最新: 10-Q  ·  2026-08-05

PNC

The PNC Financial Services Group, Inc.

米国の地銀大手 (スーパーリージョナルバンク)。BBVA USA を統合した東海岸中心の総合銀行で、商業銀行・資産運用が主力。

PNC金融公式 IR

次回決算予定

2026.10.15 · 木曜

コンセンサス予想

売上予想
1.03 兆円
EPS 予想 (調整後)
765.7 円

最新四半期

FY2026 Q2· 2026-08-05 発表
売上
1.49 兆円
売上 YoY
+13.0%

前年同期比

売上 QoQ
+9.4%

前期比

EPS (GAAP)
758.0 円
EPS YoY
+24.9%

前年同期比

EPS QoQ
+16.5%

前期比

売上構成

2026-08-05 発表

売上構成比前年比
  • Treasury management fees656 億円19.9%+3.0%
  • Asset management and brokerage422 億円12.8%+11.2%
  • Asset management fees422 億円12.8%+11.2%
  • Debit card fees315 億円9.6%+9.9%
  • Lending and deposit services310 億円9.4%+7.1%
  • Interchange Fees309 億円9.4%+10.7%
  • Deposit account fees284 億円8.6%+9.1%
  • Brokerage fees271 億円8.2%+14.7%
  • Credit Card Reward Costs222 億円6.7%+11.0%
  • Net credit card fees87 億円2.6%+10.0%

指標推移

直近 6 四半期

売上

兆円

売上推移の折れ線チャート1.451.391.3325Q125Q225Q325Q426Q126Q21.49

EPS (GAAP)

円

EPS (GAAP)推移の折れ線チャート721.3660.0598.825Q125Q225Q325Q426Q126Q2758.0

営業利益

億円

営業利益推移の折れ線チャート38663517316925Q125Q225Q325Q426Q126Q24075

フリーキャッシュフロー

億円

データ不足

財務指標

四半期

期間売上高粗利益営業利益純利益FCFEPS (GAAP)
FY2026 Q21.49 兆円+13.0% YoY+9.4% QoQ1.08 兆円+21.4% YoY+11.5% QoQ4,075 億円+27.8% YoY+18.2% QoQ3,238 億円+25.1% YoY+16.0% QoQ—758.0 円+24.9% YoY+16.5% QoQ
FY2026 Q11.36 兆円+6.7% YoY-0.8% QoQ9,729 億円+13.1% YoY+1.5% QoQ3,451 億円+18.5% YoY-6.1% QoQ2,796 億円+18.2% YoY-12.8% QoQ—651.8 円+17.7% YoY-15.4% QoQ
FY2025 Q41.35 兆円+2.1% YoY-0.8% QoQ9,423 億円+9.1% YoY+2.6% QoQ3,615 億円+22.3% YoY+1.8% QoQ3,155 億円+25.0% YoY+11.6% QoQ—757.4 円+29.8% YoY+12.2% QoQ
FY2025 Q31.36 兆円-0.6% YoY+5.0% QoQ9,122 億円+8.9% YoY+4.5% QoQ3,527 億円+22.8% YoY+13.0% QoQ2,810 億円+21.1% YoY+10.9% QoQ—670.9 円+24.6% YoY+13.0% QoQ
FY2025 Q21.32 兆円-3.5% YoY+3.3% QoQ8,921 億円+4.6% YoY+3.8% QoQ3,190 億円+11.3% YoY+9.6% QoQ2,589 億円+11.2% YoY+9.6% QoQ—606.7 円+13.6% YoY+9.7% QoQ
FY2025 Q11.28 兆円-3.3% YoY-5.1% QoQ8,604 億円+6.0% YoY-2.1% QoQ2,913 億円+11.5% YoY-3.1% QoQ2,366 億円+11.5% YoY-7.9% QoQ—553.9 円+13.2% YoY-6.6% QoQ

