最新: 10-Q  ·  2026-08-06

シェニエール・エナジー

Cheniere Energy, Inc.

米国最大の LNG 輸出事業者。Sabine Pass / Corpus Christi の液化基地から欧亜の LNG バイヤーに長期契約で供給。

LNGエネルギー公式 IR

次回決算予定

2026.10.28 · 水曜

コンセンサス予想

売上予想
8,277 億円
EPS 予想 (調整後)
610.3 円

最新四半期

FY2026 Q2· 2026-08-06 発表
売上
9,047 億円
売上 YoY
+23.5%

前年同期比

売上 QoQ
-2.3%

前期比

EPS (GAAP)
2312.2 円
EPS YoY
+100.7%

前年同期比

EPS QoQ
黒転

前期比

売上構成

2026-08-06 発表

売上構成比前年比
  • LNG8,838 億円98.6%+26.9%
  • Other68 億円0.8%-27.1%
  • Regasification54 億円0.6%+0.0%

指標推移

直近 6 四半期

売上

億円

売上推移の折れ線チャート87608064736825Q125Q225Q325Q426Q126Q29047

EPS (GAAP)

円

EPS (GAAP)推移の折れ線チャート1427.3-47.5-1522.425Q125Q225Q325Q426Q126Q22312.2

営業利益

億円

営業利益推移の折れ線チャート4570903-276525Q125Q225Q325Q426Q126Q26771

フリーキャッシュフロー

億円

フリーキャッシュフロー推移の折れ線チャート162391821325Q125Q225Q325Q426Q126Q2628

財務指標

四半期

期間売上高粗利益営業利益純利益FCFEPS (GAAP)
FY2026 Q29,047 億円+23.5% YoY-2.3% QoQ—6,771 億円+69.6% YoY黒転 QoQ4,842 億円+88.7% YoY黒転 QoQ628 億円黒転 YoY+15.7% QoQ2312.2 円+100.7% YoY黒転 QoQ
FY2026 Q19,177 億円+7.8% YoY+7.7% QoQ—-5,455 億円赤転 YoY赤転 QoQ-5,477 億円赤転 YoY赤転 QoQ538 億円-43.1% YoY-73.8% QoQ-2603.9 円赤転 YoY赤転 QoQ
FY2025 Q48,505 億円+22.9% YoY+22.7% QoQ—5,937 億円+118.7% YoY+109.4% QoQ3,593 億円+135.6% YoY+119.4% QoQ2,046 億円+22.3% YoY+77.6% QoQ1640.2 円+144.4% YoY+121.3% QoQ
FY2025 Q36,858 億円+18.0% YoY-4.3% QoQ—2,806 億円+10.3% YoY-28.2% QoQ1,620 億円+17.5% YoY-35.5% QoQ1,140 億円-15.7% YoY黒転 QoQ733.5 円+20.9% YoY-34.9% QoQ
FY2025 Q27,325 億円+42.8% YoY-14.8% QoQ—3,993 億円+59.3% YoY+163.3% QoQ2,566 億円+84.8% YoY+360.6% QoQ-305 億円赤転 YoY赤転 QoQ1152.2 円+90.1% YoY+365.0% QoQ
FY2025 Q18,514 億円+28.0% YoY+22.7% QoQ—1,503 億円-16.7% YoY-44.7% QoQ552 億円-29.7% YoY-63.9% QoQ946 億円+1.5% YoY-43.6% QoQ245.5 円-26.3% YoY-63.5% QoQ

年次

期間売上高粗利益営業利益純利益FCFEPS (GAAP)
FY2025 FY3.12 兆円+27.2% YoY—1.42 兆円+48.7% YoY8,318 億円+63.9% YoY3,841 億円-22.0% YoY3765.7 円+69.9% YoY
FY2024 FY2.45 兆円-23.0% YoY—9,563 億円-60.4% YoY5,075 億円-67.1% YoY4,925 億円-49.9% YoY2216.1 円-65.1% YoY
FY2023 FY3.18 兆円-39.0% YoY—2.42 兆円+239.7% YoY1.54 兆円+591.9% YoY9,827 億円-27.6% YoY6354.8 円+622.0% YoY
FY2022 FY5.01 兆円—6,837 億円2,141 億円1.30 兆円845.8 円

