最新: 8-K  ·  2026-07-29

プロクター・アンド・ギャンブル

The Procter & Gamble Company

世界最大級の消費財メーカー。Tide (洗剤)・Pampers (おむつ)・Gillette (シェーバー)・Crest (歯磨き) など多数のグローバルブランドを保有する。

PG生活必需品公式 IR

次回決算予定

2026.10.22 · 木曜

コンセンサス予想

売上予想
3.61 兆円
EPS 予想 (調整後)
298.0 円

最新四半期

FY2026 Q4· 2026-08-04 発表
売上
3.34 兆円
売上 YoY
+1.5%

前年同期比

売上 QoQ
-0.2%

前期比

EPS (GAAP)
198.3 円
EPS YoY
-14.9%

前年同期比

EPS QoQ
-22.7%

前期比

売上構成

2026-04-24 発表

売上構成比前年比
  • ファブリック・ホームケア1.18 兆円35.2%+6.5%
  • ベビー・女性向け・ファミリーケア8,063 億円24.1%+6.4%
  • ビューティー6,163 億円18.4%+10.8%
  • ヘルスケア4,899 億円14.6%+6.7%
  • グルーミング2,563 億円7.7%+6.8%

指標推移

直近 6 四半期

売上

兆円

売上推移の折れ線チャート3.453.343.2325Q325Q426Q126Q226Q326Q43.34

EPS (GAAP)

円

EPS (GAAP)推移の折れ線チャート280.2250.2220.325Q325Q426Q126Q226Q326Q4198.3

営業利益

億円

営業利益推移の折れ線チャート84617640682025Q325Q426Q126Q226Q326Q46218

フリーキャッシュフロー

億円

フリーキャッシュフロー推移の折れ線チャート61195540496225Q325Q426Q126Q226Q326Q46466

財務指標

四半期

期間売上高粗利益営業利益純利益FCFEPS (GAAP)
FY2026 Q43.34 兆円+1.5% YoY-0.2% QoQ1.62 兆円+0.3% YoY-2.2% QoQ6,218 億円-9.3% YoY-13.7% QoQ4,793 億円-15.8% YoY-22.6% QoQ6,466 億円+3.0% YoY+35.8% QoQ198.3 円-14.9% YoY-22.7% QoQ
FY2026 Q33.39 兆円+7.4% YoY-4.4% QoQ1.68 兆円+4.3% YoY-7.6% QoQ7,295 億円+0.4% YoY-14.7% QoQ6,268 億円+4.3% YoY-9.0% QoQ4,824 億円+6.3% YoY-20.5% QoQ259.9 円+5.8% YoY-8.4% QoQ
FY2026 Q23.51 兆円+1.5% YoY-0.8% QoQ1.80 兆円-0.8% YoY-1.1% QoQ8,487 億円-6.5% YoY-8.4% QoQ6,831 億円-6.7% YoY-9.1% QoQ6,018 億円-2.4% YoY-9.6% QoQ281.5 円-5.3% YoY-8.7% QoQ
FY2026 Q13.42 兆円+3.0% YoY+7.2% QoQ1.76 兆円+1.6% YoY+12.1% QoQ8,954 億円+1.0% YoY+34.5% QoQ7,263 億円+20.0% YoY+31.4% QoQ6,434 億円+27.2% YoY+5.5% QoQ298.2 円+21.1% YoY+31.8% QoQ
FY2025 Q43.29 兆円+1.7% YoY+5.6% QoQ1.61 兆円+0.7% YoY+1.7% QoQ6,855 億円+12.1% YoY-4.5% QoQ5,692 億円+15.3% YoY-4.1% QoQ6,279 億円-19.8% YoY+40.2% QoQ233.0 円+16.5% YoY-3.9% QoQ
FY2025 Q33.15 兆円-2.1% YoY-9.6% QoQ1.61 兆円-2.5% YoY-12.1% QoQ7,266 億円+2.2% YoY-20.6% QoQ6,009 億円+0.4% YoY-18.6% QoQ4,537 億円-13.5% YoY-27.0% QoQ245.5 円+1.3% YoY-18.1% QoQ

