最新: 10-Q  ·  2026-08-10

ロケットラボ

Rocket Lab Corporation

小型衛星向けロケット打上げサービスを提供。Electron ロケットの商用打上げと、衛星バス・コンポーネントの宇宙システム事業を展開する。

RKLB資本財公式 IR

次回決算予定

2026.11.09 · 月曜

コンセンサス予想

売上予想
404 億円
EPS 予想 (調整後)
-11.0 円

最新四半期

FY2026 Q2· 2026-08-10 発表
売上
371 億円
売上 YoY
+62.0%

前年同期比

売上 QoQ
+16.8%

前期比

EPS (GAAP)
-12.7 円
EPS YoY
赤字縮小

前年同期比

EPS QoQ
赤字拡大

前期比

売上構成

2026-08-10 発表

売上構成比前年比
  • Space Systems301 億円81.0%+93.6%
  • Launch Services71 億円19.0%-4.4%

指標推移

直近 6 四半期

売上

億円

売上推移の折れ線チャート33928523125Q125Q225Q325Q426Q126Q2371

EPS (GAAP)

円

EPS (GAAP)推移の折れ線チャート-7.5-12.3-17.125Q125Q225Q325Q426Q126Q2-12.7

営業利益

億円

営業利益推移の折れ線チャート-82-87-9125Q125Q225Q325Q426Q126Q2-91

フリーキャッシュフロー

億円

フリーキャッシュフロー推移の折れ線チャート-104-131-15825Q125Q225Q325Q426Q126Q2-175

財務指標

四半期

期間売上高粗利益営業利益純利益FCFEPS (GAAP)
FY2026 Q2371 億円+62.0% YoY+16.8% QoQ134 億円+82.3% YoY+10.6% QoQ-91 億円赤字縮小 YoY赤字拡大 QoQ-78 億円赤字縮小 YoY赤字拡大 QoQ-175 億円赤字拡大 YoY赤字拡大 QoQ-12.7 円赤字縮小 YoY赤字拡大 QoQ
FY2026 Q1313 億円+63.5% YoY+11.5% QoQ120 億円+117.0% YoY+12.1% QoQ-88 億円赤字縮小 YoY赤字拡大 QoQ-70 億円赤字縮小 YoY赤字縮小 QoQ-121 億円赤字縮小 YoY赤字縮小 QoQ-10.9 円赤字縮小 YoY赤字縮小 QoQ
FY2025 Q4280 億円+35.7% YoY+15.8% QoQ106 億円+85.3% YoY+19.0% QoQ-80 億円赤字縮小 YoY赤字縮小 QoQ-83 億円赤字拡大 YoY赤字拡大 QoQ-178 億円赤字拡大 YoY赤字拡大 QoQ-14.0 円赤字縮小 YoY赤字拡大 QoQ
FY2025 Q3239 億円+48.0% YoY+7.3% QoQ88 億円+104.7% YoY+23.6% QoQ-91 億円赤字拡大 YoY赤字縮小 QoQ-28 億円赤字縮小 YoY赤字縮小 QoQ-107 億円赤字拡大 YoY赤字拡大 QoQ-4.6 円赤字縮小 YoY赤字縮小 QoQ
FY2025 Q2229 億円+36.0% YoY+17.9% QoQ74 億円+70.8% YoY+31.6% QoQ-95 億円赤字拡大 YoY赤字拡大 QoQ-105 億円赤字拡大 YoY赤字拡大 QoQ-88 億円赤字拡大 YoY赤字縮小 QoQ-20.6 円赤字拡大 YoY赤字拡大 QoQ
FY2025 Q1192 億円+32.1% YoY-7.4% QoQ55 億円+45.8% YoY-4.3% QoQ-93 億円赤字拡大 YoY赤字拡大 QoQ-95 億円赤字拡大 YoY赤字拡大 QoQ-130 億円赤字拡大 YoY赤字拡大 QoQ-18.8 円赤字拡大 YoY赤字拡大 QoQ