提出書類

10-Q

2026.08.06

木曜

四半期利益は増益も通期は大幅赤字転落、成長は好調もデリバティブ評価損が重荷に

  • Q2 2026のCheniere帰属純利益は$3,068百万（EPS $14.68、希薄化後$14.65）で前年同期$1,626百万からほぼ倍増
  • 総売上は$5,732百万（前年$4,641百万、+24%）。LNG売上$5,640百万と伸長。コーパスクリスティStage 3の追加Train稼働で生産量が増加
  • 営業利益は$4,290百万（前年$2,530百万）と大幅増。ただしデリバティブの公正価値変動（IPM長期契約のNPNS指定前の評価変動）が利益を大きく左右
  • 半期（6ヶ月）ベースではCheniere帰属純損益は$434百万の赤字と前年$1,979百万から大幅悪化。デリバティブ評価損$2.9B超が主因
  • 実効税率は9.1%（前年18.3%）に低下。株主還元は自社株買い$1.1B＋配当$1.11/株。6月末の手元流動性は$7,475百万

背景・要因

  • コーパスクリスティStage 3の新規Train稼働（6月までに6基中6基が完成）による生産量・稼働能力の拡大が売上とマージンを押し上げ
  • グローバルLNG価格の変動・地域間スプレッドの動向がデリバティブ評価損益とNPNS指定前のIPM長期契約の公正価値変動を左右（Q2は有利、半期では不利）
  • 2026年6月にIPM長期契約の約73%をNPNS（通常の購入・販売）に指定したことで、以降は当該契約の再評価による利益変動が緩和される見込み
  • 半期の6ヶ月について、2026年Q1の特定物品税クレジット$370百万の認識がコスト削減／利益に寄与
  • 前年同期に増資・買収等の一時要因（2025年2月の持分法投資売却等）があった一方、今期は中東情勢などでガス価格変動が増幅された

リスク・懸念

  • グローバル天然ガス・LNG供給の逼迫（上流生産制約、液化能力不足、中東の輸送・通過阻害）や地政学的不確実性により、LNG価格とデリバティブ評価が継続的に変動する可能性
  • NPNS指定した契約が対象から外れた場合、当該契約は再び公正価値評価され損益へ即時認識されるリスク
  • SPL/CCL各拡張プロジェクトはFERC・DOEの規制承認、許認可、商業・資金調達の確立がFIDの前提であり、承認遅延やコスト超過のリスク
  • デリバティブは観測不能なインプット（国際LNG価格スプレッド等）を含むLevel 3評価であり、将来の不確実性解消で損益が大きく変動しうる

原文

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8-K

2026.08.06

木曜

第2四半期はLNG出荷増で増収増益。CCL Stage 3 Train 6実質完工を達成し、通期EBITDA・DCFガイダンスを再び引き上げ

  • 売上高は約57.3億ドル（前年同期比24%増）。LNG出荷量は672 TBtuで前年同期比22%増（184カーゴ）と着実に拡大
  • 純利益は30.7億ドル（前年同期比約89%増）。ただし6ヶ月累計では-4.34億ドルで、長期IPM契約に係るデリバティブ公正価値の非現金変動が響いた
  • Consolidated Adjusted EBITDAは18.0億ドル（前年同期比約27%増、6ヶ月累計41.4億ドル）。Distributable Cash Flowは11.7億ドル（6ヶ月累計28.4億ドル）
  • CCL Stage 3 ProjectのMidscale Train 6が6月に実質完工。Train 7も初のLNG生産が間近で、今年秋季に実質完工見込み
  • FERC承認によりCCL Stage 3 ProjectとMidscale Trains 8&9の生産能力を合わせて約5mtpa増強する認可を取得。SPL Expansion Project Phase 1はFIDに向け前進

