最新: 10-Q  ·  2026-08-06

JPモルガン・チェース

JPMorgan Chase & Co.

米国最大手の総合金融グループ。投資銀行・商業銀行・資産運用・カード事業を全方位で展開する。

JPM金融公式 IR

次回決算予定

2026.10.13 · 火曜

コンセンサス予想

売上予想
7.93 兆円
EPS 予想 (調整後)
908.2 円

最新四半期

FY2026 Q2· 2026-08-06 発表
売上
13.01 兆円
売上 YoY
+17.9%

前年同期比

売上 QoQ
+11.9%

前期比

EPS (GAAP)
1215.3 円
EPS YoY
+46.9%

前年同期比

EPS QoQ
+29.6%

前期比

売上構成

2026-08-06 発表

売上構成比前年比
  • CIB3.92 兆円47.8%+27.2%
  • CCB3.20 兆円39.0%+7.6%
  • Asset & Wealth Management1.08 兆円13.2%+18.9%

指標推移

直近 6 四半期

売上

兆円

売上推移の折れ線チャート12.5911.8911.1925Q125Q225Q325Q426Q126Q213.01

EPS (GAAP)

円

EPS (GAAP)推移の折れ線チャート1124.6973.4822.225Q125Q225Q325Q426Q126Q21215.3

営業利益

兆円

営業利益推移の折れ線チャート4.033.523.0125Q125Q225Q325Q426Q126Q24.34

フリーキャッシュフロー

億円

データ不足

財務指標

四半期

期間売上高粗利益営業利益純利益FCFEPS (GAAP)
FY2026 Q213.01 兆円+17.9% YoY+11.9% QoQ9.05 兆円+27.7% YoY+15.1% QoQ4.34 兆円+50.5% YoY+34.4% QoQ3.34 兆円+41.2% YoY+28.3% QoQ—1215.3 円+46.9% YoY+29.6% QoQ
FY2026 Q111.53 兆円+6.9% YoY+5.8% QoQ7.80 兆円+10.0% YoY+8.8% QoQ3.21 兆円+11.3% YoY+19.3% QoQ2.58 兆円+12.6% YoY+26.6% QoQ—930.0 円+17.2% YoY+28.0% QoQ
FY2025 Q410.67 兆円+3.9% YoY-3.2% QoQ7.02 兆円+7.1% YoY-1.4% QoQ2.63 兆円-1.2% YoY-8.4% QoQ2.00 兆円-7.0% YoY-9.5% QoQ—711.3 円-3.7% YoY-8.5% QoQ
FY2025 Q311.04 兆円+3.2% YoY+2.8% QoQ7.13 兆円+8.8% YoY+3.4% QoQ2.88 兆円+10.4% YoY+2.5% QoQ2.21 兆円+11.6% YoY-4.0% QoQ—778.2 円+16.0% YoY-3.2% QoQ
FY2025 Q211.04 兆円-7.9% YoY+1.5% QoQ7.09 兆円-10.5% YoY-0.9% QoQ2.89 兆円-22.0% YoY-0.7% QoQ2.37 兆円-17.4% YoY+2.3% QoQ—827.0 円-14.4% YoY+3.4% QoQ
FY2025 Q110.79 兆円+3.9% YoY+2.8% QoQ7.09 兆円+8.1% YoY+5.9% QoQ2.88 兆円+6.4% YoY+5.9% QoQ2.29 兆円+9.1% YoY+4.6% QoQ—793.8 円+14.2% YoY+5.2% QoQ

年次

期間売上高粗利益営業利益純利益FCFEPS (GAAP)
FY2025 FY42.97 兆円+0.5% YoY27.97 兆円+2.8% YoY11.13 兆円-3.3% YoY8.74 兆円-2.4% YoY—3068.9 円+1.4% YoY
FY2024 FY42.75 兆円+16.5% YoY27.22 兆円+12.3% YoY11.51 兆円+21.9% YoY8.96 兆円+18.0% YoY—3027.5 円+21.7% YoY
FY2023 FY36.70 兆円+54.7% YoY24.24 兆円+22.9% YoY9.44 兆円+33.5% YoY7.60 兆円+31.5% YoY—2487.9 円+34.2% YoY
FY2022 FY23.65 兆円+21.7% YoY19.66 兆円-1.7% YoY7.05 兆円-22.5% YoY5.76 兆円-22.1% YoY—1847.2 円-21.4% YoY
FY2021 FY14.64 兆円15.07 兆円6.85 兆円5.56 兆円8.99 兆円1771.2 円

