最新: 8-K  ·  2026-08-06

マイクロチップ

Microchip Technology Incorporated

マイコン・アナログ半導体の大手。自動車・産業機器・IoT 向けの幅広い汎用品を扱い、Microsemi / Atmel 等の積極的な M&A で規模を拡大してきた。

MCHPテクノロジー公式 IR

次回決算予定

2026.11.04 · 水曜

コンセンサス予想

売上予想
2,522 億円
EPS 予想 (調整後)
145.8 円

最新四半期

FY2027 Q1· 2026-08-06 発表
売上
2,343 億円
売上 YoY
+38.0%

前年同期比

売上 QoQ
+13.2%

前期比

EPS (GAAP)
58.4 円
EPS YoY
黒転

前年同期比

EPS QoQ
+68.2%

前期比

売上構成

2026-08-06 発表

売上構成比前年比
  • Mixed-signal Microcontrollers1,167 億円49.8%+38.8%
  • Analog649 億円27.7%+29.9%
  • Other528 億円22.5%+47.6%

指標推移

直近 6 四半期

売上

億円

売上推移の折れ線チャート22001960172025Q426Q126Q226Q326Q427Q12343

EPS (GAAP)

円

EPS (GAAP)推移の折れ線チャート39.68.2-23.225Q426Q126Q226Q326Q427Q158.4

営業利益

億円

営業利益推移の折れ線チャート407200-825Q426Q126Q226Q326Q427Q1532

フリーキャッシュフロー

億円

フリーキャッシュフロー推移の折れ線チャート65844623525Q426Q126Q226Q326Q427Q1785

財務指標

四半期

期間売上高粗利益営業利益純利益FCFEPS (GAAP)
FY2027 Q12,343 億円+38.0% YoY+13.2% QoQ1,482 億円+62.8% YoY+17.4% QoQ532 億円+949.2% YoY+54.9% QoQ363 億円黒転 YoY+59.4% QoQ785 億円+93.1% YoY+104.9% QoQ58.4 円黒転 YoY+68.2% QoQ
FY2026 Q42,087 億円+35.1% YoY+10.6% QoQ1,272 億円+59.6% YoY+13.1% QoQ346 億円黒転 YoY+43.3% QoQ229 億円黒転 YoY+130.0% QoQ386 億円+26.7% YoY-23.9% QoQ35.0 円黒転 YoY+266.7% QoQ
FY2026 Q31,861 億円+15.6% YoY+4.0% QoQ1,109 億円+25.9% YoY+10.8% QoQ238 億円+390.9% YoY+70.6% QoQ98 億円黒転 YoY+50.4% QoQ500 億円+25.8% YoY+518.0% QoQ9.4 円黒転 YoY+100.0% QoQ
FY2026 Q21,752 億円-2.0% YoY+6.0% QoQ980 億円-4.6% YoY+10.6% QoQ137 億円-39.4% YoY+176.9% QoQ64 億円-46.8% YoY黒転 QoQ79 億円+126.3% YoY-80.0% QoQ4.6 円-78.6% YoY黒転 QoQ
FY2026 Q11,697 億円-13.4% YoY+10.8% QoQ910 億円-21.7% YoY+15.1% QoQ51 億円-85.3% YoY黒転 QoQ-29 億円赤転 YoY赤字縮小 QoQ407 億円-15.3% YoY+34.4% QoQ-14.2 円赤転 YoY赤字縮小 QoQ
FY2025 Q41,544 億円-26.8% YoY-5.4% QoQ797 億円-36.6% YoY-10.7% QoQ-160 億円赤転 YoY赤転 QoQ-246 億円赤転 YoY赤字拡大 QoQ305 億円-50.8% YoY-24.3% QoQ-46.2 円赤転 YoY赤字拡大 QoQ

年次

期間売上高粗利益営業利益純利益FCFEPS (GAAP)
FY2026 FY7,500 億円+7.1% YoY4,330 億円+10.3% YoY780 億円+65.4% YoY366 億円黒転 YoY1,386 億円+12.8% YoY35.0 円黒転 YoY
FY2025 FY7,005 億円-42.3% YoY3,927 億円-50.6% YoY472 億円-88.5% YoY-7,957 万円赤転 YoY1,229 億円-70.4% YoY-1.6 円赤転 YoY
FY2024 FY1.21 兆円-9.5% YoY7,950 億円-12.3% YoY4,091 億円-17.5% YoY3,035 億円-14.8% YoY4,150 億円-16.8% YoY553.8 円-13.4% YoY
FY2023 FY1.20 兆円+23.7% YoY8,124 億円+28.1% YoY4,443 億円+68.5% YoY3,191 億円+74.1% YoY4,470 億円+26.8% YoY573.2 円+77.1% YoY
FY2022 FY1.07 兆円6,965 億円2,895 億円2,012 億円3,870 億円355.3 円