会社ガイダンス

通期

2026年通期: Consolidated Adjusted EBITDAガイダンスを従来の$7.25B-$7.75Bから$7.90B-$8.40Bへ引き上げ。Distributable Cash Flowガイダンスも従来の$4.75B-$5.25Bから$5.30B-$5.80Bへ引き上げ。また通期生産量予想レンジを52-54百万トンから53-54百万トンへ引き締め

背景・要因

  • Consolidated Adjusted EBITDA増加は、LNG納入量の増加と1MMBtu当たりマージン上昇に伴う納入LNGの総マージン増が主因
  • 純利益の変動は長期IPM契約を中心とするデリバティブ公正価値変動（非現金）による影響が支配的（四半期では+14億ドル、6ヶ月累計では-34億ドルの不利変動）
  • 6ヶ月累計では非経常的な物品税クレジットの認識と法人税引当の減少が部分的な相殺要因

リスク・懸念

  • SPL Expansion Project等の拡張案件のFIDは、必要な規制承認や商業・資金調達条件の確保が前提であり不確実性がある
  • キャッシュタックス支払いはコモディティや市況変動、規制変更の影響を受け、通期DCFガイダンスは現行税法を前提としている
  • デリバティブ公正価値の変動（特に長期IPM契約）が純利益に大きな非現金影響を及ぼす

原文

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10-Q

2026.05.07

木曜

デリバティブ評価損で3.5Bドルの純損失に転落、本業は堅調も非キャッシュ要因が業績を大きく歪める

  • 2026年第1四半期の売上高は58.68億ドル（前年同期比+7.8%増）、LNG販売量は682TBtu（前年比+66TBtu）に増加
  • 純損失は34.12億ドル（前年同期は6.68億ドルの純利益）。Cheniere帰属ベースでは△35.02億ドル（EPS△16.65ドル）
  • 営業キャッシュフローは10.80億ドル（前年同期12.28億ドル）。設備投資7.36億ドル、自己株買い戻し5.37億ドルを実行
  • 長期IPM契約に係るデリバティブの時価評価で約48億ドルの不利な変動が発生。グローバルLNG価格のボラティリティ拡大が主因
  • コスト・オブ・セールスに税額控除3.70億ドルを認識。また約9.7Bドルの株式買戻し枠が残存（10年/30年債を計17.5億ドル発行）

背景・要因

  • 売上増加要因: Henry Hub連動の長期SPA価格上昇と、Corpus Christi Stage 3（Train 5が3月に完工）からの増産寄与で販売量が66TBtu増加
  • 純損益悪化の最大要因: 長期IPM契約等のデリバティブ評価損が約48億ドル発生（前年同期は約7億ドルの損失）。中東情勢等でグローバルLNGと米国天然ガスの価格差が拡大・ボラティリティ上昇
  • 税額控除3.70億ドルをコスト・オブ・セールスから控除。実効税率は9.1%（前年15.3%）に低下
  • 非支配持分（NCI: CQPの一部）のnet incomeが2.25億ドル減少（CQP連結純利益がデリバティブ損失で減少したため）

リスク・懸念

  • 中東情勢等の地政学的不確実性によりグローバルLNG価格のボラティリティが継続するリスク。長期IPM契約等のデリバティブ時価評価が業績を大きく左右する可能性
  • SPL Expansion Project・CCL Expansion ProjectはFERC認可を含む複数の規制承認が未取得であり、FIDが遅延するリスク
  • 低温期に比べ夏季は生産量が相対的に低下。また第2〜第3四半期に定期メンテナンスを計画しており四半期業績に影響
  • SPL・CCHの債務契約は分配に一定の制限（DSCR 1.25倍等）を課しており、キャッシュの上位持ち株会社への流動性に制約あり

