最新: 8-K  ·  2026-06-03

メドトロニック

Medtronic plc

心臓ペースメーカー・インスリンポンプ・脊椎インプラント等を扱う医療機器世界大手。アイルランド籍で米国上場。

MDTヘルスケア公式 IR

次回決算予定

2026.08.17 · 月曜

コンセンサス予想

売上予想
1.58 兆円
EPS 予想 (調整後)
229.3 円

最新四半期

FY2026 Q3· 2026-02-24 発表
売上
1.41 兆円
売上 YoY
+8.7%

前年同期比

売上 QoQ
+0.6%

前期比

EPS (GAAP)
138.7 円
EPS YoY
-11.9%

前年同期比

EPS QoQ
-16.8%

前期比

売上構成

2026-02-24 発表

売上構成比前年比
  • 心血管5,387 億円38.3%+13.8%
  • 神経科学3,986 億円28.4%+4.1%
  • メディカルサージカル3,386 億円24.1%+4.9%
  • 糖尿病1,240 億円8.8%+14.7%
  • その他事業50 億円0.4%+0.0%

指標推移

直近 6 四半期

売上

兆円

売上推移の折れ線チャート1.381.341.3025Q225Q325Q426Q126Q226Q31.41

EPS (GAAP)

円

EPS (GAAP)推移の折れ線チャート158.3143.5128.825Q225Q325Q426Q126Q226Q3138.7

営業利益

億円

営業利益推移の折れ線チャート25362373221025Q225Q325Q426Q126Q226Q32281

フリーキャッシュフロー

億円

フリーキャッシュフロー推移の折れ線チャート30682206134525Q225Q325Q426Q126Q226Q33584

財務指標

四半期

期間売上高粗利益営業利益純利益FCFEPS (GAAP)
FY2026 Q31.41 兆円+8.7% YoY+0.6% QoQ8,970 億円+4.4% YoY-2.4% QoQ2,281 億円-11.1% YoY-13.2% QoQ1,781 億円-11.7% YoY-16.8% QoQ3,584 億円+9.7% YoY+403.3% QoQ138.7 円-11.9% YoY-16.8% QoQ
FY2026 Q21.40 兆円+6.6% YoY+4.5% QoQ9,215 億円+8.1% YoY+5.8% QoQ2,633 億円+5.7% YoY+16.7% QoQ2,146 億円+8.2% YoY+32.1% QoQ714 億円-17.5% YoY-21.7% QoQ167.1 円+8.1% YoY+32.1% QoQ
FY2026 Q11.26 兆円+8.4% YoY-3.9% QoQ8,219 億円+8.2% YoY-3.5% QoQ2,129 億円+13.1% YoY+0.6% QoQ1,533 億円-0.2% YoY-1.5% QoQ861 億円+25.3% YoY-71.8% QoQ119.4 円+1.3% YoY+0.0% QoQ
FY2025 Q41.30 兆円+3.9% YoY+7.7% QoQ8,418 億円+4.3% YoY+4.9% QoQ2,091 億円+36.4% YoY-12.8% QoQ1,538 億円+61.5% YoY-18.4% QoQ3,013 億円-12.0% YoY-1.3% QoQ117.9 円+62.0% YoY-19.8% QoQ
FY2025 Q31.29 兆円+2.5% YoY-1.3% QoQ8,591 億円+3.9% YoY+1.0% QoQ2,565 億円+11.0% YoY+3.2% QoQ2,017 億円-2.1% YoY+1.9% QoQ3,266 億円-1.5% YoY+278.3% QoQ157.4 円+2.0% YoY+2.0% QoQ
FY2025 Q21.31 兆円+5.2% YoY+6.2% QoQ8,523 億円+4.5% YoY+5.9% QoQ2,491 億円+19.0% YoY+24.8% QoQ1,984 億円+39.7% YoY+21.9% QoQ865 億円+177.0% YoY+18.9% QoQ154.6 円+45.6% YoY+23.7% QoQ