年次

期間売上高粗利益営業利益純利益FCFEPS (GAAP)
FY2026 FY13.70 兆円+3.3% YoY6.87 兆円+1.3% YoY3.11 兆円-3.4% YoY2.53 兆円+0.5% YoY2.38 兆円+7.9% YoY1042.1 円+1.7% YoY
FY2025 FY13.27 兆円+0.3% YoY6.79 兆円-0.2% YoY3.22 兆円+10.3% YoY2.51 兆円+7.4% YoY2.21 兆円-15.0% YoY1024.7 円+8.1% YoY
FY2024 FY13.23 兆円+2.5% YoY6.80 兆円+10.1% YoY2.92 兆円+2.3% YoY2.34 兆円+1.5% YoY2.60 兆円+19.9% YoY947.6 円+2.0% YoY
FY2023 FY12.09 兆円+2.3% YoY5.78 兆円+3.2% YoY2.67 兆円+1.8% YoY2.16 兆円-0.6% YoY2.03 兆円+1.6% YoY869.5 円+1.5% YoY
FY2022 FY11.41 兆円5.41 兆円2.53 兆円2.10 兆円1.93 兆円826.4 円

提出書類

8-K

2026.07.29

水曜

FY2026通期は増収増益もQ4は減益、FY2027ガイダンスは慎重な1-3%成長見通し

  • 【通期FY2026】売上高$87.0B（+3%）、GAAP EPS $6.62（+2%）、Core EPS $6.89（+1%）。有機的売上成長は+1%。
  • 【Q4】売上高$21.2B（+2%）も、有機的売上成長は0%（横ばい）。GAAP EPS $1.26（-15%）、Core EPS $1.43（-3%）と大幅減益。
  • 【Q4セグメント別】Beautyが有機的成長+4%で牽引するも、Health Care -1%、Baby/Fem/Family -2%と軟調。Grooming、Fabric&Home Careは横ばい。
  • 【Q4粗利率】Coreグロス Marginは前年比横ばい。生産性改善160bpsが製品ミックス悪化120bpsや原材料高40bpsを相殺。
  • 【株主還元】FY2026に$15B超（配当$10.2B＋自社株買い$5.0B）を還元。70年連続増配、136年連続配当支払い。

会社ガイダンス

通期

FY2027通期: 全社売上成長+1〜3%（前期比）。有機的売上成長も+1〜3%（ブランド/製品/流通整理による30-50bpsの逆風を含む）。GAAP EPS成長+1〜5%（FY2026 GAAP EPS $6.62ベース）。Core EPS成長は横ばい〜+3%（FY2026 Core EPS $6.89ベース、レンジ$6.89〜$7.11、中点$7.00で+1.5%）。Core実効税率は約20%（FY2026と同水準）。設備投資は売上高の4.5〜5.5%。調整後フリーキャッシュフロー生産性85〜90%。配当約$10B、自社株買い約$5Bを見込む。

背景・要因

  • 【通期売上】為替が+2%寄与、価格改定が+1%寄与。数量と製品ミックスは前年比横ばい。
  • 【Q4減益要因】SG&A費用が前年比+160bps（マーケティング投資などへの再投資が+410bps）が収益を圧迫。粗利率は-60bps（報告ベース）。
  • 【為替影響】Q4のCore EPSは為替ニュートラルで-5%と、報告ベースの-3%より悪化。
  • 【リストラ費用】ポートフォリオ・生産性計画に伴う非中核リストラ費用がQ4に発生。FY2026で計画の過半を計上済み。

リスク・懸念

  • 【FY2027の逆風】マネジメントは原材料・エネルギー・輸送費の増加で約$1B（税引後）の逆風、純金利費用増$150M、非営業収益減少$150M、為替悪影響$50Mを想定。合計でCore EPSに$0.56/株（約8%の下押し）と見積もり。
  • 【地政学的・経済的ボラティリティ】CEOは「非常に困難な地政学的・経済的環境」に言明。関税・制裁・為替変動・市場縮小などのリスクがあり、FY2027も継続と認識。
  • 【ポートフォリオ整理】ブランド・製品・流通チャネルの整理（discontinuations）が有機的売上成長に対し30-50bpsの逆風となる見通し。