原文

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8-K

2026.05.07

木曜

四半期記録のLNG積出でAdjusted EBITDAは前年比+25%増、純損益はデリバティブ評価損で赤字転落も非GAAPベースは堅調。通期ガイダンスを上方修正

  • 売上高 58.7億ドル（前年比+8%）、Consolidated Adjusted EBITDA 23.3億ドル（同+25%、+4.6億ドル）
  • 純損益は約35.0億ドルの赤字（前年同期は3.5億ドルの黒字）。これは長期IPM契約の時価評価損失（非キャッシュ、約54億ドル）による会計上のミスマッチ
  • 調整後Net Income（非GAAP）は10.1億ドル（前年同期7.9億ドル）と+27%増
  • 四半期のLNG積出は過去最高の187カーゴ、688 TBtu（前年比+13%）
  • CCL Stage 3のTrain 5が完工、Train 6は間もなく初LNG生産を見込む。Train 6・7は2026年末までに実質完工予定

会社ガイダンス

通期

2026年通期ガイダンスを上方修正。Consolidated Adjusted EBITDA: 72.5億～77.5億ドル（従来67.5億～72.5億ドル）、Distributable Cash Flow: 47.5億～52.5億ドル（従来43.5億～48.5億ドル）。Net income attributable to Cheniereは約1.0億～6.0億ドルの見通し。設備投資・税率の具体的なガイダンスは本文中に明示なし。

背景・要因

  • Consolidated Adjusted EBITDA増加は、LNG販売量増加と最適化活動による収益貢献、さらに2026年期中の非経常的な税額控除の計上による
  • 純損益の大幅赤字は、長期IPMガス購入契約の時価評価損失約54億ドル（非キャッシュ、前年同期は2.2億ドル）の計上。これはLNG売却の時価評価が認められない会計上のミスマッチが原因
  • 売上高増加はLNG積出量の増加（+13%）と最適化活動の貢献

リスク・懸念

  • 国際ガス価格のボラティリティ上昇により、IPM契約の時価評価損益が大きく変動するリスク（会計上のミスマッチ）
  • 将来のキャッシュタックス支払いはコモディティ価格・市場変動・規制変更等の影響を受ける可能性がある
  • SPL Expansion ProjectとCCL Expansion ProjectはFERC・DOEの許認可が未取得であり、最終投資決定（FID）は規制承認と商業条件次第

原文

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8-K

2026.02.26

木曜

2025年は過去最高のLNG生産量を記録、通期業績はガイダンス上限。2026年ガイダンスも発表、$10億超の自社株買い枠拡大を発表

  • 2025年通期売上は$19.98B（前年比+27%）、Net Income $5.33B（同+64%）、Consolidated Adjusted EBITDA $6.94B（同+13%）といずれも大幅増益。Q4単独でも売上$5.45B、Net Income $2.30Bと好調。
  • 2025年のLNG出荷量は670カーゴと過去最高を記録。CCL Stage 3プロジェクトのTrain 1〜4がSubstantial Completion達成。Train 5でも初のLNG生産に成功（2026年2月）。
  • 自己株式買戻し枠を$10B超に拡大（従来からの$9B増額）。2022年に発表した'20/20 Vision'資本配分計画（$20B超を配分）を前倒しで完遂。
  • 2026年通期ガイダンス: Consolidated Adjusted EBITDA $6.75B〜$7.25B、Distributable Cash Flow $4.35B〜$4.85B。ラン・レートDCFは$30/株を見込む。
  • 台湾CPC社と最大1.2 MTPAの長期LNG売買契約(SPA)を新規締結（2026年〜2050年）。SPL Expansion・CCL ExpansionのFERC許認可手続きも継続中。