年次

期間売上高粗利益営業利益純利益FCFEPS (GAAP)
FY2025 FY939 億円+38.0% YoY323 億円+78.4% YoY-357 億円赤字拡大 YoY-309 億円赤字拡大 YoY-502 億円赤字拡大 YoY-57.7 円赤字縮小 YoY
FY2024 FY681 億円+78.3% YoY181 億円+125.9% YoY-296 億円赤字拡大 YoY-297 億円赤字拡大 YoY-181 億円赤字縮小 YoY-59.3 円+0.0% YoY
FY2023 FY382 億円+15.9% YoY80 億円+170.7% YoY-278 億円赤字拡大 YoY-285 億円赤字拡大 YoY-240 億円赤字拡大 YoY-59.3 円赤字拡大 YoY
FY2022 FY316 億円28 億円-202 億円-203 億円-223 億円-43.4 円

提出書類

10-Q

2026.08.10

月曜

売上は62%増と急成長も、スペースセグメントのM&A寄与が大部分・依然赤字続く。大型イリジウム買収(約$80億)とNeutron開発が今後の焦点

  • Q2(2026年6月期)売上は$234.1Mで前年同期比+62%。Space Systemsが+94%($91.6M増)と急拡大したが、大半は衛星製造成長とMynaric・Motiv等の買収による。Launch ServicesはRevenue recognitionのタイミングで-4%減
  • 純損失は$49.3M(1株$0.08)で前年同期の$66.4M(1株$0.13)より縮小。6ヶ月累計は売上$434.4M(+63%)、純損失$94.3M
  • Gross profitは$84.6Mで粗利率36.1%(前年同期32.1%)に改善。ただしLaunch per launchコストは下落($4.4M vs $5.0M)、Revenue per launchは$9.1Mに上昇
  • 2026年6月中に50億米ドル超の新規資金調達(ATM Equity Offerings等)を実行し、現金等価物・有価証券合計は$2.39Bに拡大。財務基盤は手厚い
  • 6月28日にイリジウム(IRDM)を約$80億(EV)で買収する契約を締結。$3.6Bのブリッジローンをコミットし2027年にクローズ予定、多額の追加借入負担を見込む

背景・要因

  • Space Systemsの売上急増は衛星製造の伸長と、4月クローズのMynaric(レーザー光通信)と5月クローズのMotiv(太陽電池駆動機構SADA・宇宙ロボティクス)の買収寄与が主因
  • Launch売上が減少した主因はRevenue recognitionのタイミング。Q2の6回打上げのうち2回がオーバータイム認識のHASTEミッションで過去四半期に一部計上済みだったため
  • R&D費用はNeutron開発の進捗と買収先企業の人材・試作投資により+25%増
  • SG&Aは買収先企業コスト、人員増、買収パイプライン関連の取引費用に加え、Beck氏のRSUキャンセルに伴う一時費用$11.2Mを含み+50%増
  • 営業キャッシュフローは在庫増($73.3M)・売掛金増($63.0M)などによりマイナス$134.4Mに悪化

リスク・懸念

  • イリジウム買収の完了には株主承認・規制当局(HSR法、FCCなど)の承認が条件で、2027年クローズ予定。条件不充足や期限切れによる遅延・中断リスクがある
  • イリジウム買収に伴い$3.6Bのブリッジローンを含む多額の追加借入を予定。金利上昇や評価下げ、競争上の劣位など財務柔軟性が制約される可能性
  • Neutronの初打上げはQ4 2026のパッド納入目標に向け進むが、年末打上げの窓は狭まっており、初号機の認定試験など開発リスクと遅延余地に言及
  • イリジウム買収により発行する大量の新株や潜在売却が株価に圧力となる可能性。また買収メリット・シナジーの実現に失敗するリスクも明記