提出書類

8-K

2026.08.06

木曜

売上38%増と急回復でガイダンス超過、在庫正常化と歩留まり改善で営業レバレッジが強まり9月四半期も7-9%増収を見込む好調な回復局面

  • 売上高は$1.485Bで前年同期比38.0%増・前期比13.2%増と、ガイダンス中央値($1.456B)を上回る好調な着地
  • Non-GAAPベースのEPSは$0.76/株で、ガイダンス($0.67-$0.71)を大幅に超過。GAAP EPSも$0.37で黒字転換
  • Non-GAAP粗利率は63.8%で前期から拡大、ガイダンスレンジの上限を上回る。在庫日数が185日から175日へ9日短縮
  • Book-to-bill比率が1を大きく上回り、PCIe Gen6の設計採用が前期の6件から12件へ倍増しデータセンター向け需要の勢いが鮮明
  • ネットデットを約$170M削減しバランスシートを改善。四半期配当は45.5セント/株を宣言

会社ガイダンス

次四半期

2026年9月四半期: 売上高は前期比7-9%増の$1.589-1.618Bを見込む(中間点で前年同期比約40.6%増)。Non-GAAP粗利率は66.0-67.0%、Non-GAAP営業利益率は38.5-39.5%、Non-GAAP希薄化後EPSは$0.91-0.95。設備投資は$20-25M。

通期

2027年度通期の設備投資は約$100Mを見込む。マクロ環境の鈍化に伴い工場拡張策の多くを一時中断し、通期を通じて設備投資を抑制する方針だが、生産能力と研究開発設備の選別的な拡充は継続。

背景・要因

  • 需要改善・在庫の継続的な正常化・工場稼働率上昇により営業レバレッジが発揮され、粗利率と利益率が大幅改善
  • 工場稼働率上昇、低稼働に伴う負担費用(underutilization charges)の縮小、経費管理の徹底が採算性とキャッシュ創出を押し上げ
  • データセンター・コネクティビティ向け(PCIe Gen6)や主要エンドマーケット全体で顧客活動が改善

リスク・懸念

  • 米国・世界経済(中国・欧州含む)の不確実性、インフレや金利変動、トランプ政権や米議会の政策・関税・地政学リスク
  • 在庫水準の変動や短期的な受注への対応、需要や季節変動および受注キャンセルの可能性
  • 第3者ファウンドリからのウェハー供給コストと供給能力、工場能力の追加確保の可否
  • 為替変動、税制・関税制度の変更(CHIPS Act、One Big Beautiful Bill Act等)、株式価格変動

原文

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10-Q

2026.08.06

木曜

在庫調整一巡で増産効果が顕在化、売上+38%・粗利率63.2%と黒字転換。ただし通期ガイダンスの具体的数値には言及なし

  • 売上高は前期比+38.0%の$1,484.7Mで、顧客の過剰在庫調整一巡による需要回復と新規デザインウィンの量産開始が寄与。すべての製品ライン・地域・販売チャネルで前期比増収。
  • 粗利益率は53.6%→63.2%へ大幅改善。在庫引当の改善(+$68.6M)、未吸収能力コストの低減(+$13.0M)、ライセンス収入増(+$9.6M)が要因。
  • 純利益は$229.8M（前期は-$18.6M）へ黒字転換。希薄化後EPSは$0.37（前期は-$0.09）。実効税率は20.7%。
  • 営業キャッシュフローは$511.5M（前期$275.6M）に拡大。在庫日数は185日→175日へ低減。
  • 在庫は$1.05Bと前四半期比ほぼ横ばいだが、日数ベースでは10日減少。株主還元は普通株$0.455/四半期と増配なしで継続。

会社ガイダンス

次四半期

次四半期の具体的な見通し数値には言及なし。ただし将来の粗利益率は能力稼働率、製品ミックス、製造歩留まり、未吸収能力コスト、競争・経済状況により変動するとの見通し。設備投資は今後12カ月で$100M以下を見込む。

