最新: 8-K · 2026-02-13

モデルナ

MRNAヘルスケア· CIK 0001682852

次回決算予定

via FMP

2026.05.01 · 金曜

コンセンサス予想

売上予想: $247.65M
EPS 予想 (調整後): -$2.28

最新四半期

FY2025 Q4· 2026-02-20 発表

売上: $678.00M
売上 YoY: -29.1%
EPS (GAAP): -$2.11
EPS YoY: +27.5%

売上構成

2025-11-06 発表

売上構成比前年比

COVID$971.00M92.9%-46.4%
その他収益計$43.00M4.1%+2.4%
その他収益$20.00M1.9%—
共同開発収益 (Note 5)$7.00M0.7%-75.0%
ライセンス・ロイヤリティ収益$2.00M0.2%-71.4%
RSV (呼吸器合胞体ウイルス)$2.00M0.2%-80.0%

指標推移

JPYも表示

直近 6 四半期

売上

EPS (GAAP)

営業利益

フリーキャッシュフロー

財務指標

via FMP

四半期

期間	売上高	粗利益	営業利益	純利益	FCF	EPS (GAAP)
FY2025 Q4	$678.00M-29.1% YoY	$226.00M+4.1% YoY	-$857.00M+31.2% YoY	-$826.00M+26.3% YoY	$912.00M+201.0% YoY	-$2.11
FY2025 Q3	$1.02B-45.2% YoY	$8.00M-99.4% YoY	-$260.00M-271.4% YoY	-$200.00M-1638.5% YoY	-$880.00M+48.7% YoY	-$0.51
FY2025 Q2	$142.00M-35.7% YoY	$23.00M-78.3% YoY	-$907.00M+33.5% YoY	-$825.00M+35.5% YoY	-$922.00M+36.7% YoY	-$2.13
FY2025 Q1	$107.00M-35.9% YoY	$17.00M-76.1% YoY	-$1.05B+17.1% YoY	-$971.00M+17.4% YoY	-$1.16B+1.8% YoY	-$2.52
FY2024 Q4	$956.00M-66.0% YoY	$217.00M-88.5% YoY	-$1.25B-20866.7% YoY	-$1.12B-616.1% YoY	$303.00M-24.6% YoY	-$2.91
FY2024 Q3	$1.85B+1.3% YoY	$1.34B+427.1% YoY	-$70.00M+96.5% YoY	$13.00M+100.4% YoY	-$1.72B+1.3% YoY	$0.03

年次

期間	売上高	粗利益	営業利益	純利益	FCF	EPS (GAAP)
FY2025 FY	$1.94B-39.2% YoY	$1.08B-38.0% YoY	-$3.07B+22.1% YoY	-$2.82B+20.8% YoY	-$2.06B+49.1% YoY	-$7.26
FY2024 FY	$3.20B-53.3% YoY	$1.74B-19.5% YoY	-$3.94B+6.9% YoY	-$3.56B+24.5% YoY	-$4.05B-6.0% YoY	-$9.27
FY2023 FY	$6.85B-63.7% YoY	$2.15B-84.0% YoY	-$4.24B-145.0% YoY	-$4.71B-156.4% YoY	-$3.83B-183.5% YoY	-$12.34
FY2022 FY	$18.88B+6.4% YoY	$13.46B-11.0% YoY	$9.42B-29.2% YoY	$8.36B-31.5% YoY	$4.58B-65.6% YoY	$21.26
FY2021 FY	$17.74B	$15.12B	$13.30B	$12.20B	$13.34B	$30.31

提出書類

8-K

2026.02.13 · 金曜

2025年売上40%減の中、コスト削減$2.2B達成。2026年は10%売上成長と営業費削減を見込む

通期売上$1.9B（前年$3.2B、40%減）、純損失$2.8B（前年$3.6B）、EPS $(7.26)（前年$(9.28)）。COVID関連製品の販売減が主因
通期R&D費$3.1B（31%減）、SG&A費$1.0B（13%減）。総営業費を約$2.2B削減し、目標大幅超過
四半期末現金$8.1B（前年$9.5B）。クレジットファシリティ$1.5Bから$600M引き出し
mNEXSPIKE®がカナダ・豪州で承認取得。流感ワクチン（mRNA-1010）は米国FDAから不受理通知。EU・カナダ・豪州では審査中
ノロウイルス第3相試験が完全登録。がん領域ではintismeran autogene（mRNA-4157）が複数の第2相・第3相試験で登録完了し、黒色腫5年データで再発死亡リスク49%低減を示す

