最新: 10-Q  ·  2026-05-07

メットライフ

MetLife, Inc.

米国大手の生命保険・年金保険会社。法人向け団体保険・退職金プランで強固な地位を持ち、日本でもメットライフ生命としてプレゼンスがある。

MET金融公式 IR

最新四半期

FY2026 Q1· 2026-05-07 発表
売上
2.98 兆円
売上 YoY
+2.7%

前年同期比

売上 QoQ
-19.9%

前期比

EPS (GAAP)
272.1 円
EPS YoY
+35.9%

前年同期比

EPS QoQ
+47.5%

前期比

売上構成

2026-05-07 発表

売上構成比前年比
  • 機関投資家向け資産運用手数料291 億円25.3%+141.6%
  • プリペイド法務プラン275 億円24.0%+9.3%
  • ビジョンケア (出来高制)249 億円21.7%+3.2%
  • 顧客との契約に関連するその他サービス収益153 億円13.4%-10.1%
  • 管理業務専用 (ASO) 契約127 億円11.0%+9.5%
  • レコードキーピング・管理サービス53 億円4.6%-5.6%

指標推移

直近 6 四半期

売上

兆円

売上推移の折れ線チャート3.483.142.8024Q425Q125Q225Q325Q426Q12.98

EPS (GAAP)

円

EPS (GAAP)推移の折れ線チャート250.5214.4178.324Q425Q125Q225Q325Q426Q1272.1

営業利益

兆円

営業利益推移の折れ線チャート2.932.612.3024Q425Q125Q225Q325Q426Q12.39

フリーキャッシュフロー

億円

データ不足

財務指標

四半期

期間売上高粗利益営業利益純利益FCFEPS (GAAP)
FY2026 Q12.98 兆円+2.7% YoY-19.9% QoQ1.13 兆円+6.6% YoY+2.4% QoQ2.39 兆円+0.4% YoY-24.1% QoQ1,853 億円+25.4% YoY+46.5% QoQ—272.1 円+35.9% YoY+47.5% QoQ
FY2025 Q43.69 兆円+27.6% YoY+37.2% QoQ1.09 兆円+15.5% YoY+0.7% QoQ3.12 兆円+31.5% YoY+45.3% QoQ1,253 億円-36.3% YoY-9.7% QoQ—182.8 円-32.6% YoY-3.3% QoQ
FY2025 Q32.66 兆円-5.9% YoY+0.1% QoQ1.07 兆円-10.9% YoY+6.4% QoQ2.12 兆円-8.7% YoY-1.2% QoQ1,372 億円-33.2% YoY+22.9% QoQ—186.8 円-32.6% YoY+18.4% QoQ
FY2025 Q22.56 兆円-2.7% YoY-6.6% QoQ9,687 億円+3.7% YoY-2.8% QoQ2.07 兆円-4.2% YoY-7.9% QoQ1,074 億円-22.9% YoY-22.9% QoQ—151.8 円-19.5% YoY-19.5% QoQ
FY2025 Q12.90 兆円+15.6% YoY-0.5% QoQ1.06 兆円+13.0% YoY+11.0% QoQ2.38 兆円+18.5% YoY-0.6% QoQ1,478 億円+9.0% YoY-25.6% QoQ—200.2 円+16.4% YoY-26.9% QoQ
FY2024 Q42.89 兆円-1.9% YoY+1.2% QoQ9,440 億円-15.9% YoY-22.3% QoQ2.37 兆円-2.6% YoY+0.9% QoQ1,969 億円+109.4% YoY-5.3% QoQ—271.1 円+133.3% YoY-3.3% QoQ

年次

期間売上高粗利益営業利益純利益FCFEPS (GAAP)
FY2025 FY11.94 兆円+8.6% YoY4.24 兆円+4.2% YoY9.79 兆円+9.1% YoY5,234 億円-23.7% YoY—729.6 円-20.7% YoY
FY2024 FY11.00 兆円+6.1% YoY4.07 兆円+17.7% YoY8.98 兆円+7.0% YoY6,856 億円+180.5% YoY—920.1 円+228.2% YoY
FY2023 FY10.36 兆円-2.7% YoY3.46 兆円+15.8% YoY8.39 兆円-4.8% YoY2,444 億円-70.1% YoY—280.4 円-71.3% YoY
FY2022 FY10.35 兆円2.90 兆円8.56 兆円7,950 億円—947.9 円

