最新: 10-Q  ·  2026-05-08

チャールズシュワブ

The Charles Schwab Corporation

米国最大手の独立系証券会社。リテール証券・RIA 向けカストディ・Schwab Bank の 3 本柱で、TD Ameritrade 統合後の顧客資産は世界最大級。

SCHW金融公式 IR

最新四半期

FY2026 Q1· 2026-05-08 発表
売上
1.02 兆円
売上 YoY
+15.8%

前年同期比

売上 QoQ
+2.3%

前期比

EPS (GAAP)
214.8 円
EPS YoY
+38.4%

前年同期比

EPS QoQ
+3.8%

前期比

売上構成

2026-05-08 発表

売上構成比前年比
  • Asset management and administration fees2,757 億円28.9%+15.0%
  • Trading revenue1,707 億円17.9%+19.9%
  • Mutual funds, ETFs, CTFs, and alternatives1,553 億円16.3%+12.9%
  • Managed investing solutions1,057 億円11.1%+18.5%
  • Order flow revenue878 億円9.2%+26.4%
  • Commissions767 億円8.0%+13.5%
  • Bank deposit account fees462 億円4.8%+20.4%
  • Other306 億円3.2%-7.1%
  • Principal transactions63 億円0.7%+17.6%

指標推移

直近 6 四半期

売上

兆円

売上推移の折れ線チャート0.980.930.8824Q425Q125Q225Q325Q426Q11.02

EPS (GAAP)

円

EPS (GAAP)推移の折れ線チャート202.6182.4162.224Q425Q125Q225Q325Q426Q1214.8

営業利益

億円

営業利益推移の折れ線チャート47484333391724Q425Q125Q225Q325Q426Q14998

フリーキャッシュフロー

兆円

フリーキャッシュフロー推移の折れ線チャート0.61-0.25-1.1124Q425Q125Q225Q325Q426Q11.13

財務指標

四半期

期間売上高粗利益営業利益純利益FCFEPS (GAAP)
FY2026 Q11.02 兆円+15.8% YoY+2.3% QoQ8,879 億円+24.5% YoY+2.9% QoQ4,998 億円+29.9% YoY+0.3% QoQ3,886 億円+29.9% YoY+0.8% QoQ1.13 兆円+15.4% YoY黒転 QoQ214.8 円+38.4% YoY+3.8% QoQ
FY2025 Q49,931 億円+18.9% YoY+3.3% QoQ8,627 億円+37.3% YoY+5.3% QoQ4,984 億円+38.0% YoY+5.3% QoQ3,854 億円+33.6% YoY+4.3% QoQ-1,444 億円赤字縮小 YoY赤転 QoQ206.9 円+40.4% YoY+4.8% QoQ
FY2025 Q39,392 億円+26.6% YoY+4.9% QoQ8,005 億円+66.5% YoY+7.0% QoQ4,625 億円+64.0% YoY+7.8% QoQ3,610 億円+67.5% YoY+10.9% QoQ602 億円-97.9% YoY-87.1% QoQ192.9 円+77.5% YoY+16.7% QoQ
FY2025 Q28,649 億円+24.8% YoY+4.5% QoQ7,222 億円+61.2% YoY+7.4% QoQ4,143 億円+60.4% YoY+14.2% QoQ3,143 億円+59.6% YoY+11.4% QoQ4,507 億円黒転 YoY-51.2% QoQ159.6 円+63.6% YoY+9.1% QoQ
FY2025 Q18,777 億円+18.1% YoY+5.1% QoQ7,129 億円+50.0% YoY+13.4% QoQ3,848 億円+36.5% YoY+6.5% QoQ2,993 億円+40.2% YoY+3.8% QoQ9,785 億円黒転 YoY黒転 QoQ155.2 円+45.6% YoY+5.3% QoQ
FY2024 Q48,353 億円+19.5% YoY+9.9% QoQ6,284 億円+52.7% YoY+27.6% QoQ3,613 億円+93.0% YoY+25.1% QoQ2,884 億円+76.1% YoY+30.7% QoQ-1.74 兆円赤転 YoY赤転 QoQ147.3 円+84.3% YoY+32.4% QoQ