提出書類

10-Q

2026.08.06

木曜

JPMorgan、第2四半期純利益41%増の過去最高水準。投資銀行手数料・Markets収益・Visa株式交換の一時益が寄与し、EPSは7.70ドルに急伸

  • 第2四半期の総収入は573.5億ドル（前年比28%増）、うち非金利収入が47%増の318.4億ドル。純利益は211.6億ドル（前年比41%増）で希薄化後EPSは7.70ドル。
  • 営業費用（noninterest expense）は273.2億ドル（前年比15%増）。報酬費用やマーケティング費の増加が主因。
  • Pre-provision profit（税引前・与信費用前利益）は300.3億ドル（前年比42%増）に拡大。
  • CIB部門の純利益は96.8億ドル（前年比46%増）、投資銀行手数料は30%増の32.8億ドル。Markets収益は35%増の120.8億ドル（うち株式市場は86%増）。
  • AWM部門の純利益は19.6億ドル（前年比33%増）、運用資産（AUM）は5.1兆ドル（18%増）。
  • CET1資本比率（Standardized）は14.2%（前年末14.6%）、ROTCEは29%、簿価純資産は133.01ドル/株。

背景・要因

  • 他項目収入（Other income）が75.5億ドル（前年比6.4倍、前年比約200%増）へ急増。うちVisa株式交換による初期益45.1億ドルと特定株式投資の利益10.3億ドルが寄与。
  • 投資銀行手数料が前年比30%増の32.8億ドル。アドバイザリー20%増、株式引受78%増、債券引受19%増。
  • Markets収益が35%増の120.8億ドル。株式市場は86%増と特に好調で、投資家の活発な取引が背景。
  • 実効税率が23.1%（前年18.0%）へ上昇。
  • 与信費用（provision for credit losses）は前年比12%減の25.2億ドルに改善し、損失水準が低い状態を維持。

リスク・懸念

  • 実効税率が前年18.0%から23.1%へ大幅上昇し、税負担が利益を圧迫。
  • 投資有価証券損失が3.95億ドル発生（前年は0.54億ドルの損失）。
  • 市場金利感応度分析では、-100bpシフト時2.4億ドル、-200bpで5.1億ドルの損失となる感応度。
  • AOCI（その他包括利益累計額）は-77億ドルへ悪化（前年末-43億ドル）。

原文

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8-K

2026.07.14

火曜

Visa株売却益等の特異項目で純利益41%増、全セグメントで過去最高収益を達成。特異項目除く純利益も13%増と好調。

  • 報告ベース純利益212億ドル（EPS $7.70）、前年比41%増。特異項目（Visa株売却益46億ドル、株式投資益10億ドル）除くと純利益169億ドル（EPS $6.14）、13%増。
  • マネージド収益580億ドル、前年比27%増（特異項目除く15%増）。純金利収入（NII）は256億ドル、10%増。
  • CIB（法人投資銀行）収益27%増、Market収益35%増（特に株式86%増）、投資銀行事務手数料30%増。CCB（消費者銀行）収益8%増、AWM（資産管理）収益19%増でAUMは5.1兆ドルに。
  • ROTCE 29%（特異項目除く23%）。普通株1株当たり簿価$133.01（前年比9%増）、有形簿価$113.35（同10%増）。
  • 自己資本比率（CET1）スタンダード14.1%、アドバンス14.2%。総株主還元は配当40億ドル＋自社株買い62億ドル、LTMネットペイアウト比率73%。

背景・要因

  • VisaクラスB-2株の交換オファーによる46億ドルの純利益（税引後約42億ドル相当）の特異益
  • 株式市場の活況を背景としたEquity Markets収益86%増（60億ドル）
  • 金利低下の影響で純金利収入の伸びは鈍化（NII excl. Marketsは4%増）したが、預金残高・カードリボルビング残高・ホールセールローン残高増でカバー
  • 投資銀行手数料が全プロダクトで増加（30%増、33億ドル）、2021年以来最高水準
  • AWMで長期運用資産への純流入500億ドル、市場上昇も寄与しAUMは5.1兆ドル（18%増）

