最新: 8-K  ·  2026-07-31

リンデ

Linde plc

産業ガス世界最大手。酸素・窒素・水素・希ガスを長期契約で安定供給。半導体・医療・水素エコノミーで需要拡大。

LIN素材公式 IR

次回決算予定

2026.10.29 · 木曜

コンセンサス予想

売上予想
1.42 兆円
EPS 予想 (調整後)
702.9 円

最新四半期

FY2026 Q2· 2026-07-31 発表
売上
1.49 兆円
売上 YoY
+9.3%

前年同期比

売上 QoQ
+5.8%

前期比

EPS (GAAP)
665.0 円
EPS YoY
+11.3%

前年同期比

EPS QoQ
+4.3%

前期比

売上構成

2026-07-31 発表

売上構成比前年比
  • 米州6,543 億円44.0%+7.1%
  • 欧州・中東・アフリカ3,690 億円24.8%+6.5%
  • アジア太平洋2,996 億円20.1%+13.0%
  • エンジニアリング1,002 億円6.7%+13.4%
  • その他654 億円4.4%+29.5%

指標推移

直近 6 四半期

売上

兆円

売上推移の折れ線チャート1.451.381.3225Q125Q225Q325Q426Q126Q21.49

EPS (GAAP)

円

EPS (GAAP)推移の折れ線チャート637.8592.6547.325Q125Q225Q325Q426Q126Q2665.0

営業利益

億円

営業利益推移の折れ線チャート39253646336825Q125Q225Q325Q426Q126Q24093

フリーキャッシュフロー

億円

フリーキャッシュフロー推移の折れ線チャート23541981160825Q125Q225Q325Q426Q126Q21335

財務指標

四半期

期間売上高粗利益営業利益純利益FCFEPS (GAAP)
FY2026 Q21.49 兆円+9.3% YoY+5.8% QoQ—4,093 億円+8.5% YoY+4.7% QoQ3,089 億円+9.2% YoY+3.8% QoQ1,335 億円-12.7% YoY-7.2% QoQ665.0 円+11.3% YoY+4.3% QoQ
FY2026 Q11.37 兆円+8.2% YoY+0.2% QoQ—3,818 億円+11.7% YoY+20.9% QoQ2,907 億円+11.0% YoY+21.4% QoQ1,406 億円+0.8% YoY-42.9% QoQ623.1 円+13.4% YoY+21.3% QoQ
FY2025 Q41.37 兆円+5.8% YoY+1.7% QoQ—3,163 億円-11.1% YoY-14.7% QoQ2,398 億円-11.3% YoY-20.7% QoQ2,464 億円+0.8% YoY-6.0% QoQ514.1 円-9.1% YoY-19.8% QoQ
FY2025 Q31.33 兆円+3.1% YoY+1.4% QoQ—3,649 億円+13.5% YoY+0.6% QoQ2,974 億円+24.5% YoY+9.2% QoQ2,578 億円+0.4% YoY+75.3% QoQ630.6 円+27.0% YoY+9.7% QoQ
FY2025 Q21.36 兆円+2.8% YoY+4.7% QoQ—3,772 億円+7.8% YoY+7.8% QoQ2,830 億円+6.2% YoY+5.6% QoQ1,529 億円+19.8% YoY+7.1% QoQ597.7 円+8.4% YoY+6.3% QoQ
FY2025 Q11.27 兆円+0.1% YoY-2.1% QoQ—3,419 億円+4.2% YoY-3.8% QoQ2,619 億円+2.8% YoY-3.0% QoQ1,395 億円-1.7% YoY-42.8% QoQ549.5 円+4.8% YoY-2.8% QoQ

年次

期間売上高粗利益営業利益純利益FCFEPS (GAAP)
FY2025 FY5.33 兆円+3.0% YoY—1.40 兆円+3.3% YoY1.08 兆円+5.1% YoY7,976 億円+3.3% YoY2290.0 円+7.3% YoY
FY2024 FY5.17 兆円+0.5% YoY—1.35 兆円+7.6% YoY1.03 兆円+5.9% YoY7,721 億円-10.7% YoY2134.8 円+8.2% YoY
FY2023 FY5.15 兆円-1.5% YoY—1.26 兆円+49.5% YoY9,716 億円+49.5% YoY8,649 億円-3.0% YoY1973.4 円+53.0% YoY
FY2022 FY4.99 兆円—8,022 億円6,196 億円8,503 億円1229.7 円

提出書類

8-K

2026.07.31

金曜

Linde第2四半期は過去最高の売上・EPS、売上9%増・調整後EPS 4.50ドル。電子分野の大型受注でバックログは過去最高11億ドルに拡大、通期ガイダンスも増額維持

