最新: 8-K  ·  2026-05-05

トランスダイム

TransDigm Group Incorporated

民間航空機向け部品 (主に純正補修部品) のニッチサプライヤー。アフターマーケット高シェア + プライシングパワーで PE ファンド型の財務戦略を展開。

TDG資本財公式 IR

最新四半期

FY2026 Q2· 2026-05-05 発表
売上
4,015 億円
売上 YoY
+18.3%

前年同期比

売上 QoQ
+11.3%

前期比

EPS (GAAP)
1451.9 円
EPS YoY
+11.7%

前年同期比

EPS QoQ
+39.0%

前期比

売上構成

2026-05-05 発表

売上構成比前年比
  • 動力・制御2,156 億円53.7%+23.3%
  • 機体1,788 億円44.5%+13.1%
  • 非航空71 億円1.8%+12.5%

指標推移

直近 6 四半期

売上

億円

売上推移の折れ線チャート38553588332225Q125Q225Q325Q426Q126Q24015

EPS (GAAP)

円

EPS (GAAP)推移の折れ線チャート1376.21250.21124.225Q125Q225Q325Q426Q126Q21451.9

営業利益

億円

営業利益推移の折れ線チャート17981695159325Q125Q225Q325Q426Q126Q21859

フリーキャッシュフロー

億円

フリーキャッシュフロー推移の折れ線チャート100567434325Q125Q225Q325Q426Q126Q2101

財務指標

四半期

期間売上高粗利益営業利益純利益FCFEPS (GAAP)
FY2026 Q24,015 億円+18.3% YoY+11.3% QoQ2,385 億円+18.6% YoY+11.8% QoQ1,859 億円+18.9% YoY+13.1% QoQ844 億円+11.7% YoY+20.2% QoQ101 億円-30.4% YoY-91.7% QoQ1451.9 円+11.7% YoY+39.0% QoQ
FY2026 Q13,561 億円+13.9% YoY-6.3% QoQ2,107 億円+9.5% YoY-8.0% QoQ1,624 億円+7.0% YoY-10.2% QoQ694 億円-9.7% YoY-27.0% QoQ1,203 億円+8.7% YoY+75.1% QoQ1031.7 円-13.1% YoY
FY2025 Q43,774 億円+11.5% YoY+9.0% QoQ2,275 億円+16.9% YoY+10.4% QoQ1,797 億円+23.1% YoY+11.7% QoQ944 億円+30.3% YoY+24.0% QoQ683 億円-16.9% YoY-23.0% QoQ—
FY2025 Q33,302 億円+9.3% YoY+4.0% QoQ1,966 億円+9.2% YoY+4.6% QoQ1,534 億円+11.2% YoY+4.8% QoQ726 億円+6.7% YoY+2.7% QoQ846 億円+0.9% YoY+522.8% QoQ1250.2 円+6.4% YoY+2.8% QoQ
FY2025 Q23,393 億円+12.0% YoY+7.2% QoQ2,010 億円+10.6% YoY+3.2% QoQ1,564 億円+14.3% YoY+1.7% QoQ756 億円+18.9% YoY-2.8% QoQ145 億円-49.2% YoY-87.0% QoQ1300.4 円+18.2% YoY+8.1% QoQ
FY2025 Q13,126 億円+12.1% YoY-8.2% QoQ1,925 億円+18.5% YoY-1.8% QoQ1,518 億円+23.8% YoY+3.3% QoQ768 億円+29.1% YoY+5.3% QoQ1,107 億円+18.3% YoY+33.7% QoQ1187.6 円+56.5% YoY

年次

期間売上高粗利益営業利益純利益FCFEPS (GAAP)
FY2025 FY1.37 兆円+11.2% YoY8,221 億円+13.7% YoY6,447 億円+18.0% YoY3,210 億円+21.0% YoY2,811 億円-3.4% YoY—
FY2024 FY1.23 兆円+20.6% YoY7,232 億円+21.6% YoY5,466 億円+20.8% YoY2,653 億円+32.0% YoY2,910 億円+52.1% YoY—
FY2023 FY1.02 兆円+21.3% YoY5,947 億円+24.0% YoY4,525 億円+32.0% YoY2,009 億円+49.9% YoY1,913 億円+49.1% YoY—
FY2022 FY8,342 億円4,762 億円3,403 億円1,331 億円1,274 億円2058.9 円