年次

期間売上高粗利益営業利益純利益FCFEPS (GAAP)
FY2025 FY3.75 兆円+22.0% YoY3.16 兆円+52.6% YoY1.80 兆円+49.0% YoY1.39 兆円+49.0% YoY1.37 兆円+327.5% YoY728.8 円+55.5% YoY
FY2024 FY3.07 兆円+4.1% YoY2.07 兆円+8.7% YoY1.21 兆円+20.6% YoY9,313 億円+17.3% YoY3,213 億円-89.1% YoY468.7 円+17.7% YoY
FY2023 FY2.95 兆円-9.3% YoY1.90 兆円-36.8% YoY9,997 億円-32.1% YoY7,942 億円-29.5% YoY2.96 兆円+1639.1% YoY398.1 円-27.4% YoY
FY2022 FY3.10 兆円2.87 兆円1.40 兆円1.07 兆円1,623 億円523.0 円

提出書類

10-Q

2026.05.08

金曜

好調な業績：純利益30%増・EPS$1.37、純新規顧客資産$1,400億の流入継続も株式市場下落で期末総顧客資産は微減

  • 総純収益は$6,482M（前年比+16%）、純利息収益は$3,144M（同+16%）に増加。純利益は$2,479M（同+30%）、希薄化後EPSは$1.37（同+38%）。
  • コア純新規顧客資産は$1,400億（前年比+2%）、アクティブブローカー口座は3,909万口座（同+6%）。日次平均取引数(DATs)は989万件（同+34%）と顧客取引が急増。
  • 調整後総費用は$3,151M（同+5%）。買収・統合関連費用$11M（Forge買収由来）を含む。調整後希薄化後EPSは$1.43（同+38%）。
  • 株主資本利益率(ROE)は23%（前年18%）、有形普通株主資本利益率(ROTCE)は40%（同35%）に改善。
  • 自己株式を$2.4B買入れ、普通配当を19%増の$0.32/株に増配。連結Tier 1 レバレッジ比率は8.9%（前年末9.3%）、調整後同比率は6.8%（同7.1%）。

背景・要因

  • 純利息収益の増加要因：マージン・バンクローンの残高成長、ホールセール調達の圧縮、調達金利の低下。一方で変動金利資産の利回り低下とAFS/HTM証券の減少が部分的な逆風。
  • 資産管理・管理報酬は前年比+15%：平均顧客資産残高の増加（資産獲得・市場上昇・マネージド投資ソリューションの成長が寄与）。
  • トレーディング収益は前年比+20%：市場変動とオプション取引増加によるオーダーフロー収益の拡大、手数料収入も取引高増加で増加。
  • BDA手数料は前年比+20%も平均残高は14%減少：純利回り改善と顧客への支払金利低下が残高減少を一部相殺。
  • Forge Global Holdingsの買収（2026年3月2日、$636M）の影響が第1四半期後半から反映（収益$14M、純損失$6M、のれん$347M）。

リスク・懸念

  • 市場変動と不確実性の高まり：2026年第1四半期にS&P500は-5%、NASDAQは-7%と下落。地政学的不確実性やインフレ圧力が継続。
  • 金利環境の変化リスク：FRBが政策金利を3.75%に据え置く中、短期金利低下が変動金利資産利回りを圧迫。金利急変動時には顧客のキャッシュアロケーション変更により調達コスト増の可能性。
  • 預金競争とキャッシュアロケーションの変化：顧客が高利回りのマネー・マーケット・ファンドなどへ資金シフトするリスク（スイープ預金からの流出）。
  • 規制資本ルールの変更：2026年3月に米国銀行規制当局がAOCIを規制資本に含める新たな提案を公表（5年経過措置あり）。連結調整後Tier1レバレッジ比率は6.8%と長期目標レンジ（6.75-7.00%）下限近く。
  • SEC手数料率の変更：2026年4月4日よりSEC手数料がゼロから再設定されるが、収入と費用で相殺されるため純損益への影響はない。」

