最新: 10-Q  ·  2026-02-18

パロアルトネットワークス

Palo Alto Networks, Inc.

サイバーセキュリティ大手。次世代ファイアウォール・クラウド (Prisma)・SOC 自動化 (Cortex) の 3 プラットフォーム化戦略で総合セキュリティを志向する。

PANWテクノロジー公式 IR

次回決算予定

2026.06.02 · 火曜

コンセンサス予想

売上予想
4,738 億円
EPS 予想 (調整後)
128.0 円

最新四半期

FY2026 Q2· 2026-02-18 発表
売上
3,985 億円
売上 YoY
+14.9%

前年同期比

売上 QoQ
+4.9%

前期比

EPS (GAAP)
93.7 円
EPS YoY
+60.5%

前年同期比

EPS QoQ
+29.8%

前期比

売上構成

2026-02-18 発表

売上構成比前年比
  • サブスクリプション2,157 億円54.1%+13.9%
  • サポート1,039 億円26.1%+12.1%
  • 製品売上原価790 億円19.8%+22.1%

指標推移

直近 6 四半期

売上

億円

売上推移の折れ線チャート38603652344425Q125Q225Q325Q426Q126Q23985

EPS (GAAP)

円

EPS (GAAP)推移の折れ線チャート86.474.262.025Q125Q225Q325Q426Q126Q293.7

営業利益

億円

営業利益推移の折れ線チャート65753240625Q125Q225Q325Q426Q126Q2610

フリーキャッシュフロー

億円

フリーキャッシュフロー推移の折れ線チャート22861666104525Q125Q225Q325Q426Q126Q2590

財務指標

四半期

期間売上高粗利益営業利益純利益FCFEPS (GAAP)
FY2026 Q23,985 億円+14.9% YoY+4.9% QoQ2,933 億円+15.1% YoY+4.0% QoQ610 億円+64.7% YoY+28.5% QoQ664 億円+61.8% YoY+29.3% QoQ590 億円-24.6% YoY-77.2% QoQ93.7 円+60.5% YoY+29.8% QoQ
FY2026 Q13,899 億円+15.7% YoY-2.5% QoQ2,894 億円+15.8% YoY-1.1% QoQ487 億円+8.0% YoY-37.8% QoQ526 億円-4.8% YoY+31.6% QoQ2,659 億円+15.1% YoY+80.6% QoQ74.1 円-4.1% YoY+30.6% QoQ
FY2025 Q43,736 億円+15.8% YoY+10.8% QoQ2,736 億円+14.9% YoY+11.2% QoQ732 億円+108.5% YoY+127.2% QoQ374 億円-29.0% YoY-3.2% QoQ1,376 億円+100.7% YoY+66.7% QoQ53.0 円+44.0% YoY-2.7% QoQ
FY2025 Q33,291 億円+15.3% YoY+1.4% QoQ2,401 億円+13.5% YoY+0.7% QoQ315 億円+23.8% YoY-9.2% QoQ377 億円-6.0% YoY-1.8% QoQ806 億円+14.0% YoY+10.0% QoQ53.2 円-5.1% YoY-2.6% QoQ
FY2025 Q23,468 億円+14.3% YoY+5.5% QoQ2,547 億円+12.3% YoY+4.6% QoQ370 億円+349.6% YoY-15.7% QoQ410 億円-84.7% YoY-23.9% QoQ783 億円-22.2% YoY-65.3% QoQ58.4 円-84.4% YoY-22.4% QoQ
FY2025 Q13,371 億円+13.9% YoY-2.3% QoQ2,498 億円+12.8% YoY-1.9% QoQ451 億円+32.9% YoY+20.0% QoQ553 億円+80.7% YoY-1.9% QoQ2,311 億円-1.6% YoY+215.1% QoQ77.2 円-12.5% YoY+96.0% QoQ

年次

期間売上高粗利益営業利益純利益FCFEPS (GAAP)
FY2025 FY1.36 兆円+14.9% YoY9,972 億円+13.4% YoY1,831 億円+81.7% YoY1,670 億円-56.0% YoY5,111 億円+11.9% YoY235.7 円-56.0% YoY
FY2024 FY1.18 兆円+16.5% YoY8,791 億円+19.8% YoY1,007 億円+76.6% YoY3,797 億円+486.2% YoY4,567 億円+17.8% YoY536.2 円+468.8% YoY
FY2023 FY1.02 兆円+25.3% YoY7,340 億円+31.7% YoY570 億円黒転 YoY648 億円黒転 YoY3,876 億円+46.8% YoY94.3 円黒転 YoY
FY2022 FY7,875 億円5,415 億円-270 億円-382 億円2,565 億円-128.8 円

