最新: 10-Q  ·  2026-08-03

オン・セミコンダクター

ON Semiconductor Corporation

電力・センサー半導体の専業メーカー。SiC (シリコンカーバイド) パワー半導体で EV・産業電源市場に注力する。

ONテクノロジー公式 IR

次回決算予定

2026.11.02 · 月曜

コンセンサス予想

売上予想
2,700 億円
EPS 予想 (調整後)
138.3 円

最新四半期

FY2026 Q2· 2026-08-03 発表
売上
2,512 億円
売上 YoY
+9.2%

前年同期比

売上 QoQ
+6.0%

前期比

EPS (GAAP)
87.7 円
EPS YoY
+36.6%

前年同期比

EPS QoQ
黒転

前期比

売上構成

2026-08-03 発表

売上構成比前年比
  • PSG (パワーソリューション)1,299 億円51.7%+18.7%
  • AMG (アナログ・ミックスドシグナル)855 億円34.0%-1.8%
  • ISG (インテリジェントセンシング)358 億円14.3%+6.6%

指標推移

直近 6 四半期

売上

億円

売上推移の折れ線チャート24692397232425Q125Q225Q325Q426Q126Q22512

EPS (GAAP)

円

EPS (GAAP)推移の折れ線チャート47.1-36.2-119.625Q125Q225Q325Q426Q126Q287.7

営業利益

億円

営業利益推移の折れ線チャート172-221-61325Q125Q225Q325Q426Q126Q2405

フリーキャッシュフロー

億円

フリーキャッシュフロー推移の折れ線チャート64753542325Q125Q225Q325Q426Q126Q2

財務指標

四半期

期間売上高粗利益営業利益純利益FCFEPS (GAAP)
FY2026 Q22,512 億円+9.2% YoY+6.0% QoQ966 億円+11.7% YoY+5.7% QoQ405 億円+33.7% YoY黒転 QoQ355 億円+33.2% YoY黒転 QoQ—87.7 円+36.6% YoY黒転 QoQ
FY2026 Q12,378 億円+4.7% YoY-1.1% QoQ916 億円+98.5% YoY+5.8% QoQ-84 億円赤字縮小 YoY赤転 QoQ-52 億円赤字縮小 YoY赤転 QoQ341 億円-52.2% YoY-12.6 円赤字縮小 YoY赤転 QoQ
FY2025 Q42,390 億円-11.2% YoY-1.3% QoQ861 億円-29.3% YoY-6.2% QoQ313 億円-51.0% YoY-24.3% QoQ284 億円-52.1% YoY-28.7% QoQ—62.5 円-54.5% YoY-36.5% QoQ
FY2025 Q32,392 億円-12.0% YoY+5.6% QoQ906 億円-26.5% YoY+6.4% QoQ408 億円-40.6% YoY+36.7% QoQ393 億円-36.5% YoY+49.7% QoQ—97.2 円-32.3% YoY+53.7% QoQ
FY2025 Q22,301 億円-15.4% YoY+1.6% QoQ865 億円-29.6% YoY+87.8% QoQ303 億円-50.2% YoY黒転 QoQ267 億円-49.6% YoY黒転 QoQ—64.2 円-47.4% YoY黒転 QoQ
FY2025 Q12,271 億円-22.4% YoY-16.1% QoQ462 億円-65.6% YoY-62.3% QoQ-901 億円赤転 YoY赤転 QoQ-764 億円赤転 YoY赤転 QoQ714 億円+71.7% YoY+1.9% QoQ-180.7 円赤転 YoY赤転 QoQ

年次

期間売上高粗利益営業利益純利益FCFEPS (GAAP)
FY2025 FY9,364 億円-15.3% YoY3,099 億円-38.3% YoY132 億円-95.2% YoY189 億円-92.3% YoY2,216 億円+17.0% YoY45.3 円-92.0% YoY
FY2024 FY1.11 兆円-14.2% YoY5,023 億円-17.2% YoY2,761 億円-30.4% YoY2,457 億円-28.0% YoY1,894 億円+176.6% YoY567.0 円-25.8% YoY
FY2023 FY1.29 兆円-0.9% YoY6,066 億円-4.8% YoY3,965 億円+7.6% YoY3,411 億円+14.8% YoY685 億円-72.6% YoY763.8 円+15.1% YoY
FY2022 FY1.27 兆円6,199 億円3,588 億円2,892 億円2,428 億円646.2 円