提出書類

10-Q

2026.05.07

木曜

増収増益で着地、調整後EPSは過去最高水準。全セグメント好調も外貨建て債務の評価損が重石に

  • 純利益（MetLife帰属）は$1,185M（前年同期$945M）、希薄化後EPSは$1.74（前年$1.28）と大幅増益
  • 調整後利益（Adjusted Earnings）は$1,631M（前年$1,415M）、調整後EPSは$1.59（前年$1.29）で過去最高を更新
  • 保険料収入は$12,120M（前年$11,723M）と3%増、純投資収益は$5,355M（前年$4,885M）と10%増
  • リスク解消後の金利上昇を背景に市場リスク給付（MRB）再測定損失が$120Mと前年($299M)から縮小
  • 純投資損失は$670M（前年$387M損失）と悪化。主に外貨取引損失と不動産減損の増加

背景・要因

  • 調整後利益の増加は、グループ給付における死亡率改善、Asia・EMEA・ラテン Americaでの販売増と残高成長、MIMのPineBridge買収効果が牽引
  • 純投資収益増はプライベートエクイティからの変動投資収入増加が寄与、一方で金利上昇による保険料債務割引率変更の影響あり
  • 純投資損失悪化は、円安進行による外貨取引損失、不動産投資減損、PEファンド売却損が主因

リスク・懸念

  • 円安・新興国通貨安など為替変動リスク（特にAsiaセグメントの日本円建て負債）
  • 金利・クレジットスプレッド変動による有価証券含み損の拡大（未実現損失総額$31.4B）
  • 機関投資家向け資産運用(AUM)の市場変動リスク、関税・貿易摩擦の世界経済への影響
  • 引受前提（モビリティ悪化・死亡率想定との乖離）および長寿リスク（年金移転事業）
  • 訴訟・規制リスク（アスベスト関連、ニューヨーク州虚偽請求法等）

原文

SEC EDGARGoogle翻訳.txt
8-K

2026.05.06

水曜

調整後EPS前年比23%増と全セグメント成長で力強い決算。変動投資収益と引受改善が牽引、ノータブル項目なし。ガイダンスの具体的言及はなし。

  • 調整後EPSは$2.42（前年比+23%）、純利益は$1.14B（同+30%）と大幅増益。
  • 調整後収益（PRT除くPFO）は$13.3B（同+10%）、全セグメントで成長。
  • セグメント別調整後利益: アジア+31%（$487M）、EMEA+33%（$110M）、Group Benefits+19%（$439M）、RIS+11%（$451M）、ラテンアメリカ+5%（$229M）、MIM+68%（$47M）。
  • 変動投資収益（VII）は$518M（同+58%）、主にプライベートエクイティの高いリターンが貢献。
  • 株主還元は四半期で$1.1B超（自社株買い$750M＋配当）。持株会社現金・流動資産は$3.9Bと目標レンジ上限。
  • 調整後ROEは17.0%（前年14.4%）、純利益ベースROEは18.2%（同14.9%）に改善。

背景・要因

  • 変動投資収益（VII）の増加（プライベートエクイティ・リターン好調）
  • 全セグメントでのボリューム成長（保険販売増）
  • Group Benefitsの生命引受の好調
  • RISの英国長寿再保険・退職後給付・ストラクチャード・セツルメントの成長
  • アジア・日本と韓国での販売好調
  • MIMのPineBridge Investments買収効果（その他収入+44%）
  • EMEAの販売モメンタムと更新契約増
  • ラテンアメリカのメキシコ付加価値税変更に伴う税関連項目が悪影響（恒常為替ベースでは-9%）

リスク・懸念

  • 経済環境の不確実性（金利、関税引き上げの影響、信用スプレッド、株式市場の下落）
  • 為替変動リスク（ラテンアメリカ等の現地通貨安が業績を圧迫）
  • 投資損失の可能性（2026年第1四半期も$670Mのネット投資損失を計上）
  • 格下げリスク、規制変更、税制改正
  • 気候変動、自然災害、パンデミック等のカタストロフィーリスク
  • 再保険の利用可能性・価格変動リスク

原文

SEC EDGARGoogle翻訳.txt
8-K

2026.02.04

水曜

4Q・通期ともに adjusted EPS は二桁成長、記録的な PRT 販売と M&A が寄与。株主還元は年間約44億ドル。Net income は派生商品損失で減益も、本業は力強い。

