最新: 8-K  ·  2026-07-30

トレイン・テクノロジーズ

Trane Technologies plc

業務用 HVAC・冷凍輸送機器のグローバル大手。Carrier と並ぶデータセンター冷却需要の恩恵銘柄。アイルランド籍で米国上場。

TT資本財公式 IR

次回決算予定

2026.10.26 · 月曜

コンセンサス予想

売上予想
1.03 兆円
EPS 予想 (調整後)
748.8 円

最新四半期

FY2025 Q4· 2026-02-05 発表
売上
8,072 億円
売上 YoY
+5.5%

前年同期比

売上 QoQ
-10.4%

前期比

EPS (GAAP)
414.2 円
EPS YoY
-0.4%

前年同期比

EPS QoQ
-30.2%

前期比

売上構成

2026-07-30 発表

売上構成比前年比
  • 製品5,809 億円67.6%+14.1%
  • サービス2,780 億円32.4%+8.9%

指標推移

直近 6 四半期

売上

億円

売上推移の折れ線チャート84797831718224Q324Q425Q125Q225Q325Q48072

EPS (GAAP)

円

EPS (GAAP)推移の折れ線チャート547.4486.9426.324Q324Q425Q125Q225Q325Q4414.2

営業利益

億円

営業利益推移の折れ線チャート16861498131024Q324Q425Q125Q225Q325Q41285

フリーキャッシュフロー

億円

フリーキャッシュフロー推移の折れ線チャート1594112765924Q324Q425Q125Q225Q325Q41652

財務指標

四半期

期間売上高粗利益営業利益純利益FCFEPS (GAAP)
FY2025 Q48,072 億円+5.5% YoY-10.4% QoQ2,752 億円+2.5% YoY-17.2% QoQ1,285 億円+1.4% YoY-29.7% QoQ1,737 億円+2.3% YoY+1.4% QoQ1,652 億円+36.0% YoY+12.6% QoQ414.2 円-0.4% YoY-30.2% QoQ
FY2025 Q38,868 億円+5.5% YoY-0.1% QoQ3,271 億円+7.3% YoY-2.0% QoQ1,800 億円+13.7% YoY+0.1% QoQ1,686 億円+12.8% YoY+24.8% QoQ1,445 億円-23.0% YoY+55.4% QoQ583.7 円+11.5% YoY-2.8% QoQ
FY2025 Q28,522 億円+8.3% YoY+22.6% QoQ3,204 億円+11.6% YoY+28.8% QoQ1,727 億円+12.6% YoY+42.2% QoQ1,297 億円+15.8% YoY+44.6% QoQ893 億円-3.3% YoY+173.0% QoQ576.9 円+17.9% YoY+45.7% QoQ
FY2025 Q16,706 億円+11.2% YoY-3.8% QoQ2,399 億円+14.9% YoY-1.9% QoQ1,171 億円+29.2% YoY+1.4% QoQ865 億円+38.6% YoY-44.1% QoQ316 億円+35.0% YoY-71.5% QoQ381.9 円+40.5% YoY+0.8% QoQ
FY2024 Q47,647 億円+10.2% YoY-10.4% QoQ2,684 億円+16.3% YoY-13.4% QoQ1,267 億円+17.4% YoY-21.2% QoQ1,698 億円+3.3% YoY+11.8% QoQ1,215 億円-36.2% QoQ415.8 円+22.1% YoY-21.8% QoQ
FY2024 Q38,403 億円+11.4% YoY+2.5% QoQ3,049 億円+19.1% YoY+2.0% QoQ1,582 億円+18.6% YoY-0.9% QoQ1,495 億円+54.5% YoY+28.1% QoQ1,875 億円+44.7% YoY+94.9% QoQ523.5 円+24.6% YoY+2.7% QoQ

年次

期間売上高粗利益営業利益純利益FCFEPS (GAAP)
FY2025 FY3.35 兆円+7.5% YoY1.21 兆円+8.9% YoY6,225 億円+13.4% YoY5,772 億円+13.5% YoY4,411 億円+1.3% YoY2036.6 円+15.5% YoY
FY2024 FY3.11 兆円+12.2% YoY1.11 兆円+20.9% YoY5,492 億円+20.9% YoY5,086 億円+26.3% YoY4,354 億円+32.8% YoY1763.6 円+28.2% YoY
FY2023 FY2.77 兆円+10.5% YoY9,190 億円+17.6% YoY4,541 億円+19.6% YoY4,028 億円+46.2% YoY3,277 億円+72.3% YoY1376.0 円+17.2% YoY
FY2022 FY2.44 兆円7,596 億円3,688 億円2,678 億円1,848 億円1140.4 円

