最新: 8-K  ·  2026-05-07

マッケソン

McKesson Corporation

米国最大の医薬品卸企業。Cardinal Health / Cencora と並ぶ三大卸の一角で、米国の医薬品流通の約 3 分の 1 を担う。

MCKヘルスケア公式 IR

最新四半期

FY2026 Q4· 2026-05-08 発表
売上
15.10 兆円
売上 YoY
+6.0%

前年同期比

売上 QoQ
-9.3%

前期比

EPS (GAAP)
2135.1 円
EPS YoY
+37.6%

前年同期比

EPS QoQ
+42.0%

前期比

売上構成

2026-02-04 発表

売上構成比前年比
  • 北米医薬品13.83 兆円83.5%+8.8%
  • がん・複数領域2.04 兆円12.3%+37.0%
  • 医療・外科ソリューション4,685 億円2.8%+1.4%
  • 処方箋テクノロジーソリューション2,350 億円1.4%+9.4%

指標推移

直近 6 四半期

売上

兆円

売上推移の折れ線チャート16.2015.4814.7625Q325Q426Q126Q226Q326Q415.10

EPS (GAAP)

円

EPS (GAAP)推移の折れ線チャート1916.81552.91189.025Q325Q426Q126Q226Q326Q42135.1

営業利益

億円

営業利益推移の折れ線チャート30392486193425Q325Q426Q126Q226Q326Q43370

フリーキャッシュフロー

兆円

フリーキャッシュフロー推移の折れ線チャート0.900.43-0.0525Q325Q426Q126Q226Q326Q40.52

財務指標

四半期

期間売上高粗利益営業利益純利益FCFEPS (GAAP)
FY2026 Q415.10 兆円+6.0% YoY-9.3% QoQ6,339 億円+11.1% YoY+9.7% QoQ3,370 億円+35.1% YoY+32.8% QoQ2,637 億円+33.5% YoY+41.8% QoQ5,189 億円-56.3% YoY+194.5% QoQ2135.1 円+37.6% YoY+42.0% QoQ
FY2026 Q316.63 兆円+11.4% YoY+2.9% QoQ5,772 億円+12.2% YoY+4.0% QoQ2,536 億円+32.3% YoY+15.1% QoQ1,858 億円+34.9% YoY+6.8% QoQ1,761 億円黒転 YoY-51.4% QoQ1502.2 円+38.0% YoY+7.5% QoQ
FY2026 Q215.84 兆円+10.1% YoY+5.4% QoQ5,441 億円+9.1% YoY+8.0% QoQ2,161 億円+143.4% YoY+35.8% QoQ1,705 億円+360.6% YoY+41.6% QoQ3,554 億円+17.8% YoY黒転 QoQ1370.1 円+377.0% YoY+42.7% QoQ
FY2026 Q114.43 兆円+23.4% YoY+7.7% QoQ4,838 億円+4.0% YoY-9.9% QoQ1,529 億円+0.7% YoY-34.9% QoQ1,157 億円-14.3% YoY-37.8% QoQ-1,518 億円赤字縮小 YoY赤転 QoQ922.2 円-10.7% YoY-36.9% QoQ
FY2025 Q414.24 兆円+18.9% YoY-4.7% QoQ5,704 億円+1.5% YoY+10.8% QoQ2,494 億円+30.8% YoY+30.0% QoQ1,975 億円+59.3% YoY+43.3% QoQ1.19 兆円+91.4% YoY黒転 QoQ1551.9 円+64.2% YoY+42.4% QoQ
FY2025 Q314.93 兆円+17.8% YoY+1.8% QoQ5,144 億円+4.2% YoY+1.1% QoQ1,917 億円+90.7% YoY+111.8% QoQ1,377 億円+49.2% YoY+264.7% QoQ-3,930 億円赤転 YoY赤転 QoQ1088.6 円+57.2% YoY+271.7% QoQ

年次

期間売上高粗利益営業利益純利益FCFEPS (GAAP)
FY2026 FY63.24 兆円+12.4% YoY2.28 兆円+9.2% YoY9,738 億円+40.5% YoY7,465 億円+44.5% YoY8,965 億円+3.1% YoY6016.4 円+49.2% YoY
FY2025 FY56.28 兆円+16.2% YoY2.09 兆円+3.9% YoY6,932 億円+13.1% YoY5,165 億円+9.8% YoY8,697 億円+42.9% YoY4031.9 円+14.9% YoY
FY2024 FY48.43 兆円+11.7% YoY2.01 兆円+3.8% YoY6,128 億円-10.8% YoY4,706 億円-15.7% YoY6,087 億円-18.6% YoY3509.9 円-10.5% YoY
FY2023 FY40.17 兆円+4.8% YoY1.79 兆円-5.9% YoY6,360 億円+115.0% YoY5,168 億円+219.6% YoY6,924 億円+17.9% YoY3633.9 円+246.2% YoY
FY2022 FY41.07 兆円2.04 兆円3,171 億円1,733 億円6,295 億円1124.9 円

提出書類

8-K

2026.05.07

木曜

通期調整後EPSが長期目標を超過、Fiscal 2027も12-14%成長見込み。主力セグメント好調もMed-Surgは減益

  • 【第4四半期】売上963億ドル（前年比+6%）、調整後EPS 11.69ドル（+16%）
  • 【通期】売上4,034億ドル（+12%）、調整後EPS 39.11ドル（+18%）—長期目標レンジ（13-16%）を上回る
  • 【セグメント】Oncology & Multispecialtyが通期売上+31%・調整後営業利益+53%と急成長。Prescription Technology Solutionsも同+17%と好調
  • 【株主還元】$5.0Bの自社株買い増枠承認（合計$7.7B）。Q4に$2.25BのASRプログラム締結。通年$4.8Bの自社株買い完了
  • 【FCF】通期フリーキャッシュフロー54億ドル（前年比+4%）

