最新: 8-K  ·  2026-05-01

モデルナ

Moderna, Inc.

mRNA 技術をベースとするバイオ医薬品企業。感染症ワクチン・がん・希少疾患などのパイプラインを開発する。

MRNAヘルスケア公式 IR

次回決算予定

2026.07.30 · 木曜

コンセンサス予想

売上予想
166 億円
EPS 予想 (調整後)
-340.9 円

最新四半期

FY2026 Q1· 2026-05-01 発表
売上
609 億円
売上 YoY
+260.2%

前年同期比

売上 QoQ
-42.6%

前期比

EPS (GAAP)
-532.3 円
EPS YoY
赤字拡大

前年同期比

EPS QoQ
赤字拡大

前期比

売上構成

2026-05-01 発表

売上構成比前年比
  • COVID540 億円87.6%—
  • その他収益計58 億円9.4%+68.2%
  • RSV (呼吸器合胞体ウイルス)11 億円1.8%—
  • 共同開発収益 (Note 5)8 億円1.3%—

指標推移

直近 6 四半期

売上

億円

売上推移の折れ線チャート131089347524Q425Q125Q225Q325Q426Q1609

EPS (GAAP)

円

EPS (GAAP)推移の折れ線チャート-160.1-296.2-432.424Q425Q125Q225Q325Q426Q1-532.3

営業利益

億円

営業利益推移の折れ線チャート-719-1251-178324Q425Q125Q225Q325Q426Q1-2173

フリーキャッシュフロー

億円

フリーキャッシュフロー推移の折れ線チャート809-148-110524Q425Q125Q225Q325Q426Q1-1083

財務指標

四半期

期間売上高粗利益営業利益純利益FCFEPS (GAAP)
FY2026 Q1609 億円+260.2% YoY-42.6% QoQ—-2,173 億円赤字拡大 YoY赤字拡大 QoQ-2,103 億円赤字拡大 YoY赤字拡大 QoQ-1,083 億円赤字縮小 YoY赤転 QoQ-532.3 円赤字拡大 YoY赤字拡大 QoQ
FY2025 Q41,052 億円-29.8% YoY-33.3% QoQ351 億円-0.4% YoY-72.1% QoQ-1,330 億円赤字縮小 YoY赤字拡大 QoQ-1,282 億円赤字縮小 YoY赤字拡大 QoQ1,383 億円+194.1% YoY黒転 QoQ-325.9 円赤字縮小 YoY赤字拡大 QoQ
FY2025 Q31,561 億円-45.4% YoY+615.5% QoQ1,243 億円-40.0% YoY+3417.4% QoQ-399 億円赤字拡大 YoY赤字縮小 QoQ-307 億円赤転 YoY赤字縮小 QoQ-1,352 億円赤字縮小 YoY赤字縮小 QoQ-78.3 円赤転 YoY赤字縮小 QoQ
FY2025 Q2214 億円-41.1% YoY+31.5% QoQ35 億円-81.7% YoY+27.8% QoQ-1,365 億円赤字縮小 YoY赤字縮小 QoQ-1,241 億円赤字縮小 YoY赤字縮小 QoQ-1,387 億円赤字縮小 YoY赤字縮小 QoQ-320.5 円赤字縮小 YoY赤字縮小 QoQ
FY2025 Q1169 億円-35.3% YoY-88.8% QoQ28 億円-74.6% YoY-92.1% QoQ-1,644 億円赤字縮小 YoY赤字縮小 QoQ-1,520 億円赤字縮小 YoY赤字縮小 QoQ-1,807 億円赤字縮小 YoY赤転 QoQ-394.5 円赤字縮小 YoY赤字縮小 QoQ
FY2024 Q41,499 億円-65.6% YoY-48.1% QoQ352 億円-83.2% QoQ-1,934 億円赤転 YoY赤字拡大 QoQ-1,738 億円赤転 YoY赤転 QoQ470 億円-24.6% YoY黒転 QoQ-451.7 円赤転 YoY赤転 QoQ

年次

期間売上高粗利益営業利益純利益FCFEPS (GAAP)
FY2025 FY3,017 億円-39.9% YoY1,670 億円-39.3% YoY-4,771 億円赤字縮小 YoY-4,380 億円赤字縮小 YoY-3,205 億円赤字縮小 YoY-1126.8 円赤字縮小 YoY
FY2024 FY5,023 億円-52.7% YoY2,750 億円-17.8% YoY-6,123 億円赤字縮小 YoY-5,527 億円赤字縮小 YoY-6,294 億円赤字拡大 YoY-1440.3 円赤字縮小 YoY
FY2023 FY1.06 兆円-64.4% YoY3,345 億円-84.4% YoY-6,579 億円赤転 YoY-7,317 億円赤転 YoY-5,937 億円赤転 YoY-1913.7 円赤転 YoY
FY2022 FY2.90 兆円+8.6% YoY2.08 兆円-8.4% YoY1.42 兆円-29.2% YoY1.26 兆円-31.5% YoY6,893 億円-65.6% YoY3027.3 円-33.6% YoY
FY2021 FY2.05 兆円1.75 兆円1.54 兆円1.41 兆円1.54 兆円3503.2 円

