最新: 10-Q  ·  2026-07-31

ストライカー

Stryker Corporation

整形外科インプラント・手術機器・救急医療機器の世界大手。Mako 手術ロボットや関節置換システムが主力。

SYKヘルスケア公式 IR

次回決算予定

2026.10.28 · 水曜

コンセンサス予想

売上予想
1.04 兆円
EPS 予想 (調整後)
558.5 円

最新四半期

FY2026 Q2· 2026-07-31 発表
売上
1.06 兆円
売上 YoY
+9.4%

前年同期比

売上 QoQ
+9.5%

前期比

EPS (GAAP)
528.8 円
EPS YoY
+44.1%

前年同期比

EPS QoQ
+71.0%

前期比

売上構成

2026-07-31 発表

売上構成比前年比
  • メディカル1,798 億円17.2%+13.3%
  • 外傷・四肢1,718 億円16.4%+12.0%
  • 器具1,607 億円15.4%+9.3%
  • 整形外科テクノロジー1,149 億円11.0%+10.5%
  • 膝関節1,110 億円10.6%+8.3%
  • 神経・頭蓋器具1,091 億円10.4%+10.6%
  • 整形外科器具838 億円8.0%+4.4%
  • 血管795 億円7.6%-0.4%
  • その他整形外科311 億円3.0%+31.1%
  • 支援テクノロジー45 億円0.4%-17.6%

指標推移

直近 6 四半期

売上

兆円

売上推移の折れ線チャート1.071.020.9625Q125Q225Q325Q426Q126Q21.06

EPS (GAAP)

円

EPS (GAAP)推移の折れ線チャート481.4402.4323.525Q125Q225Q325Q426Q126Q2528.8

営業利益

億円

営業利益推移の折れ線チャート25092072163625Q125Q225Q325Q426Q126Q22658

フリーキャッシュフロー

億円

フリーキャッシュフロー推移の折れ線チャート2398159378925Q125Q225Q325Q426Q126Q21697

財務指標

四半期

期間売上高粗利益営業利益純利益FCFEPS (GAAP)
FY2026 Q21.06 兆円+9.4% YoY+9.5% QoQ7,208 億円+17.1% YoY+18.1% QoQ2,658 億円+49.1% YoY+77.2% QoQ2,045 億円+44.3% YoY+71.3% QoQ1,697 億円+14.1% YoY+155.2% QoQ528.8 円+44.1% YoY+71.0% QoQ
FY2026 Q19,460 億円+2.6% YoY-16.1% QoQ5,987 億円+1.8% YoY-17.7% QoQ1,471 億円+11.8% YoY-48.1% QoQ1,171 億円+13.9% YoY-12.2% QoQ652 億円+226.8% YoY-77.9% QoQ303.3 円+14.2% YoY-12.3% QoQ
FY2025 Q41.10 兆円+11.4% YoY+18.4% QoQ7,109 億円+10.9% YoY+20.1% QoQ2,771 億円+210.5% YoY+58.9% QoQ1,304 億円+55.5% YoY-1.2% QoQ2,880 億円+12.6% YoY+38.6% QoQ337.9 円+56.0% YoY-0.9% QoQ
FY2025 Q39,339 億円+10.2% YoY+0.6% QoQ5,939 億円+9.5% YoY+0.3% QoQ1,750 億円+4.6% YoY+2.0% QoQ1,324 億円+3.0% YoY-2.8% QoQ2,086 億円+3.8% YoY+45.8% QoQ342.3 円+2.8% YoY-3.1% QoQ
FY2025 Q29,650 億円+11.1% YoY+2.7% QoQ6,155 億円+12.4% YoY+2.6% QoQ1,783 億円+5.9% YoY+33.0% QoQ1,417 億円+7.2% YoY+35.2% QoQ1,487 億円+92.9% YoY+630.7% QoQ366.9 円+7.0% YoY+35.5% QoQ
FY2025 Q19,218 億円+11.9% YoY-8.9% QoQ5,883 億円+12.3% YoY-10.3% QoQ1,315 億円-13.9% YoY+44.1% QoQ1,028 億円-17.0% YoY+19.8% QoQ200 億円+243.2% YoY-92.4% QoQ265.6 円-17.6% YoY+19.9% QoQ

