最新: 8-K · 2026-02-10

コカ・コーラ

KO生活必需品· CIK 0000021344

次回決算予定

via FMP

2026.04.28 · 火曜

コンセンサス予想

売上予想: $12.24B
EPS 予想 (調整後): $0.81

最新四半期

FY2025 Q4· 2026-02-20 発表

売上: $11.82B
売上 YoY: +2.4%
EPS (GAAP): $0.53
EPS YoY: +3.9%

指標推移

JPYも表示

直近 6 四半期

売上

EPS (GAAP)

営業利益

フリーキャッシュフロー

財務指標

via FMP

四半期

期間	売上高	粗利益	営業利益	純利益	FCF	EPS (GAAP)
FY2025 Q4	$11.82B+2.4% YoY	$7.10B+2.4% YoY	$1.84B-32.0% YoY	$2.27B+3.5% YoY	$2.87B-8.7% YoY	$0.53
FY2025 Q3	$12.46B+5.1% YoY	$7.66B+6.5% YoY	$3.98B+58.6% YoY	$3.70B+29.8% YoY	$4.56B+364.1% YoY	$0.86
FY2025 Q2	$12.54B+1.4% YoY	$7.82B+3.6% YoY	$4.28B+62.6% YoY	$3.81B+58.0% YoY	$3.37B+6.5% YoY	$0.89
FY2025 Q1	$11.13B-1.5% YoY	$6.97B-1.4% YoY	$3.66B+70.9% YoY	$3.33B+4.8% YoY	-$5.51B-3588.0% YoY	$0.77
FY2024 Q4	$11.54B+6.4% YoY	$6.93B+11.5% YoY	$2.71B+19.2% YoY	$2.19B+11.3% YoY	$3.15B+73.1% YoY	$0.51
FY2024 Q3	$11.85B-0.8% YoY	$7.19B-1.5% YoY	$2.51B-23.2% YoY	$2.85B-7.7% YoY	-$1.73B-144.1% YoY	$0.66

年次

期間	売上高	粗利益	営業利益	純利益	FCF	EPS (GAAP)
FY2025 FY	$47.94B+1.9% YoY	$29.54B+2.8% YoY	$13.76B+37.7% YoY	$13.11B+23.3% YoY	$5.30B+11.7% YoY	$3.05
FY2024 FY	$47.06B+2.9% YoY	$28.74B+5.5% YoY	$9.99B-11.7% YoY	$10.63B-0.8% YoY	$4.74B-51.4% YoY	$2.47
FY2023 FY	$45.75B+6.4% YoY	$27.23B+8.9% YoY	$11.31B+3.7% YoY	$10.71B+12.3% YoY	$9.75B+2.2% YoY	$2.48
FY2022 FY	$43.00B+11.3% YoY	$25.00B+7.3% YoY	$10.91B+5.8% YoY	$9.54B-2.3% YoY	$9.53B-15.3% YoY	$2.20
FY2021 FY	$38.66B	$23.30B	$10.31B	$9.77B	$11.26B	$2.26

提出書類

8-K

2026.02.10 · 火曜

2025年通期は有機売上5%成長、価格値上げが牽引。BODYARMORの大型減損が一時的なマイナス、2026年は緩やかな成長を見込む

2025年通期：有機売上(非GAAP) 5%成長、価格/ミックス +4%で牽引。報告ベース売上2%成長（為替逆風-2ポイント）
2025年通期EPS：$3.04（報告ベース +23%）、調整済みEPS $3.00（非GAAP +4%）。為替逆風-5ポイントの影響
2025年通期営業利益率：28.7%（報告ベース、前年21.2%）。調整済み営業利率31.2%（前年30.0%、+121bp）。BODYARMOR減損$960Mが報告ベースを圧迫
2025年通期フリーキャッシュフロー：$5.3B（報告ベース）、fairlife偶発考慮を除くと $11.4B。営業CF $7.4B
2026年見通し：有機売上成長 4～5%、調整済みEPS(非GAAP) +7～8%（前年$3.00比）。フリーキャッシュフロー約$12.2Bを見込む

Guidance · 会社ガイダンス

会社予想

次四半期

2026年第1四半期：為替テイルウインド +2%（現在レート・ヘッジ反映）。2025年Q1比で営業日数が6日多い影響。買収・売却 -1%ヘッドウインド想定。調整済みEPS(非GAAP)にも為替 +2%テイルウインド見込む。

