最新: 8-K  ·  2026-08-05

オクシデンタル

Occidental Petroleum Corporation

米国大手の石油・ガス開発企業。米国 Permian 盆地のシェールに強みを持ち、Berkshire Hathaway が大株主として有名。CCUS (CO2 回収) にも注力する。

OXYエネルギー公式 IR

次回決算予定

2026.11.09 · 月曜

コンセンサス予想

売上予想
9,853 億円
EPS 予想 (調整後)
200.0 円

最新四半期

FY2026 Q2· 2026-08-05 発表
売上
1.27 兆円
売上 YoY
+53.4%

前年同期比

売上 QoQ
+54.2%

前期比

EPS (GAAP)
433.4 円
EPS YoY
+957.7%

前年同期比

EPS QoQ
-12.1%

前期比

売上構成

2026-08-05 発表

売上構成比前年比
  • Oil9,911 億円90.2%+51.7%
  • NGL1,073 億円9.8%+25.4%

指標推移

直近 6 四半期

売上

兆円

売上推移の折れ線チャート1.150.960.7625Q125Q225Q325Q426Q126Q21.27

EPS (GAAP)

円

EPS (GAAP)推移の折れ線チャート403.1251.7100.325Q125Q225Q325Q426Q126Q2433.4

営業利益

億円

営業利益推移の折れ線チャート52383334142925Q125Q225Q325Q426Q126Q26381

フリーキャッシュフロー

億円

フリーキャッシュフロー推移の折れ線チャート3388199159425Q125Q225Q325Q426Q126Q24227

財務指標

四半期

期間売上高粗利益営業利益純利益FCFEPS (GAAP)
FY2026 Q21.27 兆円+53.4% YoY+54.2% QoQ—6,381 億円+628.2% YoY+669.8% QoQ4,721 億円+540.2% YoY-10.8% QoQ4,227 億円+178.8% YoY黒転 QoQ433.4 円+957.7% YoY-12.1% QoQ
FY2026 Q18,253 億円-8.3% YoY+30.5% QoQ—830 億円-59.3% YoY+2404.8% QoQ5,301 億円+255.4% YoY+2846.5% QoQ-431 億円赤転 YoY赤転 QoQ493.9 円+306.5% YoY黒転 QoQ
FY2025 Q46,156 億円+95.1% YoY-39.5% QoQ—32 億円黒転 YoY-98.4% QoQ175 億円黒転 YoY-86.5% QoQ2,543 億円-29.0% YoY+61.9% QoQ-10.8 円赤字縮小 YoY赤転 QoQ
FY2025 Q31.02 兆円-7.7% YoY+26.0% QoQ8,956 億円-7.5% YoY2,059 億円-24.1% YoY+140.3% QoQ1,298 億円-26.1% YoY+79.9% QoQ1,575 億円-48.9% YoY+6.2% QoQ100.2 円-33.7% YoY+150.0% QoQ
FY2025 Q28,286 億円-22.9% YoY-7.8% QoQ—876 億円-70.4% YoY-56.9% QoQ738 億円-60.0% YoY-50.5% QoQ1,516 億円+54.4% YoY+106.4% QoQ41.0 円-74.8% YoY-66.2% QoQ
FY2025 Q19,001 億円-4.5% YoY+177.7% QoQ—2,037 億円-1.5% YoY黒転 QoQ1,491 億円+6.4% YoY黒転 QoQ735 億円+108.0% YoY-80.0% QoQ121.5 円+2.7% YoY黒転 QoQ

年次

期間売上高粗利益営業利益純利益FCFEPS (GAAP)
FY2025 FY3.32 兆円-1.9% YoY—4,923 億円-33.0% YoY3,640 億円-23.0% YoY6,307 億円-20.7% YoY247.4 円-34.0% YoY
FY2024 FY3.38 兆円-4.9% YoY—7,349 億円-6.0% YoY4,729 億円-34.5% YoY7,952 億円-21.7% YoY374.9 円-37.4% YoY
FY2023 FY3.56 兆円-36.8% YoY—7,817 億円-66.6% YoY7,215 億円-64.7% YoY1.02 兆円-46.3% YoY599.2 円-68.5% YoY
FY2022 FY5.56 兆円5.06 兆円2.31 兆円2.02 兆円1.87 兆円1881.9 円