通期

通期の売上・EPS等の具体的な数値ガイダンスへの言及はなし。設備投資は今後の12カ月で$100M以下、製造拡張の大半は一時停止し2027年度まで計画資本投資を削減。普通株の四半期配当$0.455および優先株$18.75の維持意向。

背景・要因

  • 顧客の過剰在庫調整が一巡し、通常の需要回復が始まったこと（全製品ライン・全地域・ディストリビューター売上の前期比増加）
  • 粗利益改善の主因は在庫引当の純改善$68.6Mと未吸収能力コストの低減$13.0M、ライセンス収入の増加$9.6M
  • クローズしたFab 2（テンピ）のリストラ費用は小幅$2.9M、特別費用$18.9Mの大半は法定偶発事象$16.0M
  • 新規デザインウィンの量産開始と半導体セグメント（$1,442.1M）および技術ライセンス（$42.6M）の双方が増加

リスク・懸念

  • マレーシア税務当局（IRB）からの査定に敗訴した場合、税金・罰金が最大MYR 1.9B（約$474.7M）となる可能性（今後18カ月以内に裁定される可能性）
  • 関税・貿易規制（特に中国）の不確実性。中国がアナログ半導体のアンチダンピング調査を再開する可能性や、IEEPA関税の返金時期が不透明
  • 顧客の同一四半期内受注（turns orders）依存が高く、経済変動や関税変動時の売上予測が困難
  • 米国の減税・雇用法（OBBBA等）やGMT、将来の税制変更が実効税率に与える影響。マレーシア税務調査を巡る不確実性
  • 中国市場の集中リスク（中国は売上の19%）、外注ファウンドリ依存（売上の67%）、中東の地政学リスクによるヘリウム等の材料調達不安

原文

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8-K

2026.05.07

木曜

マーチ四半期はガイダンス上限を上回る好決算、在庫正常化と受注回復で急回復継続。6月四半期も力強い伸びを見込む

  • Q4（2026年3月期）売上高は$1,311M、前年同期比+35.1%、前期比+10.6%でガイダンス中点$1,260Mを大きく上回る
  • Non-GAAP EPSは$0.57（前年同期$0.11）で、ガイダンス範囲$0.48〜$0.52を上回って着地
  • Non-GAAP粗利率61.6%（前年同期52.0%）、Non-GAAP営業利益率30.6%（前年同期14.0%）と大幅改善
  • 2026年度通期売上高$4,713M（前年比+7.1%）、Non-GAAP EPS $1.64（前年比+25.2%）
  • 在庫日数は201日→185日に改善、流通在庫は26日と歴史的低水準に

会社ガイダンス

次四半期

2026年6月四半期（FQ1 2027）: 売上高 $1,442M〜$1,469M（中点で前年同期比+35.3%、前期比+11.0%）。Non-GAAP粗利率 62.25%〜63.25%、Non-GAAP営業利益率 33.00%〜34.50%、Non-GAAP EPS $0.67〜$0.71。設備投資は四半期約$20M。

通期

2027年度通期設備投資約$100Mを見込む（大半の工場拡張は一時停止中だが、生産能力と研究開発設備への選択的投資を実施）。

背景・要因

  • 全セグメントにわたる広範な需要改善と顧客在庫の正常化
  • データセンター/AI向け高速接続・コンピュート製品の設計受注拡大（Gen6 PCIeリタイマーソリューション等）
  • ブッキング（受注）とセルスルー（販売通過）トレンドの継続的改善、エクスプレス活動の活発化
  • 9つの回復計画（nine-point recovery plan）の規律ある実行による営業レバレッジの改善

リスク・懸念

  • 米国および世界経済の不確実性（金利変動、インフレ、トランプ政権の政策や関税）
  • 地政学的リスク（中東紛争、ウクライナ・ロシア紛争）
  • 顧客の受注変動やキャンセル・日程変更リスク
  • 工場稼働率管理や在庫水準の変動リスク
  • 買収に伴う統合リスク、知的財産訴訟リスク