会社ガイダンス

通期

2026年通期：売上$1.9Bから最大10%成長（$2.09Bまで）を見込む。売上構成は米国とインターナショナルで各約50%。R&D費約$3.0B、SG&A費約$1.0B、売上原価約$0.9B、設備投資$0.2～0.3B、実効税率はほぼゼロ。年末現金・投資残高$5.5～6.0B（クレジットファシリティ追加引き出し除く）。

背景・要因

COVID-19ワクチン売上の大幅減少（全地域で減）
大型第3相呼吸器疾患プログラムの終了に伴うR&D費削減
製造施設3カ所の立ち上げ完了による製造生産性向上
在庫評価減$291M（前年より改善）と契約製造風下コスト削減
国際戦略的パートナーシップに関連するスタンドバイ製造収益の計上開始

リスク・懸念

米国でmRNA-1010流感ワクチンが不受理通知。FDA との Type A会合で今後の方針を確認予定
COVID-19ワクチンの継続的な需要低迷。米国市場の困難な環境が続いている
パイプライン進展が重要な成長ドライバー。複数の第3相・登録試験のデータ読み出しが2026年に期待される点でリスク

原文

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10-Q

2025.11.06 · 木曜

COVID需要急速減少で大幅減損、通期見通し慎重に——2025年9月期は売上46%減、約20億ドルの純損失

Q3売上9億7300万ドル（前年同期18億2000万ドル、-47%）、9月期累計売上11億7200万ドル（前年同期21億7100万ドル、-46%）、COVID需要の大幅減少が主因
9月期累計純損失19億9600万ドル（前年同期24億4100万ドル）、在庫評価損1億4700万ドル含む
売上原価率は3月期累計35%（前年同期33%）に上昇、多くは固定費性の製造コスト影響。2025年通期では売上原価の低下見込むも、需要不確実性で変動大
研究開発費23億5700万ドル（-31%、通期で引き続き削減予定）、SG&A費7億1000万ドル（-14%）で経費抑制進行
現金・投資資産66億4700万ドル（前年末95億1900万ドル、-30%）。今後12ヶ月の資金繰りは充分と見込むが、事業継続は売上回復次第

会社ガイダンス

通期

2025年通期見通し：COVID・RSVワクチン需要の季節性に伴う売上減少予想。具体的な売上ドル金額ガイダンスなし。売上原価は前年比減見込むも、固定費性製造コストと市場競争に伴う不確実性で変動大。研究開発費・SG&A費の引き続きの削減予定。資本支出は削減（前年は5億2900万ドル）。

背景・要因

COVID需要の急速な減少：米国の接種率低迷と国際的な政府調達契約の終了に伴う売上急減
競争環境の激化：COVID市場の商業化・競争化に伴う売上減少と価格圧力
在庫評価損と製造費用：COVID完成品・半完成品の評価損1億4700万ドル、未利用製造能力と契約解除費用5000万ドル
製造プラント立ち上げ：オーストラリア・英国の自社施設が2025年Q3に本格稼動を開始、固定費増加の可能性
RSVワクチン（mRESVIA）販売が限定的：Q3売上200万ドル（前年同期1000万ドル）に留まる

リスク・懸念

COVID需要の不確実性：パンデミックから季節性疾患への移行により、需要・価格の大幅変動リスク
競争激化による売上・マージン圧迫：Pfizer・BioNTechとの特許訴訟継続中、市場での競争環境が一層厳しく
資金枯渇リスク：営業キャッシュフローが赤字（-28億ドル、9月期累計）で、投資資産取り崩しペースの加速
臨床試験の遅延・失敗：CMVワクチン（mRNA-1647）の有効性不足での開発中止、ノロウイルスワクチンの症例不足による2026年冬への遅延
製造能力の過剰化：固定費性コストが大きく、需要減に対応困難。風下経費・評価損が継続的に発生

原文

SEC EDGAR Google翻訳 .txt