最新: 8-K  ·  2026-04-29

フィリップス 66

Phillips 66

米国大手の独立系製油・流通会社。ConocoPhillips から 2012 年スピンオフ。製油・化学・ミッドストリームの統合事業を展開。

PSXエネルギー公式 IR

最新四半期

FY2026 Q1· 2026-04-29 発表
売上
5.20 兆円
売上 YoY
+6.9%

前年同期比

売上 QoQ
-4.6%

前期比

EPS (GAAP)
81.5 円
EPS YoY
-56.8%

前年同期比

EPS QoQ
-92.9%

前期比

売上構成

2026-04-29 発表

売上構成比前年比
  • M&S (マーケティング・流通)3.12 兆円60.1%+2.0%
  • 精製1.24 兆円23.9%+36.3%
  • ミッドストリーム7,539 億円14.5%-2.3%
  • 再生可能燃料793 億円1.5%-31.9%

指標推移

直近 6 四半期

売上

兆円

売上推移の折れ線チャート5.225.094.9624Q425Q125Q225Q325Q426Q15.20

EPS (GAAP)

円

EPS (GAAP)推移の折れ線チャート910.4580.7251.124Q425Q125Q225Q325Q426Q181.5

営業利益

億円

データ不足

フリーキャッシュフロー

億円

データ不足

財務指標

四半期

期間売上高粗利益営業利益純利益FCFEPS (GAAP)
FY2026 Q15.20 兆円+6.9% YoY-4.6% QoQ5,311 億円+20.0% YoY-33.1% QoQ—331 億円-57.5% YoY-92.9% QoQ—81.5 円-56.8% YoY-92.9% QoQ
FY2025 Q45.29 兆円+1.3% YoY-1.2% QoQ7,715 億円+69.6% YoY+15.7% QoQ—4,510 億円+36225.0% YoY+2085.0% QoQ—1108.2 円+11800.0% YoY+2131.2% QoQ
FY2025 Q35.25 兆円-2.9% YoY+3.6% QoQ6,537 億円+28.9% YoY+1.2% QoQ—202 億円-61.6% YoY-84.8% QoQ—48.7 円-61.0% YoY-85.1% QoQ
FY2025 Q24.94 兆円-12.6% YoY+9.5% QoQ6,290 億円+21.3% YoY+53.3% QoQ—1,299 億円-13.6% YoY+80.1% QoQ—318.5 円-9.7% YoY+82.2% QoQ
FY2025 Q14.86 兆円-15.0% YoY-9.7% QoQ4,426 億円-19.1% YoY-5.5% QoQ—778 億円-34.9% YoY+5987.5% QoQ—188.6 円-31.8% YoY+1866.7% QoQ
FY2024 Q45.23 兆円-12.0% YoY-5.2% QoQ4,549 億円-33.8% YoY-12.1% QoQ—12 億円-99.4% YoY-97.7% QoQ—9.3 円-97.9% YoY-92.7% QoQ

年次

期間売上高粗利益営業利益純利益FCFEPS (GAAP)
FY2025 FY20.55 兆円-7.5% YoY2.53 兆円+23.4% YoY—6,834 億円+108.0% YoY—1674.7 円+116.2% YoY
FY2024 FY22.22 兆円-2.9% YoY2.05 兆円-31.7% YoY—3,286 億円-69.8% YoY—774.5 円-67.8% YoY
FY2023 FY22.88 兆円-13.3% YoY3.00 兆円-3.7% YoY—1.09 兆円-36.4% YoY—2402.7 円-33.5% YoY
FY2022 FY25.58 兆円3.02 兆円—1.66 兆円—3501.2 円

提出書類

8-K

2026.04.29

水曜

マークトゥーマーケット損失が大幅な逆風、調整後EPSは前四半期比80%減の$0.49。通期ガイダンスの明示なし

  • 報告ベースEPSは$0.51（前四半期$7.17から急減）。調整後EPSは$0.49（同$2.47から80%減）
  • 調整後EBITDAは$1,268M（前四半期$2,532Mから半減）。精製セグメント調整後利益$208M（同$542Mから62%減）
  • 営業キャッシュフローは-$2,264M（運転資本除くと+$699M）。期末現金$5.2B、流動性約$6.0B
  • 精製設備稼働率は95%（前四半期99%から低下）、クリーン製品収率87%
  • 四半期配当を7%増額（年率ベース）。自己株式買い戻し$269M、株主還元合計$778M

