兆円+10.9% YoY	9,462 億円+10.2% YoY	7,856 億円+4.2% YoY	4,089 億円+73.8% YoY	856.1 円+4.8% YoY
FY2024 FY	2.46 兆円-10.7% YoY	1.43 兆円-17.5% YoY	8,585 億円-25.5% YoY	7,539 億円-26.3% YoY	2,353 億円+11.0% YoY	816.9 円-26.4% YoY
FY2023 FY	2.75 兆円-12.5% YoY	1.73 兆円-20.0% YoY	1.15 兆円-27.7% YoY	1.02 兆円-25.6% YoY	2,119 億円-77.2% YoY	1110.6 円-24.9% YoY
FY2022 FY	3.06 兆円	2.10 兆円	1.55 兆円	1.34 兆円	9,050 億円	1437.8 円

提出書類

10-Q

2026.10.23

金曜

Q3売上28%増・粗利率64.2%へ大幅改善、営業利益率47.5%と過去最高水準。Silicon Labs買収と2026年設備投資$2-3Bが焦点

Q3売上は$6.06B（前年同期$4.74B、+28%、前四半期比+11%）。工業・自動車・データセンター全用途と全地域で広範な成長
粗利益率は57.4%→64.2%に上昇、営業利益は$2.87B（売上比47.5%）。希薄化後EPSは$2.62（前年同期$1.48）
Analog売上$4.91B（+32%）が牽引、営業利益率51.0%。Embedded Processing売上$858M（+21%）、営業利益率26.5%に改善
9ヶ月累計は売上$16.34B（+23%）、EPS $6.44（前年同期$4.18）。営業キャッシュフロー$7.64B（+$2.74B）
Silicon Labsを1株$231（企業価値約$7.5B）で全額現金買収予定、2027年前半クローズ見込み。四半期配当を7%増額し$1.52に（23年連続増配）

会社ガイダンス

通期

2026年通期の設備投資は$2B〜$3Bを見込む。2026年以降の設備投資は売上と成長見通し次第。CHIPS Actの恩恵（適格製造投資への35%投資税額控除、最大$1.6Bの直接補助のうち既に$630M受領済み）が続く見込み。Silicon Labs買収は2027年前半のクローズを見込む。

背景・要因

売上・利益の増加は主に需要増（特にAnalogのSignal Chain製品ライン）による出荷量増加
粗利率改善は売上増に伴う工場稼働率上昇（固定費の希薄化）による。ただし通期では能力増強に伴う製造コスト増が一部相殺
Silicon Labs買収関連費用としてQ3に$7M（9ヶ月累計$41M）の買収費用を計上
前年同期には150mm生産終了を含む効率化関連の構造改革費用$85Mを計上（今期はなし、Otherセグメントの営業利益を押し上げ）
棚卸資産は$4.67B（年初比-$132M）、在庫日数は222日→194日に低下し在庫戦略を遂行

リスク・懸念

半導体サイクル：需要変動・在庫調整による売上・稼働率・粗利率の変動リスク
自社製造比率が高く固定費負担が大きいため、工場稼働率低下時に利益率が下がりやすい構造
新工場立ち上げ（LFAB等）に伴う製造コスト増が当面の利益率の重しとなる可能性
Silicon Labs買収の規制承認・クローズ時期の不確実性、買収資金（手元現金＋負債調達）による財務負担
顧客及びサプライヤーが所在する各国の経済・政治情勢、通商政策、関税、税制変更、サイバーセキュリティ等の一般的リスク（10-KのRisk Factorsを参照）

原文

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8-K

2026.10.21

水曜

TI、Q3は売上28%増・EPS77%増と大幅増収増益。産業・車載・データセンターがけん引し、Q4も売上$5.80-6.30Bと堅調見通し

Q3 2026売上は$6.055B（前年同期比+28%、前四半期比+11%）、営業利益$2.874B（+73%）、純利益$2.425B（+78%）
EPS $2.62（前年同期$1.48、+77%）。ただし会社の当初ガイダンスから1セント目減り分を含む
粗利率は64.2%（$3.887B/$6.055B）と前年同期の57.4%から大幅改善。営業利益率は47.5%
セグメント別: Analog売上$4.911B（+32%、営業利益+69%）、Embedded Processing $858M（+21%、営業利益+110%）、Other $286M（-6%）
過去12カ月の営業キャッシュフロー$9.896B（+43%）、フリーキャッシュフロー$8.422B（+249%、売上比40.6%）、株主還元$5.81B（配当$5.174B＋自社株買い$636M）

