最新: 8-K  ·  2026-02-03

ペイパル

PYPL金融· CIK 0001633917

次回決算予定

via FMP

2026.05.05 · 火曜

コンセンサス予想

売上予想
$8.05B
EPS 予想 (調整後)
$1.28

最新四半期

FY2025 Q4· 2026-02-03 発表
売上
$8.68B
売上 YoY
+3.7%

前年同期比

EPS (GAAP)
$1.54
EPS YoY
+37.5%

前年同期比

指標推移

直近 6 四半期

売上

$B

売上推移の折れ線チャート8.58.38.024Q324Q425Q125Q225Q325Q48.7

EPS (GAAP)

$

EPS (GAAP)推移の折れ線チャート$1.44$1.28$1.1224Q324Q425Q125Q225Q325Q4$1.54

営業利益

$B

営業利益推移の折れ線チャート1.51.51.424Q324Q425Q125Q225Q325Q41.5

フリーキャッシュフロー

$B

フリーキャッシュフロー推移の折れ線チャート1.91.51.024Q324Q425Q125Q225Q325Q42.2

財務指標

via FMP

四半期

期間売上高粗利益営業利益純利益FCFEPS (GAAP)
FY2025 Q4$8.68B+3.7% YoY$4.03B+2.5% YoY$1.51B+4.9% YoY$1.44B+28.2% YoY$2.19B-0.0% YoY$1.54
FY2025 Q3$8.42B+7.3% YoY$3.87B+5.9% YoY$1.52B+9.3% YoY$1.25B+23.6% YoY$1.72B+18.9% YoY$1.31
FY2025 Q2$8.29B+5.1% YoY$3.84B+6.5% YoY$1.50B+13.5% YoY$1.26B+11.8% YoY$692.00M-49.4% YoY$1.30
FY2025 Q1$7.79B+1.2% YoY$3.72B+7.4% YoY$1.53B+31.0% YoY$1.29B+44.9% YoY$964.00M-45.3% YoY$1.31
FY2024 Q4$8.37B+4.2% YoY$3.94B+7.2% YoY$1.44B-16.6% YoY$1.12B-20.0% YoY$2.19B-11.3% YoY$1.12
FY2024 Q3$7.85B+5.8% YoY$3.65B+8.5% YoY$1.39B+19.1% YoY$1.01B-1.0% YoY$1.45B+31.2% YoY$1.00

年次

期間売上高粗利益営業利益純利益FCFEPS (GAAP)
FY2025 FY$33.17B+4.3% YoY$15.46B+5.5% YoY$6.07B+13.9% YoY$5.23B+26.2% YoY$5.56B-17.8% YoY$5.46
FY2024 FY$31.80B+6.8% YoY$14.66B+7.0% YoY$5.33B+5.9% YoY$4.15B-2.3% YoY$6.77B+60.4% YoY$4.03
FY2023 FY$29.77B+8.2% YoY$13.70B-0.5% YoY$5.03B+31.0% YoY$4.25B+75.5% YoY$4.22B-17.4% YoY$3.85
FY2022 FY$27.52B+8.5% YoY$13.77B-1.6% YoY$3.84B-10.0% YoY$2.42B-42.0% YoY$5.11B+4.5% YoY$2.10
FY2021 FY$25.37B$14.00B$4.26B$4.17B$4.89B$3.55

提出書類

8-K

2026.02.03 · 火曜

2025年は多角化事業の成長継続も、ブランデッドチェックアウト失速で新CEO体制へ移行

  • 通期売上4%成長の33.2十億ドル達成。取引マージンは6%成長し15.5十億ドル、利息除外ベースでも6%成長（14.2十億ドル）
  • 通期GAAP EPS 35%増の5.41ドル（投資ポートフォリオの5.14十億ドル利益を含む）。非GAAP EPS 14%増の5.31ドル
  • 総取引高（TPV）は7%成長（為替中立ベースで6%）の1.79兆ドル達成。ただし支払取引数は4%減少し、PSP除外ベースで6%増
  • 営業利益率は18.3%（GAAP）/19.2%（非GAAP）に拡大。通期フリーキャッシュフロー5.6十億ドル
  • CEO交代を発表し実行強化を重視。投資による近期利益下押し懸念で2026年ガイダンスは慎重

Guidance · 会社ガイダンス

会社予想

次四半期

2026年第1四半期：GAAP EPS は中程度の1ケタ減少見込み（前年同期1.29ドル）。非GAAP EPS も中程度の1ケタ減少見込み（前年同期1.33ドル）。なお調整額は約3,500万ドル見込み。

通期

2026年通期：GAAP EPS は中程度の1ケタ減少見込み（前年度5.41ドル）。非GAAP EPS は低～1ケタの減少からわずかなプラスまでのレンジ見込み（前年度5.31ドル）。ガイダンスは多角化成長継続を前提としつつも、金利低下の悪影響と経験・プレゼンテーション・消費者選択肢の改善を目指す投資による近期的な下押しを反映。

