最新: 10-Q  ·  2026-05-28

ロウズ

Lowe's Companies, Inc.

米国大手の住宅リフォーム・ホームセンターチェーン。Home Depot に次ぐ業界 2 位で、DIY 客と建設プロ向け事業を展開する。

LOW一般消費財公式 IR

次回決算予定

2026.08.19 · 水曜

コンセンサス予想

売上予想
4.34 兆円
EPS 予想 (調整後)
702.6 円

最新四半期

FY2027 Q1· 2026-05-28 発表
売上
3.68 兆円
売上 YoY
+10.3%

前年同期比

売上 QoQ
+12.1%

前期比

EPS (GAAP)
462.4 円
EPS YoY
-0.7%

前年同期比

EPS QoQ
+62.9%

前期比

売上構成

2026-05-28 発表

売上構成比前年比
  • Products3.52 兆円95.6%+9.4%
  • Services1,126 億円3.1%+29.8%
  • Other505 億円1.4%+46.1%

指標推移

直近 6 四半期

売上

兆円

売上推移の折れ線チャート3.553.333.1025Q426Q126Q226Q326Q427Q13.68

EPS (GAAP)

円

EPS (GAAP)推移の折れ線チャート565.1461.6358.125Q426Q126Q226Q326Q427Q1462.4

営業利益

億円

営業利益推移の折れ線チャート46663950323425Q426Q126Q226Q326Q427Q14073

フリーキャッシュフロー

億円

フリーキャッシュフロー推移の折れ線チャート45534538452225Q426Q126Q226Q326Q427Q14511

財務指標

四半期

期間売上高粗利益営業利益純利益FCFEPS (GAAP)
FY2027 Q13.68 兆円+10.3% YoY+12.1% QoQ1.20 兆円+8.0% YoY+12.9% QoQ4,073 億円+2.4% YoY+49.4% QoQ2,596 億円-0.8% YoY+63.0% QoQ4,511 億円-1.1% YoY462.4 円-0.7% YoY+62.9% QoQ
FY2026 Q43.26 兆円+10.9% YoY-1.1% QoQ1.06 兆円+9.6% YoY-6.1% QoQ2,710 億円-6.6% YoY-31.1% QoQ1,584 億円-11.1% YoY-38.2% QoQ—282.2 円-11.4% YoY-38.2% QoQ
FY2026 Q33.26 兆円+3.2% YoY-13.1% QoQ1.11 兆円+4.7% YoY-12.2% QoQ3,881 億円-2.2% YoY-28.5% QoQ2,528 億円-4.7% YoY-32.6% QoQ—450.5 円-3.7% YoY-32.6% QoQ
FY2026 Q23.52 兆円+1.6% YoY+14.5% QoQ1.19 兆円+2.6% YoY+16.0% QoQ5,095 億円+0.6% YoY+39.1% QoQ3,522 億円+0.6% YoY+46.1% QoQ—627.1 円+2.4% YoY+46.2% QoQ
FY2026 Q13.34 兆円-2.0% YoY+12.8% QoQ1.11 兆円-1.5% YoY+14.6% QoQ3,977 億円-6.0% YoY+36.3% QoQ2,617 億円-6.5% YoY+46.0% QoQ4,562 億円-26.3% YoY465.6 円-4.6% YoY+45.3% QoQ
FY2025 Q42.94 兆円-0.3% YoY-8.0% QoQ9,665 億円+1.1% YoY-10.3% QoQ2,901 億円+8.5% YoY-27.8% QoQ1,782 億円+10.2% YoY-33.7% QoQ—318.7 円+11.0% YoY-32.8% QoQ

年次

期間売上高粗利益営業利益純利益FCFEPS (GAAP)
FY2026 FY13.68 兆円+3.1% YoY4.58 兆円+3.6% YoY1.61 兆円-3.0% YoY1.05 兆円-4.4% YoY1.21 兆円-0.6% YoY1878.8 円-3.1% YoY
FY2025 FY13.27 兆円-3.1% YoY4.42 兆円-3.4% YoY1.66 兆円-9.4% YoY1.10 兆円-10.0% YoY1.22 兆円+24.6% YoY1939.1 円-7.3% YoY
FY2024 FY13.70 兆円-11.0% YoY4.57 兆円-10.6% YoY1.83 兆円+13.8% YoY1.22 兆円+20.0% YoY9,792 億円-8.6% YoY2092.9 円+29.8% YoY
FY2023 FY14.54 兆円4.83 兆円1.52 兆円9,643 億円1.01 兆円1523.6 円