年次

期間売上高粗利益営業利益純利益FCFEPS (GAAP)
FY2025 FY3.86 兆円+11.2% YoY2.47 兆円+11.3% YoY7,510 億円+32.5% YoY4,986 億円+8.5% YoY6,579 億円+22.8% YoY1290.3 円+8.2% YoY
FY2024 FY3.47 兆円+10.2% YoY2.22 兆円+10.6% YoY5,667 億円-5.1% YoY4,598 億円-5.4% YoY5,356 億円+11.2% YoY1192.0 円-5.9% YoY
FY2023 FY3.15 兆円+11.1% YoY2.01 兆円+12.8% YoY5,972 億円+36.9% YoY4,862 億円+34.2% YoY4,817 億円+54.0% YoY1267.3 円+33.7% YoY
FY2022 FY2.83 兆円1.78 兆円4,362 億円3,620 億円3,126 億円947.3 円

提出書類

10-Q

2026.07.31

金曜

売上9.4%増と粗利率改善で好調、調整後EPSは+17.9%。一時関税還元などで利益率が大きく改善し堅調な四半期に

  • 第2四半期(3ヶ月)売上は$6,589Mで前年比+9.4%、恒常為替ベースで+9.0%。全事業で数量増が牽引。
  • GAAPベースEPSは$3.30(前年$2.29)。調整後EPSは$3.69で+17.9%増と大幅改善。
  • 粗利率は63.8%→68.3%に大きく改善。2025年関税の還元(260bps)や棚卸資産公正価値償却の減少が主因。
  • 調整後営業利益率は27.4%で+170bps改善、売上比SG&A費率も33.8%まで低下(前年34.5%)。
  • 第1四半期のサイバーセキュリティ事案による生産停止で製造/サプライチェーンコストは上昇したものの、関税還元が相殺。

背景・要因

  • 売上は米国+8.9%、海外+11.0%で為替が+0.4%寄与。トラウマ&エクストリミティ(+11.9%)、Medical(+13.4%)、Endoscopy(+11.7%)が成長を牽引。
  • 組織再編で新設したOrtho Tech事業(+10.3%)が好調。全Orthopaedics事業、ほぼ全MedSurg/Neuro事業で数量増。
  • 粗利率改善には2025年関税の還元(+260bps)と棚卸資産公正価値償却の減少(+110bps)が大きく寄与。
  • 第1四半期のサイバーセキュリティ事案関連の遊休生産により製造・サプライチェーンコストが悪化(-30bps/3ヶ月、-100bps/6ヶ月)。
  • 実効税率は18.4%で前年(13.0%)から上昇。前年のSpinal Implants事業売却に伴う税益の反動。

リスク・懸念

  • 2026年3月11日に初めて報告したサイバーセキュリティ事案が、当社の事業と財政結果に与える影響は不確実で、実際の結果が期待とは大きく乖離する可能性がある。
  • 粗利率競争の観点で、当面は売上高成長の速い粗利率の低いMedSurg and Neurotechnologyセグメントがミックス悪化要因になると予想。
  • 製品責任・労働・税・知的財産等を巡る多数の訴訟・法律問題の結果は長期不透明で、評価より悪化すれば将来の業績に悪影響。
  • 税率は税制、規制、司法判断の変更によって変動する可能性がある。

原文

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8-K

2026.07.30

木曜

サイバーインシデントからの回復が顕著、Q2は売上・利益とも力強い成長。通期ガイダンスを小幅に絞り込み、高成長継続を見込む

  • 売上高は前年比+9.4%の66億ドル、有機成長率は+9.0%と2桁目前の力強い伸び
  • 調整後EPSは$3.69（前年比+17.9%）、調整後営業利益率は27.4%（170bps改善）
  • MedSurg&Neurotechnology部門は+9.7%、Orthopaedics部門は+9.1%と全セグメント堅調
  • 報告EPSは$3.30（前年比+44.1%）、前年同期の買収関連費用のベース効果も寄与
  • 営業キャッシュフローは半年間で18.4億ドル（前年同期13.6億ドルから大幅改善）

