最新: 8-K  ·  2026-10-27

S&P グローバル

S&P Global Inc.

S&P 500 等の指数提供 + 信用格付 + 市場データを提供する金融情報インフラ企業。Moody's / MSCI と並ぶ寡占。

SPGI金融公式 IR

次回決算予定

2026.10.28 · 水曜

コンセンサス予想

売上予想
5,839 億円
EPS 予想 (調整後)
711.1 円

最新四半期

FY2026 Q2· 2026-07-28 発表
売上
6,796 億円
売上 YoY
+10.4%

前年同期比

売上 QoQ
-0.6%

前期比

EPS (GAAP)
675.3 円
EPS YoY
+17.7%

前年同期比

EPS QoQ
-12.2%

前期比

売上構成

2026-07-28 発表

売上構成比前年比
  • サブスクリプション3,383 億円49.8%+5.6%
  • 非サブスクリプション・トランザクション1,467 億円21.6%+20.1%
  • 非トランザクション885 億円13.0%+7.6%
  • アセット連動フィー570 億円8.4%+21.7%
  • 継続変動収益284 億円4.2%+9.5%
  • 売上ベースロイヤリティ207 億円3.0%+14.5%

指標推移

直近 6 四半期

売上

億円

売上推移の折れ線チャート66536416617825Q125Q225Q325Q426Q126Q26796

EPS (GAAP)

円

EPS (GAAP)推移の折れ線チャート716.1661.0605.925Q125Q225Q325Q426Q126Q2675.3

営業利益

億円

営業利益推移の折れ線チャート30762873267025Q125Q225Q325Q426Q126Q22970

フリーキャッシュフロー

億円

フリーキャッシュフロー推移の折れ線チャート24052057170925Q125Q225Q325Q426Q126Q22296

財務指標

四半期

期間売上高粗利益営業利益純利益FCFEPS (GAAP)
FY2026 Q26,796 億円+10.4% YoY-0.6% QoQ4,886 億円+13.1% YoY+1.5% QoQ2,970 億円+16.8% YoY-9.5% QoQ1,995 億円+13.5% YoY-12.8% QoQ2,296 億円+1.2% YoY+38.7% QoQ675.3 円+17.7% YoY-12.2% QoQ
FY2026 Q16,663 億円+10.4% YoY+6.5% QoQ4,690 億円+11.9% YoY+6.9% QoQ3,198 億円+26.9% YoY+19.6% QoQ2,228 億円+28.0% YoY+23.1% QoQ1,613 億円+11.0% YoY-40.7% QoQ749.2 円+32.5% YoY+24.7% QoQ
FY2025 Q46,015 億円+9.0% YoY+0.7% QoQ4,218 億円+10.5% YoY-0.8% QoQ2,571 億円+27.9% YoY-0.1% QoQ1,740 億円+28.9% YoY-3.7% QoQ2,614 億円-0.3% YoY+16.6% QoQ577.6 円+31.9% YoY-2.6% QoQ
FY2025 Q36,004 億円+8.8% YoY+3.5% QoQ4,273 億円+10.2% YoY+5.0% QoQ2,587 億円+16.8% YoY+8.0% QoQ1,816 億円+21.1% YoY+9.7% QoQ2,255 億円+3.5% YoY+5.5% QoQ596.1 円+24.1% YoY+10.3% QoQ
FY2025 Q26,155 億円+5.8% YoY-0.6% QoQ4,321 億円+6.7% YoY+0.5% QoQ2,542 億円+6.8% YoY-1.7% QoQ1,757 億円+6.0% YoY-1.7% QoQ2,269 億円-9.2% YoY+52.1% QoQ573.7 円+8.4% YoY-1.1% QoQ
FY2025 Q16,033 億円+8.2% YoY+5.1% QoQ4,192 億円+10.3% YoY+5.6% QoQ2,521 億円+13.9% YoY+20.6% QoQ1,741 億円+10.0% YoY+24.0% QoQ1,454 億円-1.5% YoY-46.7% QoQ565.5 円+12.0% YoY+24.2% QoQ