通期

2026年通期：有機売上成長 4～5%。調整済み売上(非GAAP)は為替 +1%テイルウインド、買収・売却 -4%ヘッドウインド（CCBA売却は2026年下半期完了想定、規制承認条件付き）。実効税率(非GAAP) 20.9%。調整済みEPS(非GAAP) $3.00比で +7～8%成長見込む（うち為替 +3%テイルウインド、買収・売却 -1%ヘッドウインド）。フリーキャッシュフロー(非GAAP)は約 $12.2B、営業CF $14.4B-資本支出 $2.2B。

背景・要因

価格値上げ：全年4ポイント（Q4は1ポイント）。市場での価格引き上げにより有機成長を牽引
為替逆風：報告売上-2ポイント、調整済みEPS-5ポイントの影響。現地通貨ベースではより強い成長
BODYARMOR商標の減損：$960M非現金費用（Q4・通期で計上）。投影成長率見直し、競争激化、国際展開計画見直しが原因
コカ・コーラゼロシュガー好調：+14%成長（通期）。全地域で成長するなか、カテゴリーけん引
スポーツドリンク・ウォーター好調：スポーツドリンク +5%（Q4）、ウォーター +2%（通期）。北米・EMEA地域主導

リスク・懸念

為替変動リスク：ドル高が引き続き重荷（現在のレートで2026年-1%ヘッドウインド想定）
地政学的不安定性と経済悪化：地政学的紛争の直接・間接的影響、新興市場での成長困難化の可能性
競争環境激化：特にスポーツドリンク・飲料カテゴリーでの競争集中により、BODYARMORの成長見通し低下
供給チェーン・インプットコスト：商品・原材料・エネルギー・輸送コストの増加リスク。通期でマーケティング支出増加も負荷
IRS税務紛争：継続中の米国内国歳入庁(IRS)との税務訴訟のリスク。潜在的な追加税負債の可能性
M&A・提携リスク：買収事業の統合・実現化困難、提携先の条件悪化（イレギュラー費用化の可能性）
リフランチャイジング（ボトラー再委託化）：資産ライト化推進中だが、インド・ガーナ等での再委託に伴うリスク管理コスト

原文を見る（SEC EDGAR）

10-Q

2025.10.23 · 木曜

売上堅調も為替逆風が利益を圧迫、通期見通しは慎重—IRS訴訟リスク顕在化

Q3売上は前年比5%増の124.6億ドルで価格戦略が奏功、一方で通期（9ヶ月）売上は2%増の361.2億ドルに留まる
営業利益は9ヶ月で64%増（72.8億ドル）だが、前年の大型ライセンス契約（fairlife）マイルストーン支払い完了が下支え
EPS（希薄化後）は9ヶ月で2.51ドル（前年1.95ドル、29%増）だが、約12億ドルのIRS追加税務負債（2007-2009年度）が潜在リスク
為替逆風が営業利益を12%押下げ、特にメキシコペソ・ブラジルレアル・アルゼンチンペソの急騰が影響
2025通期資本支出ガイダンスは約22億ドルで、配当成長と自社株買いを継続予定

Guidance · 会社ガイダンス

会社予想

通期

2025通期実効税率は20.7%を見込む（IRS訴訟の影響を除く）。資本支出は約22億ドル。配当成長と自社株買い（希薄化分相殺）を継続。為替逆風が2025通期の営業利益・営業CF共に悪影響を見込む。

背景・要因

価格・商品ミックスが6%プラス寄与（全営業セグメント共通の値上げ戦略）
為替逆風が3%の売上押下げ、9ヶ月営業利益では12%の悪影響
fairlife買収の最終マイルストーン支払い（61.7億ドルから6.2億ドルへ減額）が他営業費用を削減
濃縮液販売量は9ヶ月でフラット、実トリクスボリューム成長率は1%（日数差の影響）

リスク・懸念

IRS訴訟：2007-2009年度で60億ドル（利息込み）既払い、2010-2024年度の潜在追加納付は約120億ドル、最終判断はアメリカ第11巡回控訴裁判所で未定
為替変動リスク：現在のスポットレートでは2025通期の営業利益・営業CF共に不利な影響を見込む
商品ポートフォリオ課題：新興市場でのスパークリングドリンク販売量が伸び悩み（北米・ラテンアメリカは減量）
原材料費上昇：商品原価が依然高く、粗利率上昇の足かせ
インド・フィリピンのリフランチャイズ影響で、ボトリング投資セグメント売上が9ヶ月で10%減

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