最新: 10-Q  ·  2026-10-21

ジョンソン・エンド・ジョンソン

Johnson & Johnson

米国の医療大手。医薬品 (がん / 免疫疾患) と医療機器の 2 本柱で展開する。

JNJヘルスケア公式 IR

最新四半期

FY2026 Q3· 2026-10-21 発表
売上
4.01 兆円
売上 YoY
+5.9%

前年同期比

売上 QoQ
+0.4%

前期比

EPS (GAAP)
14.2 円
EPS YoY
-95.8%

前年同期比

EPS QoQ
-96.0%

前期比

売上構成

2026-10-21 発表

売上構成比前年比
  • DARZALEX6,693 億円25.9%+15.4%
  • Other4,042 億円15.7%-10.0%
  • Tremfya3,783 億円14.6%+68.3%
  • GENERAL2,168 億円8.4%-0.4%
  • ADVANCED1,824 億円7.1%-0.9%
  • CONTACT LENSES / OTHER1,662 億円6.4%+3.4%
  • ERLEADA1,615 億円6.3%+9.3%
  • INVEGA SUSTENNA / XEPLION / INVEGA TRINZA / TREVICTA1,576 億円6.1%+7.4%
  • TRAUMA1,333 億円5.2%+6.4%
  • STELARA1,130 億円4.4%-54.4%

指標推移

直近 6 四半期

売上

兆円

売上推移の折れ線チャート4.073.963.8525Q225Q325Q426Q126Q226Q34.01

EPS (GAAP)

円

EPS (GAAP)推移の折れ線チャート309.5201.593.425Q225Q325Q426Q126Q226Q314.2

営業利益

兆円

営業利益推移の折れ線チャート1.101.000.9125Q225Q325Q426Q126Q226Q30.92

フリーキャッシュフロー

兆円

フリーキャッシュフロー推移の折れ線チャート1.080.770.4625Q225Q325Q426Q126Q226Q31.00

財務指標

四半期

期間売上高粗利益営業利益純利益FCFEPS (GAAP)
FY2026 Q34.01 兆円+5.9% YoY+0.4% QoQ2.73 兆円+3.7% YoY+0.2% QoQ9,179 億円-17.1% YoY-17.9% QoQ332 億円-95.9% YoY-96.2% QoQ1.00 兆円-20.6% YoY-12.8% QoQ14.2 円-95.8% YoY-96.0% QoQ
FY2026 Q24.14 兆円+6.6% YoY+5.2% QoQ2.82 兆円+7.1% YoY+8.2% QoQ1.16 兆円+7.3% YoY+12.6% QoQ9,046 億円-0.1% YoY+5.7% QoQ1.19 兆円+157.3% YoY+398.0% QoQ371.1 円-0.9% YoY+6.1% QoQ
FY2026 Q13.83 兆円+9.9% YoY-2.0% QoQ2.54 兆円+9.8% YoY-3.9% QoQ1.00 兆円-0.4% YoY+15.3% QoQ8,335 億円-52.4% YoY+2.3% QoQ2,333 億円-56.6% YoY-73.2% QoQ340.7 円-52.9% YoY+2.9% QoQ
FY2025 Q43.77 兆円+9.1% YoY+2.4% QoQ2.55 兆円+7.8% YoY-0.6% QoQ8,370 億円+46.2% YoY-22.3% QoQ7,859 億円+49.1% YoY-0.7% QoQ8,406 億円+1.9% YoY-31.7% QoQ319.5 円+47.5% YoY-1.9% QoQ
FY2025 Q33.79 兆円+6.8% YoY+1.1% QoQ2.64 兆円+7.6% YoY+3.6% QoQ1.11 兆円+36.6% YoY+6.3% QoQ8,134 億円+91.2% YoY-7.0% QoQ1.26 兆円+15.0% YoY+182.6% QoQ334.7 円+91.0% YoY-7.4% QoQ
FY2025 Q23.88 兆円+5.8% YoY+8.5% QoQ2.63 兆円+3.4% YoY+10.9% QoQ1.08 兆円+3.1% YoY+4.6% QoQ9,051 億円+18.2% YoY-49.7% QoQ4,634 億円-39.1% YoY-16.1% QoQ374.3 円+18.7% YoY-49.6% QoQ