原文

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8-K

2026.08.10

月曜

売上・バックログが過去最高を更新、Q3も最高売上予想。Iridium買収で垂直統合型の宇宙大手へ転身を視野に

  • Q2売上は記録的な2.34億ドル（前年比+62%）、前期比でも+3,400万ドル増の過去最高
  • バックログは23.6億ドル（前年比+137%）と過去最高。Q3以降も新規契約が10億ドル超に
  • Q2 GAAP/net lossは約4,900万ドル、前年同期の約6,600万ドルの赤字から改善。Adjusted EBITDAは約-800万ドル
  • Mynaric・Motiv買収を完了、Iridium Communications買収を発表。自己打ち上げ可能なTier-1宇宙企業へ転身を図る
  • Neutron第1号機ハードウェアの組み立て・統合・試験で節目達成。打ち上げ台への納入は2026年Q4目標

会社ガイダンス

次四半期

2026年第3四半期（Q3）ガイダンス: 売上2.50億〜2.65億ドル、GAAP粗利率29〜31%、Non-GAAP粗利率35〜37%、GAAP営業費用1.43億〜1.49億ドル、Non-GAAP営業費用1.21億〜1.27億ドル、純利息収入2,100万ドル、Adjusted EBITDA損失1,700万〜2,300万ドル、加重平均株式数6.41億株（Series A転換参加優先株約4,100万株含む）。株式報酬は1,800万〜2,000万ドルと想定。

背景・要因

  • 全事業領域で需要が急増し売上が過去最高に
  • Electron・HASTE・Neutronで新規打ち上げ契約がQ2+四半期後締結分を合わせ4.37億ドル超
  • 米宇宙軍SB-AMTI向けにFlatellite複数機+Neutron打ち上げで3.97億ドル契約を受注
  • 政府向け静止軌道衛星2件で1.6億ドル超の受注（宇宙軍Space Systems Commandからの初の静止軌道衛星製造・運用）

リスク・懸念

  • Accumulate deficitが累積で約11億ドルと赤字継続。Q2も赤字となり、営業キャッシュフローはマイナス
  • Neutron初打ち上げは開発中で、打ち上げプラットフォームへの納入が2026年Q4目標と未達リスクあり
  • Mynaric・Motiv・Iridium買収等の統合リスクと、株式希薄化（ATM等で調達・発行株式増加）

原文

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10-Q

2026.05.07

木曜

売上63%増収、Launch・Space Systems両セグメントが寄与。営業赤字は縮小し、現金は12億ドルに拡大。Neutron開発は年内初打ち上げへ順調もリスクは残る

  • 総売上高2億348千ドル（前年同期比63%増）。Launch Services 6,366万ドル（同79%増）、Space Systems 1億3,669万ドル（同57%増）
  • 粗利益7,649万ドル、粗利率38.2%（前年同期28.8%から大幅改善）。Launch粗利率44.3%、Space Systems粗利率35.3%
  • 営業損失5,597万ドル（前年同期5,919万ドル）、赤字縮小。純損失4,502万ドル（前年同期6,062万ドル）
  • 現金及び市場性有価証券残高14.8億ドル（前期末10.9億ドル）。ATM募集で4.5億ドル調達、転換社債の転換で約2,300万株発行
  • 受注残高22億2,000万ドル（前期末18.5億ドルから増加）。Electronは四半期6回打ち上げ、通算81回成功

背景・要因

  • Space Systemsの増収（前年同期8,698万→1億3,669万ドル）：衛星製造の拡大とGEOST等の買収効果
  • Launch Servicesの増収（前年同期3,559万→6,366万ドル）：打ち上げ回数増（5回→6回）、1回あたり収入増（710万→930万ドル）、HASTEミッションの期間収益認識
  • 粗利改善：Launch cost per launchが570万→540万ドルに低下、Space Systemsのスケールメリット
  • 金利収入増：現金残高増加により410万→1,015万ドルに倍増
  • 株式報酬費用の一時的増加：Beck CEOのRSU取消に関連する1,118万ドルの一過性費用