年次

期間売上高粗利益営業利益純利益FCFEPS (GAAP)
FY2025 FY5.28 兆円-1.3% YoY3.59 兆円+7.2% YoY1.32 兆円+17.2% YoY1.09 兆円+17.5% YoY—2574.9 円+20.7% YoY
FY2024 FY5.35 兆円+8.0% YoY3.35 兆円+0.3% YoY1.12 兆円+7.5% YoY9,240 億円+5.4% YoY—2132.6 円+7.4% YoY
FY2023 FY4.95 兆円+35.4% YoY3.34 兆円+1.8% YoY1.05 兆円-9.9% YoY8,765 億円-7.6% YoY—1985.1 円-7.7% YoY
FY2022 FY3.54 兆円3.18 兆円1.12 兆円9,198 億円—2083.9 円

提出書類

10-Q

2026.08.05

水曜

FirstBank統合効果と資本市場好調で増益、Visa利益・証券損失等の一時要因を除けば順調。Q3は費用減・NII増のガイダンス、通期は慎重かつ健全な成長見通し

  • 第2四半期(2026年6月期)の純利益は$2.1B、希薄化後EPS $4.81。前期比16%増(1.8B/4.13ドル)、前年同期比では$1.64B/3.85ドルから増益。
  • 総収益$6.9B(前期比12%増)、純金利収入$4.1B(前期比4%増、NIMは2.96%に1bps改善)。FirstBank買収の寄与と商業ローン成長が牽引。
  • 非金利収入$2.8B(前期比26%増)は資本市場・アドバイザリー収入が好調。Visa交換プログラム利益$448M、投資証券リポジショニング損失$139M等の特別項目を含む。
  • 2026年1月のFirstBank買収により商業ローンは14%増、総資産は$616B(前期末比7%増)。店舗は95支店・約78万顧客を取り込み統合完了。
  • 株主還元は四半期$1.3B(配当$0.7B・自社株買い$0.6B)。普通株四半期配当を$1.70から$2.00へ18%増配(7月6日発表)。

会社ガイダンス

次四半期

2026年第3四半期(前四半期比): 平均貸出+1〜2%、純金利収入+3〜3.5%、手数料収入-5〜5.5%、その他非金利収入$150-200M、非金利費用-7〜8%(統合費用・特別項目除き-2〜3%)、純貸出減損約$225Mを見込む。統合費用はQ3に約$50M発生見込み。

通期

2026年通期(前年比): 平均貸出約+12.5%、純金利収入+15〜15.5%、非金利収入約+11%(除く特別項目約+9%)、総収益約+14%(除く約+13%)、非金利費用約+11.5%(除く約+8.5%)、実効税率約19.5%。通期統合費用は約$325M(上半期$218M計上済)を見込む。

背景・要因

  • FirstBank買収の連結効果(四半期フル寄与)による収益・貸出・預金・費用の増加
  • 商業ローンの旺盛な新規生産とコミットメント利用率上昇に伴う貸出成長
  • 資本市場・M&Aアドバイザリー収入の好調、顧客取引デリバティブ収入の増加
  • Visa交換プログラムへの参加による$448Mの一時利益、およびAFS証券リポジショニングによる$139Mの損失
  • FirstBank統合費用$121MやPNC財団拠出$140Mなどの一時費用

リスク・懸念

  • マクロ見通し: インフレは年終盤まで3%超で高止まり、AI関連センチメント急変や原油価格の更なる上昇が成長・物価見通しへの下振れリスク
  • 連銀が2026年もフェデラルファンド金利を据え置き(3.50-3.75%)との見通しだが、インフレが目標超に留まる場合、金融引き締め方向へのリスクが残る
  • オフィス不動産ポートフォリオ: 借入残高$5.1B(総融資の1.4%)で批判債権29.4%、不良8.1%。8.8%の引当金あり
  • Visa Class B-3株は相互取引・訴訟解決まで譲渡制限付きで、評価額$0.5Bは制限流動性を反映しない見積値
  • 利下げ環境下でのNII影響(200bps下落時-1.6%)、FirstBank統合・規制資本(CET1が10.6%→9.9%へ低下)への留意