年次

期間売上高粗利益営業利益純利益FCFEPS (GAAP)
FY2025 FY4.88 兆円+3.6% YoY3.19 兆円+3.6% YoY8,671 億円+15.8% YoY6,788 億円+26.8% YoY7,550 億円-0.3% YoY525.7 円+30.8% YoY
FY2024 FY4.71 兆円+3.6% YoY3.08 兆円+3.1% YoY7,490 億円-6.2% YoY5,353 億円-2.2% YoY7,572 億円+13.5% YoY401.9 円-2.1% YoY
FY2023 FY4.55 兆円-1.4% YoY2.99 兆円-4.8% YoY7,987 億円-4.6% YoY5,472 億円-25.4% YoY6,669 億円-23.4% YoY410.6 円-24.4% YoY
FY2022 FY5.02 兆円3.41 兆円9,113 億円7,983 億円9,471 億円590.9 円

提出書類

8-K

2026.06.03

水曜

Q4売上・EPSがガイダンスを上回り、通期売上高は10年ぶりの高成長。FY27の有機的成長率6.75-7.25%を見込む

  • Q4売上高98.07億ドル（前年比+9.9%）、有機成長+6.6%でQ4暗示ガイダンスを90bps上回る
  • Q4 non-GAAP EPSは1.55ドル（ガイダンスを上回る）
  • FY26通期売上高363.64億ドル（+8.4%報告ベース、+5.8%有機ベース）—10年で最高の通期増収率
  • FY26 non-GAAP EPSは5.53ドル（+0.7%）、営業利益率は24.4%（130bps低下）—MiniMed Blackstone支払いと関税が影響
  • Cardiac Ablation Solutionsがグローバルで78%増、U.S.では124%増。糖尿病事業は+15.0%報告ベース、+8.1%有機成長
  • FY26フリー・キャッシュ・フロー54.26億ドル（+4.6%）、株主還元42億ドル。49年連続増配

会社ガイダンス

通期

FY27（2027年4月期）: 有機的売上成長率6.75%〜7.25%を見込む（53週目と糖尿病事業通期寄与を含む）。non-GAAP希薄化後EPSは5.90〜6.00ドル（前期比+6.7%〜+8.5%）。為替の影響は中立的〜1%のプラス（最近のレートに基づく）。関税・金利・税費用の影響と糖尿病事業の通期連結を前提。

背景・要因

  • Cardiovascular事業（+10.1%有機）が成長を牽引。特にCardiac Ablation Solutionsがグローバル78%増、U.S.124%増
  • Neuroscience事業（+3.0%有機）は低調だが、Neuromodulation・Cranial & Spinal Technologiesは低単位数%成長
  • Medical Surgical事業（+5.1%有機）はAcute Care & Monitoringが低2桁成長、Endoscopyが高単位数%成長
  • 糖尿病事業（+8.1%有機）も堅調
  • 為替がQ4売上に3.08億ドルのプラス寄与（+約3.4%の報告ベース増加要因）
  • MiniMed Blackstone支払い（Q4で160bps、通年で45bps）と関税（Q4で80bps、通年で50bps）が営業利益率を圧迫

リスク・懸念

  • 関税の影響（FY26通年で50bpsの営業利益率圧迫、FY27でも継続見込み）
  • 為替変動リスク（FY26 non-GAAP EPSに0.15ドルのマイナス影響）
  • 糖尿病事業の分離（スピンオフ/スプリットオフ）に関する不確実性
  • MiniMed Blackstone支払いに関する費用継続
  • 競争要因、政府規制、地政学的リスク、グローバル貿易政策の変更などの一般的リスク

原文

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10-Q

2026.02.24

火曜

第3四半期は売上9%増もGAAPベースEPSは減益、関税・訴訟リスクに直面。年間ガイダンスは示さず

  • 第3四半期（Q3）売上高は90.17億ドル（前年比+9%）、9ヶ月累計は265.57億ドル（同+8%）。全4セグメントが成長。
  • GAAPベース希薄化後EPSはQ3が0.89ドル（前年1.01ドルから-12%）、9ヶ月累計は2.76ドル（同2.79ドルから-1%）。非GAAPベースEPSはQ3が1.36ドル（前年1.37ドルから横ばい）。
  • 心血管セグメントがQ3で+14%と牽引。CRHF（心調律・心不全）は+20%と特に好調（パルスフィールドアブレーション、Micraリードレスペースメーカー等）。
  • 糖尿病セグメントはQ3で+15%（国際+20%、米国+5%）。MiniMed 780Gシステムの継続的な採用とSimplera Syncセンサーの好調。
  • 通期ガイダンスは開示なし。ただし関税の税前影響はFY2026で約1.85億ドルと試算（Supreme Courtによる違憲判決後も監視中）。