背景・要因

  • 第1四半期の急激な商品価格上昇に伴い、経済ヘッジ目的の短期デリバティブ（ショートポジション）で$839Mのマークトゥーマーケット（MTM）税前損失を計上。LIFO会計のため在庫の含み益は簿価未反映
  • 精製：MTM損失$396Mが主因で調整後税前利益が前期比$334M減少。ターンアラウンド活動で処理量も低下
  • Marketing & Specialties：MTM損失$323Mで調整後税前損失$141M（前期は+$439M）。前四半期にはドイツ・オーストリア小売事業の65%売却益$1,978Mがあった反動も
  • Midstream：Winter Storm Fernの影響で輸送量減少、顧客再契約によるマージン低下、パーミアン盆地ガスプラントの加速償却が響く
  • Chemicals：マージン改善と持分法利益増で調整後税前利益は$85Mと前期$19Mから増加

リスク・懸念

  • 商品価格（NGL、原油、天然ガス、精製製品、再生可能燃料）の変動リスク。ヘッジのMTM変動が業績に大きく影響
  • 政府の規制変更（再生可能燃料基準、低炭素燃料基準、温室効果ガス排出規制、輸出規制、税制）の不確実性
  • ロサンゼルス製油所の廃止・再開発コストの継続的発生
  • 資本プロジェクト（Western Gateway Pipeline、Iron Mesaガスプラント、化学品プロジェクト等）の遅延やコスト超過リスク
  • 地政学的リスク（戦争、武力衝突、テロ、サイバー攻撃、政情不安）およびマクロ経済要因（インフレ、金利変動、金融市場の不安定性）

原文

SEC EDGARGoogle翻訳.txt
10-Q

2026.04.29

水曜

地政学リスクで業績は急変—純利益57%減も現金積み増し、将来の不確実性に備える

  • 【売上】$325.4億（前年同期比+7%）：販売数量増加もデリバティブ損失が重石
  • 【純利益（帰属）】$2.07億（前年同期$4.87億、▲57%）— 前年同期のCoop売却益$10億が剥落し、M&S・Renewable Fuelsが赤字
  • 【営業CF】-$22.6億（前年同期は+$1.9億）— 在庫増・売掛金増に加え、デリバティブの現金担保約$30億を差し入れ
  • 【現金等価物】$51.5億（2025年末比+$40.3億）— $77億の純借入で流動性を確保
  • 【Refining】黒字転換：$2.08億（前年同期▲$9.37億）— マージン改善とLA製油所減価償却費減少（前年同期の加速償却$2.46億の剥落）

会社ガイダンス

通期

2026年設備投資予算は$24億（買収・持分法投資除く）。うち成長投資$13億は主にMidstream。2027年までの財務目標：総負債$170億まで削減、負債資本比率の引き下げ、営業CF（運転資本除く）の50%超を自社株買いと配当で還元。2026年通期の定量的な売上・EPSガイダンスは開示なし。

背景・要因

  • 中東の地政学イベントによる原油・商品価格高騰：期末WTI $100超、3:2:1クラックスプレッドは$20.56/bblに上昇
  • デリバティブ損失の拡大：商品デリバティブの正味損失$26.5億（前年同期$2.27億）、現金担保差し入れ約$30億が営業CFを圧迫
  • 前年同期のCoop売却益$10億（M&S）が剥落
  • WRB買収（2025年10月）の影響：連結範囲変更、operating expenses増加
  • LA製油所の燃料生産停止に伴う前年同期計上の加速償却$2.46億がなくなる

リスク・懸念

  • 中東の地政学イベント：期間中に原油価格が$100超に急騰。継続的な混乱が将来の業績に重大な影響を与える可能性
  • Propel Fuels訴訟：$8.87億を引当計上（うち控訴中）。最終判断までさらに損失が拡大する可能性
  • Dakota Access Pipeline環境訴訟：ROD待ち。不利益な判断で最大$2.15億のCECU履行義務、さらに操業停止リスク
  • コモディティ価格変動リスク：デリバティブ評価のValue at Riskが大幅に増加

原文

SEC EDGARGoogle翻訳.txt