原文

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8-K

2026.07.15

水曜

記録的な収益・NII・手数料収入で着実な成長、FirstBank統合は順調。増配も発表し株主還元を強化

  • 純利益は21億ドル（前四半期比+16%）、希薄化後EPSは$4.81（調整後$4.85）。前年同期比では純利益+25%、EPS+25%。
  • 総収益は69億ドルで過去最高を記録（前期比+12%）。純金利収入(NII)は41億ドル（同+4%）、手数料収入は23億ドル（同+10%）で過去最高。
  • 平均貸出金は3,632億ドル（前期比+4%）、特に商業ローンが+5%増加。預金は4,570億ドルで横ばい。
  • 普通株配当を18%増の$2.00/株に増配。$13億の株主資本還元（自社株買い$6億、配当$7億）。CET1比率は9.9%。
  • ROTCEは17.88%（前期15.66%から改善）。調整後PPNRは前期比+16%。信用コストは改善傾向（NCO比率0.25%、ACL比率1.48%）。

会社ガイダンス

次四半期

null（次四半期の具体的な収益・EPSガイダンスの明示的な記載なし）

通期

PNCのベースライン予想では、2026年の実質GDP成長率2.1%、失業率4.3%程度、CPIインフレは年末まで3%超で推移。FRBは2026年から2027年にかけてFF金利を3.50-3.75%で据え置きと予想。第3四半期の自社株買いは第2四半期と同水準を見込む。増配後の四半期配当は$2.00/株。ストレス資本バッファーは2027年9月末まで規制最小の2.5%を維持。

背景・要因

  • FirstBank買収のフル四半期貢献（約78万顧客、95支店をコンバージョン完了）
  • 商業ローン貸出の強い新規組成と利用率上昇がNIIを牽引
  • 資本市場・アドバイザリー収入が過去最高（M&Aアドバイザリー手数料が記録的水準）
  • Visa B-2株式交換プログラムによる4.48億ドルの売却益（一方でVisa B-3デリバティブ評価損8,500万ドル、有価証券売却損1.39億ドル、PNC財団寄付1.4億ドルが相殺）
  • 投資有価証券ポートフォリオのリポジショニング（約40億ドルを売却し高利回り資産に再配分）

リスク・懸念

  • インフレが依然として高止まり（CPI前年比+3%超が年末まで継続見込み）で、FRBは2026年を通じて政策金利据え置き（3.50-3.75%レンジ）との予想だが、追加利上げリスクが残存
  • AI関連センチメントの急変が設備投資と富裕層消費に悪影響を及ぼすリスク
  • 地政学リスク、制裁・関税政策の影響、原油価格の更なる上昇が経済見通しの下振れ要因
  • 将来の規制資本比率は自己資本規制の最終ルールや経営判断に依存し、資本還元能力に影響を与える可能性

原文

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10-Q

2026.05.05

火曜

FirstBank買収効果で増収増益も、統合コスト・NII以外の減収が重し。Q2ガイダンスは慎重ながら通期見通しは堅調

  • 【増収増益】純利益17.72億ドル（前期比+18%、前年同期比+18%）、EPS 4.13ドル（前年同期3.51ドル）
  • 【FirstBank効果】2026年1月5日付でFirstBankを現金+株式で42億ドルで買収。総資産6030億ドル、預金4576億ドルに拡大
  • 【純金利収入】39.61億ドル（前期比+6%、前年同期比+14%）。FirstBank寄与と貸出金増加が牽引。NIMは2.95%に改善（前期比+11bp）
  • 【非金利収入】22.04億ドル（前期比▲6%）。プライベートエクイティ収入減少とMSR評価損が響くも前年同期比+12%
  • 【与信費用】2.10億ドル（前年同期2.19億ドル）。純貸出償却2.53億ドル、うちFirstBank買収関連償却0.45億ドルを含む

会社ガイダンス

次四半期

2026年第2四半期（Q1比）：平均貸出+2〜3%、純金利収入+約3%、手数料収入+約2.5%、その他非金利収入1.50〜2.00億ドル、総収入+約3.5%、統合費用除く非金利費用+約2%、純貸出償却約2.25億ドル。統合費用は第2四半期に1.50億ドルを見込む

通期

2026年通期（前年比）：平均貸出+約11%、純金利収入+約14.5%、非金利収入+約6%、総収入+約11%、統合費用除く非金利費用+約7%、実効税率約19.5%。通期の統合費用は3.25億ドルを見込む