背景・要因

  • 心血管: CRHF（+20%）がパルスフィールドアブレーション、Micraリードレスペースメーカー、Aurora EV-ICDの好調で牽引。SHA（+6%）はPenditure、Avalus Ultra等が成長。
  • 糖尿病（+15%）: MiniMed 780G AIDシステムの国際での継続的な採用、Simplera Sync/Guardian 4センサーの拡販が寄与。
  • 業績には2025年7月成立の米国One Big Beautiful Bill Act（研究開発費即時償却等）の影響は軽微。
  • 為替変動・ヘッジプログラムの影響でQ3のその他営業費用が約4,100万ドルの悪化（前年は+1,200万ドル）。
  • 売上原価率悪化の要因は関税に伴う増加約9,000万ドル（Q3）および糖尿病製造契約終了に伴う資産償却8,400万ドル。

リスク・懸念

  • 関税リスク: 米国Supreme Courtが2026年2月にIEEPAに基づくトランプ関税を違憲と判断したが、今後の影響は不透明。FY2026の税前関税影響は約1.85億ドルと試算。
  • 反トラスト訴訟: Applied Medicalとの独占禁止訴訟で2026年2月に陪審が3.82億ドルの損害賠償評決（自動3倍化）。同社は不服で控訴準備中だが損失計上は現時点でprobableではない。
  • 糖尿病事業分離（MiniMed）: 2025年5月に発表した分離計画は完了まで最大18ヶ月。関連するリストラ費用は3〜5億ドルを見込む。
  • Medical Surgicalセグメントののれん: 年次減損テストで公正価値が簿価を約12%上回るにとどまり、ディスカウントレート1%上昇で3%まで縮小リスクあり（のれん残高約198億ドル）。

原文

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8-K

2026.02.17

火曜

Medtronic Q3 FY2026: 売上・EPSともにガイダンスを上回り、企業全体の売上成長率は10四半期ぶりの高水準。カーディオバスキュラーが好調で通期ガイダンスを据え置き

  • 売上高: $9.017B（前年同期比+8.7% 報告ベース、+6.0% 有機的成長）でQ3ガイダンスを50bp上回る。10四半期で最高の企業全体売上成長率を記録。
  • 非GAAP希薄化後EPS: $1.36（前年同期比+5.4%）。GAAP EPSは$0.89。Q3ガイダンス中間点を3セント上回る。
  • カーディオバスキュラー・ポートフォリオが前年同期比+10.6%（有機的）と好調。特にCardiac Ablation Solutionsはパルスフィールドアブレーション（PFA）ポートフォリオが牽引し、全体+80%（米国+137%）の急成長。
  • 糖尿病事業は国際市場が二桁成長を牽引し、有機的成長率+8.3%。
  • フリーキャッシュフローは9ヶ月累計で$3.341B（前年同期$3.116B）と増加。

会社ガイダンス

通期

FY26通期（2026年4月期）見通し: 有機的売上成長率 約5.5%を据え置き。非GAAP希薄化後EPSガイダンス $5.62〜$5.66を据え置き（関税の潜在的影響約$185Mを含む）。関税影響を除外した場合の非GAAP EPS成長率は約4.5%。

背景・要因

  • Cardiac Ablation Solutions（PFAポートフォリオ）が全体+80%、米国+137%と爆発的成長。
  • カーディオバスキュラー全体が有機的+10.6%と高成長。心臓リズム・心不全が10%台後半の伸び。
  • 糖尿病事業が国際市場の二桁成長で+8.3%（有機的）。
  • 為替の好影響（$242Mの有利な為替効果）。
  • M&A戦略の実行（CathWorks, Anterisの2件の重要な取引）。

リスク・懸念

  • 関税の潜在的影響: 約$185Mの影響を見込んでおり、これを除外するとFY26の非GAAP EPS成長率は約4.5%。
  • 競合要因、医療機器の開発・製造・販売の困難・遅延リスク。
  • 政府規制、地政学的紛争、変動する世界貿易政策リスク。
  • 重要な買収・売却取引に伴うリスク。

原文

SEC EDGARGoogle翻訳.txt