提出書類

10-Q

2026.05.28

木曜

売上はFBM/ADG買収効果で10.3%増収も、既存店は+0.6%と低調。買収関連償却費がEPSを圧迫、ガイダンスなし

  • 売上高は前年比+10.3%の231億ドル。買収したFoundation Building Materials (FBM) とArtisan Design Group (ADG) の寄与が大きい
  • 既存店売上高は+0.6%（うちオンラインが約185bp寄与）。平均客単価+1.5%だったが、客数は-0.9%と減少
  • 粗利率は32.68%と前年比▲70bp悪化。買収事業のコスト構造が主因、クレジット収入の改善で一部相殺
  • 営業利益25.5億ドル（営業利益率11.07%）。買収無形資産償却費9,600万ドル（EPS▲0.13ドル）が圧迫
  • 希薄化後EPSは2.90ドル（調整後3.03ドル）。前年同期は2.92ドル。自社株買いと増配（1.15→1.20ドル）を継続

会社ガイダンス

通期

設備投資（CapEx）は約25億ドルを見込む。その他、売上・EPS等の通期ガイダンスは本10-Qでは明示なし。

背景・要因

  • FBM（2025年10月買収、88億ドル）とADG（2025年6月買収、13億ドル）の連結寄与により売上が約17.5億ドル増加
  • 既存店売上は0.6%増。Rough Plumbing、Lawn & Garden、Applianceが好調で9/13カテゴリーがプラス
  • 冬の嵐で春の繁忙期スタートが遅れたが、天候回復後に季節商品需要が回復
  • オンライン売上が既存店に+185bp寄与（前年同期は+65bp）
  • 粗利低下は買収事業の低マージン構造が主因、SG&Aは買収効果で比率改善（▲17bp）

リスク・懸念

  • 関税政策の不確実性：IEEPAに基づく関税について最高裁判所が無効判決（2026年2月）。還付の時期・金額は未確定で今後の動向に不透明感
  • マクロ経済環境の厳しさ継続：消費者支出の抑制、高金利・インフレが住宅改修需要に影響
  • 自然災害・地政学的リスク、冬季の異常気象が季節商品の需要変動を引き起こす可能性

原文

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8-K

2026.05.20

水曜

売上高は前年比+10.5%・既存店+0.6%と堅調、通期ガイダンスを据え置き

  • 売上高は231億ドル（前年比+10.5%）、既存店売上高は+0.6%と4四半期連続のプラス成長
  • GAAP希薄化後EPSは2.90ドル（前年2.92ドル）。FBM/ADG買収関連費用96百万ドルを除く調整後EPSは3.03ドル（前年比+3.8%）
  • オンライン売上高が15.5%増加、アプライアンス・ホームサービス・Pro事業が引き続き好調
  • 営業利益率は11.07%（前年11.93%）。買収関連費用を除く調整後営業利益率は11.6〜11.8%程度
  • 四半期配当6.74億ドルを支払い、自社株買い3.63億ドルを実施

会社ガイダンス

通期

2026年度通期: 総売上920〜940億ドル（前年比+7〜9%）、既存店売上0〜+2%、営業利益率11.2〜11.4%（調整後11.6〜11.8%）、純金利費用約16億ドル、実効税率約24.5%、希薄化後EPS 11.75〜12.25ドル（調整後12.25〜12.75ドル）、設備投資最大25億ドルを見込む。

背景・要因

  • FBM（Foundation Building Materials）およびADG（Artisan Design Group）の買収効果により総売上が大幅増
  • 春の季節需要を捉えた販促が奏功、オンラインが15.5%成長
  • アプライアンス、ホームサービス、Pro向け販売が引き続き好調

リスク・懸念

  • 住宅マクロ環境の不透明感（金利変動・住宅回転率低下・住宅価格変動）
  • 関税政策の変更や追加関税の影響
  • インフレによる消費者の裁量支出への圧迫
  • マクロ経済悪化・労働力不足・地政学リスク等の外的要因

原文

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8-K

2026.02.25

水曜

Q4既存店売上は+1.3%と好調、FBM/ADG買収費用によりGAAP EPSは減少も調整後EPSは増加。通期2026年ガイダンスは総売上+7〜9%、調整後EPS$12.25-12.75と前向き。