会社ガイダンス

次四半期

Q4 2026: 売上$5.80B〜$6.30B、EPS $2.45〜$2.79を見込む（Q3売上$6.055B・EPS $2.62に対し、中央値ベースでやや減収減益）。

背景・要因

industrial、automotive、data centerの3市場で幅広い成長が継続
300mm生産のコスト優位性と稼働率改善により粗利率・営業利益率が大幅に上昇
Q3はRestructuring charges/otherがゼロ（前年同期は$85M）、Acquisition chargesは$7Mと小額
設備投資が四半期$463Mと前年同期$1.197Bから減少し、フリーキャッシュフローが急増

リスク・懸念

半導体需要、特にindustrial・automotive向けの市況変動と顧客の在庫調整のタイミング・規模
激しい競争環境下での価格・製品競争力の維持と、固定費をカバーする稼働率の確保
世界的な貿易政策・関税動向、税制変更や税務調査の不利な結果による実効税率への影響
サイバーセキュリティ脅威、主要材料・製造装置の調達コストと可用性、製造能力への大型投資の期待リターン実現

原文

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10-Q

2026.07.24

金曜

好調な需要回復で売上・EPSともに大幅増加、Analogが牽引。Silicon Labs買収を控え資本支出は抑制的

Q2 2026売上は$5.46Bで前年同期比+23%（前四半期比+13%）、Industrial・Data Center・Automotiveが牽引
EPS（希薄化後）$2.14、前年$1.41から52%増加
粗利益率 61.4%（前年57.9%から3.5pt改善）、Analog営業利益率45.6%（前年38.4%）
営業CF（直近12ヶ月）$8.67B、フリーCF（同）$6.53BでフリーCFマージン33.6%
在庫日数は196日（前期末222日から改善）、在庫水準は$4.61Bと前年末比$199M減少

会社ガイダンス

次四半期

null（Q3個別ガイダンスの記載なし）

通期

2026年の設備投資は$2B〜$3Bの範囲を見込む。CHIPS法に基づく35%投資税額控除（ITC）および最大$1.6Bの直接助成金（うち$630M受領済み）の継続享受を見込む。

背景・要因

Analog売上$4.37B（前年比+26%）、Signal Chainが特に好調。全製品ラインで需要増
Embedded Processing売上$788M（前年比+16%）、需要回復により増収
粗利益率改善は売上増に加え工場稼働率上昇が寄与。ただし計画的な設備拡張に伴う製造コスト増が一部相殺
LFAB（埋込処理向け工場）の生産ランプにより、今後Embeddedの採算がさらに改善する見込み

リスク・懸念

半導体サイクルの変動（需要の強弱と在庫調整リスク）
地政学的リスク・グローバル貿易政策の不確実性
大規模製造設備投資（300mmウェーハファブ）に対する期待リターンの実現リスク
Silicon Labs買収（$7.5B）の規制承認とクロージング遅延リスク
顧客の在庫調整タイミングや調達削減リスク

原文

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8-K

2026.07.22

水曜

好調な需要回復で売上23%増、EPSはガイダンス上方。Q3も増収増益見通し

Q2 2026 売上高: $5,463M（前年同期比+23%、前四半期比+13%）— 産業・データセンター・自動車が牽引
営業利益: $2,310M（前年同期比+48%）— 粗利改善と費用規律が寄与
EPS: $2.14（前年同期比+52%）— ガイダンス範囲($2.01〜$2.17)の上限近く。5セントのディスクリート税効果が上乗せ
調整後FCF(非GAAP、直近12ヶ月): $6,534M、FCFマージン33.6%（前年同期10.6%から急改善）— CHIPS法インセンティブと設備投資抑制が寄与
セグメント: Analog 売上$4,365M(+26%)、営業利益$1,992M(+50%)。Embedded Processing 売上$788M(+16%)、営業利益$168M(+98%)

会社ガイダンス

次四半期

Q3 2026（7-9月期）見通し: 売上 $5.65B〜$6.15B、EPS $2.23〜$2.57。前年同期(Q3 2025)売上$4,715Mからの継続的な増収を見込む。EPSレンジの下限でも前期実績$2.14を上回る見通し。

