10-Q
2026.08.07
金曜
日本語要約を準備中です。しばらくお待ちください。
最新: 10-Q · 2026-08-07
マクドナルド
McDonald's Corporation
世界最大のファストフードチェーン。100 ヶ国超で約 4 万店舗を展開し、フランチャイズロイヤルティと不動産収益が高利益率を支える。
2026.11.03 · 火曜
コンセンサス予想
- 売上予想
- 1.14 兆円
- EPS 予想 (調整後)
- 530.3 円
- 売上
- 1.12 兆円
- 売上 YoY
- +3.7%
- 売上 QoQ
- +8.9%
- EPS (GAAP)
- 525.7 円
- EPS YoY
- +5.7%
- EPS QoQ
- +19.4%
前年同期比
前期比
前年同期比
前期比
売上構成比前年比
- International Operated Markets5,705 億円50.8%+4.1%
- U.S. Market4,476 億円39.8%+1.7%
- International Developmental Licensed Markets and Corporate1,059 億円9.4%+11.5%
売上
兆円
EPS (GAAP)
円
営業利益
億円
フリーキャッシュフロー
億円
四半期
| 期間 | 売上高 | 粗利益 | 営業利益 | 純利益 | FCF | EPS (GAAP) |
|---|---|---|---|---|---|---|
| FY2026 Q2 | 1.12 兆円+3.7% YoY+8.9% QoQ | 1.02 兆円+3.7% YoY+9.9% QoQ | 5,285 億円+3.3% YoY+13.0% QoQ | 3,740 億円+4.8% YoY+19.1% QoQ | 3,129 億円+57.6% YoY+14.2% QoQ | 525.7 円+5.7% YoY+19.4% QoQ |
| FY2026 Q1 | 1.02 兆円+9.4% YoY-7.0% QoQ | 9,135 億円+9.5% YoY | 4,618 億円+11.5% YoY-6.4% QoQ | 3,101 億円+6.2% YoY-8.4% QoQ | 2,706 億円-7.8% YoY+5.6% QoQ | 434.8 円+6.9% YoY-8.3% QoQ |
| FY2025 Q4 | 1.09 兆円+9.7% YoY-1.0% QoQ | — | 4,918 億円+10.0% YoY-6.0% QoQ | 3,372 億円+7.3% YoY-5.0% QoQ | 2,553 億円-10.3% YoY-32.2% QoQ | 472.2 円+8.2% YoY-4.7% QoQ |
| FY2025 Q3 | 1.09 兆円+3.0% YoY+3.4% QoQ | 9,857 億円+3.0% YoY+3.6% QoQ | 5,161 億円+5.3% YoY+3.9% QoQ | 3,502 億円+1.0% YoY+1.1% QoQ | 3,716 億円+24.5% YoY+92.7% QoQ | 488.9 円+1.6% YoY+1.3% QoQ |
| FY2025 Q2 | 1.08 兆円+5.4% YoY+14.9% QoQ | 9,800 億円+5.6% YoY+16.0% QoQ | 5,118 億円+10.7% YoY+22.1% QoQ | 3,567 億円+11.4% YoY+20.6% QoQ | 1,986 億円+18.2% YoY-33.2% QoQ | 497.2 円+12.1% YoY+20.8% QoQ |
| FY2025 Q1 | 9,315 億円-3.5% YoY-6.8% QoQ | 8,345 億円-3.7% YoY | 4,141 億円-3.2% YoY-7.7% QoQ | 2,921 億円-3.2% YoY-7.4% QoQ | 2,935 億円+1.8% YoY+2.8% QoQ | 406.6 円-2.3% YoY-7.1% QoQ |