提出書類

10-Q

2026.08.03

月曜

PSG主導で売上9%増・営業利益+34%、粗利率は38.4%に改善。大型Synaptics買収（2027年中盤クローズ見込み）と設備売却が焦点

  • 第2四半期(2026/7/3)売上は16.03億ドルで前年同期比約9%増。PSGセグメントが+19%と主導し、営業利益は193.4百万→258.6百万ドル(+34%)に拡大
  • 売上総利益率は37.6%→38.4%に0.8pt改善。製造稼働率の向上と好ましい製品ミックスが寄与
  • 希薄化後EPSは0.41→0.56ドルに改善。6ヶ月累計では0.48ドル(前年同期は▲0.76ドル)
  • 6/25にSynapticsを全株式交換で買収するM&A契約を締結。交換比率1.35倍、Synaptics株主は約12%を保有、2027年中盤のクローズ見込み
  • 6ヶ月累計の設備売却・リストラ関連費用は370.5百万ドル(前年同期588.5百万ドル)。2026年製造再編プログラムで約650人の人員削減を計画
  • 5月に2031年満期の0%転換社債15億ドルを発行。6ヶ月で自社株約8.8百万株(約6.83億ドル)を買い戻し

会社ガイダンス

通期

2026年通期: 設備投資を売上の5%未満に抑制する見込み(6ヶ月実績では売上の約2%)。なおSynaptics買収は全株式交換方式のため、クローズにあたり多額の現金流出は想定していない

背景・要因

  • PSGセグメント売上+19%: 自動車+44.5百万、産業+22.4百万、その他(AIデータセンター含む)+63.9百万ドルの需要増
  • ISGは+7%(6ヶ月では+4%)と増収、AMGは前年比▲2%(6ヶ月では▲3%)と産業向け需要減が響いた
  • 売上総利益率改善は、前年同期の陳腐化在庫評価損(6ヶ月で235.8百万ドル)の消滅が主因(ISGの粗利率は-9.1%→40.4%に回復)
  • G&A費用+12%はSynaptics買収関連の第三者費用と給与費用増が要因
  • 営業キャッシュフローは698.8百万ドル(前年同期786.6百万ドル)に減少。運転資本のタイミング悪化が主因

リスク・懸念

  • Synaptics買収の完了は規制当局の承認等を条件としており、遅延・中止の可能性あり。規制承認失敗時は3.20億ドル、Synaptics側の解約時は2.35億ドルの解約料が発生
  • 買収統合リスク: シナジーの実現時期・コスト、Synaptics既存債務の処理(シナプティクス社債の償還・転換による希薄化)が財務面・株主価値に影響
  • 買収成立までは株主還元(自社株買戻し)が制限される可能性がある
  • SiC事業に関する証券集団訴訟は第三訂正訴状に対する却下申立てが認められた(2026/7/23)が、派生訴訟や継続的事項は残る、IP侵害クレーム等の法律面リスクも存在

原文

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8-K

2026.08.03

月曜

売上9%増もEPSは4倍のペースで伸長、AIデータセンターが最速成長。3Qガイダンスも増収・増益で強気の好決算

  • 売上高は16.04億ドルで前年同期比9%増。GAAP希薄化後EPSは0.56ドル、non-GAAPで0.74ドルと、EPSの伸びは売上高の伸びの約4倍のペース
  • GAAP営業利益率16.1%、non-GAAP営業利益率20.8%。non-GAAP粗利率39.3%で前年（37.6%台）から拡大
  • 営業キャッシュフローが前年比150%増、フリーキャッシュフローは4.25億ドルと前年の4倍（フリーキャッシュフローマージンは約7%→27%に拡大）
  • セグメント別ではPSG（電源ソリューション）が19%増の8.29億ドルと牽引、ISGは7%増、AMG（自動車）は2%減
  • 自社株買い3.32億ドルを実施、年初来の株主還元はフリーキャッシュフローの約105%に到達

会社ガイダンス

次四半期

2026年第3四半期ガイダンス: 売上高16.5億〜17.5億ドル（前四半期比増収）、non-GAAP粗利率40.0%〜42.0%、non-GAAP希薄化後EPSは0.81〜0.93ドル（GAAPでは0.79〜0.91ドル）。non-GAAP営業費用は3.03億〜3.18億ドルを見込む

