最新: 8-K  ·  2026-09-01

パロアルトネットワークス

Palo Alto Networks, Inc.

サイバーセキュリティ大手。次世代ファイアウォール・クラウド (Prisma)・SOC 自動化 (Cortex) の 3 プラットフォーム化戦略で総合セキュリティを志向する。

PANWテクノロジー公式 IR

最新四半期

FY2026 Q3· 2026-06-03 発表
売上
4,799 億円
売上 YoY
+31.1%

前年同期比

売上 QoQ
+15.7%

前期比

EPS (GAAP)
-35.2 円
EPS YoY
赤転

前年同期比

EPS QoQ
赤転

前期比

売上構成

2026-06-03 発表

売上構成比前年比
  • サブスクリプション2,609 億円54.4%+32.3%
  • サポート1,241 億円25.8%+28.9%
  • 製品売上原価950 億円19.8%+31.1%

指標推移

直近 6 四半期

売上

億円

売上推移の折れ線チャート45594160376125Q225Q325Q426Q126Q226Q34799

EPS (GAAP)

円

EPS (GAAP)推移の折れ線チャート70.531.9-6.825Q225Q325Q426Q126Q226Q3-35.2

営業利益

億円

営業利益推移の折れ線チャート548240-6725Q225Q325Q426Q126Q226Q3-293

フリーキャッシュフロー

億円

フリーキャッシュフロー推移の折れ線チャート22861666104525Q225Q325Q426Q126Q226Q31260

財務指標

四半期

期間売上高粗利益営業利益純利益FCFEPS (GAAP)
FY2026 Q34,799 億円+31.1% YoY+15.7% QoQ3,242 億円+21.4% YoY+6.2% QoQ-293 億円赤転 YoY赤転 QoQ-283 億円赤転 YoY赤転 QoQ1,260 億円+40.6% YoY+105.2% QoQ-35.2 円赤転 YoY赤転 QoQ
FY2026 Q23,985 億円+14.9% YoY+4.9% QoQ2,933 億円+15.1% YoY+4.0% QoQ610 億円+64.7% YoY+28.5% QoQ664 億円+61.8% YoY+29.3% QoQ590 億円-24.6% YoY-77.2% QoQ93.7 円+60.5% YoY+29.8% QoQ
FY2026 Q13,899 億円+15.7% YoY-2.5% QoQ2,894 億円+15.8% YoY-1.1% QoQ487 億円+8.0% YoY-37.8% QoQ526 億円-4.8% YoY+31.5% QoQ2,659 億円+15.1% YoY+80.6% QoQ74.1 円-4.1% YoY+30.6% QoQ
FY2025 Q43,736 億円+15.8% YoY+10.8% QoQ2,735 億円+14.9% YoY+11.2% QoQ732 億円+108.4% YoY+126.9% QoQ374 億円-29.0% YoY-3.1% QoQ1,376 億円+100.7% YoY+66.7% QoQ53.0 円+44.0% YoY-2.7% QoQ
FY2025 Q33,659 億円+15.3% YoY+1.4% QoQ2,670 億円+13.5% YoY+0.7% QoQ350 億円+23.9% YoY-9.1% QoQ419 億円-6.0% YoY-1.9% QoQ896 億円+14.0% YoY+10.0% QoQ59.1 円-5.1% YoY-2.6% QoQ
FY2025 Q23,468 億円+14.3% YoY+5.5% QoQ2,547 億円+12.3% YoY+4.6% QoQ370 億円+349.6% YoY-15.7% QoQ410 億円-84.7% YoY-23.9% QoQ783 億円-22.2% YoY-65.3% QoQ58.4 円-84.4% YoY-22.4% QoQ

年次

期間売上高粗利益営業利益純利益FCFEPS (GAAP)
FY2025 FY1.36 兆円+14.9% YoY9,972 億円+13.4% YoY1,831 億円+81.7% YoY1,670 億円-56.0% YoY5,111 億円+11.9% YoY235.7 円-56.0% YoY
FY2024 FY1.18 兆円+16.5% YoY8,791 億円+19.8% YoY1,007 億円+76.6% YoY3,797 億円+486.2% YoY4,567 億円+17.8% YoY536.2 円+468.8% YoY
FY2023 FY1.02 兆円+25.3% YoY7,340 億円+31.7% YoY570 億円黒転 YoY648 億円黒転 YoY3,876 億円+46.8% YoY94.3 円黒転 YoY
FY2022 FY7,875 億円5,415 億円-270 億円-382 億円2,565 億円-128.8 円

