最新: 10-Q  ·  2026-05-28

マーベル・テクノロジー

Marvell Technology, Inc.

データセンター・5G 向けカスタム ASIC・ネットワーキング IC の専業半導体。AI 訓練向け光学トランシーバー / カスタム XPU で Broadcom と競合。

MRVLテクノロジー公式 IR

次回決算予定

2026.08.20 · 木曜

コンセンサス予想

売上予想
4,511 億円
EPS 予想 (調整後)
153.7 円

最新四半期

FY2027 Q1· 2026-05-28 発表
売上
3,855 億円
売上 YoY
+27.6%

前年同期比

売上 QoQ
+9.0%

前期比

EPS (GAAP)
6.4 円
EPS YoY
-80.0%

前年同期比

EPS QoQ
-91.1%

前期比

売上構成

2026-05-28 発表

売上構成比前年比
  • Data center2,922 億円75.8%+27.2%
  • Communications and other933 億円24.2%+28.7%

指標推移

直近 6 四半期

売上

億円

売上推移の折れ線チャート36803388309625Q426Q126Q226Q326Q427Q13855

EPS (GAAP)

円

EPS (GAAP)推移の折れ線チャート281.4180.880.225Q426Q126Q226Q326Q427Q16.4

営業利益

億円

営業利益推移の折れ線チャート59351243225Q426Q126Q226Q326Q427Q1541

フリーキャッシュフロー

億円

フリーキャッシュフロー推移の折れ線チャート69356443625Q426Q126Q226Q326Q427Q1770

財務指標

四半期

期間売上高粗利益営業利益純利益FCFEPS (GAAP)
FY2027 Q13,855 億円+27.6% YoY+9.0% QoQ2,010 億円+32.4% YoY+9.8% QoQ541 億円+25.4% YoY-16.1% QoQ133 億円-61.4% YoY-78.2% QoQ770 億円+125.6% YoY6.4 円-80.0% YoY-91.1% QoQ
FY2026 Q43,518 億円+22.1% YoY+7.0% QoQ1,820 億円+25.1% YoY+7.3% QoQ641 億円+71.9% YoY+13.0% QoQ605 億円+91.0% YoY-82.8% QoQ—71.4 円+95.7% YoY-79.5% QoQ
FY2026 Q33,223 億円+36.8% YoY+3.4% QoQ1,662 億円+206.2% YoY+5.9% QoQ556 億円黒転 YoY+23.3% QoQ3,442 億円黒転 YoY+848.0% QoQ—341.8 円黒転 YoY+900.0% QoQ
FY2026 Q22,955 億円+57.6% YoY+5.8% QoQ1,489 億円+72.0% YoY+6.1% QoQ427 億円黒転 YoY+7.2% QoQ344 億円黒転 YoY+8.2% QoQ—32.4 円黒転 YoY+10.0% QoQ
FY2026 Q13,022 億円+63.3% YoY+4.3% QoQ1,519 億円+80.4% YoY+3.8% QoQ431 億円黒転 YoY+15.1% QoQ344 億円黒転 YoY+8.1% QoQ341 億円-8.1% YoY-51.8% QoQ31.9 円黒転 YoY-13.0% QoQ
FY2025 Q42,882 億円+27.4% YoY+19.9% QoQ1,455 億円+38.1% YoY+162.6% QoQ373 億円黒転 YoY黒転 QoQ317 億円黒転 YoY黒転 QoQ704 億円-6.6% YoY-3.7% QoQ36.5 円黒転 YoY黒転 QoQ

年次

期間売上高粗利益営業利益純利益FCFEPS (GAAP)
FY2026 FY1.30 兆円+42.1% YoY6,629 億円+75.5% YoY2,098 億円黒転 YoY4,831 億円黒転 YoY2,214 億円-0.0% YoY486.8 円黒転 YoY
FY2025 FY9,145 億円+4.7% YoY3,777 億円+3.9% YoY-1,142 億円赤字拡大 YoY-1,419 億円赤字拡大 YoY2,214 億円+35.0% YoY-161.7 円赤字縮小 YoY
FY2024 FY8,733 億円-7.0% YoY3,637 億円-23.2% YoY-900 億円赤転 YoY-1,203 億円赤転 YoY1,640 億円-4.5% YoY-171.2 円赤字拡大 YoY
FY2023 FY8,822 億円4,452 億円355 億円127 億円1,613 億円-28.3 円