提出書類

10-Q

2026.02.18

水曜

売上15%増、NGS ARRは$6.3Bに拡大。Chronosphere買収完了・CyberArk買収完了による大規模変革期。ガイダンスなし

  • 【売上高】第2四半期（Q2 FY2026）の総収益は$2,594M（前年同期比+15%）。内訳：製品$514M（+22%）、サブスクリプション&サポート$2,080M（+13%）
  • 【利益】営業利益$397M（営業利益率15.3%、前年同期は10.6%）、純利益$432M（EPS $0.61、前年同期$0.41）。6ヶ月累計では純利益$766M（EPS $1.07）
  • 【NGS ARR】次世代セキュリティ年換算経常収益（NGS ARR）は$6.3B（前年同期末$5.6Bから増加）
  • 【フリーキャッシュフロー】6ヶ月累計のFCFは$2,071M（前年同期$1,975M）。営業CFは$2,325M
  • 【大型買収】Chronosphere（可観測性）を$3.0Bで1月買収完了、CyberArk（アイデンティティセキュリティ）を$2.3B現金+自社株112M株で2月に買収完了

背景・要因

  • 製品売上はソフトウェアライセンスの需要増と次世代ハードウェアの好調が牽引し22%増加
  • サブスク&サポートは全地域（Americas, EMEA, APAC）で需要増。クラウドホスティング費用が$48M（Q2）増加したものの、売上拡大が上回った
  • その他収益（主に金利収入と売却益）が$152Mと前年$85Mから大幅増。投資残高増加と買収資金調達に伴う売却益が寄与
  • 製品粗利率はソフトウェアミックス改善と在庫評価減の減少により77.6%（前年76.0%）に改善

リスク・懸念

  • マクロ経済・地政学リスク：インフレ・高金利・関税・米中/台湾緊張・中東情勢・ロシア・ウクライナ紛争が顧客のIT支出に悪影響を及ぼす可能性
  • AI開発リスク：AI技術の欠陥・バイアス・規制（EU AI法等）・著作権侵害クレームにより評判毀損や法的責任が生じるリスク
  • 大規模買収統合リスク：Chronosphere・CyberArkの統合に伴う経営資源の分散、期待したシナジーが実現しない可能性、競争激化
  • サプライチェーンリスク：主要部品の供給制約・関税コスト増・台湾有事の影響で製品出荷遅延や原価上昇のリスク
  • サイバーセキュリティリスク：自社システムへの攻撃（ランサムウェア等）による業務停止・顧客情報漏洩・訴訟リスク

原文

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8-K

2026.02.17

火曜

好調なプラットフォーム化戦略が継続、Next-Gen Security ARRが33%成長。第3四半期も力強い見通しだが、通期EPSガイダンスは市場期待に届かず

  • 売上高は前年同期比15%増の26億ドル（$2.6B）。製品売上+22%、サブスク・サポート+13%と堅調。
  • GAAPベース純利益4.32億ドル（EPS $0.61）、前年同期2.67億ドル（EPS $0.38）から大幅改善。Non-GAAP EPSは$1.03（前年$0.81）。
  • Next-Generation Security ARRは前年比33%増の63億ドル（$6.3B）に拡大。プラットフォーム化とAIセキュリティ需要が牽引。
  • 残存履行義務（RPO）は23%増の160億ドル（$16.0B）と過去最高水準。将来の売上基盤が拡大中。
  • Non-GAAP営業利益率は30.3%（前年28.4%）と3四半期連続で30%超。収益性も改善トレンド継続。

会社ガイダンス

次四半期

2026年度第3四半期（Feb-Apr）：Next-Gen Security ARR $7.94-7.96B（前年比+56%）、RPO $17.85-17.95B（同+32〜33%）、売上高 $2.941-2.945B（同+28〜29%）、Non-GAAP希薄化後EPS $0.78-0.80（加重平均株式数8.12〜8.17億株）

通期

2026年度通期：Next-Gen Security ARR $8.52-8.62B（前年比+53〜54%）、RPO $20.2-20.3B（同+28%）、売上高 $11.28-11.31B（同+22〜23%）、Non-GAAP営業利益率28.5〜29.0%、Non-GAAP希薄化後EPS $3.65-3.70（加重平均株式数7.68〜7.73億株）、調整後フリーキャッシュフローマージン37%

背景・要因

  • プラットフォーム化戦略の加速 - AIを背景に顧客がサイバーセキュリティスタックの近代化・標準化を志向
  • AIセキュリティ製品の堅調な採用 - CEOは長期的トレンドと明言
  • ChronosphereおよびCyberArkの買収効果 - 今後の成長ドライバーとして期待
  • 営業効率の改善 - 3四半期連続でNon-GAAP営業利益率30%超を達成

リスク・懸念

  • プラットフォーム化製品の需要が期待通りに推移しない可能性
  • 買収（CyberArk、Chronosphere）の統合リスク - 期待されたシナジーが実現しないリスク
  • AIを含む新製品・サービスの市場受容性や開発遅延リスク
  • 一般的な市場・経済・政治環境の悪化リスク
  • 競争の激化およびサイバーセキュリティ市場の急速な技術進歩への対応リスク

原文

SEC EDGARGoogle翻訳.txt