  • 売上は93億ドルで前年比9%増（内需ベースでは4%増）。2%の価格効果と2%の数量効果が寄与し、電子・製造・化学&エネルギー需要が牽引。買収効果は+1%、為替は+2%の追い風
  • 調整後EPSは4.50ドルで前年比10%増。Net income 19.28億ドル、調整後純利益20.89億ドル（+8%）
  • 調整後営業利益27.44億ドル（+7%）、調整後営業利益率29.5%を達成。営業利益率は前年比60bp低下（価格・生産性向上がコスト増を相殺）
  • 営業キャッシュフロー22.71億ドル（+3%）。設備投資後フリーキャッシュフローは8.33億ドル
  • プロジェクトバックログが110億ドルに拡大。米国での電子分野長期供給契約締結により売上ガスバックログは過去最高の81億ドルに

会社ガイダンス

次四半期

2026年第3四半期の調整後EPSは4.45〜4.55ドルを見込む（前年同期比6〜8%増）。為替換算の影響は想定しない。

通期

2026年通期の調整後EPSは17.70〜17.90ドルを見込む（前年比8〜9%増、為替が1%の追い風と想定）。通期設備投資は55〜60億ドルを見込む（成長・維持投資および81億ドルの売上ガス契約バックログ支援を含む）。

背景・要因

  • 電子、製造、化学&エネルギー各エンドマーケットでの数量増（特にAPACで6%の数量増、プロジェクト立ち上げ効果）
  • 2%の価格転嫁達成が内需要全体の半分を寄与
  • 為替が前年比2%の追い風に。買収で+1%増加
  • APAC売上が内需ベースで8%増と最も強い伸び。Linde Engineeringは売上・受注とも13%増
  • 営業利益率はコストインフレが価格・生産性向上を上回り60bp低下

リスク・懸念

  • コストインフレが価格・生産性向上を上回り、営業利益率が各国セグメントで前年比低下（APACは120bp、EMEAは40bp、アメリカは50bp低下）
  • 世界経済・為替・関税・貿易摩擦、原材料（電力・天然ガス）価格、金利などマクロ環境の不確実性
  • 経営は受注環境は堅調（特に電子エンドマーケット）と表明するも、経済環境次第で高品質な成長案件確保に不確実性

原文

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10-Q

2026.07.31

金曜

堅調な増収増益。Q2売上9%増、調整後EPS $4.50（前年比10%増）と好調。全セグメントで増益、通期ガイダンスは本10-Qでは開示なし

  • Q2 2026売上は $9,289M、前年比9%増（価格2%、数量2%、為替2%、買収1%、コストパススルー1%、Engineering 1%）で、全セグメントで増収
  • Q2調整後EPSは $4.50で前年比10%増、報告ベースEPSは $4.15（前年比11%増）。調整後営業利益は $2,744M（前年比7%増）、調整後営業利益率は29.5%
  • 売上増の主因は電子・製造・化学品・エネルギー向けの堅調な数量と、更なる値上げ達成、およびブラジルレアル・中国人民元・ユーロ高による為替プラスが寄与
  • 半期（6ヶ月）調整後EPSは $8.82で前年比10%増。営業キャッシュフローは $4,511M、資本支出は $2,780Mと大型案件向け投資を継続
  • 大型案件の売上バックログは約 $81億。自社株買い残高は $56億（2023年プログラムの枠組み内）

背景・要因

  • 高付加価値の価格達成（価格/ミックス2%増）と継続的な生産性向上施策が原動力で、コストインフレの悪影響を超過
  • APAC（売上13%増）が新規プロジェクト稼働と設備販売で数量6%増と大きく牽引。Electronic・Manufacturing・Chemicals & Energy向け需要が堅調
  • 為替が売上を2%押し上げ。ブラジルレアル、中国人民元、ユーロ高が主因。EMEAはユーロ高で売上3%増分寄与
  • Engineeringはプロジェクトのタイミングで売上13%増。Other（LAMTなど）は数量・価格増で売上30%増と急伸
  • 買収（主にAmericas・EMEA）が売上1%寄与。米国売上比率の高い構成に加え、自社株買い継続による希薄化株数の減少がEPSを押し上げ