会社ガイダンス

通期

2026年通期: 有機売上高成長率8.3%～9.3%（従来レンジから小幅絞り込み）。調整後EPSは$14.95～$15.10。為替は売上・EPSともにややプラス寄与を見込む。

背景・要因

  • サイバーインシデント（2026年3月11日に初報告）からの回復が想定以上に進展し、成長が復加速
  • 全セグメントで数量増加（unit volume）が成長を牽引。価格貢献は限定的（MedSurgで+0.1%）
  • 報告EPSの大幅増は、前年同期に計上されたStock compensation payments upon a change in control（1.39億ドル）などの買収関連費用の反動減

リスク・懸念

  • 2026年3月報告のサイバーセキュリティインシデントの影響（ITシステムや製品の混乱、データ漏洩リスク）
  • 関税や貿易政策変更、国際紛争などの地政学リスク
  • 価格圧力・コスト抑制策の強化による需要への悪影響
  • インフレ圧力、金利上昇、サプライチェーン混乱
  • 製品責任訴訟・リコール関連費用・規制当局対応の不確実性

原文

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10-Q

2026.05.11

月曜

サイバーセキュリティインシデントが製造コストを圧迫、売上+2.6%も調整後EPSは-8.5%減。セグメント再編でOrtho Tech新設。通期ガイダンスはなし

  • 売上高 $6,020M（前年比+2.6%）。有機的定率成長は+1.0%（数量+2.1%、価格+0.3%）で鈍化。
  • GAAPベース希薄化後EPSは$1.93（前年$1.69から+14.2%）。一方、調整後希薄化後EPSは$2.60（前年$2.84から-8.5%）と減益。
  • 調整後営業利益率は21.1%（前年22.9%から180bps悪化）。主因はサイバーセキュリティインシデントに伴う製造設備のアイドル生産コスト。
  • MedSurg & Neurotechnologyセグメントは売上+5.0%（定率+3.6%）。VascularがInari買収効果で+27.5%と大幅伸長。
  • Orthopaedicsセグメントは売上+0.1%（定率-1.8%）。Spinal Implants事業売却（2025年4月）で同セグメント売上が$166M→$2Mに減少。
  • 2026年3月11日にサイバーセキュリティインシデントを確認。営業中断・製造アイドル時間が発生し、Q1業績に material impact。調査継続中。

背景・要因

  • サイバーセキュリティインシデント（3月11日発生）による製造アイドル時間増加が粗利率を約200bps押し下げ（粗利率63.3%、前年63.8%）
  • Inari Medical買収（2025年2月完了）がVascular売上を牽引（+27.5%）
  • Spinal Implants事業の売却（2025年4月）がOrthopaedics売上を約-5.9%押し下げ
  • 組織再編（Ortho Tech新設）に伴うグッドウィル$518Mのセグメント間再配分
  • 為替が売上高を+1.6%押し上げ（定率成長+1.0%に対し報告ベース+2.6%）

リスク・懸念

  • サイバーセキュリティインシデントの影響はQ1で material と判断。調査継続中で追加の財務・レピュテーション影響リスクあり
  • 米国新政権による関税政策変更（IEEPAに代わるTrade Act Section 122等）がコスト増・業績変動リスク
  • 製造拠点の地理的集中（特定の製品ラインが1拠点に依存）による事業継続リスク
  • スペイン等特定国における販売代理店契約解除に伴う構造最適化費用$81Mが発生