提出書類

8-K

2026.05.05

火曜

売上・EBITDAが2桁成長、通期ガイダンスを上方修正。商業アフターマーケットが好調も、マクロ不透明感に言及

  • 売上高は25.44億ドル（前年同期比+18%）、有機的成長率は+11.0%と2桁成長を達成
  • EBITDA As Definedは13.37億ドル（同+15%）、マージンは52.6%と高水準維持
  • 調整後EPSは9.85ドル（同+8%）、純利益は5.36億ドル（同+12%）
  • Q2中に6.02億ドルの自社株買いを実施し、累計9.05億ドルの株主還元
  • 四半期後にJet Parts EngineeringとVictor Sierraを22億ドルで買収完了

会社ガイダンス

通期

2026通期（2026年9月30日迄）: 売上高103〜104.2億ドル（中間点で前期比+17.3%）、EBITDA As Defined 53.7〜54.7億ドル（マージン約52.3%）、GAAP EPS 33.91〜35.29ドル、調整後EPS 38.83〜40.21ドル。市場別前提: 商業OEM低2桁〜10代半ば成長、商業アフターマーケット高単桁〜低2桁成長、防衛高単桁成長。Stellant買収の寄与は含まず。

背景・要因

  • 商業アフターマーケットが全セグメントで最も高い成長を記録、特に商業輸送機向けが前年同期比+16%
  • 商業OEM市場も2桁成長で、OEMの生産レート上昇を支援
  • 防衛セグメントも高単桁成長を継続
  • 非現金ストック報酬・繰延報酬費用の減少が純利益を押し上げ
  • 買収（Jet Parts Engineering, Victor Sierra）の寄与が通期ガイダンスに織り込み済み

リスク・懸念

  • 航空宇宙環境の不確実性（特に商業アフターマーケットへの影響リスク）
  • サプライチェーン制約、原材料費・人件費の上昇
  • 地政学的リスク（戦争・紛争）、公衆衛生危機
  • 関税・貿易政策の変更リスク
  • 多額の有利子負債に伴う金利上昇リスク

原文

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10-Q

2026.05.05

火曜

売上・利益とも2桁増で好調、防衛・アフターマーケットが牽引。大型買収と自社株買いを積極実行するも、通期ガイダンス非開示

  • 第2四半期（13週間）売上高は前年同期比18.3%増の25億4400万ドル。内訳は有機成長11.0%（+2.38億ドル）と買収効果7.3%（+1.56億ドル）。
  • 第2四半期EPSは9.20ドル（前年同期8.24ドル）。25.4%増益。上半期累計EPSは15.82ドル（前年15.86ドル）。
  • 上半期累計セグメント別EBITDA As Defined（社内業績指標）はPower & Controlセグメントが13.7%増の13.89億ドル、Airframeセグメントが11.3%増の11.63億ドル。
  • 上半期の営業キャッシュフローは9.67億ドル（前年9.00億ドル）。設備投資1.31億ドル、買収に10億ドルを支出。
  • 上半期に68.7万株を総額8.29億ドルで自社株買い（平均単価1,206.68ドル）。4月にも追加買い実施。

背景・要因

  • 防衛部門が上半期累計で前年比19.5%増の20.35億ドルと大幅増。国内・国際の国防支出拡大が継続。
  • 商業アフターマーケットが上半期累計で14.6%増の15.71億ドル。航空需要の強さ（旅客搭乗率は高水準）が背景。
  • 商業OEM（機体メーカー向け）が上半期累計で12.7%増の11.37億ドル。ボーイングのストライキ影響が前年にあったことの反動増と生産台数増加。
  • 売上総利益率は上半期で59.3%（前年60.4%から低下）。買収案件のミックス悪化の影響。コア事業単体では原価率改善。
  • 金利費用が上半期で26.9%増の9.59億ドル。借入残高増加が主因。加重平均金利は6.3%（前年6.2%）。

リスク・懸念

  • 中東紛争の長期化によるエネルギー価格上昇・サプライチェーン混乱リスク。ただし現時点で商業アフターマーケットへの顕著な影響はなし。
  • 国防支出は政府予算の制約や調達方針変更により不確実性が大きい。
  • 多額の有利子負債（総額320億ドル超、純レバレッジ制限条項あり）と金利変動リスク。変動金利債務部分はスワップ等でヘッジ中だが、実効税率や金利上昇は業績に影響。
  • 買収統合リスク（Simmonds、JPE/VSA等）。買収先の統合や期待したシナジーが達成できない可能性。

原文

SEC EDGARGoogle翻訳.txt