リスク・懸念

  • Neutron中型ロケット開発リスク：Q1に重要なマイルストーンを達成したが、新ロケット開発の複雑性から年内初打ち上げスケジュールに不確実性あり、追加の研究開発支出や資金需要が生じる可能性
  • 訴訟リスク：Neutron開発進捗に関する虚偽記載を巡る証券集団訴訟が提起されていたが、2026年4月16日に却下決定。株主代表訴訟も係属中
  • 一部顧客への集中リスク：売上の36%が政府顧客、売掛金の21%がKratos SRE, Inc.に集中
  • 為替変動リスク：収入の大半は米ドル建てだが、NZドル・カナダドルの変動が損益に影響
  • 調達・製造リスク：サプライチェーンの品質問題や材料コスト上昇が生産効率目標を阻害する可能性

原文

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2026.05.07

木曜

過去最高の四半期売上$200Mを達成、全ガイダンス指標を上回る。Q2も過去最高売上見通しで成長継続

  • 四半期売上 $200.3M（前年同期比+63.5%）、過去最高を記録
  • GAAP粗利益率 38.2%（過去最高）、Non-GAAP粗利益率 43.0%
  • 受注残高 $2.2B（前期比+20.2%）、過去最高
  • 純損失 -$45.0M（前年同期 -$60.6M から改善）、Adjusted EBITDA -$11.8M（前年同期 -$30.0M から改善）
  • 流動性 $2B超を確保（ATM公募増資完了）、営業CFからは -$50.3M の支出

会社ガイダンス

次四半期

2026年第2四半期: 売上 $225M〜$240M（前期比+12〜20%増、過去最高更新見込み）。GAAP粗利益率33〜35%、Non-GAAP粗利益率38〜40%。GAAP営業費用$138M〜$144M、Non-GAAP営業費用$120M〜$126M。純受取利息$12.5M。Adjusted EBITDA損失 -$20M〜-$26M。基本加重平均発行済株式数629M株（A系列転換参加優先株約46M株含む）。株式報酬は$19M〜$21Mを見込む。

背景・要因

  • Electron・HASTEロケットの打上げ契約をQ1に31件獲得、2025年通期実績を超える記録的な新規契約
  • Mynaric社買収により欧州拠点（Rocket Lab Europe）と光通信ターミナル技術を獲得
  • Motiv Space Systemsの買収合意で火星探査ロボット技術と太陽電池アレイ駆動装置（SADA）の内製化を推進
  • Golden Dome（SBIプログラム）にRaytheonと協力して選定、大型国家安全保障プログラムへの参入
  • Neutron中型ロケットの初打上げに向けArchimedesエンジン認定・機体統合が順調に進展

リスク・懸念

  • Neutronロケット初打上げの時期（年内予定）に関する実行リスク
  • MynaricやMotivの買収に関する統合リスクと期待されるシナジーの実現リスク
  • Q2ガイダンスでAdjusted EBITDAが-$20M〜-$26Mの赤字継続見通しであり収益化まで時間を要する
  • Golden Dome（SBI）プログラムの今後の受注規模・タイミングに不確実性

原文

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2026.02.26

木曜

四半期・通期ともに過去最高売上、受注残高は前年比73%増の$1.85B。Q1ガイダンスも過去最高レンジ、ただしNeutron初打ち上げはQ4 2026に延期

  • Q4 2025売上は$180Mで過去最高（前年同期$132M比+36%）。通期売上も$602Mで過去最高、前年比38%成長
  • 通期の打ち上げ記録を更新：Electron/HASTE計21機、年間100%成功。Q4だけでも7回打ち上げで四半期新記録
  • 受注残高（Backlog）が$1.85Bに到達。前年比73%増。最大の案件はSDAからの$816M衛星コンステレーション契約
  • 売上総利益率（GAAP）はQ4約38%（$68M）。非GAAPベースではQ4約44%（$79M）
  • Q4の営業損失は$52M（非GAAPベースでは$25M）、通期の営業損失は$198M（非GAAPベースでは$108M）