提出書類

8-K

2026.08.05

水曜

原油価格上昇と高水準の生産で好決算。FCFは2022年Q3以来の最高水準、負債削減も順調に進捗

  • 2026年第2四半期のEPSは$2.75（継続事業の調整後EPSは$2.40）。普通株主帰属純利益は$2.8Bに達した
  • FCF（運転資本前・継続事業）は$3.0B、2022年第3四半期以来の最高水準。設備投資は$1.6B、営業キャッシュフロー（運転資本前）は$4.6B（継続事業の営業CFは$5.1B）
  • 原油・ガス部門の税引前利益は前期$1.0Bから$2.8Bへ急増。主要因は原油実現価格の上昇（前四半期比38%増の$96.78/バレル）
  • 世界生産量は日量1,433 Mboedとガイダンス高目を超過（PermianとGulf of Americaが上振れ）
  • Midstream & Marketingの税引前利益は$1.3B（前期は-$87M赤字）、ガイダンス高目を超過。また普通株主への配当を今年2度目となる8%増額して$0.28/株に引き上げ

背景・要因

  • 原油実現価格の上昇が主因（WTI平均$92.79、Brent平均$97.06/バレル、世界平均原油実現価格は前四半期比38%増の$96.78/バレル）
  • Midstream & Marketingは原油販売タイミングによる粗利拡大、輸送能力最適化によるガス粗利改善が寄与
  • 国内天然ガス価格はマイナス（平均-$1.48/Mcf）で部分的な逆風
  • 負債圧縮が進み、元本債務は$1.9B減の$11.8Bに（$10.0B目標へ前進）

リスク・懸念

  • 国内天然ガス実現価格がマイナス圏（-$1.48/Mcf）となっており、ガス価格低迷が利益を圧迫
  • 原油・コモディティ価格変動、OPEC・非OPEC産油国の動向、関税・地政学リスク（ロシア・ウクライナ戦争、中東紛争）、インフレと利上げ、金利上昇などのリスク要因を列挙

原文

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10-Q

2026.08.05

水曜

原油価格高騰で増益、OxyChem売却利益と約86億ドル返済で財務改善。増配方針も明示

  • Q2(3ヶ月)の継続事業からの純利益は30億ドル(前年同期3.38億ドル)、希薄化後EPSは2.75ドルと大幅改善。原油価格上昇とマーケティングマージン改善が牽引。
  • 売上高は81億ドル(Q1の52億ドルから増加)。Q2の平均WTIは92.79ドル/バレルで、Q1の71.93ドルから急伸。
  • 6ヶ月累計では継続事業純利益32.36億ドル(前年同期11.68億ドル)、希薄化後EPS 2.82ドル。
  • OxyChem売却(1月2日クローズ、調整後売却価格95億ドル)により税引き後約31億ドルの売却益を計上し、約86億ドルの債務を返済。総有利子負債は2025年末22.4B→13.7Bへ大幅削減。
  • 四半期配当を8%引き上げ1株0.28ドルに増配(8月に取締役会で承認、10月15日支払い予定)。

背景・要因

  • イランを巡る地政学リスクによる原油価格急騰。Q2の世界平均原油実現価格は96.78ドル/バレル(Q1は69.91ドル)と大幅上昇。
  • マーケティング部門で、原油売買タイミングのずれとPermian天然ガス輸送容量最適化によるマージン改善。
  • 先行して実施した高金利負債の早期償却(3月期の約2億ドルのプレミアム費用含む)効果で金利費用が減少したほか、負債削減で利息費用が低下。
  • 原油コラー(2way collar)やマーケティングデリバティブの評価損益が四半期ごとに大きく変動(今期は+1.05億ドル)。
  • 前年同期はPermianの非中核資産売却、第3者パイプライン寸断の影響等の特殊要因があった。