提出書類

8-K

2026.09.01

火曜

好調な決算でFY26を締め括り、ガイダンスも全項目で大幅上回って達成。NGS ARRは四半期で約$1B純増と過去最高ペース、AI需要とConsole買収でFY30の$20B ARR目標への道筋は堅調

  • 決算ハイライト: Q4売上は前年比34%増の$3.41B、FY26通期売上は$11.48B（前年比24%増）。四半期のNet New NGS ARRが約$1Bと記録的なペース
  • NGS ARR: Q4末時点で$9.10B、前年比63%増。Remaining performance obligationsは$21.2B（同34%増）と急伸
  • GAAPベースはQ4に純損失$282M（1株$0.35）と赤字だが、これは転換社債等で+$524Mの評価損計上が主因。Non-GAAP純利益は$853M・1株$1.02で前年比増益
  • Non-GAAPオペレーティング利益はQ4で$1.0B（前年$768M）に拡大。FY26のAdjusted FCFマージンは38.4%と高水準
  • AIネイティブ型エージェントワークフロー企業Consoleを買収。Cortexプラットフォームを企業のエージェンティック変革へ拡張

会社ガイダンス

次四半期

FY27第1四半期ガイダンス: 売上$3.300-3.310B（前年比33-34%増）、NGS ARR $9.54-9.56B（同63%増）、RPOB $20.8-20.9B（同34-35%増）、稀释後Non-GAAP EPS $0.96-0.98（発行済み株式8.37-8.44億株ベース）

通期

FY27通期ガイダンス: 売上$14.10-14.20B（前年比23-24%増）、NGS ARR $11.075-11.175B（同22-23%増）、RPOB $25.2-25.4B（同19-20%増）、Non-GAAP営業利益率29.5%、稀释後Non-GAAP EPS $4.16-4.19（株式8.44-8.47億株）、Adjusted FCFマージン38.0%

背景・要因

  • Q4のGAAP純損失は、CyberArkから取得した転換社債および関連カップドコールの公正価値変動で+$524Mの非キャッシュ評価損を計上したことが主因（Non-GAAPでは除外）
  • 売上・NGS ARRの急伸はNetwork & AI Security、Cortex、Idiraプラットフォーム全体での堅調な需要に牽引
  • AIによるサイバーセキュリティ重視の高まりがCIOの投資優先順位を押し上げ、持続的な追い風になっている
  • 事業拡大・買収統合（CyberArk等）に伴い売上原価や研究開発費・販管費が増加した一方で、利益率は改善

リスク・懸念

  • Consumption型・使用量ベースのオファリングでの収益変動と、顧客の利用最適化行動による売上ボラティリティ
  • 急速に進化するAI技術・市場への対応と、AIエージェントを新たなアイデンティティクラスとして扱うリスク
  • 過去・将来の買収関連リスク（統合コスト、偶発対価の変動など）
  • 経済・市場環境の悪化と不確実な地政学的環境、政府機関向け販売の課題
  • 競争激化、クラウドインフラ提供各社によるネイティブセキュリティ提供との競合

原文

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10-Q

2026.06.03

水曜

CyberArk＆Chronosphere大型買収で売上31％増も赤字転落、統合コストと株式報酬が重石に

  • 【売上高】第3四半期（Q3 FY2026）は30億200万ドル（前年同期比＋31％）。製品売上5億9400万ドル（＋31％）、サブスク＆サポート売上24億800万ドル（＋31％）。9ヶ月累計（9M FY2026）は80億7000万ドル（前年同期比＋21％）。
  • 【EPS／純損益】Q3は純損失1億7700万ドル（EPS△0.22ドル）。前年同期は純利益2億6200万ドル（EPS 0.39ドル）だったため、赤字転落。9M累計は純利益5億8900万ドル（EPS 0.79ドル、前年同期1.24ドル）。
  • 【大型買収の影響】2月にCyberArk（約211億ドル）、1月にChronosphere（約30億ドル）を買収。これによりのれん代が219億200万ドル（前期末45億6700万ドルから急増）、無形資産が72億8300万ドル（同7億6300万ドル）に膨らんだ。
  • 【営業損益】Q3は営業損失1億8300万ドル（営業利益率△6.1％）。前年同期は営業利益2億1900万ドル（同＋9.6％）。株式報酬が13億1500万ドル（9M累計）と前年同期比＋39％増加したことが主因。
  • 【NGS ARR】次世代セキュリティの年間経常収益（NGS ARR）は81億ドル（前期末56億ドル）、残存履行義務（RPO）は184億ドル（前期末158億ドル）。