会社ガイダンス

次四半期

2026年第1四半期（Q1 2026）の売上は$185M〜$200Mを見込む（中央値で前年同期比57%増）。GAAP粗利益率34%〜36%、非GAAP粗利益率39%〜41%。GAAP営業費用$120M〜$126M、非GAAP営業費用$106M〜$112M。Adjusted EBITDA損失は$21M〜$27M。期中平均株式数は約6.05億株（議決権参加型優先株46百万株を含む）

背景・要因

  • Launch Services部門（Q4 $94M）とSpace Systems部門（Q4 $85M）の両輪で過去最高売上を達成
  • 年間21回の打ち上げ記録と100%成功がLaunch Servicesの成長を牽引
  • SDAからの$816M大型衛星契約など、Space Systemsでの大型案件獲得がバックログ急増と将来収益の基盤に

リスク・懸念

  • Neutronのステージ1タンク試験失敗により、初打ち上げ時期がQ4 2026に延期。開発スケジュールの遅延リスク
  • Q1 2026ガイダンスのAdjusted EBITDAは$21M〜$27Mの損失を見込み、依然として赤字継続
  • 先行的ガイダンスには株価連動型報酬（SBC）など非GAAP調整項目の不確実性が伴う

原文

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10-Q

2025.11.10

月曜

売上48%増と急成長も、Neutron開発投資で営業赤字拡大、GEOST買収でSpace Systemsを強化

  • 売上高はQ3 2025が$155.1M（前年同期比+48%）。Space Systemsが$114.2M（+36%）、Launch Servicesが$40.9M（+95%）と両セグメントが牽引
  • Gross Profit（粗利益）は$57.3M（前年同期$28.0M）。Gross Marginは37.0%と前年同期の26.7%から大幅改善
  • 純損失は$18.3M（前年同期$51.9M）に縮小。ただし、これはGEOST買収に伴う繰延税金負債に起因する法人税還付$41.1Mの特殊要因が寄与
  • 営業損失は$59.0M（前年同期$51.9M）と拡大。R&D費用が$70.7M（+48%）に急増したことが主因で、Neutron開発への投資継続
  • 現金・短期有価証券は$1,022.9Mと過去最高水準。ATM公募により9ヶ月間で$845.3Mの純資金調達を実施

背景・要因

  • Launch Services: Electronの打ち上げ回数がQ3に4回（前年同期3回）。また、over-time収益認識の累積調整額$13.3MがLaunch revenueを押し上げ
  • Space Systems: 衛星製造（spacecraft manufacturing）の成長が主要因。GEOST（光学システム）の8月買収効果もQ3に$5.0Mの追加収益をもたらした
  • Gross Margin改善: 打ち上げ回数増加による固定費吸収効果と、Space Systemsの採算改善（製品粗利率30.0%→Services部門の成長）
  • 税率影響: GEOST買収で認識した繰延税金負債に対応する評価性引当金の取り崩しにより、$41.1Mの法人税還付が発生

リスク・懸念

  • 米国政府閉鎖（2025年10月1日継続中）: 国債顧客からの契約・支払い遅延、対外顧客向けライセンス取得遅延、Wallops施設の人員削減が発生しており、長期化すれば業績に悪影響
  • 関税リスク: 2025年4月以降の米国貿易政策変更により一部資材・部品の調達コスト上昇リスク。現時点で重大な影響はないが、今後の関税拡大次第
  • Neutron開発リスク: 新型中型ロケット開発に伴う技術・スケジュール遅延リスク。R&D費用は前年同期比+48%と急増中で、さらなる支出増の可能性
  • ノート転換リスク: 4.250%転換社債（$355M、2029年満期）につき、Q3期末後に$192M分の転換通知を受領済み。株式希薄化が進行中

原文

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