提出書類

8-K

2026.05.01

金曜

Q1売上0.4B（前年比260%増）も9億ドル訴訟費用で赤字拡大、2026年は最大10%成長見込み

  • Q1売上3.89億ドル（前年同期1.08億ドルから260%増）、国際市場が80%占める
  • GAAP純損失は13.43億ドル（前年同期9.71億ドル）、一時的な訴訟和解費用9億ドルが圧迫
  • GAAP EPSは-3.40（前年同期-2.52）、訴訟費用除外時にはマイナス幅縮小
  • R&D費用24%削減の6.49億ドル、SG&A18%削減の1.73億ドルで構造改革進捗
  • 2026年通期ガイダンス：売上最大10%成長、R&D支出30億ドル、年末現金残高45～50億ドル

会社ガイダンス

通期

2026年通期：売上は2025年比で最大10%成長を見込む。売上構成は米国約50%、国際市場約50%を予想。売上原価は約18億ドル（非経常訴訟和解費用9億ドルを含む）。R&D支出は約30億ドル。SG&A支出は約10億ドル。実効税率はほぼゼロ。資本支出は2～3億ドル。年末の現金・投資残高は45～50億ドルを見込む（既存クレジットファシリティ9億ドルの追加引出は除外）。

背景・要因

  • 国際市場での長期戦略パートナーシップに基づくCOVID-19ワクチン販売増（国際売上の約80%）
  • 2025年実施の大規模臨床試験（Phase 3呼吸器系プログラム、先天性CMVプログラム）の終了に伴うR&D費用削減
  • 従業員関連費用と各部門のマーケティング・コンサルティング費用削減によるSG&A削減
  • Arbutus BiopharmaおよびGenevant Sciences GmbHとの訴訟和解に関連する9億ドル非経常費用
  • 製造能力の過剰利用コスト削減および在庫評価損の減少

リスク・懸念

  • mCOMBRIAX（流感・COVID併用ワクチン）の米国FDAへの再申請に関し、当局からのさらなる指導を待機中
  • パイプライン後期段階試験のデータ取得に関連した不確実性（症例蓄積に左右される可能性）
  • mRNA-3705（メチルマロン酸血症治療薬）の第III相試験決定を、mRNA-3927（プロピオン酸血症治療薬）のレジストレーション試験データまで延期

原文

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10-Q

2026.05.01

金曜

COVID売上好調も高い原価圧迫、Arbutus和解で9.5億ドルの特別費用が利益を圧迫

  • Q1 2026売上389百万ドル（前年同期比260%増）、COVID売上345百万ドル（前年84百万ドル）。欧州での政府戦略パートナーシップが成長を牽引
  • 純損失13.43億ドル（EPS -3.40ドル）、前年同期純損失9.71億ドルから悪化。原因は売上原価9.55億ドル（うち特別項目8.78億ドル）
  • Arbutus/Genevant特許和解で9.5億ドル支払い（2026年第3四半期支払い予定）。さらに1.3億ドルの追加支払いの可能性あり
  • 研究開発費650百万ドル（前年同期比24%削減）。ポートフォリオ優先化と原価効率化を推進
  • 3月末時点の現金・投資7.46百万ドル。11月の信用契約で15億ドルのシニア担保ローン（6億ドル実行）を確保

会社ガイダンス

通期

2026年通期：売上は2026年の成長に復帰することを見込む。長期政府戦略パートナーシップの満年度影響に支えられた売上成長を期待（詳細な数値目標は記載なし）。Arbutus和解による878百万ドルの費用は既に第1四半期に計上済み、2026年残期間の無形資産償却費用が追加で発生予想。研究開発費は2025年比で若干削減を見込むが、臨床試験活動の時期的シフトと上市後追跡調査関連費用で一部相殺。販売管理費は2025年並みを見込む。

背景・要因

  • 欧州を中心とした政府戦略パートナーシップによるCOVID売上の大幅増加（欧州239百万ドルは前年ゼロ）
  • Arbutus/Genevantとの特許訴訟和解に伴う878百万ドルの無形資産償却・ロイヤリティ費用
  • 需要見通し低下に伴う在庫評価損38百万ドル
  • Blackstone資金提供による季節性インフルエンザプログラムの研究開発費補填（50百万ドル）
  • Recordatiとの稀少疾患ライセンス契約（50百万ドル一時金、最大110百万ドルのマイルストーン）

リスク・懸念

  • COVID市場需要の不確実性。2023年以降の需要低下が継続し、より競争的で商業的な環境への転換
  • Arbutus和解に関連する追加的法的リスク。§1498抗弁に関する連邦巡回控訴院での上訴で最大1.3億ドルの追加支払いが必要となる可能性
  • Pfizer、BioNTech、Northwestern University等との複数の特許紛争が進行中。知的財産ポートフォリオの保護に関するリスク
  • 製造能力と供給チェーン。Spikevax、mRESVIA、mCOMBRIAXおよび将来の パイプライン製品の製造・供給・流通能力の維持
  • 臨床試験のスケジュールと結果の不確実性。パイプライン医薬品候補の開発、規制認可、商業化の遅延リスク

