最新: 10-Q  ·  2026-04-01

ナイキ

NKE一般消費財· CIK 0000320187

次回決算予定

via FMP

2026.06.25 · 木曜

コンセンサス予想

売上予想
$10.86B
EPS 予想 (調整後)
$0.16

最新四半期

FY2026 Q3· 2026-04-01 発表
売上
$11.28B
売上 YoY
+0.1%

前年同期比

EPS (GAAP)
$0.35
EPS YoY
-35.2%

前年同期比

売上構成

2026-04-01 発表

売上構成比前年比
  • フットウェア$7.58B67.2%+0.4%
  • アパレル$3.20B28.3%-0.6%
  • 用具$472.00M4.2%-2.5%
  • その他$27.00M0.2%+107.7%

指標推移

直近 6 四半期

売上

$B

売上推移の折れ線チャート12.211.811.425Q225Q325Q426Q126Q226Q311.3

EPS (GAAP)

$

EPS (GAAP)推移の折れ線チャート0.660.470.2825Q225Q325Q426Q126Q226Q30.35

営業利益

$B

営業利益推移の折れ線チャート1.20.90.625Q225Q325Q426Q126Q226Q30.6

フリーキャッシュフロー

$B

フリーキャッシュフロー推移の折れ線チャート1.40.90.425Q225Q325Q426Q126Q226Q30.3

財務指標

via FMP

四半期

期間売上高粗利益営業利益純利益FCFEPS (GAAP)
FY2026 Q3$11.28B+0.1% YoY$4.53B-3.1% YoY$553.00M-29.8% YoY$520.00M-34.5% YoY$284.00M-83.4% YoY$0.35
FY2026 Q2$12.43B+0.6% YoY$5.04B-6.4% YoY$1.01B-27.3% YoY$792.00M-31.9% YoY$386.00M-58.0% YoY$0.54
FY2026 Q1$11.72B+1.1% YoY$4.94B-6.0% YoY$927.00M-23.3% YoY$727.00M-30.8% YoY$15.00M-94.5% YoY$0.49
FY2025 Q4$11.10B-12.0% YoY$4.47B-20.7% YoY$321.00M-79.2% YoY$211.00M-85.9% YoY$363.00M-84.9% YoY$0.14
FY2025 Q3$11.27B-9.3% YoY$4.67B-15.9% YoY$788.00M-41.0% YoY$794.00M-32.3% YoY$1.71B-10.8% YoY$0.54
FY2025 Q2$12.35B-7.7% YoY$5.39B-9.7% YoY$1.38B-24.2% YoY$1.16B-26.3% YoY$920.00M-64.8% YoY$0.78

年次

期間売上高粗利益営業利益純利益FCFEPS (GAAP)
FY2025 FY$46.31B-9.8% YoY$19.79B-13.5% YoY$3.70B-41.3% YoY$3.22B-43.5% YoY$3.27B-50.6% YoY$2.17
FY2024 FY$51.36B+0.3% YoY$22.89B+2.7% YoY$6.31B+6.7% YoY$5.70B+12.4% YoY$6.62B+35.8% YoY$3.76
FY2023 FY$51.22B+9.6% YoY$22.29B+3.8% YoY$5.92B-11.4% YoY$5.07B-16.1% YoY$4.87B+10.0% YoY$3.27
FY2022 FY$46.71B+4.9% YoY$21.48B+7.6% YoY$6.67B-3.8% YoY$6.05B+5.6% YoY$4.43B-25.7% YoY$3.83
FY2021 FY$44.54B$19.96B$6.94B$5.73B$5.96B$3.64

提出書類

10-Q

2026.04.01

水曜

関税上昇の重圧で九ヶ月売上は堅調も、利益は大幅減。Greater Chinaと Converse の深刻な課題が継続

  • 9ヶ月売上 $35.4B（前年比+1%）、通貨中立ベースでは-1%と停滞。北米が+5%を牽引も、Greater China -11%と急落
  • 9ヶ月純利益 $2,039M（前年比-32%、$3,008M）、EPS $1.38（前年 $2.02）。高い関税圧力と値引き増加が粗利を-250bps圧迫
  • 粗利率 41.0%（前年 43.5%）。NIKE Brand製品コスト上昇で-240bps、価格戦略とチャネル構成で-80bps。戦略的値上げで+80bpsで一部相殺
  • Greater China売上 $4.55B（-11%）、店舗来客減と在庫過剰の市場環境悪化。Converse売上 $930M（-30%）、ブランド・市場リセット中で赤字化
  • 強制整理・オーバーヘッド最適化で9ヶ月 $304M 従業員整理費用計上。年末までにこれら改革を完了予定、利益への負の影響は今後も継続

