最新: 10-Q  ·  2026-08-05

ラボコープ

Labcorp Holdings Inc.

米国 2 大臨床検査受託企業の一角。Quest Diagnostics と並ぶ寡占で、診断検査 + 創薬支援 (CRO 子会社 Fortrea を 2023 年スピンオフ済) の 2 本柱。

LHヘルスケア公式 IR

次回決算予定

2026.10.26 · 月曜

コンセンサス予想

売上予想
5,960 億円
EPS 予想 (調整後)
740.1 円

最新四半期

FY2026 Q2· 2026-08-05 発表
売上
5,880 億円
売上 YoY
+5.8%

前年同期比

売上 QoQ
+5.5%

前期比

EPS (GAAP)
573.6 円
EPS YoY
+28.2%

前年同期比

EPS QoQ
+8.7%

前期比

売上構成

2026-08-05 発表

売上構成比前年比
  • Diagnostics4,571 億円77.6%+5.5%
  • Biopharma Laboratory Services1,318 億円22.4%+6.5%

指標推移

直近 6 四半期

売上

億円

売上推移の折れ線チャート57685580539325Q125Q225Q325Q426Q126Q25880

EPS (GAAP)

円

EPS (GAAP)推移の折れ線チャート525.9446.4366.925Q125Q225Q325Q426Q126Q2573.6

営業利益

億円

営業利益推移の折れ線チャート65957048225Q125Q225Q325Q426Q126Q2712

フリーキャッシュフロー

億円

フリーキャッシュフロー推移の折れ線チャート6713645625Q125Q225Q325Q426Q126Q2495

財務指標

四半期

期間売上高粗利益営業利益純利益FCFEPS (GAAP)
FY2026 Q25,880 億円+5.8% YoY+5.5% QoQ1,752 億円+6.3% YoY+9.7% QoQ712 億円+14.5% YoY+18.6% QoQ471 億円+25.6% YoY+7.5% QoQ495 億円-42.2% YoY+345.2% QoQ573.6 円+28.2% YoY+8.7% QoQ
FY2026 Q15,558 億円+5.8% YoY+0.6% QoQ1,593 億円+6.9% YoY+2.1% QoQ598 億円+16.8% YoY+42.3% QoQ436 億円+30.5% YoY+68.7% QoQ111 億円黒転 YoY-85.6% QoQ526.4 円+32.9% YoY+69.2% QoQ
FY2025 Q45,479 億円+5.6% YoY-1.3% QoQ1,548 億円+10.8% YoY-3.1% QoQ417 億円+23.6% YoY-32.5% QoQ257 億円+14.9% YoY-36.9% QoQ764 億円-26.3% YoY+74.8% QoQ308.6 円+15.1% YoY-36.5% QoQ
FY2025 Q35,494 億円+8.6% YoY+1.0% QoQ1,580 億円+13.3% YoY-2.0% QoQ611 億円+56.1% YoY+0.5% QoQ403 億円+54.2% YoY+9.8% QoQ432 億円+73.7% YoY-48.3% QoQ481.0 円+56.0% YoY+9.9% QoQ
FY2025 Q25,559 億円+9.5% YoY+5.4% QoQ1,649 億円+12.9% YoY+10.4% QoQ622 億円+33.8% YoY+21.0% QoQ375 億円+15.9% YoY+11.8% QoQ855 億円+25.4% YoY黒転 QoQ447.6 円+16.9% YoY+12.7% QoQ
FY2025 Q15,256 億円+5.3% YoY+0.5% QoQ1,489 億円+5.7% YoY+5.8% QoQ512 億円+1.5% YoY+50.6% QoQ334 億円-6.7% YoY+48.4% QoQ-169 億円赤字縮小 YoY赤転 QoQ395.9 円-6.3% YoY+46.5% QoQ

年次

期間売上高粗利益営業利益純利益FCFEPS (GAAP)
FY2025 FY2.17 兆円+7.2% YoY6,253 億円+10.7% YoY2,158 億円+27.4% YoY1,366 億円+17.5% YoY1,879 億円+10.0% YoY1630.1 円+18.3% YoY
FY2024 FY2.03 兆円+7.0% YoY5,648 億円+7.7% YoY1,694 億円+49.8% YoY1,163 億円+78.5% YoY1,708 億円+25.4% YoY1377.6 円+85.3% YoY
FY2023 FY1.90 兆円+2.5% YoY5,244 億円-9.3% YoY1,131 億円-49.5% YoY651 億円-67.3% YoY1,362 億円-42.7% YoY743.4 円-65.9% YoY
FY2022 FY1.78 兆円5,554 億円2,151 億円1,915 億円2,286 億円2092.0 円

提出書類

10-Q

2026.08.05

水曜

売上・利益とも前年比増、M&Aが成長を牽引。両セグメントでマージン改善も、第2四半期はM&AやSYNLAB損失などで増収増益ながら純現金は減少。通期ガイダンス明示なし。

