最新: 10-Q  ·  2026-07-23

オーチス

Otis Worldwide Corporation

エレベーター・エスカレーター世界最大手。新規設置 + サービス保守の 2 本柱で、保守事業のリカーリング売上が利益の柱。

OTIS資本財公式 IR

次回決算予定

2026.07.29 · 水曜

コンセンサス予想

売上予想
6,282 億円
EPS 予想 (調整後)
168.8 円

最新四半期

FY2026 Q2· 2026-07-23 発表
売上
6,308 億円
売上 YoY
+7.3%

前年同期比

売上 QoQ
+8.2%

前期比

EPS (GAAP)
183.1 円
EPS YoY
+13.1%

前年同期比

EPS QoQ
+28.7%

前期比

売上構成

2026-07-23 発表

売上構成比前年比
  • Service sales4,218 億円66.9%+11.3%
  • Product sales2,091 億円33.1%+0.2%

指標推移

直近 6 四半期

売上

億円

売上推移の折れ線チャート61345845555525Q125Q225Q325Q426Q126Q26308

EPS (GAAP)

円

EPS (GAAP)推移の折れ線チャート167.6141.9116.225Q125Q225Q325Q426Q126Q2183.1

営業利益

億円

営業利益推移の折れ線チャート88980371825Q125Q225Q325Q426Q126Q2940

フリーキャッシュフロー

億円

フリーキャッシュフロー推移の折れ線チャート103874946125Q125Q225Q325Q426Q126Q2365

財務指標

四半期

期間売上高粗利益営業利益純利益FCFEPS (GAAP)
FY2026 Q26,308 億円+7.3% YoY+8.2% QoQ1,857 億円+4.3% YoY+5.0% QoQ940 億円+5.1% YoY+6.7% QoQ700 億円+8.9% YoY+25.9% QoQ365 億円+24.6% YoY-41.3% QoQ183.1 円+13.1% YoY+28.7% QoQ
FY2026 Q15,687 億円+6.4% YoY-6.1% QoQ1,726 億円+8.1% YoY-5.7% QoQ860 億円+31.1% YoY-8.5% QoQ542 億円+39.9% YoY-9.1% QoQ606 億円+143.6% YoY-50.8% QoQ138.7 円+42.6% YoY-8.4% QoQ
FY2025 Q45,956 億円+3.3% YoY+2.9% QoQ1,800 億円+7.0% YoY+1.2% QoQ924 億円+10.9% YoY+0.5% QoQ587 億円+11.0% YoY+0.0% QoQ1,211 億円+18.6% YoY+129.1% QoQ149.1 円+11.8% YoY+0.0% QoQ
FY2025 Q35,698 億円+4.0% YoY+2.6% QoQ1,750 億円+5.1% YoY+4.0% QoQ905 億円+61.4% YoY+7.1% QoQ578 億円-30.7% YoY-4.8% QoQ520 億円-6.9% YoY+88.3% QoQ146.7 円-29.1% YoY-4.0% QoQ
FY2025 Q25,877 億円-0.2% YoY+7.3% QoQ1,780 億円+0.9% YoY+8.8% QoQ894 億円-4.0% YoY+33.1% QoQ642 億円-5.3% YoY+61.7% QoQ293 億円-37.0% YoY+14.7% QoQ161.8 円-2.9% YoY+62.3% QoQ
FY2025 Q15,343 億円-2.5% YoY-8.8% QoQ1,596 億円-2.6% YoY-6.6% QoQ655 億円-24.4% YoY-22.6% QoQ388 億円-31.2% YoY-27.9% QoQ249 億円+11.4% YoY-76.0% QoQ97.3 円-29.1% YoY-28.2% QoQ

年次

期間売上高粗利益営業利益純利益FCFEPS (GAAP)
FY2025 FY2.26 兆円+1.2% YoY6,857 億円+2.7% YoY3,347 億円+6.2% YoY2,171 億円-15.9% YoY2,266 億円+0.5% YoY549.1 円-14.0% YoY
FY2024 FY2.24 兆円+0.4% YoY6,679 億円+1.5% YoY3,151 億円-8.1% YoY2,581 億円+17.0% YoY2,255 億円-3.5% YoY638.6 円+20.1% YoY
FY2023 FY2.23 兆円+3.8% YoY6,579 億円+7.0% YoY3,430 億円+7.5% YoY2,206 億円+12.2% YoY2,336 億円+3.0% YoY531.9 円+14.5% YoY
FY2022 FY2.13 兆円6,089 億円3,158 億円1,946 億円2,244 億円459.7 円