リスク・懸念

  • 地政学的緊張と戦争、粘着性の高いインフレ、巨額のグローバル財政赤字、資産価格の高止まりといったリスクが地殻変動のように表面下で動いている（Dimon CEO談）
  • これらのリスクが現実化した場合、意味のある混乱を引き起こす可能性があるが、結果を予測できない」とCEOは言及

原文

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10-Q

2026.05.01

金曜

JPM Q1 2026 決算は好調で、利益が13%増加。しかし利用可能な流動性は若干減少し、資本要件の提案は課題

  • Q1 2026 純利益は16.5 billion ドル、前年同期比13%増加。希薄化EPS は5.94ドル（前年同期比17%増）
  • 営業収益は49.8 billion ドル、前年同期比10%増。純利息収入は25.4 billion ドルで9%増加し、非利息収入は24.5 billion ドルで11%増加
  • ROE は19%、ROTCE は23%に上昇。有形簿価1株当たり（TBVPS）は8%増加して108.87ドル
  • 信用損失引当金のための引当金は2.5 billion ドル、前年同期比24%減少。貸出金は1.5 trillion ドル、預金は2.7 trillion ドルで安定的に増加
  • U.S. Basel III 再提案の影響により、必要な CET1 資本が約6%増加する見込み。流動性カバレッジ比（LCR）は平均112%で継続的に堅調

会社ガイダンス

通期

2026年通期：純利息収入は約103 billion ドル（Markets を除くと約95 billion ドル）、調整済み経費は約105 billion ドルを見込む。カード・サービスの純チャージオフ率は約3.4%。市場条件に依存。

背景・要因

  • 市場活動の強化と投資銀行手数料の増加（28%）。CIB の投資銀行手数料は2.9 billion ドル、前年同期比28%増加
  • 資産管理手数料が17%増加し、5.5 billion ドルに。より高い平均市場水準と純流入に支えられた
  • Markets（固定収入・株式）の純収入が20%増加して11.6 billion ドル。クライアント主導の市場取引が活発
  • Apple Card 取引への関連費用。2.2 billion ドルの資本配分が発表された
  • 為替変動と金利の低下による影響。除く Markets の NII は3%増加に留まった

リスク・懸念

  • U.S. Basel III 再提案では、必要 CET1 資本が現在のルール下での2028年1月1日の要件と比較して約4%増加する見込み
  • 地政学的リスクと経済不確実性。マクロ経済シナリオに追加の重みが置かれ、逆シナリオが組み込まれている
  • 信用損失引当金の見積りに対する信用市場の影響。卸売ポートフォリオの指摘露出が5.1 billion ドル増加した
  • 金利低下リスク。利益感応度分析では、金利が100bps 低下した場合、12ヶ月の利益が2.2 billion ドル低下する見込み
  • 規制資本要件の厳格化に伴うコンプライアンスコスト。MREL 要件と eSLR バッファー要件を満たす必要がある

原文

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8-K

2026.04.14

火曜

JPMorgan Chaseは2026年第1四半期に好調な決算を達成。純利益16.5億ドル、全事業セグメントで成長を牽引。ただし規制資本提案への懸念は残存

  • 1Q26純利益16.5億ドル、前年比13%増。1株あたり利益5.94ドル
  • 売上50.5億ドル（管理ベース）、前年比10%増。純金利収益25.5億ドル（+9%）、非金利収益25.1億ドル（+11%）
  • CIB売上23.4億ドル（+19%）、IB手数料28%増、Markets収益11.6億ドルで過去最高。固定収益市場+21%、株式市場+17%
  • CCB売上19.6億ドル（+7%）、新規チェック口座開設45万以上、自己投資ネット流入が過去最高。Card Services中心にクレジットカード利用額9%増
  • AWM運用資産4.8兆ドル（+16%）、顧客資産7.1兆ドル（+18%）。純利益1.8億ドル（+12%）。長期AUM純流入540億ドル