背景・要因

  • AIデータセンター向け需要の急伸が最大の成長要因。CEOはAIデータセンター事業について2026年に売上倍増超を見込むと明言
  • Treoや高電圧電源ソリューションなど差別化製品の顧客採用拡大
  • 粗利益率の拡大と規律あるコスト管理による営業レバレッジ
  • 営業キャッシュフロー増加とフリーキャッシュフローマージンは約7%から27%へ急拡大

リスク・懸念

  • AMG（自動車）セグメントが前年比2%減と軟調で、主要エンドマーケットの自動車需要は依然回復途上

原文

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10-Q

2026.05.04

月曜

売上5%増で赤字幅は大幅縮小も、リストラ費用329百万ドルが重石。前年の在庫評価損剥落で粗利率は急回復、通期設備投資計画は売上比5%程度

  • 売上高は15.13億ドル（前年比+4.7%）、3セグメント中PSGが14%増と牽引
  • GAAPベース純損失は3,340万ドル（前年同期は4.86億ドルの赤字）と赤字幅が大幅に縮小。EPSは-0.08ドル（前年-1.15ドル）
  • 粗利益は5.83億ドル（前年比+98%）、粗利率は前年20.3%→38.5%に急回復。前年に発生した2.38億ドルの過剰・陳腐化在庫評価損と4,390万ドルの消耗品償却が剥落したため
  • セグメント別：PSG粗利率19.1%→27.2%に改善。ISGは前年-55.6%→+39.4%と黒字転換（前年の在庫評価損2.32億ドルが消滅）
  • リストラ・資産減損費用は3.29億ドル（前年5.39億ドル）。うち設備減損1.47億ドル、加速償却1.62億ドル。650人の人員削減を実施

会社ガイダンス

通期

2026年通年の設備投資は売上高の約5%程度を見込む。また、約650名の人員削減にかかる総額2,400万ドルのリストラ費用を計上見込み（第1四半期までに2,020万ドル認識済み）

背景・要因

  • PSGセグメントの増収（+9,150万ドル、約14%増）が全体を牽引。自動車、その他（AIデータセンター含む）、産業向けがそれぞれ成長
  • 前年同期に計上されたISGの過剰・陳腐化在庫評価損2.32億ドルとPSGの消耗品償却4,390万ドルが今期は発生せず、粗利益が大幅改善
  • 製造設備の減損1.47億ドル（主にEFK工場関連）およびリース資産の加速償却1.62億ドルなどリストラ関連費用が引き続き発生

リスク・懸念

  • SiC事業に関する証券集団訴訟/株主代表訴訟が係争中（第3修正申立に対して却下申立中）
  • 製造再編プログラムの継続により、将来さらに設備減損や人員削減費用が発生する可能性がある
  • 運転資本のタイミング悪化により営業キャッシュフローが前年比6.0億→2.4億ドルに減少（在庫積み増しや支払いサイクルの影響）

原文

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8-K

2026.05.04

月曜

売上はガイダンスレンジ中点を上回り、AIデータセンターが30%超の前期比成長。営業利益は前年比+10%と売上成長の2倍。Q2ガイダンスも堅調

  • 売上高 $1,513M（ガイダンス中点を超過）。前年比+5%、前期比-1%
  • Non-GAAP粗利率 38.5%（前年同期は40.0%から低下も前期比は38.2%から改善）
  • Non-GAAP営業利益 $289.6M（前年比+10%）、Non-GAAP営業利益率 19.1%
  • Non-GAAP希薄化後EPS $0.64（前年同期$0.55から増加）
  • フリーキャッシュフロー $217.2M、自社株買い $345.7M（FCFの約160%）

会社ガイダンス

次四半期

2026年第2四半期: 売上 $1,535M〜$1,635M、Non-GAAP粗利率 38.0%〜40.0%、Non-GAAP営業費用 $287M〜$302M、Non-GAAP希薄化後EPS $0.65〜$0.77（加重平均株式数 394M株ベース）

背景・要因

  • PSGセグメント（電源ソリューション）: 売上$736.6M、前年比+14%、前期比+2%と好調
  • ISGセグメント（イメージセンサー）: 売上$236.3M、前年比+1%
  • AIデータセンター事業が前期比30%超成長、前年比2倍以上
  • AMGセグメント（アナログ・ミックスドシグナル）: 売上$540.4M、前年比-5%と軟調
  • リストラ関連費用や資産減損など特別項目を除いたコア事業の収益性は改善傾向

原文

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