背景・要因

  • FirstBank買収効果（資産264億ドル、貸出160億ドル、預金231億ドルを追加）
  • 貸出金の増加（商業貸出+10%、消費者貸出+6%）と資金調達コストの低下が純金利収入を牽引
  • 資本市場・アドバイザリー報酬が前年同期比で大幅増（+1.57億ドル）
  • プライベートエクイティ収入減少、MSR評価損などが非金利収入の前期比減少要因
  • 経費にはFirstBank運営・統合費用が含まれ、設備投資（テクノロジー）も増加

リスク・懸念

  • 地政学的リスク（イランとの紛争長期化）によるエネルギー価格上昇とインフレ再燃
  • 関税・通商政策の不確実性、消費者ストレス
  • オフィス向け不動産ローンの信用悪化リスク（CREオフィスポートフォリオ、貸出残高55億ドル、批評対象比率30.1%）
  • 金利変動リスク：FRBが年内据え置きと予想するが、インフレ長期化なら利上げも
  • 規制資本の変化（Basel III Endgame再提案、AOCI組入れの可能性）

原文

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8-K

2026.04.15

水曜

FirstBank買収効果で増収増益、NII・貸出金が拡大。EPSは$4.13（調整後$4.32）と堅調も、統合費用や手数料収入の減少が重し。株主還元も活発に。

  • 純利益は$1,772M（1Q26）、EPSは$4.13（調整後$4.32）。前四半期比では減少するも、前年同期比では+18%の増益。
  • 純金利収入(NII)は$3,961Mで前四半期比+6%、前年同期比+14%。NIMは2.95%に拡大（前四半期比+11bp）。
  • 平均貸出金は$350.9Bで前四半期比+7%（$23.0B増）。FirstBank買収と商業貸出の成長が牽引。
  • 平均預金は$458.4Bで前四半期比+4%（$18.8B増）。FirstBank預金の追加が寄与。
  • $1.4Bの株主還元（自社株買い$0.7B＋配当$0.7B）を実施。CET1比率は10.1%（前四半期10.6%から低下）。

会社ガイダンス

次四半期

2026年第2四半期の自社株買いは約$600M〜$700Mを見込む。

通期

FirstBank買収の統合費用総額は$325M（税引前）と見込んでおり、1Q26までに$98Mを計上。また、FRBは2026年から2027年にかけてFF金利を3.50〜3.75%の範囲で据え置くとのマクロ見通しを示している。

背景・要因

  • FirstBank買収の完了（2026年1月5日クローズ）。$16Bの貸出金、$23Bの預金を獲得。
  • 純金利収入の増加：FirstBank効果、資金調達コスト低下、商業貸出の成長。
  • 手数料収入の減少：モーゲージ・サービシング権評価損（$31M）やVISAデリバティブ調整（-$32M）の影響。
  • 非金利費用の増加：FirstBankの運営費・統合費用（$98M、税引前）が主因。統合費用除くと+2%の増加に留まる。
  • 株主還元：$0.7Bの自社株買いを実施。2Q26も$600M〜$700Mの自社株買いを見込む。

リスク・懸念

  • マクロ経済の不確実性：2026年の実質GDP成長は1.9%程度に減速し、失業率は4.6%程度に上昇する見通し。CPIインフレは2026年半ばに3.5%程度でピーク。
  • イランとの紛争長期化とエネルギー価格上昇がインフレと成長に重大リスク。AI感情の反転や株式市場の大幅下落も下振れリスク。
  • FRBの金利政策：FRBは2026年〜2027年にかけてFF金利を据え置くとの予想だが、インフレ持続なら利上げ、景気減退なら大幅緩和の両方向リスク。
  • 統合コスト：FirstBank買収に関連する総統合費用$325Mのうち、1Q26に$98Mを計上済み。残りの統合コストが今後発生する。
  • 規制資本：CET1比率が10.1%に低下（前四半期10.6%）。今後の資本還元はCCARプロセスや規制資本基準の影響を受ける。

原文

SEC EDGARGoogle翻訳.txt