背景・要因

  • CyberArk（2月11日）およびChronosphere（1月29日）の大型買収による売上寄与（買収後、Q3だけで3億8800万ドルの増収寄与）
  • 製品売上はソフトウェアライセンス（CyberArk由来のIDセキュリティ・オンプレソフト）の増加と新型ハードウェア需要で31％増
  • 営業赤字の主因は買収関連の株式報酬加速償却（Q3で1億7700万ドル）と従業員削減費用（5900万ドル）
  • サブスク＆サポートの粗利率低下（71.8％→66.5％）は買収に伴う無形資産償却費増加（Q3で1億1700万ドル増）が主因
  • Q3に条件付対価（QRadar買収関連）の公正価値見直しで1億1000万ドルの評価益を計上

リスク・懸念

  • 大型買収（CyberArk・Chronosphere）の統合リスク：期待したシナジーが実現しない可能性、のれん代・無形資産の減損リスク
  • マクロ経済・地政学リスク：インフレ・金利上昇・中東情勢（イスラエル事業の拡大）・米中対立・関税
  • AI技術の急速な進化：競争激化、規制リスク、自社AI製品の脆弱性
  • サイバーセキュリティインシデントリスク：自社ネットワークへの攻撃、製品の脆弱性（PAN-OSの認証バイパス脆弱性など）
  • コンバーティブル社債（2030年満期・11億ドル残高）：転換時の現金決済義務、株価条件による転換リスク

原文

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8-K

2026.06.02

火曜

CyberArk/Chronosphere買収で売上31%増もGAAPベースののれん償却等で営業損失、NGS ARRは60%成長。通期ガイダンスは堅調維持

  • 総売上高 30.2億ドル（前年同期比+31%）。うちCyberArk・Chronosphere寄与が3.88億ドル
  • Next-Generation Security ARR 81億ドル（同+60%）。うち買収寄与16億ドル
  • Non-GAAP EPS 0.85ドル（前年同期0.80ドル）。GAAPベースは買収関連無形資産償却等で1株(-0.22ドル)の損失
  • 残存履行義務(RPO) 184億ドル（同+36%）。買収寄与18億ドル
  • 調整後フリーキャッシュフロー 9.1億ドル（同+57%）。直近12ヶ月調整後FCFマージン38.5%（前年34.2%から+430bp）

会社ガイダンス

次四半期

FY2026第4四半期（2026年5-7月期）：NGS ARR 89.0〜89.5億ドル（前年比+59〜60%）、RPO 209〜210億ドル（同+32〜33%）、総売上高 33.45〜33.55億ドル（同+32%）、Non-GAAP EPS 0.96〜0.98ドル（加重平均株数8.3〜8.4億株）

通期

FY2026通期：NGS ARR 89.0〜89.5億ドル（前年比+59〜60%）、RPO 209〜210億ドル（同+32〜33%）、総売上高 114.15〜114.25億ドル（同+24%）、Non-GAAP営業利益率 28.9〜29.2%、Non-GAAP EPS 3.77〜3.79ドル（加重平均株数7.63〜7.66億株）、調整後FCFマージン 37.5%

背景・要因

  • CyberArk（サイバーセキュリティ）およびChronosphere（オブザーバビリティ）の大型買収完了により売上・NGS ARRが急拡大
  • AIセキュリティ需要の高まりがプラットフォーム需要を牽引
  • 買収関連の無形資産償却費（2.8億ドル）・株式報酬（5.17億ドル）等がGAAP営業損失(-1.83億ドル)の主因

リスク・懸念

  • プラットフォーム化戦略の失敗リスク
  • 買収（CyberArk・Chronosphere等）の統合が想定通り進まないリスク
  • AI製品を含む新製品カテゴリーの市場受容・タイムリーな開発リスク
  • マクロ経済・地政学的不確実性

原文

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10-Q

2026.02.18

水曜

売上15%増、NGS ARRは$6.3Bに拡大。Chronosphere買収完了・CyberArk買収完了による大規模変革期。ガイダンスなし

  • 【売上高】第2四半期（Q2 FY2026）の総収益は$2,594M（前年同期比+15%）。内訳：製品$514M（+22%）、サブスクリプション&サポート$2,080M（+13%）
  • 【利益】営業利益$397M（営業利益率15.3%、前年同期は10.6%）、純利益$432M（EPS $0.61、前年同期$0.41）。6ヶ月累計では純利益$766M（EPS $1.07）
  • 【NGS ARR】次世代セキュリティ年換算経常収益（NGS ARR）は$6.3B（前年同期末$5.6Bから増加）
  • 【フリーキャッシュフロー】6ヶ月累計のFCFは$2,071M（前年同期$1,975M）。営業CFは$2,325M
  • 【大型買収】Chronosphere（可観測性）を$3.0Bで1月買収完了、CyberArk（アイデンティティセキュリティ）を$2.3B現金+自社株112M株で2月に買収完了