年次
| 期間 | 売上高 | 粗利益 | 営業利益 | 純利益 | FCF | EPS (GAAP) |
|---|---|---|---|---|---|---|
| FY2025 FY | 4.19 兆円+3.7% YoY | — | 1.93 兆円+5.8% YoY | 1.33 兆円+4.1% YoY | 1.12 兆円+7.7% YoY | 1862.3 円+4.9% YoY |
| FY2024 FY | 4.04 兆円+1.7% YoY | — | 1.83 兆円+0.6% YoY | 1.28 兆円-2.9% YoY | 1.04 兆円-8.0% YoY | 1775.0 円-1.5% YoY |
| FY2023 FY | 3.97 兆円+10.0% YoY | — | 1.82 兆円+24.3% YoY | 1.32 兆円+37.1% YoY | 1.13 兆円+32.2% YoY | 1801.5 円+38.8% YoY |
| FY2022 FY | 3.47 兆円 | — | 1.40 兆円 | 9,250 億円 | 8,218 億円 | 1247.4 円 |
提出書類
8-K
2026.08.04
火曜
全セグメントで既存店売上がプラス成長だが伸びは鈍化、米国は0.8%増と減速。EPSは+6%で堅調も、ガイダンス開示はなし
- 連結売上高は+4%（現地通貨ベース+2%）の$70.99億。既存店売上（グローバル）は+1.3%増（前年同期は+3.8%）と伸びが鈍化
- 希薄化後EPSは$3.32（+6%、現地通貨+5%）。リストラ関連費用$0.06/株を除くと$3.38で+6%
- 営業利益は+3%（現地通貨+2%、特定費用除くと+4%）。ネット利益は$23.62億で+5%
- 地域別既存店売上：米国+0.8%、国際運営市場（IOM）+1.5%、国際開発ライセンス市場（IDL）+1.9%。全てのセグメントでプラス達成
- ロイヤルティ会員向けシステム売上（直近12カ月）は+20%超の$400億、90日アクティブ会員は+13%で約2億2,000万人
会社ガイダンス
次四半期
null
通期
null
背景・要因
- 米国は客単価（チェック）のプラス成長と好ましい製品ミックスが牽引するも、来店客数（ゲストカウント）はマイナス
- 国際運営市場はドイツ・オーストラリア・英国が好調、フランスはマイナスで相殺
- 国際開発ライセンス市場は日本が牽引し全地域でプラスも、中国はマイナス
- 決算にはAccelerating the Organization（組織近代化）関連のリストラ費用として当期$52百万（1株当たり$0.06）が計上され、EPSを圧迫
- 業績はフランチャイズ利益率の上昇とその他営業収益の増加が牽引、一方で販管費の増加が一部相殺
リスク・懸念
- 米国は来店客数がマイナスで、最大市場の成長加速が課題。Skye Anderson氏を米国担当社長に任命して対応
- 中国は既存店売上がマイナスで、国際開発ライセンス市場全体の伸びを一部相殺
- 為替変動が売上・利益を圧迫（現地通貨ベースより報告値が低い）
- 前年対比で既存店売上伸び率が全セグメントで鈍化（米国2.5%→0.8%、IOM 4.0%→1.5%、IDL 5.6%→1.9%）
8-K
2026.05.07
木曜
全セグメントで売上成長、EPSは市場予想を上回るもガイダンスは非開示
- グローバル既存店売上高は前年比+3.8%（米国+3.9%、国際運営市場+3.9%、開発ライセンス市場+3.4%）と全セグメントでプラス成長
- 連結売上高は65億1700万ドル（+9%、為替一定ベース+4%）、システムワイド売上高は340億ドル超（+11%、同+6%）
- 希薄化後EPSは2.78ドル（+7%）。リストラ費用0.05ドル/株を除く調整後EPSは2.83ドル（+6%）
- 営業利益は29億5300万ドル（+12%）。リストラ費用除く調整後営業利益は+11%（為替一定+5%）