リスク・懸念

  • イラン紛争を巡る地政学的不確実性と中東の海上輸送・エネルギーインフラ寸断リスクが市場のボラティリティを継続させる可能性。
  • 米国の関税措置・貿易政策により、供給側のコスト上昇や製品需要低下のリスク(現時点で重要影響は出ていない)。
  • OPECや非OPEC産油国の行動、マクロ経済・世界エネルギー需要の変動により原油価格は引き続き変動する見込み。
  • 国内天然ガスの実現価格はマイナス(米国内 Q2実現が-1.48ドル/Mcf)で、NYMEX指数に対し51%と大幅なディスカウント(Waha等の輸送制約)。
  • ドバイ・ダイヤモンドアルカリ(Newark Bay)等の環境浄化債務・訴訟関連の潜在的追加コスト(関連会社で合理的に可能性のある追加損失は最大19億ドル超)。
  • 不確実な税務訴訟(Tronox関連)等で追加費用が発生する可能性。
  • 2026年3月に契約した原油コラーのキャッシュフロー変動リスク(100MMbbl、フロア55ドル/シーリング75.89ドル)。

原文

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8-K

2026.07.10

金曜

原油価格高止まりで油価好調も、ガス価格がマイナス陥落。コローラー決済でキャッシュフロー悪化、業績見通しは未公表

  • 希薄化後平均発行済み株式数: 101,220万株（Q2 2026）
  • 世界平均原油販売価格: 96.78ドル/バレル（WTI対比104%、Brent対比100%）
  • 世界平均NGL販売価格: 24.64ドル/バレル（WTI対比27%）
  • 米国内天然ガス販売価格: -1.48ドル/Mcf（NYMEX対比-51%）とマイナスに転落
  • 原油コローラー決済が営業CF（運転資本前）を1.56億ドル押し下げ

背景・要因

  • 原油（WTI 92.79ドル、Brent 97.06ドル）の高水準が全世界平均原油価格96.78ドルを支えた
  • 米国内天然ガスが-1.48ドル/Mcfと大幅なマイナス実現価格。NYMEX指標2.89ドルに対し-51%と需給の大幅なミスマッチ
  • NGL価格はWTI対比27%と低位にとどまった
  • 原油コローラーの決済によりオペレーティングCFが1.56億ドル悪化（ヘッジの影響）

リスク・懸念

  • 原油・ガス価格の変動リスクおよびOPEC+の動向
  • 関税引き上げを含む地政学的・貿易政策の不確実性
  • 多額の有利子負債と債務返済に伴うキャッシュフロー創出の必要性
  • 資産売却・借り換えの成否、信用格付け変動リスク
  • 気候変動関連規制・訴訟、炭素回収事業等の戦略が計画通り進まないリスク

原文

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10-Q

2026.05.05

火曜

OxyChem売却で特別益計上、本業は原油価格下落とデリバティブ損失で低迷。約$6.7Bの借入金返済を実行し財務体質改善へ

  • 【通期への参考情報】Q1 2026の継続事業からの売上は$5,230M（前年同期$5,704M比8%減）、原油・NGL・天然ガスの全商品で実現価格が下落。
  • 【特別益】OxyChem売却が2026年1月2日に完了。売却益（税引後）$3,123Mを特別利益として計上。これにより普通株主帰属の純利益は$3,175M（EPS $3.13）となり、前年同期の$766M（$0.77）から大幅増。
  • 【本業の収益力】継続事業からの純利益は$236M（前年同期$830M比72%減）。要因は原油コラー（$339Mのデリバティブ損失）、資産売却損$186M（Permian Basinの非中核権益売却）、早期借入金返済に伴う$237Mのプレミアム。
  • 【セグメント別】Oil & Gasセグメント利益$1,017M（前年$1,697M比40%減）。Midstream & Marketingは$87Mのセグメント損失（前年$72Mの損失から悪化）。
  • 【財務改善】OxyChem売却資金を活用し、約$6.7Bの借入金を返済。総負債残高（簿価）は$22.4B（2025年末）→$15.7B（2026年3月末）に減少。さらに提出日までに追加$0.4B返済済み。
  • 【WTI原油価格】Q1 2026の平均WTIは$71.93/Bbl（前年同期$71.42からほぼ横ばい。前四半期$59.14からは上昇）。国際事業の原油実現価格は$67.59/Bbl（前年$72.59から7%下落）。
  • 【米国ガス】米国天然ガス実現価格は$1.01/Mcf（前年$2.42から58%急落）。NYMEXガス指数$3.93に対し実現率は26%にとどまる。

会社ガイダンス

通期

通期の具体的な数値ガイダンス（売上・EPS・生産量など）の開示はなし。ただし戦略的優先事項として、(1) 生産基盤維持による資産保全、(2) 持続可能な増配、(3) 超過キャッシュフローをプリンシパルデット約$100億達成までのレバレッジ削減に優先投入、その後は純負債削減と機動的な自社株買いへ配分、(4) CO₂・電力・ミッドストリームの統合技術の推進、を表明。また2026年末までに満期到来する借入金はなし。2027年:$48M、2028年:$14M、それ以降に$13.3Bの残存債務。