原文

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10-Q

2026.02.05

木曜

在庫調整が進みQ3売上は前年比+15.6%と急回復、純利益も黒字転換。通期ガイダンスは非開示だが事業回復基調が鮮明に

  • Q3(2025年12月期)売上高は$1,186.0Mで前年同期比+15.6%増。前四半期(Q2: $1,074.6M)からも+10.4%の連続増収で、在庫調整からの回復が加速。
  • Q3営業利益は$151.7M（営業利益率12.8%）。前年同期は$30.9M（同3.0%）から大幅改善。EPS(希薄化後)は$0.06（前年同期は▲$0.10）と黒字転換。
  • グロスプロフィットマージンは59.6%へ急改善（前年同期54.7%）。製品ミックス改善、ライセンス収入増、在庫評価損の減少が寄与。
  • 在庫水準は$1,057.7M（在庫日数201日）に減少。前期末(2025年3月期：251日)から大幅圧縮。工場稼働率低下によるアブソーブド・キャパシティ・チャージはQ3で$9.1M発生。
  • 営業CFは9ヶ月累計$705.1Mと前年同期$692.2Mから微増。しかしフリーキャッシュフローは設備投資等で圧迫され、期末現金は$250.7Mまで減少。

背景・要因

  • 顧客の在庫過剰が解消され、新たな設計受注（デザインウィン）の生産開始により出荷が増加。
  • 製品ミックス改善：ネットワーキング、データセンター、FPGA製品の比率上昇が粗利率を押し上げ。
  • ライセンス収入増加：Q3の技術ライセンスセグメント売上は$58.9M（前年同期$31.0Mから+90%）で、コストゼロの高マージン収入が全体の粗利を押し上げ。
  • 在庫評価損（Inventory reserve charges）が前年同期比で$34.6Mの好転（グロスプロフィットにプラス影響）。
  • 全地域・全製品ラインで増収。米州+22.9%、欧州+33.9%、アジア+5.2%。Mixed-signal MCU+10.0%、Analog+18.4%、その他+25.7%。

リスク・懸念

  • マレーシア税務当局(IRB)から最大$410Mの追徴リスクあり（資産の性格分類に関する係争中）。ドイツ税務当局(GTA)からも最大$92Mの追徴リスク。
  • 中国のアナログチップ逆ダンピング調査が再開されれば中国向け売上に打撃。18%の売上を中国に依存。
  • 地政学リスク：台湾拠点のファウンドリ依存、中台関係悪化の可能性。
  • Arrow Electronics子会社が米国商務省エンティティ・リストに一時掲載されるなど、ディストリビューター・チャネルの混乱リスク。
  • 高レバレッジ：総負債$5.39B、Commercial Paper残高$1.11Bに急増（前期末$175Mから）。格下げリスク。

原文

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8-K

2026.02.05

木曜

売上・利益共にガイダンスを上回り、9ポイント回復計画が顕著な効果。3月四半期も6%超の連続成長見通し

  • 売上高 $1,186M（前四半期比+4.0%、前年同期比+15.6%）— 更新ガイダンス$1,185Mを上回る
  • Non-GAAP EPS $0.44（ガイダンス$0.40を上回る）／GAAP EPS $0.06（ガイダンス$0.02を上回る）
  • Non-GAAP粗利益率 60.5%（前年同期55.4%から拡大、前四半期の更新ガイダンス水準）、GAAP粗利益率 59.6%
  • Non-GAAP営業利益率 28.5%（前年同期20.5%から大幅改善）、営業CF $341M、フリーCF $318.9M
  • 自社株配当として約$246.1Mを株主に還元、3月四半期配当は1株45.5セントを宣言

会社ガイダンス

次四半期

2026年3月四半期（FQ4）：売上高 $1.240B〜$1.280B（中間値$1.260B、前期比+6.2%、前年同期比+29.8%）。Non-GAAP粗利益率 60.5%〜61.5%、Non-GAAP営業利益率 28.8%〜30.2%、Non-GAAP EPS $0.48〜$0.52。設備投資 $20M〜$23M。

通期

2026年度通期の設備投資は$100M以下を見込む。

背景・要因

  • エンドマーケット全体での幅広い需要回復（ブロードベース・リカバリー）が売上を牽引
  • 9ポイント回復計画（nine-point recovery plan）の実行により粗利益率・営業利益率が大幅改善
  • 在庫削減が進み工場稼働率が向上、粗利益率が前年同期の52%（2025年3月四半期）から60.5%に急伸
  • コネクティビティ事業（Ethernet関連）が自動車・産業市場の近代化サイクルで好調

リスク・懸念

  • トランプ政権・米国議会による追加関税・金利・政策変更の不確実性
  • ウクライナ・ロシア紛争や中東情勢など地政学的リスク
  • 世界的な需要変動や顧客の受注キャンセル・延期リスク
  • インフレ・金利変動によるマクロ経済への影響
  • 製造能力拡大や工場稼働率変動に伴う生産管理リスク

原文

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