- ロイヤルティプログラム70市場で、直近12ヶ月の会員向けシステムワイド売上高は380億ドル超、四半期では90億ドル超
背景・要因
- 米国既存店売上高は客単価上昇（positive check growth）が牽引
- 国際運営市場（IOM）は英国・ドイツ・オーストラリアがけん引し、ほぼ全市場でプラス
- 国際開発ライセンス市場（IDL）は日本がリード、全地域で既存店売上高成長
- 売上増加に伴うフランチャイズマージン拡大が利益を押し上げ
リスク・懸念
- 為替変動による収益圧迫（為替一定ベースの成長率は公表値より低い）
- 前期に比べ実効税率が上昇しEPSを圧迫
- リストラ費用（Accelerating the Organization関連）が継続的に発生
10-Q
2026.05.07
木曜
グローバル好調で増収増益、全セグメントで客数・売上プラス。2026年通期ガイダンスも堅調。
- 連結売上高は65億1700万ドル（前年比+9%、為替調整後+4%）。グローバル既存店売上高は+3.8%（米国+3.9%、国際オペレーテッド市場+3.9%、国際開発ライセンス市場+3.4%）と全セグメントでプラス。
- 営業利益は29億5300万ドル（+12%、為替調整後+6%）。組織再編費用4700万ドル（前年6600万ドル）を除くNon-GAAPベースでは+11%（為替調整後+5%）。
- 希薄化後EPSは2.78ドル（+7%）。Non-GAAP EPSは2.83ドル（+9%）。
- フランチャイズ収入は40億700万ドル（+9%）、フランチャイズマージンは33億3100万ドル（+10%、為替調整後+5%）と全セグメントで増加。
- フリーキャッシュフローは約17億ドル（営業CF 24億ドル－設備投資6.8億ドル）。1.3百万株を3.93億ドルで自社株買い、1株1.86ドルの配当を支払い。
会社ガイダンス
通期
2026年通期見通し：新規出店によるネットレストラン増加がSystemwide売上成長に約2.5%寄与。SG&AはSystemwide売上の約2.2%を見込む。営業利益率はmid-to-high 40%レンジ。金利費用は前年比+4〜+6%増加見込み。実効税率は21〜23%。設備投資は37〜39億ドル。グロスで約2,600店の新規出店（ネット約2,100店増加）を計画。フリーキャッシュフロー転換率はlow-to-mid 80%レンジを見込む。
背景・要因
- 売上と営業利益の増加は全セグメントでの既存店売上高成長が牽引。特に米国・国際オペレーテッド市場が好調。
- 為替要因：ユーロなど主要通貨の対ドル高が追い風となり、連結売上高に約3.13億ドル、営業利益に約1.52億ドルのプラス影響。
- フランチャイズ収入の成長は既存店売上増と新規出店（約2,600店/年ベース）の両方が寄与。
- SG&A費用は+11%と増加したが、これは主に成果連動型報酬を含む人件費の上昇による。
リスク・懸念
- インフレコスト圧力：米国直営店マージンは前年比▲25%と悪化。食品・人件費・エネルギー等のインフレが直営店収益性を圧迫。
- 地政学的リスク：100カ国以上での事業展開に伴う規制・関税・制裁・戦争・テロ等のリスク。
- フランチャイズモデルのリスク：フランチャイジーの財務健全性・経営能力に依存。売上減少や資金調達難が生じればフランチャイズ収入に悪影響。
- サイバーセキュリティ：AI活用を含むITシステムへの依存拡大に伴うデータ漏洩・システム障害リスク。
- 消費者嗜好の変化：健康志向・ウエイトロス薬など外食業界のトレンド変化への対応が遅れれば市場シェア低下リスク。
8-K
2026.02.11
水曜
全セグメントで既存店売上高がプラス成長、バリュー戦略が奏功。通期ガイダンスは未発表
- 【Q4】連結売上高 $7,009M（前年比+10%、恒常為替ベース+6%）
- 【Q4】全世界既存店売上高 +5.7%（米国+6.8%、国際オペレート市場+5.2%、開発ライセンス市場+4.5%）