  • 売上高は$3,731.1Mで前年同期比+5.8%（内訳: 有機成長4.2%、M&A純増1.2%、為替プラス0.4%）。6ヶ月累計でも+5.8%の$7,268.7M。
  • 調整後ではない純利益は$298.7M（+25%増）、希薄化後EPSは$3.64（前年同期は$2.90相当）。6ヶ月累計EPSは$6.99。
  • Dxセグメント売上は$2,900.7M（+5.5%）、セグメント営業利益$522.6M（+8.2%）でマージンは18.0%と50bp改善。BLS売上は$836.2M（+6.5%）、営業利益$142.2M（+15.3%）でマージン17.0%と130bp改善。
  • 営業利益$451.6M（+14.5%）と営業利益率は前年同期比で改善。売上原価率は70.2%（前年70.3%）、SG&A率は15.5%（前年16.4%）といずれも改善。
  • 6ヶ月間でEmpire City LaboratoriesやParkview Health Systems等の買収（合計$528.6M）を実施。また6/28に約$155Mのoutreach検査事業買収契約を締結、第3四半期完了予定。

背景・要因

  • Dxは有機成長3.6%とM&A純増1.9%で+5.5%。件数は有機+1.8%、価格/構成比は+2.5%。
  • BLSはCentral Laboratoryの有機成長6.2%と為替1.8%が増収に寄与した一方、ED(早期開発)の戦略的行動が1.4%押し下げ。
  • セグメントマージン改善は有機成長とオペレーション効率が主因。
  • 前年同期比のOther, net損失縮小（$32.7M→$3.5M）が税引前利益を押し上げ。6ヶ月ではSYNLAB投資のEquity method loss拡大がマイナス要因。
  • 為替換算調整は第2四半期に$39.1Mの損失（前年同期は+$156.6M）と大きな逆風。純現金は$390.5M減少し$141.8Mに。

リスク・懸念

  • OBBBA（2025年7月制定）によるメディケイド等の規制・連邦資金変更で、将来保険カバー減少に伴い診断検査利用率低下の可能性があると認識（当面は重大な影響なしと評価）。
  • SYNLAB投資に伴う持分法損失の拡大（6ヶ月間で$11.3M）が収益を圧迫。
  • 利息費用が平均負債残高の増加で前年比+2.7%増。2026 Term Loan$750MやARファシリティ借入の拡大で変動金利エクスポージャー増。
  • TxMedicaidの最高価格規制関連の訴訟（Texas最高裁で一審勝訴が復活）や、AMCA事件などの多数の訴訟・集団訴訟が継続。
  • OBBBA等を含むヘルスケア規制・償還制度の変化、第三者ペイヤー方針の悪化の可能性。

原文

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8-K

2026.07.30

木曜

売上・EPS共に市場予想上回る力強い四半期、通期ガイダンスを上方修正（売上成長率+30bps、調整後EPS中央値+$0.30）

  • 売上高 $3.73B（前年比+5.8%）、Diagnostics Laboratories +5.5%、Biopharma Laboratory Services +6.5%
  • 希薄化後EPS $3.64（前年比+28.5%）、調整後EPS $4.99（同+14.9%）
  • 調整後営業利益率 15.8%（前年比+70bps改善）、Diagnostics 18.0%（+50bps）、Biopharma 17.0%（+130bps）
  • フリーキャッシュフロー $313.9M（前年$542.7Mから減少、運転資本タイミングと設備投資増による）
  • 自社株買い $353.8M、配当 $58.7M を実行。$1.0Bの自社株買い枠拡大を発表

会社ガイダンス

通期

2026通期（上方修正）：売上高 $14,710M〜$14,827M（成長率5.4%〜6.3%、従来5.0%〜6.1%から+30bps引き上げ）、調整後EPS $18.10〜$18.55（従来$17.70〜$18.35から中央値+$0.30引き上げ）、フリーキャッシュフロー $1,240M〜$1,360M（据え置き）。Diagnostics Laboratories成長率5.3%〜6.0%、Biopharma Laboratory Services成長率5.5%〜6.5%。為替影響はEnterprise全体で0.4%、Biopharmaで1.5%織り込み済み。

背景・要因

  • Diagnostics Laboratories：有機リクエスト数量+1.8%、価格/ミックス+1.8%、買収（ネット）が+1.9%寄与
  • Biopharma Laboratory Services：有機成長+6.2%（Central Labs+9.8%）、ただしEarly Developmentは-1.4%減。為替が+1.8%寄与
  • 買収（Parkview Health / Tribal Diagnostics）とLaunchPadコスト最適化が収益性改善に寄与
  • 営業利益改善は有機的成長とオペレーショナル効率化（特にEarly Developmentでの戦略的アクション）が牽引

リスク・懸念

  • 為替変動リスク（通期ガイダンスでは6月末レート前提、Biopharmaに1.5%の為替影響）
  • グローバル経済・市況の不確実性、規制変更（医療保険制度改革等）
  • 競争激化、サプライチェーン・人件費・インフレ圧力