原文

SEC EDGARGoogle翻訳.txt
8-K

2026.04.24

金曜

P&G第3四半期は為替除き安定の有機的成長3%、通期ガイダンス維持も関税コスト増でレンジ下限に

  • 売上高 $21.2B（前年比+7%）、有機的売上成長は+3%（数量+2%、価格+1%）
  • 希薄化後EPS $1.63（+6%）、Core EPS $1.59（+3%）— Glad合弁解消による一時益が寄与
  • 粗利率（Core）は100bp悪化—ミックス悪化(-180bp)や関税コスト(-50bp)を生産性向上(+210bp)で一部相殺
  • 営業キャッシュフロー $4.0B、調整後FCF生産性82%
  • 株主還元 $3.2B（配当$2.5B＋自社株買い$600M+）— 70年連続増配、136年連続配当支払い

会社ガイダンス

通期

通期FY2026ガイダンスは据え置き。売上高伸び率（all-in）+1〜+5%、有機的売上成長0〜+4%。希薄化後EPS成長+1〜+6%（ベース$6.51）。Core EPS成長0〜+4%（レンジ$6.83〜$7.09）。ただし関税コスト増加等によりEPSはレンジ下限に近づく見込み。設備投資は売上高比4〜5%、調整後FCF生産性85〜90%、配当約$10B・自社株買い約$5Bを見込む。Core実効税率は20〜21%。

背景・要因

  • Beautyセグメント有機的成長+7%（ヘアケア・スキンケア好調）
  • Glad合弁解消に伴う税引後利益$261Mの一時益がGAAP EPSを押上げ
  • 関税コストが税引後約$400Mの逆風（通期見込み）
  • 為替が約$200Mの追い風（通期見込み）
  • 商品コストが約$150Mの逆風（通期見込み）

リスク・懸念

  • 関税コスト増加（通期見込み約$400M after tax）が収益圧迫要因に
  • マクロ経済・地政学的な不確実性（為替変動・貿易摩擦・国際紛争等）
  • 原材料・輸送・労務コストの変動リスク
  • 特定地域（Greater China等）での需要減退リスク

原文

SEC EDGARGoogle翻訳.txt
10-Q

2026.04.24

金曜

第3四半期は増収増益も粗利率低下、通期ガイダンスの明示なし。リストラとGlad売却益が寄与しCore EPSは+3%

  • 第3四半期(2026年1-3月)の売上高は212.35億ドルで前年比+7%（為替+4%、数量+2%、価格+1%）。有機売上成長は+3%。
  • 希薄化後EPSは1.63ドルで前年比+6%、Core EPS（リストラ・Glad除く）は1.59ドルで+3%。
  • 粗利率は49.5%と前年比▲150bp悪化。主因は製品ミックス悪化▲180bp、製品包装投資▲100bp、リストラ費用▲50bp、関税▲50bp。
  • 営業利益は45.76億ドルで前年比横ばい。営業利益率は21.5%で▲150bp。
  • 9ヶ月累計の営業CFは144.25億ドル（前年比+15.93億ドル）。調整後フリーCFは117.27億ドル、調整後FCF生産性は92%。

背景・要因

  • 為替が4%の売上プラス寄与（Q3）。約1.01億ドルの純利益プラス影響（Q3）
  • Glad合弁解消に伴う売却益（3.43億ドル税引前/2.61億ドル税引後）がその他営業外収益を押上げ
  • 粗利悪化の最大要因はスーパープレミアムSK-IIシフト等による製品ミックス悪化（▲180bpQ3）
  • 関税コストがQ3で▲50bp、製造生産性改善が+210bpと粗利に貢献
  • リストラ費用（ポートフォリオ・生産性計画）がQ3に1.98億ドル、累計7.82億ドル発生

リスク・懸念

  • 新規関税（IEEPA）の不確実性：過去に支払った約2億ドルの回収可能性は未認識
  • Gillette無形資産の減損リスク：割引率+25bpや成長率-25bpで評価額が約5%変動。現状は回収可能額が簿価を10%以上上回る
  • 地政学リスク（中東紛争、ロシア・ウクライナ戦争）。ロシア事業は連結の約1%
  • 為替変動リスク：新興国通貨安が継続すれば売上・利益を圧迫
  • コモディティ・原材料価格の変動、特に油由来樹脂やパルプへのエクスポージャー

原文

SEC EDGARGoogle翻訳.txt