会社ガイダンス

通期

2026年通期: Consolidated Adjusted EBITDA $6.75B〜$7.25B、Distributable Cash Flow $4.35B〜$4.85B。自己株式買戻し枠$10B超を2030年までに全額実行した場合のラン・レートDCFは約$30/株（約1.75億株想定）。CCL Stage 3の残り3基（Train 5〜7）は2026年中にSubstantial Completionを見込む。

背景・要因

  • CCL Stage 3のTrain 1〜4が順次稼働開始したことによるLNG販売数量の増加が収益を牽引。Q4のLNG積載量は680 TBtu（前年同期比+12%）、通期2,437 TBtu（同+4%）。
  • デリバティブの公正価値変動による好影響（Q4で約$1.6B、通期で約$2.3Bのプラス要因）がNet Incomeを大きく押し上げた。
  • 総マージン（MMBtu当たり）は前年を下回ったものの、数量増で補完。一部ポートフォリオ最適化活動からの貢献は減少。

リスク・懸念

  • S&P格付けはBBB+（安定/ポジティブ見通し）だが、FERC許認可（CCL Stage 3増強、SPL Expansion、CCL Expansionなど）は依然保留中。
  • 為替・商品デリバティブの公正価値変動が業績に大きな影響を与える可能性があり、Net Incomeの予測可能性に不確実性がある。
  • 将来のキャッシュタックス支払いは市況・規制変更の影響を受け、タイミング・金額ともに変動リスクあり。

原文

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10-Q

2025.10.30

木曜

LNG販売増・デリバティブ評価益で増益、Corpus Christi Stage 3が順調に稼働開始。ガイダンスなし。

  • 【売上】Q3 2025 総収益 $4,441M（前年同期 $3,763M 比 +18%）．9ヶ月累計 $14,526M（前年同期 $11,267M 比 +29%）
  • 【利益】Q3 2025 純利益（Cheniere帰属）$1,049M（前年同期 $893M 比 +17%）．9ヶ月累計 $3,028M（前年同期 $2,275M 比 +33%）
  • 【EPS】Q3 2025 希薄化後 $4.75（前年同期 $3.93 比 +21%）．9ヶ月累計 $13.59（前年同期 $9.88 比 +38%）
  • 【生産能力】Corpus Christi Stage 3はTrain 1・2がsubstantial completion達成（2025年3月・8月），Train 3も2025年10月達成。CCL Midscale Trains 8&9はFID取得済みで建設中（完工21.2%）
  • 【株主還元】Q3に約4.4百万株を$1.0B自社株買い．四半期配当を$0.500→$0.555に増額（年率$2.22）

背景・要因

  • 【増収要因】Henry Hub価格上昇に連動した長期SPAの価格上昇（$482M/Q3増）およびLNG販売量の増加（$149M/Q3増）
  • 【増益要因】デリバティブの時価評価益（税・NCI影響前で$69M/Q3増，$665M/9ヶ月増）— 天然ガス価格の地点間スプレッド変動が主因
  • 【部分オフセット】LNG船舶サブチャーター収入の減少（$63M/Q3減）— 稼働日数減少とレート低下
  • 【部分オフセット】SPLの大規模定期メンテ完了によりO&M費用$115M（9ヶ月）増加

リスク・懸念

  • デリバティブの時価評価変動（長期LNG供給デリバティブの残存期間最長約15年）が業績のボラティリティを生む
  • SPL Expansion Project（最大~20mtpa）のFIDは2026/2027ターゲットだが、規制承認・商業契約・資金調達が条件
  • CCL Midscale Trains 8&9の非FTA国向け輸出認可がDOE審査中
  • 大型建設プロジェクト（Corpus Christi Stage 3, Trains 8&9）のコスト超過・遅延リスク
  • LDEQからサビンパスのホルムアルデヒド排出基準違反の申し立てあり（解決に向け協議中．現時点では財務的重要影響なし）

原文

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