最新: 10-Q  ·  2026-05-01

JPモルガン・チェース

JPMorgan Chase & Co.

米国最大手の総合金融グループ。投資銀行・商業銀行・資産運用・カード事業を全方位で展開する。

JPM金融公式 IR

次回決算予定

2026.07.13 · 月曜

コンセンサス予想

売上予想
7.92 兆円
EPS 予想 (調整後)
877.6 円

最新四半期

FY2026 Q1· 2026-05-01 発表
売上
11.53 兆円
売上 YoY
+6.9%

前年同期比

売上 QoQ
+5.8%

前期比

EPS (GAAP)
930.0 円
EPS YoY
+17.2%

前年同期比

EPS QoQ
+28.0%

前期比

売上構成

2026-05-01 発表

売上構成比前年比
  • CIB (法人・投資銀行)3.66 兆円47.4%+18.9%
  • CCB (消費者・コミュニティバンキング)3.06 兆円39.7%+6.9%
  • アセット・ウェルス・マネジメント9,979 億円12.9%+11.2%

指標推移

直近 6 四半期

売上

兆円

売上推移の折れ線チャート11.3010.9310.5524Q425Q125Q225Q325Q426Q111.53

EPS (GAAP)

円

EPS (GAAP)推移の折れ線チャート890.6825.0759.424Q425Q125Q225Q325Q426Q1930.0

営業利益

兆円

営業利益推移の折れ線チャート3.102.932.7624Q425Q125Q225Q325Q426Q13.21

フリーキャッシュフロー

億円

データ不足

財務指標

四半期

期間売上高粗利益営業利益純利益FCFEPS (GAAP)
FY2026 Q111.53 兆円+6.9% YoY+5.8% QoQ7.80 兆円+10.0% YoY+8.8% QoQ3.21 兆円+11.3% YoY+19.3% QoQ2.58 兆円+12.6% YoY+26.6% QoQ—930.0 円+17.2% YoY+28.0% QoQ
FY2025 Q410.67 兆円+3.9% YoY-3.2% QoQ7.02 兆円+7.1% YoY-1.4% QoQ2.63 兆円-1.2% YoY-8.4% QoQ2.00 兆円-7.0% YoY-9.5% QoQ—711.3 円-3.7% YoY-8.5% QoQ
FY2025 Q311.04 兆円+3.2% YoY+2.8% QoQ7.13 兆円+8.8% YoY+3.4% QoQ2.88 兆円+10.4% YoY+2.5% QoQ2.21 兆円+11.6% YoY-4.0% QoQ—778.2 円+16.0% YoY-3.2% QoQ
FY2025 Q210.32 兆円-7.9% YoY+1.5% QoQ6.63 兆円-10.5% YoY-0.9% QoQ2.70 兆円-22.0% YoY-0.7% QoQ2.21 兆円-17.4% YoY+2.3% QoQ—773.4 円-14.4% YoY+3.4% QoQ
FY2025 Q110.79 兆円+3.9% YoY+2.8% QoQ7.09 兆円+8.1% YoY+5.9% QoQ2.88 兆円+6.4% YoY+5.9% QoQ2.29 兆円+9.1% YoY+4.6% QoQ—793.8 円+14.2% YoY+5.2% QoQ
FY2024 Q410.27 兆円+8.2% YoY-3.8% QoQ6.56 兆円+10.9% YoY+0.3% QoQ2.66 兆円+53.4% YoY+2.3% QoQ2.15 兆円+50.5% YoY+8.6% QoQ—738.9 円+58.0% YoY+10.3% QoQ

年次

期間売上高粗利益営業利益純利益FCFEPS (GAAP)
FY2025 FY42.97 兆円+0.5% YoY27.97 兆円+2.8% YoY11.13 兆円-3.3% YoY8.74 兆円-2.4% YoY—3068.9 円+1.4% YoY
FY2024 FY42.75 兆円+16.5% YoY27.22 兆円+12.3% YoY11.51 兆円+21.9% YoY8.96 兆円+18.0% YoY—3027.5 円+21.7% YoY
FY2023 FY36.70 兆円+54.7% YoY24.24 兆円+22.9% YoY9.44 兆円+33.5% YoY7.60 兆円+31.5% YoY—2487.9 円+34.2% YoY
FY2022 FY23.65 兆円+21.7% YoY19.66 兆円-1.7% YoY7.05 兆円-22.5% YoY5.76 兆円-22.1% YoY—1847.2 円-21.4% YoY
FY2021 FY14.64 兆円15.07 兆円6.85 兆円5.56 兆円8.99 兆円1771.2 円

