最新: 8-K · 2026-03-05

クローガー

The Kroger Co.

米国最大級の食品スーパーマーケットチェーン。Walmart に次ぐ食品小売 2 位で、Kroger 名のほか Ralphs / Fred Meyer 等のブランドを展開する。

KR生活必需品公式 IR

次回決算予定

2026.06.18 · 木曜

コンセンサス予想

売上予想: 7.37 兆円
EPS 予想 (調整後): 258.4 円

売上構成

2025-12-12 発表

売上構成比前年比

小売事業5.24 兆円99.1%+1.8%
その他事業454 億円0.9%-56.5%

指標推移

USDも表示

直近 6 四半期

売上

兆円

EPS (GAAP)

円

営業利益

億円

フリーキャッシュフロー

億円

財務指標

四半期

QoQ も表示

期間	売上高	粗利益	営業利益	純利益	FCF	EPS (GAAP)
FY2026 Q3	5.28 兆円+0.7% YoY-0.2% QoQ	—	-2,404 億円赤転 YoY赤転 QoQ	-2,059 億円赤転 YoY赤転 QoQ	—	-315.1 円赤転 YoY赤転 QoQ
FY2026 Q2	5.03 兆円+0.1% YoY+0.9% QoQ	—	1,278 億円+5.9% YoY+4.2% QoQ	902 億円+30.7% YoY-1.5% QoQ	—	134.8 円+42.2% YoY+8.3% QoQ
FY2025 Q3	5.25 兆円-1.0% YoY-0.8% QoQ	—	1,292 億円-9.2% YoY+1.6% QoQ	964 億円-4.3% YoY+32.6% QoQ	-44 億円赤字縮小 YoY	131.0 円-4.5% YoY+31.2% QoQ
FY2025 Q2	5.02 兆円+0.2% YoY-0.1% QoQ	—	1,207 億円黒転 YoY-10.6% QoQ	690 億円黒転 YoY-27.9% QoQ	—	94.8 円黒転 YoY-27.3% QoQ
FY2024 Q3	5.21 兆円-0.7% YoY+0.3% QoQ	—	1,400 億円+8.4% YoY黒転 QoQ	992 億円+62.3% YoY黒転 QoQ	-689 億円	135.1 円+60.0% YoY黒転 QoQ
FY2024 Q2	4.88 兆円-2.3% YoY-1.0% QoQ	—	-691 億円赤転 YoY赤転 QoQ	-260 億円赤転 YoY赤転 QoQ	—	-36.1 円赤転 YoY赤転 QoQ

年次

期間	売上高	粗利益	営業利益	純利益	FCF	EPS (GAAP)
FY2026 FY	23.55 兆円+0.4% YoY	—	3,015 億円-50.9% YoY	1,621 億円-61.9% YoY	5,512 億円+94.5% YoY	245.6 円-58.0% YoY
FY2025 FY	23.47 兆円-1.9% YoY	—	6,139 億円+24.3% YoY	4,251 億円+23.2% YoY	2,834 億円-38.4% YoY	585.4 円+24.0% YoY
FY2024 FY	23.93 兆円+1.2% YoY	—	4,938 億円-25.0% YoY	3,452 億円-3.6% YoY	4,600 億円+103.1% YoY	472.1 円-3.3% YoY
FY2023 FY	22.12 兆円	—	6,155 億円	3,348 億円	2,118 億円	456.5 円

提出書類

8-K

2026.03.05

木曜

4QはID売上+2.4%で着地、通期調整後EPS$4.85と増益達成。2026年度ガイダンスはID売上+1-2%、調整後EPS$5.10-5.30と堅調見通し

【4Q】ID売上（燃料除く）2.4%増、総売上$34.7B（前年$34.3B）。営業利益$1,246M、EPS$1.35
【4Q】調整後EPSは$1.28（前年$1.14）、調整後FIFO営業利益$1,206M（前年$1,174M）と増益
【通期】ID売上2.9%増、総売上$147.6B。営業利益$1.9B（自動化フルフィルメントネットワークの減損$2.5Bを計上）、調整後EPS$4.85（前年$4.47）
【通期】調整後FIFO営業利益$4.9B（前年$4.7B）、調整後フリーキャッシュフロー$3.9B。eコマース売上$16B超、調整後eコマース売上20%増
【株主還元】$7.5B自社株買いプログラム完了。新たに$2Bの自社株買い枠を取締役会が承認。ネット総負債/調整後EBITDA比率1.76倍（目標2.30-2.50倍）