- 【Q4】調整後EPS $3.12（+10%、恒常為替+7%）— リストラ費用$0.09/株を除くベース
- 【通期】全世界既存店売上高 +3.1%、全世界システムワイド売上高 $139B超（+7%）
- 【通期】ロイヤルティ会員へのシステムワイド売上 $37B弱（+20%）、90日アクティブ会員 2.1億人（+19%）
- 配当を5%増額し、1株あたり$1.86へ
背景・要因
- 全セグメントで既存店客数がプラス— バリュー訴求のマーケティングプロモーションが寄与
- 米国: 客単価・客数ともに伸長。プロモーションが成功
- 国際オペレート市場（英国・ドイツ・豪州が牽引）: ほぼ全市場がプラス既存店売上高
- 国際開発ライセンス市場: 日本がけん引、全地域がプラス
- 営業利益成長はフランチャイズマージンの販売増加によるものが主因（特別損益除きベース）
リスク・懸念
- フォワードルッキング記述に関するリスクファクターは別添Exhibit 99.2に詳述（本文中に具体的リスクの記述なし）
10-Q
2025.11.05
水曜
グローバル客数回復で増収増益、通期ガイダンス維持—中東リスクは継続も好調な国際事業が牽引
- 【売上高】第3四半期は70.8億ドル（前年比+3%）。9カ月累計は198.8億ドル（+2%）。フランチャイズ収入が7%増と堅調。
- 【EPS（希薄化後）】第3四半期3.18ドル（+2%）、9カ月累計8.92ドル（+4%）。特別項目除くNon-GAAPベースでは第3四半期3.22ドル（横ばい）、9カ月累計9.08ドル（+2%）。
- 【グローバル既存店売上高】第3四半期+3.6%（全セグメントでプラス）。国際オペレーテッド市場+4.3%（ドイツ・豪州が牽引）、米国+2.4%。
- 【営業利益】第3四半期33.6億ドル（+5%）、9カ月累計92.4億ドル（+4%）。特別項目除くNon-GAAP営業利益率は47.2%（前年46.7%）。
- 【キャッシュフロー】営業CFは9カ月で78.5億ドル。設備投資23.1億ドルを差引いたフリーCFは55.5億ドル。自社株買い14.6億ドル、配当37.9億ドルを実行。
会社ガイダンス
通期
2025年通期見通しとして、(1)純新規出店数は+1,800店超（約2,200店のグロス出店）、(2)システムワイド売上成長への寄与度は+約2%（恒常為替ベース）、(3)売上総管理費はシステムワイド売上の約2.2%、(4)営業利益率はmid-to-high 40%台、(5)支払利息は前期比約4%増（高平均債務残高と高金利）、(6)実効税率は21〜22%、(7)設備投資は30〜32億ドル、(8)フリーCF転換率はlow-to-mid 80%台を予想。
背景・要因
- 国際オペレーテッド市場（IOM）の既存店売上高が+4.3%と好調。ドイツ・オーストラリアが牽引、全市場でプラス。
- フランチャイズ収入（賃料＋ロイヤルティ）が7%増。フランチャイズマージンは全セグメントで増加し、レストランマージンの約90%を占める。
- 国際ディベロップメントライセンス市場（IDL）の既存店売上高が+4.7%。日本が牽引し全地域でプラス。但し中東紛争の影響は継続。
- 米国既存店は+2.4%（チェック単価増が牽引）も、直営店売上は-4%と軟調で直営店マージンも-15%に悪化。労働コスト・インフレ圧力が継続。
- その他収益（テクノロジー・デジタルフィー等）が22%増。ブランドライセンス収入も拡大。
リスク・懸念
- 中東紛争によるIDLセグメントへの売上・収益へのマイナス影響が継続。マクロ経済環境が回復するまで継続見込み。
- 米国直営店のマージン悪化（四半期-15%、累計-19%）— インフレ圧力と売上減少が重石に。
- 人件費・原材料費のインフレ圧力が継続。米国のみならず国際市場でもレストラン運営コストが上昇。
- 売上総管理費（SG&A）が四半期で21%増加—マーケティング投資増、業績連動報酬、デジタル・技術投資等が要因。
- 為替変動リスク—豪ドル・カナダドルの減価が一部で影響。ただし主要通貨は対ドルで強化方向。