提出書類

10-Q

2026.05.01

金曜

JPM Q1 2026 決算は好調で、利益が13%増加。しかし利用可能な流動性は若干減少し、資本要件の提案は課題

  • Q1 2026 純利益は16.5 billion ドル、前年同期比13%増加。希薄化EPS は5.94ドル（前年同期比17%増）
  • 営業収益は49.8 billion ドル、前年同期比10%増。純利息収入は25.4 billion ドルで9%増加し、非利息収入は24.5 billion ドルで11%増加
  • ROE は19%、ROTCE は23%に上昇。有形簿価1株当たり（TBVPS）は8%増加して108.87ドル
  • 信用損失引当金のための引当金は2.5 billion ドル、前年同期比24%減少。貸出金は1.5 trillion ドル、預金は2.7 trillion ドルで安定的に増加
  • U.S. Basel III 再提案の影響により、必要な CET1 資本が約6%増加する見込み。流動性カバレッジ比（LCR）は平均112%で継続的に堅調

会社ガイダンス

通期

2026年通期：純利息収入は約103 billion ドル（Markets を除くと約95 billion ドル）、調整済み経費は約105 billion ドルを見込む。カード・サービスの純チャージオフ率は約3.4%。市場条件に依存。

背景・要因

  • 市場活動の強化と投資銀行手数料の増加（28%）。CIB の投資銀行手数料は2.9 billion ドル、前年同期比28%増加
  • 資産管理手数料が17%増加し、5.5 billion ドルに。より高い平均市場水準と純流入に支えられた
  • Markets（固定収入・株式）の純収入が20%増加して11.6 billion ドル。クライアント主導の市場取引が活発
  • Apple Card 取引への関連費用。2.2 billion ドルの資本配分が発表された
  • 為替変動と金利の低下による影響。除く Markets の NII は3%増加に留まった

リスク・懸念

  • U.S. Basel III 再提案では、必要 CET1 資本が現在のルール下での2028年1月1日の要件と比較して約4%増加する見込み
  • 地政学的リスクと経済不確実性。マクロ経済シナリオに追加の重みが置かれ、逆シナリオが組み込まれている
  • 信用損失引当金の見積りに対する信用市場の影響。卸売ポートフォリオの指摘露出が5.1 billion ドル増加した
  • 金利低下リスク。利益感応度分析では、金利が100bps 低下した場合、12ヶ月の利益が2.2 billion ドル低下する見込み
  • 規制資本要件の厳格化に伴うコンプライアンスコスト。MREL 要件と eSLR バッファー要件を満たす必要がある

原文

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8-K

2026.04.14

火曜

JPMorgan Chaseは2026年第1四半期に好調な決算を達成。純利益16.5億ドル、全事業セグメントで成長を牽引。ただし規制資本提案への懸念は残存

  • 1Q26純利益16.5億ドル、前年比13%増。1株あたり利益5.94ドル
  • 売上50.5億ドル（管理ベース）、前年比10%増。純金利収益25.5億ドル（+9%）、非金利収益25.1億ドル（+11%）
  • CIB売上23.4億ドル（+19%）、IB手数料28%増、Markets収益11.6億ドルで過去最高。固定収益市場+21%、株式市場+17%
  • CCB売上19.6億ドル（+7%）、新規チェック口座開設45万以上、自己投資ネット流入が過去最高。Card Services中心にクレジットカード利用額9%増
  • AWM運用資産4.8兆ドル（+16%）、顧客資産7.1兆ドル（+18%）。純利益1.8億ドル（+12%）。長期AUM純流入540億ドル