提出書類

8-K

2026.07.30

木曜

記録的な受注・バックログが続く力強い四半期、通期ガイダンスを上方修正

  • 有機受注が前年比+37%と急伸、特に米州Commercial HVACが+50%と牽引
  • 売上高$6,354M（前年比+11%）、有機ベース+9%。調整後EPSは$4.31（+11%）
  • バックログが$12.1Bと過去最高、前年比+70%。全セグメントでBook-to-Billが100%超
  • 米州セグメントが好調（売上+12%、有機+11%）。EMEAは売上横ばいも受注+7%
  • フリーキャッシュフローYTD $1,603M（前年$841Mからほぼ倍増）

会社ガイダンス

通期

2026年通期: 報告ベース売上成長率約11.5%、有機ベース売上成長率約9%（対2025年）。GAAP継続EPS約$15.00-$15.10（非GAAP調整後$0.20含む）。調整後継続EPS $15.20-$15.30。

背景・要因

  • 米州Commercial HVACの受注が+50%と驚異的、特にApplied Equipment受注が+130%
  • 全体のBook-to-Billが123%と極めて高水準、全セグメントで100%超
  • EMEAセグメントは売上-1%・利益率が大幅低下（調整後営業利益率-420bps）
  • Asia Pacificは受注+33%（有機+31%）と堅調、Book-to-Billは131%

リスク・懸念

  • 世界経済の減速・リセッション、インフレ、金利・為替変動リスク
  • 関税や輸出規制等の貿易保護措置の影響
  • 地政学的コンフリクト（全世界）
  • 気候変動関連の規制・サステナビリティ戦略に伴う不確実性
  • サプライチェーンにおけるコモディティ不足・価格上昇

原文

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10-Q

2026.07.30

木曜

好調な業績: Q2売上10.6%増・EPS4.20ドル(継続事業)。北米HVACと住宅が牽引も、EMEA低迷と粗利率低下が重石。通期ガイダンスなし

  • Q2(4-6月期) Net Revenues は $6,354M (前年比+10.6%)。内訳は数量+8.7%、価格+0.3%、買収+1.2%、為替+0.4%。
  • 希薄化後EPS(継続事業)は $4.20 (前年$3.89) と約8%増益。上半期累計は $6.86 (前年$6.58)。
  • セグメント別: 米州売上+12.3%(有機成長+10.8%)、EMEA▲1.5%(有機成長▲3.7%)、アジア太平洋+11.1%(有機成長+10.0%)。
  • 粗利率は35.6%(前年37.6%)と200bp悪化。インフレと投資が響き、生産性と価格対応で一部相殺。
  • フリーキャッシュフロー(非GAAP)は$1,603M(前年$841M)と約倍増。運転資本改善と顧客前受金の増加が寄与。

背景・要因

  • 北米: 商業用HVACと住宅市場の好調が数量を牽引。Stellar Energyなどデータセンター冷却分野の買収も貢献($742Mの買収投資)。
  • EMEA: 輸送冷凍事業の低迷と中東紛争の影響で減少。欧州HVACは堅調。
  • アジア太平洋: 中国の弱含みを他のアジア地域の堅調がカバー。数量ベースで+10.2%成長。
  • 粗利率低下: Q2は主にインフレと投資(人材・設備・買収統合)が要因。通期累計は160bp低下。
  • フリーCF改善: 営業CFが$1,735M(前年$1,044M)と大幅増。前年同期は運転資本の大幅なマイナスがあったが、今年は是正。

リスク・懸念

  • EMEAセグメントの調整後EBITDAマージンが14.7%(前年18.3%)と360bp急落。買収統合コスト・インフレ・低数量が重なっている。
  • 地政学リスク: 中東紛争、米国中心の関税・貿易摩擦がサプライチェーン・コモディティ価格・需要に影響する可能性。
  • アスベスト訴訟: 子会社Aldrich/Murrayの破産手続き(第11章)が継続中。$270MのQSFは組成済みだが、最終的な負担額や和解時期は不透明。
  • 中国市場の軟調がアジア太平洋セグメントの下押し要因に。マクロ経済の不確実性が継続。
  • 金利高・住宅市場の不確実性が米国住宅HVAC需要に影響するリスク。

