最新: 8-K  ·  2026-04-28

S&P グローバル

S&P Global Inc.

S&P 500 等の指数提供 + 信用格付 + 市場データを提供する金融情報インフラ企業。Moody's / MSCI と並ぶ寡占。

SPGI金融公式 IR

最新四半期

FY2026 Q1· 2026-04-28 発表
売上
6,663 億円
売上 YoY
+10.4%

前年同期比

売上 QoQ
+6.5%

前期比

EPS (GAAP)
749.2 円
EPS YoY
+32.5%

前年同期比

EPS QoQ
+24.7%

前期比

売上構成

2026-04-28 発表

売上構成比前年比
  • サブスクリプション3,217 億円48.3%+6.1%
  • 非サブスクリプション・トランザクション1,562 億円23.4%+15.1%
  • 非トランザクション859 億円12.9%+11.9%
  • アセット連動フィー542 億円8.1%+17.7%
  • 継続変動収益270 億円4.1%+12.7%
  • 売上ベースロイヤリティ212 億円3.2%+20.9%

指標推移

直近 6 四半期

売上

億円

売上推移の折れ線チャート64576114577124Q425Q125Q225Q325Q426Q16663

EPS (GAAP)

円

EPS (GAAP)推移の折れ線チャート693.1599.7506.324Q425Q125Q225Q325Q426Q1749.2

営業利益

億円

営業利益推移の折れ線チャート29842628227224Q425Q125Q225Q325Q426Q13198

フリーキャッシュフロー

億円

フリーキャッシュフロー推移の折れ線チャート24122061171124Q425Q125Q225Q325Q426Q11613

財務指標

四半期

期間売上高粗利益営業利益純利益FCFEPS (GAAP)
FY2026 Q16,663 億円+10.4% YoY+6.5% QoQ4,690 億円+11.9% YoY+6.9% QoQ3,198 億円+26.9% YoY+19.6% QoQ2,228 億円+28.0% YoY+23.1% QoQ1,613 億円+11.0% YoY-40.7% QoQ749.2 円+32.5% YoY+24.7% QoQ
FY2025 Q46,015 億円+9.0% YoY+0.7% QoQ4,218 億円+10.5% YoY-0.8% QoQ2,571 億円+27.9% YoY-0.1% QoQ1,740 億円+28.9% YoY-3.7% QoQ2,614 億円-0.3% YoY+16.6% QoQ577.6 円+31.9% YoY-2.6% QoQ
FY2025 Q36,004 億円+8.8% YoY+3.5% QoQ4,273 億円+10.2% YoY+5.0% QoQ2,587 億円+16.8% YoY+8.0% QoQ1,816 億円+21.1% YoY+9.7% QoQ2,255 億円+3.5% YoY+5.5% QoQ596.1 円+24.1% YoY+10.3% QoQ
FY2025 Q25,651 億円+5.8% YoY-0.6% QoQ3,967 億円+6.7% YoY+0.5% QoQ2,334 億円+6.8% YoY-1.7% QoQ1,613 億円+6.0% YoY-1.7% QoQ2,083 億円-9.2% YoY+52.1% QoQ526.7 円+8.4% YoY-1.1% QoQ
FY2025 Q16,033 億円+8.2% YoY+5.1% QoQ4,192 億円+10.3% YoY+5.6% QoQ2,521 億円+13.9% YoY+20.6% QoQ1,741 億円+10.0% YoY+24.0% QoQ1,454 億円-1.5% YoY-46.7% QoQ565.5 円+12.0% YoY+24.2% QoQ
FY2024 Q45,519 億円+14.0% YoY+0.5% QoQ3,819 億円+17.3% YoY-1.0% QoQ2,011 億円+46.9% YoY-8.7% QoQ1,350 億円+52.1% YoY-9.5% QoQ2,622 億円+32.7% YoY+21.1% QoQ437.8 円+55.7% YoY-8.4% QoQ

年次

期間売上高粗利益営業利益純利益FCFEPS (GAAP)
FY2025 FY2.36 兆円+7.9% YoY1.65 兆円+9.4% YoY9,951 億円+16.1% YoY6,868 億円+16.1% YoY8,381 億円-2.0% YoY2251.9 円+18.7% YoY
FY2024 FY2.18 兆円+13.7% YoY1.51 兆円+17.8% YoY8,571 億円+38.8% YoY5,917 億円+46.7% YoY8,548 億円+56.0% YoY1897.1 円+50.1% YoY
FY2023 FY1.92 兆円+11.8% YoY1.28 兆円+12.5% YoY6,175 億円-18.7% YoY4,034 億円-19.2% YoY5,479 億円+41.9% YoY1264.2 円-19.3% YoY
FY2022 FY1.70 兆円1.13 兆円7,532 億円4,948 億円3,830 億円1553.9 円