年次

期間売上高粗利益営業利益純利益FCFEPS (GAAP)
FY2025 FY2.36 兆円+7.9% YoY1.65 兆円+9.4% YoY9,951 億円+16.1% YoY6,868 億円+16.1% YoY8,381 億円-2.0% YoY2251.9 円+18.7% YoY
FY2024 FY2.18 兆円+13.7% YoY1.51 兆円+17.8% YoY8,571 億円+38.8% YoY5,917 億円+46.7% YoY8,548 億円+56.0% YoY1897.1 円+50.1% YoY
FY2023 FY1.92 兆円+11.8% YoY1.28 兆円+12.5% YoY6,175 億円-18.7% YoY4,034 億円-19.2% YoY5,479 億円+41.9% YoY1264.2 円-19.3% YoY
FY2022 FY1.70 兆円1.13 兆円7,532 億円4,948 億円3,830 億円1553.9 円

提出書類

8-K

2026.10.27

火曜

売上7%増・調整EPS9%増の好決算、Capital IQ分離検討を発表し通期ガイダンスを上方修正

  • 第3四半期の売上高は36.78億ドル（前年比+7%）。IndicesとMarket Intelligenceが牽引し、EnergyとRatingsも増収。サブスクリプション収入は+6%
  • GAAP希薄化後EPSは4.45ドル（+26%）、調整後希薄化後EPSは4.58ドル（+9%）。GAAP純利益は12.98億ドル（+20%）、調整後純利益は13.37億ドル（+4%）
  • GAAP営業利益率は800bp改善の53.2%（売却益寄与）、調整後営業利益率は60bp改善の53.5%。IndicesとMarket Intelligenceの増収・マージン改善が寄与
  • 第3四半期に26億ドルの自社株買いを実施、年初来では40億ドル超。2026年通期で70億ドル超の買い戻しを継続する見込み。四半期配当は1株0.97ドル
  • Capital IQと関連データ事業（Market Intelligence内のKensho Data & Platformsの大部分）について分離を含む戦略的選択肢の検討を開始。RatingsDirect、RatingsXpress、Enterprise Solutionsは保持予定。Mobilityは2026年7月1日にスピンオフ済みで非継続事業に分類

会社ガイダンス

通期

2026年通期（継続事業ベース）: 売上成長率7.4〜8.4%、オーガニック・恒常為替ベース成長率7.5〜8.5%（従来の5.9〜7.9%／6.0〜8.0%から上方修正、RatingsとIndicesの見通し引き上げが要因）。GAAP営業利益率は310〜335bp拡大、調整後は75〜100bp拡大（OSTTRA除き125〜150bp拡大）。法人未配賦費用はGAAP185〜195百万ドル／調整後160〜170百万ドル、買収関連無形資産償却は約8億ドル、純支払利息はGAAP380〜390百万ドル／調整後405〜415百万ドル、実効税率22〜23%、設備投資155〜165百万ドル。GAAP希薄化後EPSは16.25〜16.50ドル（従来16.35〜16.60ドルから下方修正、売却益見通しの修正が主因）、調整後希薄化後EPSは17.70〜17.95ドル（従来17.50〜17.75ドルから上方修正）。

背景・要因

  • 増収はIndicesとMarket Intelligenceが主導し、EnergyとRatingsが追加寄与。売上増加額は約2.4億ドル
  • GAAP純利益の増加は営業利益の成長とEnergyでの売却益（2億ドル）による。調整後純利益は調整後営業利益の成長によるが、四半期の税負担増が一部相殺
  • 調整後営業利益率の改善はIndicesとMarket Intelligenceの成長・マージン拡張による
  • 希薄化後EPSの伸びは純利益増に加え、希薄化後株式数が4%減少したことも寄与
  • 為替はGAAP・調整後EPSに影響なし（四半期ベース）

リスク・懸念

  • 戦略的レビューには具体的な期間が定まっておらず、取引や特定の結果につながる保証はない。ガイダンスはMarket Intelligenceが現行体制のまま通年で全額寄与する前提
  • マクロ環境（GDP成長鈍化・リセッション、関税や中東紛争に伴う物流混乱、銀行セクターの不安定さ、インフレ、地政学的緊張）
  • 債務・株式・コモディティ・エネルギー市場の変動性と健全性、信用力やスプレッド、発行体の資金調達動向
  • AIを含む競合製品・技術の登場、顧客のコスト削減圧力、新製品開発や技術統合の成否
  • 規制環境の変化、訴訟・政府調査、サイバーセキュリティ／データ保護、Mobility分離に伴う課税上の取扱いやシナジー喪失のリスク