背景・要因

  • 為替影響：4Q売上成長4%のうち1%は為替によるもの（FXN 3%）
  • 投資ポートフォリオおよび暗号資産の利益：4Q EPS 0.10ドル、通期EPS 0.14ドルのプラス寄与
  • BNPLクレジット売却タイミング：フリーキャッシュフロー調整項目として847百万ドルのプラス寄与
  • 金利低下：消費者残高への利息収入が低下見込み。ガイダンスでも言及

リスク・懸念

  • ブランデッドチェックアウト実行不足：マネジメント自ら『execution has not been where it needs to be, particularly in branded checkout』と明言
  • 競争激化と技術変化への対応：高い競争環境と急速なテクノロジー変化への適応能力が課題
  • サイバーセキュリティおよび詐欺防止：セキュリティ侵害、詐欺、違法使用の検出・防止能力に関するリスク
  • 規制環境：支払い、融資、消費者保護に関わる各国政府規制の負担。暗号資産およびAI関連規制の複雑化
  • 地政学的・経済的影響：軍事紛争、サプライチェーン、関税、インフレ、金利動向が決済・商取引活動に影響
  • 信用商品リスク：BNPLなどの与信商品から得られるメリット実現の不確実性
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10-Q

2025.10.28 · 火曜

堅調な成長とコスト削減施策により営業利益17%増、次四半期・通期見通しは慎重

  • 9ヶ月間営業利益は670百万ドル増の4,554百万ドル（対前年比17%増）、営業マージンは17%から19%に改善。9ヶ月間純利益は770百万ドル増の3,796百万ドル（対前年比25%増）、希薄化後EPS 3.88ドル（対前年比34%増）
  • 9ヶ月間売上は5%増の24,496百万ドルで、うち取引高（TPV）は6%増の1.3兆ドル。取引高の成長率（6%）は手数料収益の成長率（3%）を上回り、商品ミックス変化と為替ヘッジの悪影響を反映
  • Q2 2025大規模 リエンジニアリング計画を開始、18～42ヶ月で実行予定。労働者関連コスト90～100百万ドル、資産減損・加速償却40～60百万ドル、その他構造化コスト110～140百万ドルの支出見込み。年間コスト削減目標は280百万ドル
  • 消費者向けクレジット貸出残高は前年同期比1%増の5.2十億ドル、商人向けクレジット貸出残高は28%増の1.7十億ドル。不正関連損失が支出を牽引し、9ヶ月間取引損失は35%増、信用損失は32%増
  • 10月28日、四半期配当金制度の開始を発表。1株当たり0.14ドル、約130百万ドル相当。配当は取締役会の裁量であり市場環境や経営成績に依存

背景・要因

  • 決済高（TPV）6%成長により取引手数料増加、ただし商品ミックス（ブレーンツリーの比率低下）と為替ヘッジのマイナス影響で手数料成長率は3%に減速
  • 不正による取引損失増加（9ヶ月で275百万ドル増、35%増）がコスト増を牽引。貸出ポートフォリオ拡大に伴う信用損失も322百万ドル増（32%増）
  • 2025年3月の債券発行（15億ドル）と2024年5月発行の利息費用増加により、他の所得費用が75～115百万ドル増加
  • Q2 2025の大規模構造化計画（労働力最適化とデータセンター移行）により96百万ドルの構造化費用を計上。Q1 2025の国際市場規制対応に伴う労働力削減36百万ドルはすでに完了
  • 外国為替の影響：9ヶ月間の売上に対して為替の有利影響は141百万ドルで、ヘッジ活動のマイナス84百万ドルにより純ベースでは57百万ドルの有利
  • マーケティング・ブランド広告の支出増加（9ヶ月で約265百万ドル増）、特に「PayPal Everywhere」と「Venmo Everything」キャンペーン

リスク・懸念

  • 決済損失が増加傾向。2025年9月の取引損失率は0.09%で2024年9月の0.06%から上昇。8月2025年のドイツにおけるシステム障害に伴う詐欺取引が顕著
  • 強気な国際規制環境：米国消費者金融保護局（CFPB）とドイツ連邦カルテル局による複数の査察が進行中。取引制限や商慣行変更の強制リスク
  • 消費者向けクレジット・商人向けクレジット向けの流動性需要増加。2025年9月時点で第三者投資家向け売却に向けた貸出残高は1.4十億ドル（前年同期比171百万ドル増）
  • 為替リスク：国際売上は44%が米国外。9月時点で米ドル1%減価で営業利益に約18百万ドルの悪影響を予想
  • Braintree製品からの売上減少。2025年上半期に取引量減少、下半期回復見込みも確実性は限定的
  • 暗号資産カストディアルサービス関連の規制不確実性と第三者破産リスク。PYUSD発行者やカストディアンの失敗による顧客資産喪失の可能性
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