会社ガイダンス

通期

Fiscal 2027（2027年3月期）の調整後EPSガイダンスとして43.80〜44.60ドル（前年比+12〜14%成長）を設定。長期目標として調整後EPS成長率13〜16%、セグメント別では北米Pharmaceutical 5〜8%、Oncology & Multispecialty 13〜16%、Prescription Technology Solutions 10〜13%の長期目標も再表明。GAAPベースのガイダンスは提供せず。

背景・要因

  • Oncology & Multispecialtyセグメントの成長（買収貢献含む）とPrescription Technology Solutionsの需要増
  • North American Pharmaceuticalセグメントは処方量増加が牽引するもブランド薬の貢献低下が一部相殺
  • Medical-Surgical Solutionsは外来チャネルの低下が響き、調整後営業利益は5%減
  • 希薄化後株式数の減少と税率低下が調整後EPSの押し上げ要因に

リスク・懸念

  • Medical-Surgical Solutionsのスピンオフ計画に関する完了条件リスク（時期・条件・実現利益が不確実）
  • オピオイド関連訴訟を含む係争・和解リスク
  • サイバーセキュリティインシデントやデータ漏洩のリスク
  • 景気変動・資本市場の混乱による与信・調達コスト・銀行サービスの悪化リスク

原文

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8-K

2026.02.04

水曜

増収増益が継続、通期調整後EPSガイダンスを上方修正。欧州完全撤退も完了

  • Q3売上高は$106.2B（前年比+11%）、主力の北米医薬品セグメントの処方箋取扱量増加とオンコロジー領域の買収貢献が牽引
  • GAAP EPS $9.59（前年$6.95から+38%）、調整後EPS $9.34（前年$8.03から+16%）
  • 営業CF $1.2B、フリーキャッシュフロー $1.1Bを生成。9ヶ月累計で$2.2BのFCF
  • Oncology & Multispecialtyセグメントの売上は+37%、調整後営業利益+57%と高成長
  • 通期調整後EPSガイダンスを$38.80〜$39.20に上方修正（従来$38.35〜$38.85）

会社ガイダンス

通期

2026年度通期: 調整後EPS（Adjusted EPS）を$38.80〜$39.20に引き上げ・レンジ幅を狭めた（従来$38.35〜$38.85）。前年比+17〜19%の成長を示す。なおGAAPベースのEPSガイダンスは提供せず。ガイダンスにはMcKesson Venturesのエクイティ投資に係るYTD利益$0.09が含まれる。

背景・要因

  • 北米医薬品セグメント: 小売大口顧客からの処方箋取扱量増加と専門医薬品（スペシャリティ）の流通拡大
  • Oncology & Multispecialty: プロバイダーソリューションと専門医薬品流通の成長、買収貢献
  • Prescription Technology Solutions: 3PL・テクノロジーサービスの処方箋取扱量増加・アクセスソリューション需要増
  • GAAP EPS増加にはRite Aid破産関連の税前クレジット（$160M）も寄与
  • 医療用外科ソリューション（Medical-Surgical）は診療所向け低調・季節性罹患率低下で調整後営業利益-10%

リスク・懸念

  • オピオイド関連訴訟リスク（controlled substancesの流通に関する和解・訴訟）
  • サイバーセキュリティインシデントによるシステム障害やデータ漏洩リスク
  • 買収・統合の遅延や想定したシナジーが得られないリスク
  • 顧客の支払いデフォルト・破綻リスク（Rite Aidのような事象の再発）
  • 医療制度改革や価格・償還モデルの変更による悪影響リスク

原文

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10-Q

2026.02.04

水曜

大幅増益＆アクイジション加速も課題山積—オピオイド訴訟・リストラ費用に注視

  • Q3 (10-12月期) 売上高 $1,062億（前年比+11%）、純利益(帰属) $11.9億（前年比+35%）
  • 希薄化後EPS $9.59（前年$6.95から+38%）、9ヶ月累計EPS $24.73（前年$15.80から+57%）
  • オピオイド関連訴訟引当金の残高は$57億（前期末$64億から減少）、9ヶ月で$4.97億を支払い
  • Core Ventures（$25億）・PRISM Vision（$8.75億）の大型買収を完了、Oncology & Multispecialtyセグメントが大幅拡大
  • 株主還元：9ヶ月で自社株買い$21億・配当$2.80億、残存買付枠$54億

背景・要因

  • North American Pharmaceutical: 小売大口顧客向け数量増が売上牽引（Q3 +9%）
  • Oncology & Multispecialty: 買収効果＋スペシャティ医薬販売増で売上+37%、営業利益+50%
  • Prescription Technology Solutions: 3PL・テクノロジーサービスの数量増で営業利益+19%
  • LIFO在庫評価：前年は$0.89億の費用計上→当期は$0.10億の利益計上（ブランド薬インフレ低下）
  • Rite Aid破綻関連で$0.29億の純費用（前年同期はなし）

リスク・懸念

  • オピオイド訴訟リスク: 総訴訟引当金$57億。ボルチモア市訴訟で不利な評決（$1.92億）あり、非参加地方政府や民間訴訟との係争継続中
  • リストラ費用: 2028年度までに総額$6.5〜7.0億のリストラ計画実行中（9ヶ月累計$1.46億計上済み）
  • Med-Surg分離計画: 2025年5月に独立会社化を発表したが、実現時期・条件は未確定
  • ノルウェー事業売却後の評価影響: 1月30日に売却完了したが、現時点での損益影響は評価中

原文

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