年次

期間売上高粗利益営業利益純利益FCFEPS (GAAP)
FY2025 FY14.47 兆円+6.0% YoY9.82 兆円+4.2% YoY3.90 兆円+18.7% YoY4.12 兆円+90.6% YoY3.03 兆円-0.7% YoY1694.3 円+90.5% YoY
FY2024 FY13.64 兆円+4.3% YoY9.42 兆円+4.7% YoY3.28 兆円-1.5% YoY2.16 兆円-60.0% YoY3.05 兆円+8.7% YoY889.4 円-57.8% YoY
FY2023 FY13.08 兆円+6.5% YoY9.00 兆円+5.8% YoY3.33 兆円+3.3% YoY5.40 兆円+95.9% YoY2.80 兆円+6.2% YoY2107.5 円+100.9% YoY
FY2022 FY10.71 兆円+1.6% YoY7.42 兆円+0.1% YoY2.81 兆円+0.3% YoY2.40 兆円-14.1% YoY2.30 兆円-13.0% YoY914.7 円-13.9% YoY
FY2021 FY9.06 兆円6.37 兆円2.41 兆円2.40 兆円2.27 兆円912.5 円

提出書類

10-Q

2026.10.21

水曜

売上はオペレーショナル+6.0%と堅調も、タルク訴訟55億ドル引当金でQ3 EPSは$0.09に急減

  • Q3売上は$25.4B（+5.9%、オペレーショナル+6.0%）。為替は-0.1%。米国+9.1%、海外+1.5%
  • Q3のGAAP希薄化EPSは$0.09（前年$2.12）。希薄化後純利益は$210Mまで減少
  • Q3にタルク卵巣がん訴訟の和解案関連で$5.5Bの引当金を計上、Other(income)expense,netが$5.8Bの費用に。税引前利益はわずか$34M（売上比0.1%）
  • 9ヶ月累計売上は$74.8B（+7.4%、オペレーショナル+6.0%）。Innovative Medicine $48.6B（+8.8%）、MedTech $26.2B（+4.9%）
  • 9ヶ月累計EPSは$4.49（前年$8.94）。有効税率は14.0%（前年21.5%）に低下

背景・要因

  • DARZALEX $12.4B（+18.8%）、TREMFYA $6.1B（+69.7%）、CARVYKTI $2.0B（+47.4%）、SPRAVATO +40.5%、CAPLYTA $1.0B（買収効果）が成長を牽引
  • STELARAがバイオシミラー競合で$2.1B（-56.4%）。9ヶ月の全世界オペレーショナル売上を約4.7%押し下げ
  • OPSUMIT/OPSYNVIは2026年Q2後半の米国ジェネリック参入で-35.7%、IMBRUVICA -18.8%、REMICADE -17.5%
  • Q3にFirefly Bio買収に伴うIPR&D費用$1.0B、Sail Biomedicines関連で$0.3B、IPR&D減損$0.3B（PreCardia）を計上
  • MedTechは関税回収約$0.2Bがプラス寄与、Orthopaedics分離関連費用$0.7B（9ヶ月）が利益を圧迫

リスク・懸念

  • タルク訴訟：9月末時点で約76,500名の原告。卵巣がんで95%以上の参加を条件とする$5.5Bの和解案、タルク関連引当金の現在価値総額は約$9.0B（うち約半分が流動負債）。中皮腫訴訟は継続中
  • STELARAのバイオシミラー侵食が続く見込み。SIMPONIは2026年Q2に欧州でバイオシミラー参入済み、2026年後半に米国参入の可能性
  • UPTRAVI、OPSUMIT、XARELTOに2027年のジェネリック参入可能性があり、将来売上の減少が見込まれる
  • MedTech Surgeryは中国の音量ベース調達（VBP）と中東の混乱でQ3オペレーショナル-1.0%
  • 関税・貿易保護措置、国際参照価格制度など米国の医薬品価格政策、340Bプログラム見直しの影響

原文

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8-K

2026.10.13

火曜

Q3売上は5.9%増の$25.4Bと堅調、タルク訴訟一時費用でGAAP EPSは$0.09に急減も調整後EPSは$2.59、2026年ガイダンスを上方修正

  • Q3売上高は前年同期比5.9%増の$25,399M（オペレーショナルベース6.0%増、M&A除く調整後オペレーショナル6.1%増）
  • GAAP希薄化後EPSは$0.09（前年$2.12から95.8%減）、純利益は$210M（前年$5,152Mから95.9%減）。提案中のタルク訴訟解決に伴う一時特別費用、Firefly Bio買収、Sail Biomedicinesとの戦略提携が影響
  • 調整後EPSは$2.59（前年$2.80から7.5%減）、調整後純利益は$6,339M（同6.8%減）。M&A案件の影響を含む
  • セグメント別: Innovative Medicineのオペレーショナル売上は7.9%増（TREMFYA、DARZALEX、CARVYKTI、SPRAVATO等が牽引、STELARAが約690bpのマイナス影響）。MedTechは2.5%増（電気生理学、Shockwave、コンタクトレンズ、外傷領域が牽引）
  • フリーキャッシュフローは約$15,100M（前年同期$14,226M）
  • 四半期の主な進展: OTTAVA（世界初のテーブル一体型軟部組織ロボット手術システム）のFDA上市承認、IMAAVY（wAIHA）承認、RYBREVANT FASPRO（進行頭頸部癌）優先審査指定など

