最新: 10-Q  ·  2026-05-01

サンディスク

Sandisk Corporation

NAND フラッシュメモリ・SSD のグローバル大手。2025 年 2 月に Western Digital からスピンオフし、独立上場した。

SNDKテクノロジー公式 IR

最新四半期

FY2027 Q2· 2026-01-30 発表
売上
4,659 億円
売上 YoY
—

前年同期比

売上 QoQ
-49.2%

前期比

EPS (GAAP)
793.3 円
EPS YoY
—

前年同期比

EPS QoQ
-77.6%

前期比

売上構成

2026-05-01 発表

売上構成比前年比
  • エッジ5,735 億円61.6%—
  • データセンター2,297 億円24.7%—
  • コンシューマー1,284 億円13.8%+43.6%

指標推移

直近 6 四半期

売上

億円

売上推移の折れ線チャート81166118411925Q125Q225Q326Q126Q327Q24659

EPS (GAAP)

円

EPS (GAAP)推移の折れ線チャート2580.9873.2-834.625Q125Q225Q326Q126Q327Q2793.3

営業利益

億円

営業利益推移の折れ線チャート47481933-88125Q125Q225Q326Q126Q327Q21640

フリーキャッシュフロー

億円

フリーキャッシュフロー推移の折れ線チャート495203-8925Q125Q225Q326Q126Q327Q2

財務指標

四半期

期間売上高粗利益営業利益純利益FCFEPS (GAAP)
FY2027 Q24,659 億円-49.2% QoQ2,374 億円-66.9% QoQ1,640 億円-74.1% QoQ1,237 億円-77.8% QoQ—793.3 円-77.6% QoQ
FY2026 Q39,315 億円+251.0% YoY+157.8% QoQ7,299 億円+1120.4% YoY+578.6% QoQ6,436 億円黒転 YoY+2235.8% QoQ5,660 億円黒転 YoY+3127.7% QoQ—3605.6 円黒転 YoY+2970.7% QoQ
FY2026 Q13,533 億円+22.6% YoY+36.2% QoQ1,052 億円-5.4% YoY+79.8% QoQ269 億円-39.5% YoY黒転 QoQ171 億円-46.9% YoY黒転 QoQ671 億円黒転 YoY黒転 QoQ114.8 円-48.6% YoY黒転 QoQ
FY2025 Q32,654 億円-0.6% YoY-9.6% QoQ598 億円-17.5% YoY-37.0% QoQ-2,945 億円赤転 YoY赤転 QoQ-3,026 億円赤転 YoY赤転 QoQ-28 億円-2086.9 円赤転 YoY赤転 QoQ
FY2025 Q22,890 億円+12.7% YoY-0.4% QoQ933 億円+276.4% YoY-16.5% QoQ300 億円黒転 YoY-33.0% QoQ160 億円黒転 YoY-50.7% QoQ—110.9 円-50.7% QoQ
FY2025 Q12,883 億円+10.4% QoQ1,111 億円+56.8% QoQ445 億円+347.7% QoQ323 億円+681.5% QoQ-303 億円223.5 円+668.4% QoQ

提出書類

10-Q

2026.05.01

金曜

AI需要追い風に売上3.5倍増、黒字転換しEPS $23.03。Term Loan完済で財務体質も改善

  • 売上高はQ3単独で$5,950M（前年同期比+251%）、9ヶ月累計$11,283M（同+107%）と急拡大。AIインフラ向け需要が牽引
  • 粗利益率は78.4%（前年同期22.5%から+5,600bp）に急改善。ASP/GBの248%上昇がコスト上昇を大きく上回る
  • 純利益はQ3単独$3,615M（前年同期は-$1,933Mの赤字）、希薄化後EPS $23.03と黒字転換に成功
  • セグメント別ではDatacenter売上が前年同期比+645%の$1,467Mと爆発的成長。Edgeも+295%の$3,663M
  • 3月にTerm Loan Facility残高$1,900Mを完済。手元現金$3,735Mに増加、$1.5Bのリボルビングクレジット枠は未使用

会社ガイダンス

通期

2026年度通期: NAND業界の好調な価格トレンドは2026暦年以降も継続する見込み。当社は高付加価値領域への投資を継続。具体的な売上・EPSの数値ガイダンスは開示なし。なお4月30日付で$6Bの自社株買いプログラムを発表。

背景・要因

  • AIインフラ投資の急拡大に伴うNANDフラッシュ需要急増。ASP/GBが前年同期比248%上昇（Q3）
  • Datacenter向けがASP+186%、販売数量(エクサバイト)+160%の両軸で急成長
  • Edge市場でもASP+343%と大幅な価格改善が寄与
  • スピンオフ完了後の独立企業としての運営開始（2025年2月21日）に伴う構造変化

リスク・懸念

  • トランプ政権の関税政策変更リスク（IEEPA関税、新たな追加関税の可能性）。現在米国向け製品の大半は関税免除も、免除撤廃や追加関税でコスト増・需要減のリスク
  • 長期契約（LTA）に基づく大規模出荷コミットメント。製造キャパ・歩留り・サプライチェーン次第では契約違反や販売減のリスク
  • Kioxiaとの合弁Flash Venturesへの依存。最大$2,967Mのエクスポージャー（設備リース保証$993Mを含む）
  • 米国研究開発費の資産計上義務はOBBBA法により解除されたが、海外研究開発費の資産計上は継続。2027年度以降の外国子会社税率変更が実効税率に影響する可能性

原文

SEC EDGARGoogle翻訳.txt
8-K

2026.04.30

木曜

Sandisk、過去最高のQ3決算を達成—売上は前期比97%増の59.5億ドル、データセンターが233%急伸。Q4ガイダンスも力強く、新ビジネスモデルが軌道に

  • 売上高は59.5億ドル（前期比+97%、前年同期比+251%）、会社ガイダンスレンジを上回る着地
  • GAAP粗利率78.4%（前期50.9%から+27.5pt、前年同期22.5%から+55.9pt）と大幅改善
  • Non-GAAP希薄化後EPSは23.41ドル（前期6.20ドル、前年同期は▲0.30ドル）
  • データセンター売上は14.67億ドル（前期比+233%、前年同期比+645%）が全セグメントで最大の成長ドライバー
  • フリーキャッシュフローは29.6億ドル（前期9.80億ドル）に急伸、ゼロデットのバランスシートを達成

会社ガイダンス

次四半期

2026年度第4四半期（Q4）：売上77.5億〜82.5億ドル、Non-GAAP粗利率79.0%〜81.0%、Non-GAAP希薄化後EPS 30.00〜33.00ドルを見込む。営業費用（Non-GAAP）4.80億〜5.00億ドル。

背景・要因

  • データセンター向け売上が233%増と爆発的成長：高付加価値顧客へのミックスシフトが収益性を大幅に押し上げ
  • 粗利率78.4%は前期の50.9%から27.5pt改善：価格上昇と顧客ミックス改善が貢献
  • 売上全体の前期比97%増は、データセンターに加えEdge（+118%）もけん引
  • 新ビジネスモデル（NBM）契約をQ3に3件締結、Q4にも追加2件署名済み。長期顧客契約が収益の安定性・耐久性を高める

リスク・懸念

  • 貿易政策や関税措置の変更、貿易戦争の悪化リスク
  • 製品需要の変動、平均販売価格の変動リスク
  • インフレ、金利変動、景気後退のマクロ経済リスク
  • Kioxiaを含む戦略的パートナーとの関係維持・製造サプライチェーンの混乱リスク
  • サイバーセキュリティインシデントやデータセキュリティリスク

原文

SEC EDGARGoogle翻訳.txt