提出書類

10-Q

2026.07.23

木曜

好調なサービス事業が新規設備の低迷を補い増収増益。通期ガイダンスは示されず、関税・マクロ環境が不透明要素

  • 第2四半期: 売上38.59億ドル（前年比+7%）、純利益4.28億ドル（前年比+9%）、希薄化後EPS $1.12（前年$0.99）
  • 上半期累計: 売上74.25億ドル（前年比+7%）、純利益7.68億ドル（前年比+21%）、希薄化後EPS $1.99（前年$1.60）
  • サービス部門売上は四半期+11%（うち有機的成長+9%）、保守修理+6%、モダナイゼーション+24%と力強い成長
  • 新規設備部門は中国の高十数%減が響き四半期売上横ばい、営業利益率は5.3%→3.1%に悪化
  • 粗利率は四半期30.3%→29.4%に低下。サービス利益率も23.2%（前年24.9%）と圧縮

背景・要因

  • サービス事業の有機的成長（保守修理+6%、モダナイゼーション+24%）が全社増収を牽引
  • 新規設備の中国事業が高十数%減少したが、米州が約10%成長で一部相殺
  • 上半期の営業利益増加はUpLift・リストラ費用の減少（前年同期$126M→$18M）も寄与
  • 為替変動が上半期サービス売上に+3%の追い風、サービス営業利益に$34Mのプラス効果
  • 仏企業の買収（$170M）を含むM&A支出$193Mがキャッシュフローに影響

リスク・懸念

  • 2025-2026年に米国・他国で導入された新たな輸入関税が2026年以降の業績に重要な影響を与える可能性がある
  • 中国の新規設備需要の大幅減少（6ヵ月で20%超減）が継続リスク
  • 地政学的リスク（中東紛争、ロシア・ウクライナ紛争）によるマクロ経済の不確実性
  • 高金利・インフレ圧力・信用収縮が顧客需要やサプライチェーンに悪影響を及ぼす可能性
  • ドイツ税務訴訟の最終的なRTXへの補償額を巡る係争が継続中

原文

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8-K

2026.07.22

水曜

サービス売上9%成長がけん引も、中国不振と新設設備の低調で調整EPSは減益。通期ガイダンスを微修正、慎重姿勢

  • Q2売上高は39億ドル（前年比+7%）、有機売上高成長は+6%。サービスの有機売上高が+9%と好調（うち保守修理+6%、モダナイゼーション+24%）
  • GAAP EPSは$1.12（+13%）に対し、調整後EPSは$1.01（-4%）と減益。調整後営業利益は$587M（-25M）
  • 新設設備の有機売上は-1%に改善も、中国は前年比10%超の減少。新設設備の営業利益率は3.1%と低水準
  • モダナイゼーション受注は9%増（一定為替）、バックログは24%増（同26%増）。稼働ベースの見通しは良好
  • 営業CFは$267M（前年$215Mから改善）。調整後フリーCFは$290M（同$243Mから増加）。自社株買いを約$400M（年初累計$800M）実施

会社ガイダンス

通期

通期2026年見通しを修正：売上高151〜153億ドル、有機売上高は低〜中一桁増（新設設備は低一桁減〜横ばい、サービスは中〜高一桁増）、調整後営業利益約24億ドル（一定為替で-45M〜-15M、実勢為替で-30M〜横ばい）、調整後EPS $4.01〜$4.05、調整後フリーCF 15.0〜15.5億ドル

背景・要因

  • サービス全ライン（保守修理+6%、モダナイゼーション+24%）が好調で、サービス売上は11%増（有機+9%）：スピンオフ以来の最高水準に並ぶ
  • 新設設備売上は横ばい。米州+10%、アジア太平洋（中国除く）低成長だったが、中国が高十数%減で相殺。EMEAは中一桁減
  • 新設設備受注は-5%（一定為替）。中国は20%超減だったが、米州は10%超増、EMEAは低一桁増
  • 調整後営業利益減少は、新設設備の採算悪化（数量減・価格悪化・ミックス悪化）と、サービス成長投資拡大によるコスト増が主因

リスク・懸念

  • 中国市場の大幅低迷（新設設備で高十数%減、受注で20%超減）が続いている
  • 地政学的リスク（米中緊張、中東紛争、ロシア・ウクライナ紛争）や関税・通商政策の不透明感
  • インフレ圧力やコモディティ価格変動、サプライチェーン混乱の可能性
  • UpLiftリストラや中国事業再編に伴うコストと実行リスク