原文

SEC EDGARGoogle翻訳.txt
8-K

2026.07.28

火曜

Mobility社スピンオフ後初の四半期、RatingsとIndicesが過去最高の業績を記録、通期ガイダンスも堅調

  • プロフォーマ売上高（Mobility除く）は36.78億ドルで前年同期比11%増加
  • プロフォーマ営業利益は17.57億ドルで同21%増、調整後営業利益率は200bp改善の54.3%
  • 調整後希薄化EPSは4.83ドルで同23%増加
  • 自社株買いをQ2に5億ドル、年初来15億ドル実施。2026年通年では70億ドル超を見込む
  • Mobility Globalを7月1日にスピンオフ完了、4つのコア事業に集中

会社ガイダンス

通期

2026年通期（継続事業ベース）：GAAPベースの売上成長率5.9%〜7.9%、有機的定率通貨ベースの売上成長率6.0%〜8.0%（いずれもMobility除く）。調整後営業利益率の拡大は35〜60bp、OSTTRA除きで75〜100bp。GAAPベース希薄化EPSは16.35〜16.60ドル、調整後希薄化EPSは17.50〜17.75ドル。設備投資は1.9〜2.1億ドル。実効税率は22〜23%。

背景・要因

  • Ratings部門とIndices部門が過去最高の四半期業績を記録
  • Ratings部門の売上高は17%増の13.39億ドル、営業利益は28%増
  • Indices部門の売上高は20%増の5.34億ドル、営業利益は21%増
  • Market Intelligence部門の売上高は6%増の12.35億ドル、調整後営業利益は13%増
  • 為替の影響はEPSに対し+0.03ドルのプラス寄与

リスク・懸念

  • 世界経済・金融・地政学的リスク（GDP成長鈍化、関税・貿易制限、中東情勢、銀行セクターの不安定性、インフレ）
  • AIを含む競合製品の登場と価格競争の激化
  • Mobilityスピンオフが税務上適格と認められないリスク、およびスピンオフに伴う事業混乱・シナジー喪失のリスク
  • 規制環境の変化（欧州・米国など）への対応リスク
  • サイバー攻撃・データ漏洩・システム障害などのセキュリティリスク

原文

SEC EDGARGoogle翻訳.txt
10-Q

2026.07.28

火曜

増収・増益の好決算。Mobility分社後もRatingsとIndicesが牽引。通期ガイダンスの明示なし

  • 第2四半期(2026年4-6月)の売上高は41億4600万ドル（前年同期比+10%）、経常利益18億1200万ドル（同+17%）、純利益12億1700万ドル（同+14%。EPS 4.12ドル）と増収増益
  • 上半期(6ヵ月)の売上高83億1800万ドル（同+10%）、経常利益38億1400万ドル（同+22%）、純利益26億1300万ドル（同+21%。EPS 8.81ドル）
  • 全セグメントが増収。Ratings（+17%）は投資適格級社債発行が好調、Indices（+20%）はETF純資産残高が前年同期比34%増の6.35兆ドルに拡大
  • 2026年7月1日付でMobility Global社をスピンオフ（100%分配）し、以後は4セグメント（Ratings / Indices / Energy / Market Intelligence）体制に
  • 上半期のフリーキャッシュフローは22.49億ドル（前年同期比+5.8%）、自己株買い（ASR含む）で15億ドルを投入

背景・要因

  • Ratings: 投資適格級社債発行がAI関連・M&A案件を中心に好調で、トランザクション収入が前年同期比+20%。サーベイランス収入やRES活動の増加で非トランザクション収入も+10%
  • Indices: ETF向け連動報酬がAUM増（ETF純資産残高6.35兆ドル、前年比+34%）を背景に+22%、上場デリバティブ取引高も+22%増
  • Energy: 企業向け包括契約によるマーケットデータ・市場インサイトの需要増が継続。CERAWeekの参加者増も寄与
  • Market Intelligence: データ・アナリティクス＆インサイト（Capital IQ等）のサブスクリプション収入が成長。2026年1月にEnterprise Data Management/thinkFolioを売却し、1.72億ドルの売却益を計上
  • Mobility: ディーラー事業の新規契約拡大と契約条件改善が寄与。7月1日付で分社化

リスク・懸念

  • グローバル景気減速・金利変動・地政学リスク（中東紛争・制裁）による資本市場・格付需要の不確実性
  • Mobility分社後の税務適格性リスク、ならびに分社に伴うシナジー喪失・事業混乱リスク
  • 信用格付機関としての規制環境の変化（SEC調査・豪州集団訴訟等の訴訟リスク）
  • AI技術の競争激化、自社IPの不正使用リスク、AI導入に伴う知的財産侵害リスク
  • OECD第2の柱（グローバルミニマム税15%）の影響。米国企業への適用除外ガイダンスの各国採用状況が不透明