原文

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8-K

2026.04.30

木曜

過去最高の受注・バックログ、通期ガイダンスを上方修正。米国商業HVACが約40％成長を牽引

  • 売上高は49.7億ドル（前年比+6％）、有機的売上高は+3％
  • 調整後継続EPSは2.63ドル（前年比+7％）
  • 有機的受注が+24％と過去最高、米州商業HVACが約40％成長
  • バックログは過去最高の107億ドル（年度末比+30％超）
  • 営業CFは6.36億ドル、フリーCFは5.73億ドル（前年比+3.43億ドル増加）

会社ガイダンス

通期

2026年通期: 報告ベース売上高成長率約9.5％、有機的売上高成長率約7％（2025年比）。GAAPおよび調整後継続EPSは14.75〜14.95ドルの見通し。

背景・要因

  • 米州セグメントの有機的受注が+29％、特に米国商業HVACが約40％成長し、アプライド機器受注は+160％超
  • EMEAセグメントは報告ベース+12％だが有機的売上高は-1％、約9pptの為替プラス影響と約3pptの買収効果
  • アジア太平洋セグメントは有機的受注+26％、営業利益率+90bps改善
  • 調整後営業利益率は16.0％（前期16.2％）とやや低下、EMEAのマージン悪化（-260bps）が全体を押し下げ

リスク・懸念

  • 世界経済の減速・後退、インフレ、金利変動、為替変動
  • 関税や輸出入制限などの貿易保護措置
  • 地政学的な世界的紛争
  • エネルギー価格変動、商品不足
  • 気候変動および持続可能性戦略に伴うコスト・リスク

原文

SEC EDGARGoogle翻訳.txt
10-Q

2026.04.30

木曜

売上6%増も営業利益は減少、M&A費用と金利低下懸念が重石。セグメント別ではEMEAが低調もAmericas・APACが成長牽引

  • 売上高: $4,969M（前年同期比+6.0%、有機成長+3.4%、買収+1.0%、為替+1.6%）
  • 継続事業ベースEPS(希薄化後): $2.66（前年同期$2.71、▲1.8%）
  • 営業利益: $776.1M（前年同期$818.9M、▲5.2%）— 粗利率は34.8%と100bps悪化、販管費も増加
  • セグメント調整後EBITDA: $956.0M（+4.3%）、マージンは19.2%（前年19.5%から▲30bps）
  • フリーキャッシュフロー: $573.3M（前年$230.2Mから大幅改善、主に運転資本改善と前受金増加による）

背景・要因

  • Americas: 売上+5.2%（有機+4.2%）。Commercial HVACの旺盛な需要と値上げ効果が牽引。買収（Stellar Energy/LiquidStack等）も貢献
  • EMEA: 売上+11.5%も有機では▲0.7%（為替+9.7%がかさ上げ）。Transport refrigerationの需要低迷と中東情勢の影響で収益性悪化（調整後EBITDAマージン13.5%、▲260bps）
  • Asia Pacific: 売上+5.5%（有機+2.9%）。中国の軟調を他地域が補い成長。マージンは23.7%と+120bps改善（生産性向上）
  • 粗利率低下（35.8%→34.8%）: インフレ圧力が価格転嫁と生産性向上を一部相殺
  • 販管費増加: 前年の$61.2Mの条件付対価再評価が剥落したが、人件費・買収関連費用・事業再投資で増加
  • その他収益: $22.6Mの非キャッシュゲイン（LiquidStackの段階的取得に伴う従前保有持分の再測定益）

リスク・懸念

  • 米国の関税・貿易保護措置と他国の報復関税がサプライチェーン・コスト・消費者心理に不確実性をもたらす可能性
  • 中東紛争および地政学的緊張による事業リスク（特にEMEAセグメントのTransport refrigerationに影響）
  • 住宅HVAC市場の軟調継続（冷媒規制移行と消費者需要低迷）および金利高止まりリスク
  • 中国マクロ経済の弱含みがアジア需要に下方リスク
  • アスベスト関連破産手続き（Aldrich/Murray）の進展次第では追加資金負担の可能性

原文

SEC EDGARGoogle翻訳.txt