背景・要因

  • 北米関税引き上げによる製品原価上昇（粗利マイナス-240bps超）
  • Greater China市場での来客減少と業界内の在庫過剰による値引き圧力の強化
  • NIKE Direct（デジタル）の売上減（9ヶ月 -12%）。Direct全体でも-7%。来客減が主因
  • Converse のブランド・市場リセット（マイナス $97M粗利減、在庫評価損計上）
  • 従業員整理費用と関連する人件費増加 ($304M) 、Converse と Global Brand Divisions で顕著
  • 為替ヘッジを含めた有利な外国為替 (+30bps粗利）が部分的に相殺

リスク・懸念

  • Greater China：今後も負の影響が fiscal 2027 を通じて継続すると明言。来客減、在庫過剰、過度なプロモーション活動が常態化
  • 関税政策の不確実性。IEEPA関税について $1.0B を既に支払済みだが、払い戻しの可能性は不確実で確率的に計上されていない
  • ベルギー税関当局による輸入関税未納クレーム。2018年以降の複数年度が対象。総額範囲を見積もり不可、数年の解決見込み。大幅な悪影響可能性あり
  • 地政学的不確実性、為替変動、タリフ政策の不確実性による消費者行動への影響は継続的なリスク
  • オランダ欧州委員会による州補助金調査。結果次第で過去分の租税増加可能性
  • Converse・Greater China での改革完了に伴う不確実性。marketplace 正常化のタイミング・程度が予測困難

原文

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8-K

2026.03.31

火曜

Q3売上は為替と地域格差で苦戦、粗利圧迫も織り込み済み。通期ガイダンスなしで慎重姿勢

  • Q3売上113億ドル、報告ベースでフラットだが通貨中立ベースで3%低下。粗利は130ベーシスポイント低下して40.2%に圧迫
  • 希薄化EPS 0.35ドルで35%減少。北米タリフ上昇が粗利を直撃し、テックス率も5.9%から20.0%へ上昇（前年度は一時的な恩恵あり）
  • NIKE Direct（直販）は4%減で、デジタル販売が9%減速。Converse は37%（通貨中立ベース）の大幅減。北米卸売が唯一の光で前年比1%増
  • 現金・短期投資は81億ドル（前年度比2.3B減）。在庫は微減で慎重に調整中。24年連続の配当増加を維持
  • 新CEO Elliott Hill は『Win Now 改革の進捗はポートフォリオ全体でまちまち。方向性は明確』と述べ、通期見通しは提示せず

背景・要因

  • 北米タリフ上昇による製品コスト増加が粗利を130ベーシスポイント圧迫
  • EMEA と Greater China での売上低迷（通貨中立ベースで北米以外が後退）
  • NIKE Brand Digital が9%、NIKE 直営店が5%減速。DTC チャネルへのシフト戦略が機能せず
  • Converse の急落（37%減）で全社を圧迫。ブランド刷新の進捗が不十分
  • 前年同期は一時的な米国タックス恩恵（外為ゲイン関連）で税率が5.9%だった反動で、今期20%に跳ね上がり

リスク・懸念

  • 北米の関税・タリフ環境が想定以上に悪化すれば、さらなる粗利圧迫リスク
  • EMEA と Greater China での需要の構造的な回復が不透明。Win Now 改革が完全に功を奏するまで時間要す
  • NIKE Brand Digital の競争力低下。DTC 戦略が奏功しない場合、流通チャネル再編が必要
  • Converse ブランドの立て直しに時間要す。分社化や売却を含めた戦略見直しの可能性
  • 為替逆風（報告ベース vs. 通貨中立ベースの乖離）が継続する懸念

原文

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