背景・要因

  • 【売上減少】全商品の実現価格下落（特に米国NGL $25.67→$18.45/Bbl、米国天然ガス$2.42→$1.01/Mcf）が収益を圧迫
  • 【Oil & Gas利益減】原油コラー（Crude Collars）による$339Mのデリバティブ損失がセグメント利益を直撃
  • 【Midstream損失】デリバティブ損失$409M、資産売却損$164M（Permianの非中核資産売却）、資産減損$105Mの合計$678MのIAC（比較可能性調整項目）が重荷
  • 【本業Ex-IACでは改善】比較可能性調整後では、Midstreamはガスマージン改善（輸送能力最適化）や原油販売タイミング効果、Al Hosnの硫黄価格上昇で前年比改善
  • 【特別益】OxyChem売却完了により税引後売却益$3,123Mを計上
  • 【負債削減】売却資金で約$6.7Bの高利借入金を繰上返済。早期返済プレミアム$237Mを特別損失計上

リスク・懸念

  • 【地政学リスク】イラン情勢の継続によりホルムズ海峡通過やエネルギーインフラへの影響で商品価格が高騰・変動。紛争の期間・行方は不透明。
  • 【貿易政策リスク】米国の関税措置や代替措置により、サプライヤー経由のコスト上昇やマクロ経済への影響を通じた需要・実現価格の悪化リスク。現時点では重要な影響は受けていない。
  • 【OPEC非OPEC産油国】今後の生産調整方針次第で価格変動リスク。
  • 【環境債務】DASS（Diamond Alkali Superfund Site）で訴訟継続中。裁判所承認済みの修正同意判決は控訴中。環境浄化債務は最大$1.9Bの追加損失可能性あり。
  • 【税務リスク】Anadarko買収関連の法人再編に伴うIRS税務監査継続中。税額控除$2.7Bの一部が認められないリスク。またAnadarkoのTronox関連税務訴訟の結果次第で最大$5.2Bの税務ポジションに影響。

原文

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8-K

2026.05.05

火曜

生産・ミッドストリームがガイダンス上限突破、債務88億ドル返済を前倒し。OxyChem売却益でEPSは大幅増も調整後EPSは$1.06と堅調

  • 報告EPS $3.13（純利益$3.2B）、調整後EPS（継続事業）$1.06（調整後利益$1.1B）。差額はOxyChem売却益が主因
  • 営業キャッシュフロー（継続事業）$1.4B、運転資本調整前で$3.2B。フリーキャッシュフロー（運転資本調整前、継続事業）$1.7B
  • 設備投資 $1.6B。非支配持分からの拠出 $50M
  • 総生産量 1,426 Mboed でガイダンス上限を超過。Permian・Rockies・Gulf of Americaが牽引
  • 元本債務 $13.3B まで削減し、5月5日時点で$7.1Bの債務返済を実施。$10.0B目標に向けて前進

背景・要因

  • 原油価格上昇：WTI平均$71.93/バレル、Brent平均$77.93/バレル。世界平均原油実現価格は前期比18%上昇の$69.91/バレル
  • NGL実現価格も前期比14%上昇の$18.99/バレル。一方、国内ガス実現価格は10%下落の$1.01/Mcf
  • 中期流動性資金(liquid)増加による運転資本の$1.8B使用（3月の原油急騰による売掛金増加と季節的要因）
  • ミッドストリーム・マーケティングは調整後ベースでガイダンス上限超過。原油マージン改善・ガス輸送最適化・Al Hosn硫黄価格上昇が寄与
  • OxyChem売却（非継続事業）およびデリバティブ損失・早期債務償還プレミアムが報告EPSと調整後EPSの差に影響

リスク・懸念

  • 中東情勢の課題（CEO発言）
  • 原油・ガス価格の変動リスク（OPECの動向、地政学的リスク）
  • 高水準の債務と金利リスク、信用格付けの変化
  • 関税や貿易政策の不確実性、インフレの影響
  • 異常気象・サイバー攻撃・テロ等による操業中断リスク

原文

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