提出書類

10-Q

2026.05.28

木曜

売上は前年比28%増と好調も、Celestial AI買収に伴う条件付対価の時価評価で純利益は大幅減。データセンターAI需要が成長を牽引。

  • Q1 FY2027(2026年5月2日期)売上高は$2,417.8Mで前年同期比+28%増。データセンターが$1,832.7M(同+27%)、通信・その他が$585.1M(同+29%)と両セグメントが成長。
  • 粗利率は52.1%で前年同期の50.3%から1.8pt改善。好調な売上によるコスト吸収効果が寄与。
  • 純利益は$34.5Mと前年同期$177.9Mから大幅減少。Celestial AI買収に伴う条件付対価の公正価値変動$331.8M(評価損)とフォワード株式購入契約の未実現益$81.1Mが主因。
  • 営業利益は$339.4M(前年同期$270.6M)で+25%増と堅調だったが、Interest and other loss, netが$256.1M(前年$54.7M)に拡大。
  • NVIDIAへSeries A Convertible Preferred Stock 2,000,000株を$2.0Bで発行。Celestial AI(子会社化$3.5B)やXConn Technologiesの買収を完了。

背景・要因

  • データセンターはAI関連需要(エレクトロ・オプティクス、カスタム、ストレージ、スイッチング)が牽引。
  • 通信・その他は顧客在庫の正常化による回復。車載イーサネット事業売却の影響を一部で相殺。
  • Celestial AI買収条件付対価の公正価値評価により$331.8Mの費用計上(Other expense)。一方、フォワード株式購入契約で$81.1Mの未実現益。
  • R&D費用は+$144.6M(前年比+28%)、SG&A費用は+$72.0M(同+39%)と、買収に伴う増員・統合費用が増加。

リスク・懸念

  • 中国向け輸出規制・関税の継続的強化リスク。売上の44%を中国向け出荷(主に非中国系顧客の工場向け)が占める。
  • AIインフラ向け顧客の設備投資が長期的に持続可能か不透明。AI技術の急速な進化によるビジネスモデルの破壊リスク。
  • Celestial AIの条件付対価(収益マイルストン達成)に伴う最大$233Mの追加支払い可能性と株式希薄化リスク。
  • 大口顧客への依存度が高く(顧客A 16%、販売店A 45%)、主要顧客の脱落が業績に大きな打撃を与える可能性。
  • 米連邦政府の半導体輸入調査(第232条)の結果次第で追加関税・規制リスク。

原文

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8-K

2026.05.27

水曜

Q1売上高過去最高、AI向け需要が牽引。Q2ガイダンスも大幅改善、Fiscal 2027/2028通期見通しを上方修正

  • Q1売上高 $2.418B（前年同期比+28％、過去最高）、ガイダンス中間値を$18M上回る
  • Non-GAAP EPS $0.80（前年同期$0.62）、営業CF $638.8Mで過去最高
  • Non-GAAP粗利率 58.9％、営業利益率 35.0％（前年同期34.2％）と堅調
  • データセンター売上 $1.8B超（全体の76％）、前年同期比+27％、前期比+11％で成長加速
  • Celestial AI社・XConn社の買収を完了（2026年2月）、業績に寄与開始

会社ガイダンス

次四半期

Q2（2026年8月1日迄）売上 $2.700B±5％（前年同期比+35％成長）、Non-GAAP粗利率 58.25〜59.25％、Non-GAAP EPS $0.93±$0.05

通期

Fiscal 2027通期およびFiscal 2028通期の売上見通しを前回ガイダンスから大幅に上方修正。四半期ごとに売上成長が加速する見通し。

背景・要因

  • AI関連の旺盛な需要（800G/1.6T光トランシーバー、51.2T Ethernetスイッチ、NPO/CPO向けスケールアップ光ソリューション、カスタムXPUなど）
  • Celestial AI社およびXConn社の買収寄与（2026年2月クローズ）
  • データセンター事業が前年同期比27％成長し、全体の76％を占める