  • 【通期】Adjusted EPS（ノートル除く）は $8.89、前年比+10% と二桁成長。Adjusted ROE（同）は 16.0% で目標レンジ中央値に。
  • 【4Q】Adjusted EPS（ノートル除く）は $2.58、前年比+24%。Adjusted earnings は $1.6B（+13%）、変動投資収益・数量成長・費用改善が牽引。
  • 【4Q】PFOs は $18.7B（+29%）。PRT 除くAdjusted PFOs は $12.8B（+8%）。記録的な PRT $14.2B と U.K. 長寿再保険 $11.1B を計上。
  • 【通期】株主還元は約 $4.4B（自社株買い $2.9B 含む）。 Holding company 現金等は $3.6B、目標レンジ内。
  • 【MIM】PineBridge Investments 買収完了（12/30）により AUM が $741.7B へ27%増。MIM の adjusted earnings は $60M（前年 $16M から275%増）。

背景・要因

  • 変動投資収益（Variable investment income）が 4Q に $497M（前年比+70%）、主にプライベートエクイティの高いリターンが寄与
  • 記録的な PRT（年金リスク移転）販売 $14.2B および U.K. 長寿再保険 $11.1B が RIS セグメントの PFOs を押上げ
  • PineBridge Investments 買収（12/30 クローズ）が MIM の AUM と収益を大きく押上げ
  • ラテンアメリカの付加価値税調整（ノートル $29M）が同事業の報告ベース earnings を押下げ
  • Net derivative losses（$646M）は長期金利上昇・株式上昇・米ドル高が原因。これが net income 減の主因。

リスク・懸念

  • マネジメントは forward-looking リスクとして金利変動・信用スプレッド・関税の世界経済への影響を挙げる
  • 外為変動リスク：ラテンアメリカは constant currency ベースと報告ベースで大きく乖離（-9% vs -1%）
  • 訴訟・規制調査リスク：4Q に $32M の litigation reserves を計上（Corporate & Other）

原文

SEC EDGARGoogle翻訳.txt
10-Q

2025.11.07

金曜

調整後ベースのセグメント利益は堅調も、GAAPベースは投資・デリバティブ損失で減益。通期ガイダンスの言及なし

  • 第3四半期の総調整後セグメント利益は18.72億ドル（前年同期比+3%）、通年9ヶ月では50.64億ドル（前年同期比+0.3%）と安定成長
  • GAAPベースの純利益は9.02億ドル（前年同期13.41億ドル▲32%）。主因は純投資損失3.25億ドル、純デリバティブ損失9.29億ドル
  • 売上高は173.61億ドル（前年同期184.40億ドル▲6%）。ただし調整後ベースのセグメント売上は176.98億ドル（同+2%）
  • ネット投資収益は60.89億ドル（前年同期52.27億ドル+17%）。ユニットリンク投資収益増加やOI・REJV等の持分法収益増が寄与
  • 普通株主帰属1株当たり利益(EPS)：第3四半期1.22ドル(希薄化後、前年同期1.81ドル）。9ヶ月累計3.54ドル(同4.17ドル)

背景・要因

  • プレミアム収入は105.55億ドル（前年同期比▲1%）で横ばい圏。グループ保険のプレミアムが堅調だがリスク・リスク解決（RIS）が減少
  • 純投資収益（ユニットリンク除く）は55.09億ドル（前年同期52.80億ドル+4%）。OI・REJVなどの持分法収益増加が寄与
  • ネット投資損失3.25億ドル（前年同期0.77億ドル損失拡大）。住宅ローン貸付の信用損失引当金増加が主因
  • 純デリバティブ損失9.29億ドル（前年同期7.67億ドル益）。金利・為替・株式デリバティブの広範な不利変動
  • MRB再測定益2.63億ドル（前年同期5.31億ドル損失）。資本市場改善によりMetLife Holdings年金の保証負債評価額が減少

リスク・懸念

  • 金利変動リスク：固定金利資産・負債の評価に影響。FPB割引率変更によるOCI変動リスク
  • 市場リスク：株式下落・ボラティリティ上昇は変額年金保証（MRB）の評価損拡大につながる
  • 信用リスク：固定利付証券ポートフォリオの格下げ・債務不履行リスク。ACL残高は2.48億ドル（前年末1.60億ドル）
  • 為替リスク：海外事業（アジア、ラテンアメリカ等）の収益・資本に対する為替変動の影響
  • 規制・訴訟リスク：アスベスト関連訴訟を含む多数の係争中案件。合理的に可能性のある損失範囲は最大1.25億ドル

原文

SEC EDGARGoogle翻訳.txt