背景・要因

  • CIB Markets事業の強い活動：固定収益市場（コモディティ、クレジット、通貨新興市場、証券化商品で好調）、株式市場（顧客活動増加）
  • IB手数役の堅調な伸び：M&Aアドバイザリー業務と株式引受（ECM）の活性化
  • Card Services利用残高の増加：リボルビング残高の上昇がNII（純金利収益）を押上げ
  • AWM資産規模の拡大：市況高騰（higher market levels）とネット流入併効で運用資産16%増
  • 預金残高の増加：全事業セグメントで預金残高伸長（firmwide平均預金7%YoY増、1%QoQ増）
  • 人員採用・報酬費用の増加：フロント部門従業員数増加、投資銀行やプライベートバンキングアドバイザーチームの拡大

リスク・懸念

  • 規制資本提案に関する懸念：Dimonは『2023年提案の最悪の帰結は緩和されたが、なお対応が必要な側面がある』と指摘。銀行セクター全体の資本配分に悪影響のリスク
  • 複雑な地政学的・経済的リスク：地政学的紧張・戦争、エネルギー価格変動、貿易不確実性、大規模な世界的財政赤字、資産価格の高騰
  • 金利低下による逆風：Net interest income excluding Markets は+3%に留まり、低金利環境がNII成長を鈍化させている
  • クレジット・コスト上昇の可能性：Wholesale（法人融資）で$327M net reserve build、Consumer（消費者金融）も前年比で$145M純解放だが、信用品質の変化が反映される可能性
  • 事業拡大に伴う費用圧力：Noninterest expense が14%増加し、給与補償、流通手数料、マーケティング、リース減価償却が上昇

原文

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10-Q

2025.11.04

火曜

9月決算は好調も、与信引当金の増加とガイダンスの慎重さが圧迫――純利益は前年同期比12%増の144億ドル

  • 9月通期（9ヶ月）純利益440億ドル、前年同期比1%減。3Qは144億ドル（+12%）と加速。
  • 総経営費用（7月-9月）242億ドル（+8%YoY）。補償費などコスト圧力継続も、オーバーヘッド比率52%で管理。
  • 純利息収入704億ドル（+2%、9M通期）。NII excluding Markets では減速（-1%）。Markets が回復をけん引し、Principal Transactions 219億ドル（+12%）。
  • 与信引当金（Provision）95.6億ドル（+19%, 9M）。消費者向け・社債デリバティブのリスク増で、貸倒リスク管理を強化。
  • CET1資本比率14.8%（9月末）、前期比100bp低下。総資本比率17.7%。規制資本比率は堅調だが、自社株買い23.4億ドルなど資本活用で比率低下。

会社ガイダンス

次四半期

当該期間（Q4 2025）への明示的な業績見通しは本文に記載されていません。

通期

通期（2025年）の具体的な売上・EPS目標等は開示されていません。ただし、マネジメントは「市場環境の不確実性」を理由に慎重なスタンスを維持。設備投資やコスト構造については短期的な詳細ガイダンスなし。

背景・要因

  • Trading Revenue急伸（+12% 9M）――Principal Transactions 219億ドル（+12%）が寄与。Fixed Income Markets が17.2億ドル（+14%）に上昇。
  • Investment Banking Fees +11%（9M: 72.9億ドル）。Global IB wallet share 8.7%（YTD、#1）で、市場活況の恩恵。
  • Assets under Management 46.0兆ドル（+18% YoY）。市場上昇とネット資金流入が同時進行。
  • Noninterest Expense +4%（9M）。Technology/Communications コスト（+11%）と Professional Services（+12%）が加速。
  • 為替（FX）ヘッジコスト。有価証券評価益 2.3億ドル（9M）も限定的。

リスク・懸念

  • Wholesale credit deterioration――Nonaccrual loans 557.1億ドル（+33% YoY, 9M通期）。Criticized loans 増加。
  • Deposit composition shift――Average deposits 25.3兆ドル（+6% YoY）だが、Interest expense on deposits 341億ドル（+13% YoY）で、コスト侵食。
  • CET1 capital ratio の低下（14.8% vs. 15.7% 前期末）。将来の規制資本要件や景気悪化シナリオへの緩衝が縮小。
  • Market volatility と流動性リスク――Trading assets 9.5兆ドル（+49%）。デリバティブ保有増でCVA/FVA変動リスク拡大。
  • 消費者信用悪化の兆候――Card Services 30+ day delinquency ratio 2.14%（+4bp YoY）。Auto net charge-off rate 0.46%。

原文

SEC EDGARGoogle翻訳.txt