原文

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10-Q

2026.04.23

木曜

サービス部門が好調も新設機器の中国減速が重石、営業利益は増加。通期ガイダンスは明示されず

  • 売上高は前年比+6%の$3,566M（2026Q1）。為替影響が+5%寄与し、実質有機成長は+1%
  • サービス売上は有機+5%と好調（保守・修理+4%、モダナイゼーション+6%）。セグメント営業利益$556M（前年$537M）
  • 新設機器売上は有機-5%と軟調。中国は▲20%超の大幅減。セグメント営業利益率は5.7%→3.3%に悪化
  • EPS（希薄化後）は$0.87（前年$0.61）。実効税率が30.1%→26.5%に低下したことも寄与
  • フリーキャッシュフローに相当する営業CFは$413M（前年$190M）。独税務訴訟の還付受け取りも寄与

背景・要因

  • サービス売上の有機成長（保守修理+4%、モダナイゼーション+6%）が全社業績の下支え
  • 新設機器セグメントは中国で▲20%超の大幅減収、その他アジア太平洋・米州も低調
  • 営業利益は$411M→$539Mに増加。前期にあったUpLift再編費$20Mや訴訟和解金$21Mなどの一過性費用が剥落した反動が大きい
  • 為替変動が売上に+5%寄与（サービス部門で外貨追い風$29M）
  • 独税務訴訟の有利な判決に伴う分離関連調整額が前年の$52Mから$5Mに縮小

リスク・懸念

  • 新たな米国・各国の関税政策が2026年以降の業績に重要な影響を及ぼす可能性（顧客・サプライヤーとの交渉次第で変動）
  • 中国事業の reorganization に伴うリストラ費用約$30M計上済み。中国新設機器市場の軟調が継続するリスク
  • 地政学的リスク（中東・ロシア・ウクライナ紛争）によるマクロ経済の不確実性、サプライチェーン混乱、為替変動
  • 独税務訴訟のTMAに基づくRTXへの補償額を巡る継続的な紛争リスク

原文

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8-K

2026.04.22

水曜

サービス事業が増収牽引もマージン縮小、通期ガイダンスを修正し調整後EPS $4.20-$4.24を据え置き

  • 総売上高 $3,566M（前年比+6%）、有機的売上高は+1%。サービス売上高は$2,417M（+11%、有機的+5%）と全ラインが成長し、特に修理（Repair）が有機的約+10%と好調。
  • 調整後EPSは$0.89（前年比-3%）。GAAPベースEPSは$0.87（+43%）で、前年に計上されたUpLift変革費用・分離関連調整等の反動。
  • 調整後営業利益率は15.4%（前年比130bp悪化）。サービスセグメント利益率は23.0%（160bp悪化）、新設機器（New Equipment）は3.3%（240bp悪化）。
  • 受注：新設機器受注は定率ベース+1%、改造（Modernization）受注は+11%。改造バックログは定率ベース+30%と急伸。
  • 営業キャッシュフロー $413M（前年$190Mから倍増）。調整後フリーキャッシュフロー $272M（前年$186M）。自社株買い約$400Mを実施。

会社ガイダンス

通期

2026年通期：売上高 $15.1-15.3B、有機的売上高は低〜中一桁増（新設機器：低一桁減〜横ばい、サービス：中〜高一桁増）。調整後営業利益 約$2.5B（定率ベースで+$20-60M、実質為替ベースで+$60-100M）。調整後EPS $4.20-$4.24。調整後フリーキャッシュフロー $1.60-1.65B。

背景・要因

  • サービス部門：全ライン（保守・修理・改造）が成長したが、人件費・材料費の上昇、成長投資、ミックス悪化が利益率を圧迫
  • 新設機器部門：中国で20%超の減収、アジア太平洋が中一桁減、米州が低一桁減。EMEAのみ低一桁の有機的成長
  • 関税影響の前年比逆風、中東の地政学リスクによる新設機器・改造の出荷遅延
  • 前年に計上されたUpLift変革費用や分離関連調整等の一時費用が剥落しGAAP利益が増加

リスク・懸念

  • サービス利益率の圧迫（コスト上昇・成長投資）に対して、CEOは価格施策とコスト効率向上で対処中と説明
  • 中国とアジア太平洋での新設機器需要減少、中東の地政学的不安定性による出荷遅延
  • 関税・インフレ圧力・為替変動の継続的な影響

原文

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