背景・要因

産業・データセンター・自動車向けが幅広く成長を牽引
前年同期比では需要回復サイクルの進展が明確
CHIPS Actインセンティブによる$549Mの現金受取りがFCFを押し上げ
設備投資は$514Mと前年同期($1,305M)から大幅減少
ディスクリート税効果(-$51M)がEPSを5セント押し上げ

リスク・懸念

景気・地政学リスク: グローバル貿易政策や経済状態の悪化
需要変動リスク: 半導体需要、特に産業用/自動車市場での需要が予想と乖離する可能性
在庫調整リスク: 主要顧客の購買停止や在庫調整のタイミング
競争激化: 製品・価格競争の激化によるマージン圧力
製造投資リスク: 大型製造設備投資に対する期待リターンが実現しない可能性

原文

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10-Q

2026.04.24

金曜

売上19%増・EPS $1.68で市場回復を確実に反映、アナログが牽引。Silicon Labs買収を発表もクロージングは2027年前半見通し

売上高は$4,825M（前年同期比+19%、前期比+9%）。特に産業向けとデータセンター向けが成長を牽引。
GAAP EPSは$1.68（前年同期$1.28）。純利益$1,545M（前年$1,179M）。
粗利率は58.0%（前年56.8%から改善）。粗利益は$2,799M（前年比+21%）。
Analogセグメント売上は$3,924M（前年比+22%）、営業利益率41.7%。Embedded Processingは$723M（同+12%）、営業利益率16.9%に急改善。
フリーキャッシュフロー（Non-GAAP）は直近12ヶ月で$4,351M（前年$1,715Mより+154%）。設備投資はQ1で$676M、CHIPS Actから$555Mの直接資金受領。

会社ガイダンス

通期

2026年の設備投資は約$2B〜$3Bを見込む。CHIPS Actからの直接資金（上限$1.6Bのうち$630M受領済み）と35%の投資税額控除（ITC）の継続的な恩恵を想定。ただし、具体的な売上・EPSガイダンスは開示されていない。

背景・要因

Analog（特にSignal Chain）とEmbedded Processingの両方で需要が回復・増加。産業・データセンター市場が牽引。
全体的なアナログ・組み込み半導体市場の回復サイクルが継続。在庫水準（在庫日数209日）も前四半期222日から適正化。
粗利率改善は売上増加による固定費吸収効果。ただし設備拡張に伴う製造コスト増が一部相殺。
Silicon Labs買収関連費用$17M（企業結合関連費用）がOtherセグメントで発生し営業減益要因。
OI&E（その他収益）が$47Mと前年$80Mから減少。金利収入の低下が主因。

リスク・懸念

マクロ経済の不確実性が継続（関税・貿易政策・地政学リスク）。
半導体サイクルの変動（需要変動・在庫調整リスク）。
大規模設備投資（6年間の高水準設備投資サイクルの終盤）に伴う減価償却費増加と固定費負担。
Silicon Labs買収の規制当局承認リスク。クロージングは2027年前半見通しで、統合リスクも存在。

原文

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8-K

2026.04.22

水曜

売上・EPSともに市場予想を上回り、産業機器とデータセンターが牽引。Q2ガイダンスも増収増益見通し

売上高 $4,825M（前年同期比+19%）、市場予想 $4.75B を上回る
EPS $1.68（前年同期比+31%）。ガイダンスに含まれていなかった5セントの一時的利益を含む
営業利益 $1,808M（同+37%）、営業利益率 37.5%
アナログ部門売上 $3,924M（同+22%）、組込処理部門売上 $723M（同+12%）
フリーキャッシュフロー（直近12ヶ月）$4,351M、FCFマージン 23.6%（前年同期は10.7%）

会社ガイダンス

次四半期

2026年第2四半期：売上高 $5.00B〜$5.40B、EPS $1.77〜$2.05 を見込む

背景・要因

産業機器（Industrial）およびデータセンター（Data Center）市場が成長を牽引
アナログ部門が前年同期比22%増収と好調
CHIPS法インセンティブ$555Mを受領しキャッシュフローを押し上げ

リスク・懸念

世界経済・社会・政治情勢および自然災害のリスク
産業機器・自動車市場における半導体需要の変動リスク
関税政策やグローバル貿易政策の変更リスク
顧客の在庫調整タイミング・規模に関する不確実性

原文

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