原文

SEC EDGARGoogle翻訳.txt
10-Q

2026.04.28

火曜

全セグメント成長で増収増益、Mobilityスピンオフ準備進むも通期ガイダンスの記載はなし（10-Qの性質上）

  • 売上高は $4,171M（前年比+10%）。全5セグメントが増収。
  • 希薄化後EPSは $4.69（前年$3.54より+32%）。純利益は $1,395M（前年$1,090Mより+28%）。
  • 営業利益は $2,002M（前年$1,578Mより+27%）。Market Intelligenceの事業売却益 $175M が寄与。
  • 営業利益率は48%（前年42%から6pt改善）。調整後ベースでも+14%の成長。
  • フリーキャッシュフローは $919M（前年$816Mより+13%）。自社株買い $1.0B を実行。

背景・要因

  • Ratings：投資適格債の発行急増（billed issuance +41%）がトランザクション収入を牽引。銀行ローンは減少。
  • Indices：ETFのAUM増加（平均+25%）によりアセットリンクドフィーが+18%。
  • Energy：CERAWeek2026の参加増に加え、エンタープライズ契約拡大で市場データ需要が継続。
  • Market Intelligence：Lending SolutionsやData, Analytics & Insightsのサブスク成長。ただし、Enterprise Data Management/thinkFolio売却の影響あり。
  • Mobility：Dealer事業の新規契約成長、Financial事業の引受好調、契約条件改善が寄与。

リスク・懸念

  • Mobilityスピンオフは2026年半ば完了予定だが、税務適格性や想定通りのシナジー喪失リスク。
  • 関税・地政学リスク・景気後退などマクロ経済の不確実性。
  • 格付け市場の需給変動・競合のAI製品投入による競争激化。
  • 豪州におけるCDO関連のクラスアクション訴訟の行方。
  • OECD Pillar Two（最低税率15%）の影響継続監視中。

原文

SEC EDGARGoogle翻訳.txt
8-K

2026.04.28

火曜

全セグメント好調で増収増益、通期ガイダンスは微修正も堅調—Mobility分離計画も順調

  • 売上高は41.7億ドル（前年比+10%）、Ratings、Indices、Market Intelligenceが牽引
  • 調整後希薄化EPSは4.97ドル（前年比+14%）、GAAP EPSは4.69ドル（同+32%）
  • 調整後営業利益率は51.8%（前年比+100bp）、全セグメントでマージン拡大
  • Quarterly自社株買い10億ドルを実行。2026年は調整後FCFの100%以上を株主還元へ
  • セグメント別：Indices+17%、Ratings+13%、Market Intelligence+8%、Mobility+8%、Energy+7%

会社ガイダンス

通期

2026年通期: 報告ベース売上成長率6.3%〜8.3%（従来比約30bp下方修正、為替影響減による）、有機的恒常為替ベース売上成長率6.0%〜8.0%（従来据え置き）。調整後希薄化EPSは$19.40〜$19.65。営業利益率拡大10〜35bp（OSTTRA除くベースで50〜75bp）。利息費用（ネット）$405〜$415M（従来比約$10M上方修正）。税率22.0%〜23.0%。設備投資$215〜$225M。調整後FCF（特定項目除く）は前年比ミッドシングル桁成長。Mobility分離完了後、GAAPガイダンスを提供予定。

背景・要因

  • Ratings部門: 公開債券・銀行ローンの格付けトランザクション増加が売上+13%に寄与
  • Indices部門: ETF・ミューチュアルファンド向けアセットリンクドフィーが売上+17%と急伸
  • Market Intelligence部門: サブスクリプション収入の堅調な伸びと$172Mの売却益が利益を押し上げ
  • 全セグメントで営業利益率が改善、特にMarket Intelligenceは調整後営業利益率+100bp
  • 為替はGAAP・調整後EPSともに$0.02のプラス寄与

リスク・懸念

  • 世界経済・金融・政治・規制環境の不透明感（GDP成長鈍化、関税、銀行セクター不安、インフレ）
  • 地政学的リスク（軍事衝突含む）や自然災害・公衆衛生危機
  • Mobility分離が予定通り完了しないリスク、税制適格性リスク
  • AI関連を含む競合製品の台頭と技術革新への対応
  • 顧客のコスト削減圧力やM&A活動の低下リスク

原文

SEC EDGARGoogle翻訳.txt