背景・要因

  • 製品売上はソフトウェアライセンスの需要増と次世代ハードウェアの好調が牽引し22%増加
  • サブスク&サポートは全地域（Americas, EMEA, APAC）で需要増。クラウドホスティング費用が$48M（Q2）増加したものの、売上拡大が上回った
  • その他収益（主に金利収入と売却益）が$152Mと前年$85Mから大幅増。投資残高増加と買収資金調達に伴う売却益が寄与
  • 製品粗利率はソフトウェアミックス改善と在庫評価減の減少により77.6%（前年76.0%）に改善

リスク・懸念

  • マクロ経済・地政学リスク：インフレ・高金利・関税・米中/台湾緊張・中東情勢・ロシア・ウクライナ紛争が顧客のIT支出に悪影響を及ぼす可能性
  • AI開発リスク：AI技術の欠陥・バイアス・規制（EU AI法等）・著作権侵害クレームにより評判毀損や法的責任が生じるリスク
  • 大規模買収統合リスク：Chronosphere・CyberArkの統合に伴う経営資源の分散、期待したシナジーが実現しない可能性、競争激化
  • サプライチェーンリスク：主要部品の供給制約・関税コスト増・台湾有事の影響で製品出荷遅延や原価上昇のリスク
  • サイバーセキュリティリスク：自社システムへの攻撃（ランサムウェア等）による業務停止・顧客情報漏洩・訴訟リスク

原文

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8-K

2026.02.17

火曜

好調なプラットフォーム化戦略が継続、Next-Gen Security ARRが33%成長。第3四半期も力強い見通しだが、通期EPSガイダンスは市場期待に届かず

  • 売上高は前年同期比15%増の26億ドル（$2.6B）。製品売上+22%、サブスク・サポート+13%と堅調。
  • GAAPベース純利益4.32億ドル（EPS $0.61）、前年同期2.67億ドル（EPS $0.38）から大幅改善。Non-GAAP EPSは$1.03（前年$0.81）。
  • Next-Generation Security ARRは前年比33%増の63億ドル（$6.3B）に拡大。プラットフォーム化とAIセキュリティ需要が牽引。
  • 残存履行義務（RPO）は23%増の160億ドル（$16.0B）と過去最高水準。将来の売上基盤が拡大中。
  • Non-GAAP営業利益率は30.3%（前年28.4%）と3四半期連続で30%超。収益性も改善トレンド継続。

会社ガイダンス

次四半期

2026年度第3四半期（Feb-Apr）：Next-Gen Security ARR $7.94-7.96B（前年比+56%）、RPO $17.85-17.95B（同+32〜33%）、売上高 $2.941-2.945B（同+28〜29%）、Non-GAAP希薄化後EPS $0.78-0.80（加重平均株式数8.12〜8.17億株）

通期

2026年度通期：Next-Gen Security ARR $8.52-8.62B（前年比+53〜54%）、RPO $20.2-20.3B（同+28%）、売上高 $11.28-11.31B（同+22〜23%）、Non-GAAP営業利益率28.5〜29.0%、Non-GAAP希薄化後EPS $3.65-3.70（加重平均株式数7.68〜7.73億株）、調整後フリーキャッシュフローマージン37%

背景・要因

  • プラットフォーム化戦略の加速 - AIを背景に顧客がサイバーセキュリティスタックの近代化・標準化を志向
  • AIセキュリティ製品の堅調な採用 - CEOは長期的トレンドと明言
  • ChronosphereおよびCyberArkの買収効果 - 今後の成長ドライバーとして期待
  • 営業効率の改善 - 3四半期連続でNon-GAAP営業利益率30%超を達成

リスク・懸念

  • プラットフォーム化製品の需要が期待通りに推移しない可能性
  • 買収（CyberArk、Chronosphere）の統合リスク - 期待されたシナジーが実現しないリスク
  • AIを含む新製品・サービスの市場受容性や開発遅延リスク
  • 一般的な市場・経済・政治環境の悪化リスク
  • 競争の激化およびサイバーセキュリティ市場の急速な技術進歩への対応リスク

原文

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