リスク・懸念

  • ロシアのRusChemAlliance（RCA）関連の係争。制裁によりLinde Engineeringのロシア契約は停止中で、露裁判所がLindeのロシア資産を差し押さえ。6/30時点で偶発債務 $11億計上、HKIACでの仲裁手続きは継続中
  • Gazprom関連のAmur GPP訴訟。露Amur裁判所がLinde Engineering他を提訴（火災関連の損害・逸失利益請求）、SCC仲裁手続き中。偶発債務 $7億
  • Linde AG旧小株主によるスクイーズアウト対価増額を求める appraisal 訴訟（独ミュンヘン地裁）。支払った対価は公正とし積立はなし
  • グローバルな貿易紛争・関税、金利・為替変動、電力・天然ガス等の原材料コスト高騰。コスト上昇に対抗する値上げの実現可能性
  • インフレ・通変動によるコスト上昇（売上原価は売上の52.3%と前年の50.7%から悪化）。ボリュームはEMEAでは前期比マイナスで、製造業向け需要の軟化が続く

原文

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10-Q

2026.05.01

金曜

為替追い風で増収増益、全セグメント好調も通期ガイダンス開示なし。EPSは調整後$4.33（前年比+10%）と堅調

  • 売上高は$8,781百万（前年比+8%）。為替が+5%寄与し、数量+1%、価格+2%、買収+1%。
  • 営業利益（調整後）は$2,630百万（同+8%）、営業利益率30.0%。価格改善・為替・生産性向上がコストインフレを上回った。
  • 希薄化後EPS（調整後）は$4.33（同+10%）。純利益増と自社株買いによる株式数の減少が寄与。
  • セグメント別：Americas営業利益+12%、EMEA+9%、APAC+6%と全地域で増益。Engineeringは-11%と減益。
  • フリーキャッシュフロー（営業CF$2,240M－設備投資$1,342M）は$898百万。前期の$891百万からほぼ横ばい。

背景・要因

  • 為替：ユーロ・英ポンド・メキシコペソ・ブラジルレアル・豪ドル・人民元の対ドル高が増収・増益に大きく貢献（売上+5%）
  • 価格改定（Price/Mix）：全地域で価格引き上げ効果が継続。Americasで+4%、EMEAで+1%
  • 新規プロジェクト立上げ：数量増に寄与（Americas+2%、APAC+6%）
  • コストインフレ：人件費・原材料費の上昇が利益を圧迫も、価格転嫁と生産性向上で吸収
  • Engineering：プロジェクトタイミングのずれにより売上-8%、営業利益-11%

リスク・懸念

  • 貿易摩擦・関税の影響（forward-looking statementsに明記）
  • 為替変動リスク（特にユーロ・新興国通貨の対ドル相場）
  • ロシア向けエンジニアリング契約に関連する訴訟・仲裁手続きの長期化および偶発債務（約$1.9B）

原文

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8-K

2026.05.01

金曜

EPS 10%成長・営業利益率30%を達成、Q2・通期ガイダンスも堅調な増益見通し

  • 売上 $8,781M（前年比+8%）、為替影響を除く実質売上は+3%（価格+2%、数量+1%）
  • 調整後営業利益 $2,630M（前年比+8%）、調整後営業利益率 30.0%（前年比▲10bp）
  • 調整後EPS $4.33（前年比+10%）、GAAP EPS $3.98（前年比+13%）
  • セグメント別：米州+6%、APAC+6%、EMEA▲2%（数量減）の実質成長
  • 営業キャッシュフロー $2,240M（前年比+4%）、フリーキャッシュフロー $898M

会社ガイダンス

次四半期

2026年第2四半期：調整後EPS $4.40〜$4.50（前年比+8%〜+10%）。為替影響を除くと+7%〜+9%

通期

2026年通期：調整後EPS $17.60〜$17.90（前年比+7%〜+9%）。為替影響を除くと+6%〜+8%。設備投資 $5.0B〜$5.5Bを見込み、$7.1Bの契約プロジェクトバックログも含む

背景・要因

  • 価格達成（+2%）と全セグメントにわたる生産性向上策が利益を牽引
  • プロジェクト立ち上げによる数量増（+1%）が寄与、特に米州（エレクトロニクス・製造業）とAPAC（エレクトロニクス・化学）が好調
  • 為替が売上に+5%の好影響（売上高ベース）
  • EMEAは数量▲3%の減少（化学・エネルギー・製造業の需要軟化）が響く
  • エンジニアリング部門は売上▲8%も、受注 $640M、受注残高 $2.8Bを維持

リスク・懸念

  • 経営環境の一段の厳しさ（increasingly challenging global conditions）
  • 貿易紛争・関税をはじめとする世界経済と国際情勢の不確実性
  • 電力・天然ガス等原材料のコストと調達リスク
  • EMEAの数量減少（化学・エネルギー・製造業の需要減退）の継続リスク

原文

SEC EDGARGoogle翻訳.txt