原文

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8-K

2026.02.13

金曜

2025年売上40%減の中、コスト削減$2.2B達成。2026年は10%売上成長と営業費削減を見込む

  • 通期売上$1.9B（前年$3.2B、40%減）、純損失$2.8B（前年$3.6B）、EPS $(7.26)（前年$(9.28)）。COVID関連製品の販売減が主因
  • 通期R&D費$3.1B（31%減）、SG&A費$1.0B（13%減）。総営業費を約$2.2B削減し、目標大幅超過
  • 四半期末現金$8.1B（前年$9.5B）。クレジットファシリティ$1.5Bから$600M引き出し
  • mNEXSPIKE®がカナダ・豪州で承認取得。流感ワクチン（mRNA-1010）は米国FDAから不受理通知。EU・カナダ・豪州では審査中
  • ノロウイルス第3相試験が完全登録。がん領域ではintismeran autogene（mRNA-4157）が複数の第2相・第3相試験で登録完了し、黒色腫5年データで再発死亡リスク49%低減を示す

会社ガイダンス

通期

2026年通期：売上$1.9Bから最大10%成長（$2.09Bまで）を見込む。売上構成は米国とインターナショナルで各約50%。R&D費約$3.0B、SG&A費約$1.0B、売上原価約$0.9B、設備投資$0.2～0.3B、実効税率はほぼゼロ。年末現金・投資残高$5.5～6.0B（クレジットファシリティ追加引き出し除く）。

背景・要因

  • COVID-19ワクチン売上の大幅減少（全地域で減）
  • 大型第3相呼吸器疾患プログラムの終了に伴うR&D費削減
  • 製造施設3カ所の立ち上げ完了による製造生産性向上
  • 在庫評価減$291M（前年より改善）と契約製造風下コスト削減
  • 国際戦略的パートナーシップに関連するスタンドバイ製造収益の計上開始

リスク・懸念

  • 米国でmRNA-1010流感ワクチンが不受理通知。FDA との Type A会合で今後の方針を確認予定
  • COVID-19ワクチンの継続的な需要低迷。米国市場の困難な環境が続いている
  • パイプライン進展が重要な成長ドライバー。複数の第3相・登録試験のデータ読み出しが2026年に期待される点でリスク

原文

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10-Q

2025.11.06

木曜

COVID需要急速減少で大幅減損、通期見通し慎重に——2025年9月期は売上46%減、約20億ドルの純損失

  • Q3売上9億7300万ドル（前年同期18億2000万ドル、-47%）、9月期累計売上11億7200万ドル（前年同期21億7100万ドル、-46%）、COVID需要の大幅減少が主因
  • 9月期累計純損失19億9600万ドル（前年同期24億4100万ドル）、在庫評価損1億4700万ドル含む
  • 売上原価率は3月期累計35%（前年同期33%）に上昇、多くは固定費性の製造コスト影響。2025年通期では売上原価の低下見込むも、需要不確実性で変動大
  • 研究開発費23億5700万ドル（-31%、通期で引き続き削減予定）、SG&A費7億1000万ドル（-14%）で経費抑制進行
  • 現金・投資資産66億4700万ドル（前年末95億1900万ドル、-30%）。今後12ヶ月の資金繰りは充分と見込むが、事業継続は売上回復次第

会社ガイダンス

通期

2025年通期見通し：COVID・RSVワクチン需要の季節性に伴う売上減少予想。具体的な売上ドル金額ガイダンスなし。売上原価は前年比減見込むも、固定費性製造コストと市場競争に伴う不確実性で変動大。研究開発費・SG&A費の引き続きの削減予定。資本支出は削減（前年は5億2900万ドル）。

背景・要因

  • COVID需要の急速な減少：米国の接種率低迷と国際的な政府調達契約の終了に伴う売上急減
  • 競争環境の激化：COVID市場の商業化・競争化に伴う売上減少と価格圧力
  • 在庫評価損と製造費用：COVID完成品・半完成品の評価損1億4700万ドル、未利用製造能力と契約解除費用5000万ドル
  • 製造プラント立ち上げ：オーストラリア・英国の自社施設が2025年Q3に本格稼動を開始、固定費増加の可能性
  • RSVワクチン（mRESVIA）販売が限定的：Q3売上200万ドル（前年同期1000万ドル）に留まる

リスク・懸念

  • COVID需要の不確実性：パンデミックから季節性疾患への移行により、需要・価格の大幅変動リスク
  • 競争激化による売上・マージン圧迫：Pfizer・BioNTechとの特許訴訟継続中、市場での競争環境が一層厳しく
  • 資金枯渇リスク：営業キャッシュフローが赤字（-28億ドル、9月期累計）で、投資資産取り崩しペースの加速
  • 臨床試験の遅延・失敗：CMVワクチン（mRNA-1647）の有効性不足での開発中止、ノロウイルスワクチンの症例不足による2026年冬への遅延
  • 製造能力の過剰化：固定費性コストが大きく、需要減に対応困難。風下経費・評価損が継続的に発生

原文

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