会社ガイダンス

通期

2026年度（FY2026）ガイダンス：ID売上（燃料除く）+1.0%〜2.0%（IRAによる約130bpの逆風含む）、調整後FIFO営業利益$5.0B〜$5.2B、調整後EPS $5.10〜$5.30、調整後フリーキャッシュフロー$2.7B〜$2.9B、設備投資$3.8B〜$4.0B、実効税率23%。eコマースの収益化・調達効率・生産性向上が成長を下支えする見通し。

背景・要因

粗利率改善：ソーシング改善、サプライチェーンコスト低下、シュリンク改善、減価償却減少が寄与。価格投資と薬局売上構成比増が一部相殺
OG&A率上昇（+21bp）：前年の不動産売却益の反動と人件費投資が主因。インセンティブ報酬減少と生産性改善で一部相殺
通期粗利率+44bp（FIFOベース）：Kroger Specialty Pharmacy売却、ソーシング改善、シュリンク低減が寄与
eコマース戦略見直し完了：2026年に$400Mの営業利益改善を見込む

リスク・懸念

労働交渉・ストライキの可能性
インフレ・デフレ・関税変更・地政学リスク（戦争・社会不安）
競争の激化（価格・プロモーション）
薬局事業における第三者支払い維持・PBM業界の統合
多事業主年金制度の変更、サイバー攻撃・個人情報漏洩リスク

原文

SEC EDGAR Google翻訳 .txt

10-Q

2025.12.12

金曜

フルフィルメントネットワークの減損でGAAPベースは大幅赤字も、調整後EPSは前年比+7%と好調。eCommerce収益性改善へ構造改革を推進中

売上高は前年比+0.7%の338.59億ドル。燃料除く売上は+1.3%、既存店売上（燃料・調整項目除く）は+2.6%と堅調。
GAAPベースの営業損失は15.41億ドル（前年は営業利益8.28億ドル）。これは25.85億ドルのフルフィルメントネットワーク減損・関連費用が主因。
調整後FIFO営業利益は10.89億ドル（前年比+7.1%）。調整後EPSは1.05ドル（前年比+7.1%）。eCommerceと薬局が成長を牽引。
eCommerce売上は前年比+17%増と好調。一方で3つの自動化フルフィルメント施設閉鎖を決定し、約350百万ドルのOcadoへの終了金支払いを見込む。
営業キャッシュフローは46.58億ドル（前年比+6.1%）。第3四半期までに株主還元として自社株買い16.07億ドル、配当6.59億ドルを実施。

会社ガイダンス

通期

通期の具体的な数値ガイダンスは開示されていない。ただし経営陣は「2026年にeCommerce事業の収益化」を目指す方針を表明。長期的な株主総利回り目標は年率8～11%。ネット総債務/調整後EBITDAレシオ目標レンジは2.30～2.50倍。

背景・要因

売上増加要因：薬局とeCommerceの好調、1アイテムあたり支出額の増加。燃料ガロン販売は4.8%減少。
粗利率改善要因：Kroger Specialty Pharmacy事業売却の影響、Our Brands（プライベートブランド）の好調、シュリンク（ロス）減少、サプライチェーンコスト削減。
LIFO負担増加：第3四半期のLIFO費用は44百万ドル（前年4百万ドル）。2025年の製品コストインフレ見通し上昇が原因。
OG&A増加要因：医療費増加、従業員への計画投資、多事業主年金への加速拠出（24百万ドル）。

リスク・懸念

アルバーツンズとの合併解消を巡る訴訟。Albertsonsは6億ドルの解約金等を請求、Krogerは支払い義務なしと主張し反訴中。
オピオイド訴訟の和解負担。和解金の総額は最大約14.13億ドルで、複数年にわたり支払い中。
労働争議リスク。第1四半期にコロラド州で発生した労働争議の影響が継続。約60店舗の閉店計画を実施。
フルフィルメントネットワーク戦略の見直しに伴うリスク。追加の減損や閉鎖コストが生じる可能性。

原文

SEC EDGAR Google翻訳 .txt

次回決算予定リンク

最新四半期リンク

売上構成リンク

指標推移リンク

財務指標リンク

提出書類リンク

次回決算予定

最新四半期

売上構成

指標推移

財務指標

提出書類