リスク・懸念

  • 顧客需要の正確な見積もり困難性、特定大口顧客への依存リスク（データセンタ市場への集中）
  • サプライチェーンの混乱・部品不足による生産・マージンへの影響リスク
  • 地政学的リスク（ウクライナ・中東紛争、中国顧客への貿易制限・関税）
  • 半導体業界の景気後退リスク、顧客による内製化・垂直統合のリスク

原文

SEC EDGARGoogle翻訳.txt
8-K

2026.03.05

木曜

Q4売上過去最高・通期42%成長。AI需要が牽引、次四半期ガイダンスも堅調でFY27加速見通し

  • Q4売上は$2.219B（前年比+22%）、ガイダンス中間値を$19M上回り過去最高を更新
  • 通期FY2026売上$8.195B（前年比+42%）、GAAP EPS $3.07（前年$−1.02から黒字転換）、非GAAP EPS $2.84（前年比+81%）
  • Q4 GAAP粗利率51.7%、非GAAP粗利率59.0%
  • Q4非GAAP純利益$685.1M（希薄化後EPS $0.80）、営業CF $373.7M
  • データセンター売上$1.65B（前年比+21%、前期比+9%）が全体の74%を占め、コミュニケーション&その他も同+26%と好調

会社ガイダンス

次四半期

FY2027第1四半期（2026年5月2日終了）: 売上$2.40B±5%、GAAP粗利率51.4%-52.4%、非GAAP粗利率58.25%-59.25%、非GAAP希薄化後EPS $0.79±$0.05

背景・要因

  • AI需要の強い追い風がデータセンター事業を牽引
  • Celestial AIおよびXConn Technologiesの買収（FY27第1四半期に反映予定）
  • 過去最高のDesign Win獲得件数（CEO言及）

リスク・懸念

  • マクロ経済減速・高金利・インフレの影響リスク
  • 特定大口顧客への依存度上昇リスク
  • 中国顧客への輸出規制・関税リスク
  • サプライチェーン混乱や部品不足リスク

原文

SEC EDGARGoogle翻訳.txt
10-Q

2025.12.03

水曜

データセンターAI需要が牽引し売上37%増、自動車イーサネット事業売却で18億ドルの特別益を計上。通期ガイダンスなし

  • 第3四半期（2025年11月1日締め）の売上高は20.7億ドルで前年同期比37%増。データセンター売上が38%増とAI関連需要が引き続き好調
  • GAAPベースの純利益は19.0億ドル（前年同期は6.8億ドルの赤字）。内訳には自動車イーサネット事業売却による18億ドルの売却益が含まれる
  • 粗利率は51.6%（前年同期23.0%から大幅改善）。前年同期にはリストラ関連で3.6億ドルの減損があったが今期はほぼなし
  • データセンター売上が全体の73%を占める。エンタープライズネットワーキング（57%増）・キャリアインフラ（98%増）も在庫調整からの回復が継続
  • 9ヶ月間で株主還元に20億ドル（自社株買い18億ドル＋配当1.5億ドル）。現金及び現金同等物は27.1億ドルに増加

背景・要因

  • データセンター：AI関連のカスタム製品およびエレクトロオプティクス製品需要が38%の売上成長を牽引
  • エンタープライズネットワーキング（57%増）およびキャリアインフラ（98%増）は在庫調整正常化と製品採用拡大により回復継続
  • 自動車/産業用は58%減。2025年8月14日に自動車イーサネット事業をInfineon Technologies AGへ売却（25億ドルの現金対価）した影響
  • 粗利率の大幅改善（23.0%→51.6%）は、前年同期計上の3.6億ドルのリストラ関連減損が今期はほぼ発生しなかったことと、売上増によるコスト吸収効果が寄与

リスク・懸念

  • 売上の大部分をデータセンターエンドマーケットおよび少数の大口顧客に依存しており、顧客離れや需要変動のリスクがある
  • 地政学的リスク：台湾への製造集中、対中国政府の輸出規制・関税の拡大がビジネスに影響を及ぼす可能性
  • 不完全な競争環境：半導体業界の統合やAI/クラウド市場の急速な技術変化への対応が不可欠
  • 同社10-QのRisk Factorsセクションではマクロ経済減速・インフレ・金利上昇・サプライチェーン混乱等も継続リスクとして挙げている

原文

SEC EDGARGoogle翻訳.txt