原文

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8-K

2026.04.30

木曜

サイバーインシデントからの回復進むも調整後EPSは8.5%減、通期ガイダンスは据え置き

  • 報告ベース売上高60億ドル（+2.6%）、有機的売上高成長率は+2.4%と低調
  • 調整後EPSは2.60ドル（前年同期比8.5%減）。報告ベースEPSは1.93ドル（+14.2%）
  • 調整後営業利益率は21.1%（前年同期比180bps低下）。報告ベース営業利益率は15.5%
  • MedSurg&Neurotechnologyセグメントは報告ベース+5.0%と成長を牽引。整形外科（Orthopaedics）は報告ベース+0.1%とほぼ横ばい
  • 通期ガイダンスは据え置き: 有機的売上高成長率8.0〜9.5%、調整後EPS 14.90〜15.10ドル

会社ガイダンス

通期

2026年通期ガイダンスは維持: 有機的売上高成長率8.0〜9.5%（価格は小幅プラス寄与）、調整後EPS 14.90〜15.10ドル。為替は現行レートが続けば売上・調整後EPSともに若干の追い風を見込む。

背景・要因

  • 2026年3月に発生したサイバーセキュリティインシデントの影響により、売上・利益ともに当初計画を下回る着地
  • 組織再編を実施: Ortho Tech新セグメント（整形外科用器械＋Mako/イネーブリング技術）を新設
  • 一部国の販売代理店契約解消に伴う81百万ドルの特別損失（Structural optimization charges）が利益を圧迫
  • 為替変動は売上に約+1.6%のプラス寄与（報告ベース成長2.6%のうち、恒常為替ベースは1.0%）

リスク・懸念

  • 2026年3月11日に報告したサイバーセキュリティインシデントの影響（復旧は進んでいるが、引き続きリスク要因）
  • 関税・貿易政策の変更や国際紛争による地政学リスク
  • サプライチェーン混乱、インフレ圧力、金利変動
  • 入手不能な調整項目（買収関連費用、構造最適化費用、規制・訴訟関連費用など）のためGAAPベースの通期ガイダンス開示は不可能

原文

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10-Q

2025.10.31

金曜

Inari買収効果でMedSurg＆Neuroが14%増収、総売上10%成長も金利負担増でGAAPベースEPSは横ばい。ガイダンスなし。

  • Q3 2025 売上高は $6,057M（前年比+10.3%、有機的恒常通貨ベース+9.1%）。米国+11.4%、国際+6.9%。
  • 調整後EPS（Non-GAAP）は $3.19（前年比+11.1%）。GAAP EPSは $2.22（前年比+2.8%）。
  • MedSurg & Neurotechnology セグメント売上は14.4%増（Vascular +59.6%、Inari寄与）。Orthopaedicsは+3.9%（Spinal Implants売却で-96.7%の逆風）。
  • 調整後営業利益率は25.6%（前年同期24.7%より+90bps改善）。GAAP営業利益率は18.7%。
  • 9ヶ月累計の営業CFは $2,901M（前年 $2,311M）に改善。Inari買収に$4,810M支出も、$3,000Mの新規起債で資金調達。

背景・要因

  • Vascular（Inari買収効果で+59.6%）、Neuro Cranial（+17.6%）、Instruments（+11.9%）がMedSurg＆Neuroを牽引。
  • OrthopaedicsはSpinal Implants事業売却で-96.7%の大幅減。これを除くOrthopaedicsは+12.5%と堅調。
  • その他費用（Other income/expense, net）が-$106M（前年-$42M）と悪化。高金利下での新規起債による利息増加が主因。
  • Inari従業員の株式報酬費用 $139M がSG&Aに計上。Goodwill等減損 $73M（主にSpinal Implants事業売却関連）が特別損失。

リスク・懸念

  • 米国政府による新関税（中国・EU等からの輸入品）により、製品コスト上昇・需要減・サプライチェーン悪化のリスク。
  • OECDのグローバル最低税率15%（Pillar Two）の各国導入が進み、将来の実効税率上昇リスク。
  • 2025年7月に米国で成立したOne Big Beautiful Bill Act (OBBBA)の影響は現時点で軽微だが、今後の税制変更リスク。
  • 為替変動リスク：9ヶ月累計でAOCIに-$486Mの為替換算調整損が発生。

原文

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