原文

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10-Q

2026.05.04

月曜

売上・利益ともに堅調成長、Dx・BLS両セグメントで改善。ガイダンスは未公表も基礎的な事業トレンドは良好

  • 2026年第1四半期売上高は35億3,760万ドル（前年同期比+5.8%）。内訳は有機成長3.1%、買収効果1.4%、為替変動1.3%。
  • Dx（診断）セグメント売上高27億6,210万ドル（+5.0%）。数量2.5%増、価格/ミックス2.6%増。有機数量は1.1%増（悪天候影響含む）。
  • BLS（バイオファーマ研究所サービス）セグメント売上高7億8,060万ドル（+8.2%）。有機成長3.7%、為替変動5.5%。
  • GAAPベース営業利益3億8,080万ドル（+16.8%）。希薄化後EPS 3.35ドル（前年2.52ドル）。
  • 営業CFは1億9,150万ドル（前年1,850万ドル）と大幅改善。設備投資は売上高の3.4%（1億2,100万ドル）。

背景・要因

  • Dxセグメントは有機的な価格/ミックス改善（+1.8%）と買収効果（+2.0%）が成長を牽引。数量面では悪天候の逆風があったものの全体として堅調。
  • BLSセグメントはCentral Laboratory事業の成長が利益率改善に貢献。為替変動（特にスイスフラン）が5.5%のプラス寄与。
  • 営業利益率はDxが16.6%（前年16.3%）、BLSが15.5%（前年14.8%）といずれも改善。コスト効率改善と売上成長が寄与。
  • 実効税率が13.1%（前年22.6%）と大幅低下。在外法人の税再編に伴うディスクリートベネフィットが主因。
  • 2026年3月に7.5億ドルのタームローン（2026 Term Loan）を調達。短期的な債務返済と一般法人用途に充当見込み。

リスク・懸念

  • OBBBA（One Big Beautiful Bill Act、2025年7月米国成立）によるMedicaidやAffordable Care Actの変更が診断サービス利用減少につながる可能性。ただし現時点では重要な影響はないと判断。
  • Texas Medicaidのbest price訴訟：テキサス州最高裁で審理中。第1四半期は新たな進展なし。
  • AMCAデータ漏洩に関連するクラスアクションは2026年3月2日に和解合意（裁判所承認待ち）。Meta Pixel関連訴訟も同年4月2日に和解合意（裁判所承認待ち）。
  • Ravgen特許侵害訴訟で272百万ドルの陪審評決＋懲罰的賠償。上訴中だが最終結果は不透明。
  • 約14.3%の売上が外貨建て。為替変動（特にカナダドル、スイスフラン、ユーロ、英ポンド）が収益と利益に影響を与え続けている。

原文

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8-K

2026.04.30

木曜

売上5.8%増・調整後EPS10.6%増と好調、通期ガイダンスを上方修正——両セグメント成長が牽引し、設備投資・買収も継続

  • 2026年第1四半期売上高は35.4億ドル（前年比+5.8%）。有機的成長3.1%、買収効果1.4%、為替影響1.3%。
  • 希薄化後EPSは3.35ドル（前年2.52ドル、+32.8%）。調整後EPSは4.25ドル（前年3.84ドル、+10.6%）。
  • Diagnostics Laboratories部門：売上27.6億ドル（+5.0%）、調整後営業利益率16.6%（前年16.3%から30bps改善）。
  • Biopharma Laboratory Services部門：売上7.81億ドル（+8.2%）、調整後営業利益率15.5%（前年14.8%から60bps改善）。Central Labsが牽引。
  • フリーキャッシュフローは7,050万ドル（前年は▲1億750万ドルから大幅改善）。営業キャッシュフロー1億9,150万ドル。

会社ガイダンス

通期

2026年通期：企業全体の売上成長率5.0〜6.1%（従来4.7〜6.0%から引き上げ、レンジ中央値で+20bps）。Diagnostics売上成長5.1〜5.9%、Biopharma売上成長3.8〜5.4%。調整後EPSは17.70〜18.35ドル（従来17.55〜18.25ドルから中央値で+0.13ドル、中点18.03ドル）。フリーキャッシュフローは12.4〜13.6億ドルを据え置き。為替影響はエンタープライズ全体で0.4%、Biopharmaで1.5%を想定。

背景・要因

  • Diagnostics部門はレクエストボリューム+2.5%（有機+1.1%）、価格/ミックス+2.6%（有機+1.8%）で成長。悪天候の影響もあったが有機成長が寄与。
  • Biopharma部門はCentral Labsが11.3%増、Early Developmentは0.6%増。為替が+5.5%寄与。
  • 調整後営業利益率は両セグメントとも改善。全社ベースで14.4%（前年14.0%）。

リスク・懸念

  • 悪天候による検査ボリュームへの影響（第1四半期に発生）
  • グローバルな経済・市場環境の不透明感
  • 為替変動リスク（Biopharma部門で1.5%のマイナス影響を想定）
  • 競争激化、規制変更、IT・データセキュリティリスクなど

原文

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