提出書類

8-K

2026.04.28

火曜

全セグメント好調で増収増益、通期ガイダンスは微修正も堅調—Mobility分離計画も順調

  • 売上高は41.7億ドル（前年比+10%）、Ratings、Indices、Market Intelligenceが牽引
  • 調整後希薄化EPSは4.97ドル（前年比+14%）、GAAP EPSは4.69ドル（同+32%）
  • 調整後営業利益率は51.8%（前年比+100bp）、全セグメントでマージン拡大
  • Quarterly自社株買い10億ドルを実行。2026年は調整後FCFの100%以上を株主還元へ
  • セグメント別：Indices+17%、Ratings+13%、Market Intelligence+8%、Mobility+8%、Energy+7%

会社ガイダンス

通期

2026年通期: 報告ベース売上成長率6.3%〜8.3%（従来比約30bp下方修正、為替影響減による）、有機的恒常為替ベース売上成長率6.0%〜8.0%（従来据え置き）。調整後希薄化EPSは$19.40〜$19.65。営業利益率拡大10〜35bp（OSTTRA除くベースで50〜75bp）。利息費用（ネット）$405〜$415M（従来比約$10M上方修正）。税率22.0%〜23.0%。設備投資$215〜$225M。調整後FCF（特定項目除く）は前年比ミッドシングル桁成長。Mobility分離完了後、GAAPガイダンスを提供予定。

背景・要因

  • Ratings部門: 公開債券・銀行ローンの格付けトランザクション増加が売上+13%に寄与
  • Indices部門: ETF・ミューチュアルファンド向けアセットリンクドフィーが売上+17%と急伸
  • Market Intelligence部門: サブスクリプション収入の堅調な伸びと$172Mの売却益が利益を押し上げ
  • 全セグメントで営業利益率が改善、特にMarket Intelligenceは調整後営業利益率+100bp
  • 為替はGAAP・調整後EPSともに$0.02のプラス寄与

リスク・懸念

  • 世界経済・金融・政治・規制環境の不透明感（GDP成長鈍化、関税、銀行セクター不安、インフレ）
  • 地政学的リスク（軍事衝突含む）や自然災害・公衆衛生危機
  • Mobility分離が予定通り完了しないリスク、税制適格性リスク
  • AI関連を含む競合製品の台頭と技術革新への対応
  • 顧客のコスト削減圧力やM&A活動の低下リスク

原文

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10-Q

2026.04.28

火曜

全セグメント成長で増収増益、Mobilityスピンオフ準備進むも通期ガイダンスの記載はなし（10-Qの性質上）

  • 売上高は $4,171M（前年比+10%）。全5セグメントが増収。
  • 希薄化後EPSは $4.69（前年$3.54より+32%）。純利益は $1,395M（前年$1,090Mより+28%）。
  • 営業利益は $2,002M（前年$1,578Mより+27%）。Market Intelligenceの事業売却益 $175M が寄与。
  • 営業利益率は48%（前年42%から6pt改善）。調整後ベースでも+14%の成長。
  • フリーキャッシュフローは $919M（前年$816Mより+13%）。自社株買い $1.0B を実行。

背景・要因

  • Ratings：投資適格債の発行急増（billed issuance +41%）がトランザクション収入を牽引。銀行ローンは減少。
  • Indices：ETFのAUM増加（平均+25%）によりアセットリンクドフィーが+18%。
  • Energy：CERAWeek2026の参加増に加え、エンタープライズ契約拡大で市場データ需要が継続。
  • Market Intelligence：Lending SolutionsやData, Analytics & Insightsのサブスク成長。ただし、Enterprise Data Management/thinkFolio売却の影響あり。
  • Mobility：Dealer事業の新規契約成長、Financial事業の引受好調、契約条件改善が寄与。

リスク・懸念

  • Mobilityスピンオフは2026年半ば完了予定だが、税務適格性や想定通りのシナジー喪失リスク。
  • 関税・地政学リスク・景気後退などマクロ経済の不確実性。
  • 格付け市場の需給変動・競合のAI製品投入による競争激化。
  • 豪州におけるCDO関連のクラスアクション訴訟の行方。
  • OECD Pillar Two（最低税率15%）の影響継続監視中。

原文

SEC EDGARGoogle翻訳.txt