  • Q4総売上は$20.6B（前年同期$18.6Bから増加）、既存店売上高は+1.3%成長
  • GAAPベース希薄化後EPSは$1.78（前年$1.99）だが、FBM/ADG買収関連費用$149Mを除く調整後EPSは$1.98（前年比+2.6%）
  • 通期(2025年度)総売上は$86B超、営業キャッシュフローは$9.86B
  • Q4中に$673Mの配当支払い、通期では$2.6Bを株主還元
  • 2026年度通期ガイダンス: 総売上$92-94B（+7〜9%）、調整後営業利益率11.6-11.8%、調整後EPS $12.25-12.75

会社ガイダンス

通期

2026年度(2027年1月期)通期見通し: 総売上$92.0-94.0B（前年比+7〜9%）、既存店売上高0〜+2%、営業利益率11.2-11.4%（調整後11.6-11.8%）、純金利費用約$1.6B、実効税率約24.5%、希薄化後EPS$11.75-12.25（調整後$12.25-12.75）、設備投資約$2.5B。無形資産償却の税前影響は40bp、税引後影響はEPSで$0.50と想定。

背景・要因

  • Pro(業者)向け販売、オンライン販売、ホームサービス売上の継続的な伸びが既存店売上+1.3%を牽引
  • ホリデーシーズンの好調なパフォーマンスも寄与
  • FBM（Foundation Building Materials）およびADG（Artisan Design Group）の買収により総売上が増加（約$10Bの買収支出）
  • 買収関連の無形資産償却費$149MがGAAPベースの費用を押し上げ

リスク・懸念

  • 住宅マクロ環境が引き続き圧迫されている（金利・住宅販売低迷など）
  • 住宅改修市場の不確実性が継続（2026年度ガイダンスにも反映）
  • インフレ・関税変更・地政学的リスク等が消費者支出に影響する可能性

原文

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10-Q

2025.11.26

水曜

売上は前年比+3.2%、FBM/ADG買収効果で非GAAPベースEPSは増加。DIY需要は弱含むもPro・オンライン・ホームサービスが好調。通期ガイダンスは据え置きなし、設備投資は最大25億ドル

  • Q3売上高208億ドル（前年同期比+3.2%）、内訳は製品196.8億ドル・サービス7.5億ドル・その他3.8億ドル
  • Q3 comparable sales +0.4%（平均チケット+3.4%が取引数-3.0%を一部相殺）
  • Q3 GAAP希薄化後EPS 2.88ドル（前年2.99ドルから低下）。買収関連費用129百万ドルを除く調整後EPSは3.06ドル（前年2.89ドルから増加）
  • Q3粗利率34.19%（前年33.69%から+50bp改善）。前年のハリケーン影響の反動・クレジット収入改善・在庫効率化が寄与
  • 9ヶ月累計営業CFは83億ドル、FBM買収（88億ドル）・ADG買収（13億ドル）により投資CFは▲117億ドル

会社ガイダンス

通期

2025年度（FY2025）の設備投資は最大25億ドルを見込む。四半期配当は1株当たり1.20ドル（前年1.15ドルから増配）。また、2025年度は自社株買いを一時停止している。なお、会社としての売上高・EPSの通期ガイダンス数値は開示されていない。

背景・要因

  • FBM（Foundation Building Materials）およびADG（Artisan Design Group）の買収完了：FBM 10/9完了で88億ドル、ADG 6/2完了で13億ドル
  • SG&Aの102bp悪化：前年のカナダ小売事業売却に伴う条件付対価利益の反動、ADG/FBM買収関連費用および従業員報酬増加
  • グロス改善は前年のハリケーン影響の反動・クレジット収入改善・SKU統合による在庫消化促進
  • ネット金利負担増：FBM買収のブリッジファイナンス・新規社債50億ドル発行・タームローン20億ドルによる
  • DIY客足は依然軟調も、Pro顧客向け・オンライン（2桁成長）・ホームサービス（2桁成長）は好調継続

リスク・懸念

  • マクロ経済の不確実性、住宅市場の減速、消費者の懐具合の悪化がDIY需要を圧迫する可能性
  • 関税政策の変更（複数国からの輸入品に対する追加関税）が仕入原価に影響。同社は調達先の多様化・品揃え調整・価格戦略見直しで対応中
  • 買収（FBM・ADG）の統合リスク。期待したシナジーが実現しない可能性、または統合に想定以上のコストがかかる可能性
  • 新たな鉛規制に関する民事罰1,250万ドル＋新たな同意命令の締結（2025年11月25日、裁判所承認待ち）

原文

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