原文

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8-K

2026.04.16

木曜

記録的な売上・EPSを達成、資産流入急増もマクロ不確実性に言—第1四半期決算は全面好調

  • 総収益（Net Revenues）が過去最高の$6.5Bに到達、前年同期比+16%
  • GAAP EPS $1.37（前年比+38%）、調整後EPS $1.43（同+38%）
  • 純新規コア資産(Core Net New Assets)は$140B、計画的なMMF清算流出を除けば$158B（年間成長率5.4%）
  • マネージド・インベスティングのネットフローが前年比+46%、銀行融資残高は同+29%の$60.9B
  • 1Qに24.3百万株（$2.4B）の自社株買いを実施、配当も19%増額

背景・要因

  • 資産運用・管理手数料収入（Asset Mgmt & Admin Fees）が前年比+15%の$1.8Bに拡大、有機的成長とウェルス・資産運用ソリューションの利用増が牽引
  • トレーディング収入が前年比+20%の$1.1B、過去最高の取引高（日平均取引件数990万件、前年比+34%）が寄与
  • 純金利収入（NII）は前年比+16%の$3.1B、純金利マージン(NIM)は2.88%
  • 3月のトランザクショナル・スイープ現金残高は$461.5B、前期末比+$7.8B（季節要因・有機的成長・資産配分判断）
  • Forge Globalの買収完了（3月上旬）、一部費用（買収・統合関連$11M、無形資産償却$132M）が調整後指標から除外

リスク・懸念

  • マクロ経済環境の不確実性の高まり（CEO・CFOともに言及）
  • 計画的なミューチュアル・ファンド清算クライアントの移管に伴う$17.5Bの流出（ただし計画済みの一時的影響）
  • 将来の業績はリスクと不確実性に左右される旨、Forward-Looking Statementsで言及

原文

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10-Q

2025.11.07

金曜

純金利収入が過去最高水準に急伸、EPS 77%増。追加自社株買い枠200億ドルを設定し株主還元を強化

  • Q3 2025 総収入は$6,135M（前年比+27%）、純利益は$2,358M（同+67%）、Diluted EPSは$1.26（同+77%）と大幅増益
  • 純金利収入が$3,050M（同+37%）に急伸。高コストの銀行補完調達（Bank Supplemental Funding）を引き続き圧縮（前期比-70%、$14.8B残高）し、貸出金利回りも改善
  • コア純新規資産（Core Net New Assets）は$137.5B（同+44%）、新規口座開設114.3万（同+18%）と強固な資産流入が継続
  • Q3中に$2.7Bの自社株買いを実施。7月に新たな$20.0Bの自社株買い枠を設定。普通配当は8%増の$0.27/株に増額
  • Adjusted ROTCEは38%（前年同期31%）、Consolidated Tier 1 Leverage Ratioは9.7%と健全水準を維持

会社ガイダンス

通期

2025年通年の設備投資（CapEx）は総収入の約3〜5%という従来レンジの下限に収まる見込み。また、Adjusted Tier 1 Leverage Ratioの長期運営目標は6.75%〜7.00%。残る銀行補完調達残高を考慮しつつ、過剰資本を株主還元（自社株買い・配当）に充当する方針。

背景・要因

  • 純金利収入の伸びは、銀行補完調達（Brokered CD・FHLB借入）の残高圧縮と低金利環境による調達コスト削減が主要因
  • 純金利マージン(NIM)は2.86%（前年同期2.08%）へ拡大。預金コスト低下が奏功
  • 資産管理・運用報酬は$1,673M（同+13%）。マネーマーケットファンド残高の拡大と株価上昇が寄与
  • トレーディング収入は$995M（同+25%）。株式・オプションの取引量増加がけん引
  • BDA（バンク預金勘定）手数料収入は$247M（同+63%）。固定金利残高比率の低下とネット利回り改善が要因

リスク・懸念

  • 金利低下による投資・貸出ポートフォリオ利回りの圧縮リスク（NIM縮小懸念）
  • 顧客のキャッシュアロケーション変化（高利回り商品へのシフト）による低コスト預金の流出リスク
  • 規制環境の不確実性（SEC／FDICの規制変更、資本ルール改正、退職者 fiduciary ルール関連訴訟）
  • マクロ経済の不透明感、地政学的リスク、貿易政策の影響による市場変動リスク
  • Forge Global買収（~$660M）の承認・統合リスク

原文

SEC EDGARGoogle翻訳.txt