背景・要因

  • CIB Markets事業の強い活動：固定収益市場（コモディティ、クレジット、通貨新興市場、証券化商品で好調）、株式市場（顧客活動増加）
  • IB手数役の堅調な伸び：M&Aアドバイザリー業務と株式引受（ECM）の活性化
  • Card Services利用残高の増加：リボルビング残高の上昇がNII（純金利収益）を押上げ
  • AWM資産規模の拡大：市況高騰（higher market levels）とネット流入併効で運用資産16%増
  • 預金残高の増加：全事業セグメントで預金残高伸長（firmwide平均預金7%YoY増、1%QoQ増）
  • 人員採用・報酬費用の増加：フロント部門従業員数増加、投資銀行やプライベートバンキングアドバイザーチームの拡大

リスク・懸念

  • 規制資本提案に関する懸念：Dimonは『2023年提案の最悪の帰結は緩和されたが、なお対応が必要な側面がある』と指摘。銀行セクター全体の資本配分に悪影響のリスク
  • 複雑な地政学的・経済的リスク：地政学的紧張・戦争、エネルギー価格変動、貿易不確実性、大規模な世界的財政赤字、資産価格の高騰
  • 金利低下による逆風：Net interest income excluding Markets は+3%に留まり、低金利環境がNII成長を鈍化させている
  • クレジット・コスト上昇の可能性：Wholesale（法人融資）で$327M net reserve build、Consumer（消費者金融）も前年比で$145M純解放だが、信用品質の変化が反映される可能性
  • 事業拡大に伴う費用圧力：Noninterest expense が14%増加し、給与補償、流通手数料、マーケティング、リース減価償却が上昇

原文

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10-Q

2025.11.04

火曜

9月決算は好調も、与信引当金の増加とガイダンスの慎重さが圧迫――純利益は前年同期比12%増の144億ドル

  • 9月通期（9ヶ月）純利益440億ドル、前年同期比1%減。3Qは144億ドル（+12%）と加速。
  • 総経営費用（7月-9月）242億ドル（+8%YoY）。補償費などコスト圧力継続も、オーバーヘッド比率52%で管理。
  • 純利息収入704億ドル（+2%、9M通期）。NII excluding Markets では減速（-1%）。Markets が回復をけん引し、Principal Transactions 219億ドル（+12%）。
  • 与信引当金（Provision）95.6億ドル（+19%, 9M）。消費者向け・社債デリバティブのリスク増で、貸倒リスク管理を強化。
  • CET1資本比率14.8%（9月末）、前期比100bp低下。総資本比率17.7%。規制資本比率は堅調だが、自社株買い23.4億ドルなど資本活用で比率低下。

会社ガイダンス

次四半期

当該期間（Q4 2025）への明示的な業績見通しは本文に記載されていません。

通期

通期（2025年）の具体的な売上・EPS目標等は開示されていません。ただし、マネジメントは「市場環境の不確実性」を理由に慎重なスタンスを維持。設備投資やコスト構造については短期的な詳細ガイダンスなし。

背景・要因

  • Trading Revenue急伸（+12% 9M）――Principal Transactions 219億ドル（+12%）が寄与。Fixed Income Markets が17.2億ドル（+14%）に上昇。
  • Investment Banking Fees +11%（9M: 72.9億ドル）。Global IB wallet share 8.7%（YTD、#1）で、市場活況の恩恵。
  • Assets under Management 46.0兆ドル（+18% YoY）。市場上昇とネット資金流入が同時進行。
  • Noninterest Expense +4%（9M）。Technology/Communications コスト（+11%）と Professional Services（+12%）が加速。
  • 為替（FX）ヘッジコスト。有価証券評価益 2.3億ドル（9M）も限定的。

リスク・懸念

  • Wholesale credit deterioration――Nonaccrual loans 557.1億ドル（+33% YoY, 9M通期）。Criticized loans 増加。
  • Deposit composition shift――Average deposits 25.3兆ドル（+6% YoY）だが、Interest expense on deposits 341億ドル（+13% YoY）で、コスト侵食。
  • CET1 capital ratio の低下（14.8% vs. 15.7% 前期末）。将来の規制資本要件や景気悪化シナリオへの緩衝が縮小。
  • Market volatility と流動性リスク――Trading assets 9.5兆ドル（+49%）。デリバティブ保有増でCVA/FVA変動リスク拡大。
  • 消費者信用悪化の兆候――Card Services 30+ day delinquency ratio 2.14%（+4bp YoY）。Auto net charge-off rate 0.46%。

原文

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