会社ガイダンス

通期

2026年通期: 報告ベース売上高は$101.0B〜$101.4B（中間値$101.2B、前年比7.4%増）。オペレーショナル売上高は$100.5B〜$100.9B（中間値$100.7B、同6.9%増）、調整後オペレーショナル売上は同6.6%増（6.4%〜6.8%）。調整後オペレーショナルEPS（希薄化後）は$10.95〜$11.05（中間値$11.00、同2.0%増）、調整後EPS（希薄化後）は$11.05〜$11.15（中間値$11.10、同2.9%増、前回7月時点の$11.04から$0.06引き上げ）。参考為替レート: ユーロ平均レート $1.15。

背景・要因

  • Innovative Medicineの成長はTREMFYAやその他免疫領域の新製品、DARZALEX・CARVYKTI・TECVAYLI・RYBREVANT/LAZCLUZE・ERLEADA（腫瘍領域）、SPRAVATO・CAPLYTA（神経科学領域）が牽引
  • STELARAが約690bpのマイナス影響、SIMPONI/SIMPONI ARIA、REMICADE（免疫）、OPSUMIT/OPSYNVI（肺高血圧）、IMBRUVICA（腫瘍）も成長を一部相殺
  • MedTechは電気生理学製品とShockwave（循環器）、コンタクトレンズ（ビジョン）、外傷（整形外科）が牽引
  • GAAP利益の大幅減はタルク訴訟解決の一時特別費用およびM&A関連費用による

リスク・懸念

  • 為替（換算通貨）変動および金利・為替変動などの経済要因
  • 競争激化（技術進歩、競合の新製品・特許取得）
  • 新製品の研究開発に伴う不確実性（臨床成功・規制承認の不確実性）
  • 特許失効の影響および特許への異議申し立て
  • 製品の有効性・安全性懸念によるリコールや規制措置
  • 重要な不利な訴訟や政府措置（製造物責任請求関連を含む）
  • 税制・医療改革を含む法令・規制の変更
  • 医療費抑制の動き、購買行動・支出パターンの変化
  • 国際経済・法制度の金融不安およびソブリンリスク
  • 政府機関による医療業界への監視強化
  • 整形外科事業の分離を成功させ、計画通りの便益を実現できるかどうか

原文

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10-Q

2026.07.23

木曜

堅調な売上成長もタルク訴訟関連費用とリストラが利益圧迫、通期ガイダンスは開示なし

  • Q2売上高は$25.3B（前年比+6.6%、営業成長+5.6%、為替+1.0%）、上半期売上高は$49.4B（同+8.2%、営業+6.0%、為替+2.2%）と堅調。
  • Q2純利益は$5.5B（EPS $2.27希薄化後）で前年同期とほぼ横ばい。上半期純利益は$10.8B（EPS $4.41）で前年$16.5Bから大幅減。これは前年にタルク引当金戻入$7.0Bがあった反動。
  • 主力のInnovative MedicineセグメントはQ2売上$16.4B（+7.8%）。DARZALEX $4.2B(+18.9%)、TREMFYA $2.0B(+72.5%)、SPRAVATO $584M(+40.8%)が牽引。一方STELARAは$740M(-55.2%)とバイオシミラー競合で急減。
  • MedTechセグメントはQ2売上$8.9B（+4.5%）。カーディオバスキュラー(+4.0%)、整形外科(+4.9%)が成長。Shockwaveは+14.6%と好調。
  • タルク関連訴訟費用をQ2に$0.4B、上半期に$0.8B計上。タルク引当金の現在価値は約$3.7B（40年分割払い）。また新たなサプライチェーン再編プログラムを発表（総額$650〜750M見込み）。

背景・要因

  • Innovative Medicine: DARZALEXのシェア拡大と市場成長、CARVYKTI/TECVAYLI/TALVEYの上市進展、TREMFYAのIBD領域での勢い、SPRAVATO・CAPLYTAの需要拡大が売上を牽引。
  • STELARAはバイオシミラー競合の影響で売上急減（Q2 -55.2%）。上半期だけで全世界売上への影響は約5.0%。
  • MedTech: 電気生理学（VARIPULSE等）処置数の増加、Shockwaveの冠動脈・末梢ポートフォリオの採用拡大、整形外科ATTUNE/VELYS製品が成長。ただし中国のVBP（出来高買い付け）や競合圧力が一部に逆風。
  • 上半期の税率は15.5%（前年17.8%から低下）。株式報酬プログラムによる税効果が税率を2.9%押し下げ。
  • 前年上半期のタルク引当金戻入$7.0Bが反動で消滅し、上半期利益を圧迫。

リスク・懸念

  • STELARAのバイオシミラーによる売上減少が継続。SIMPONI/ARIAにも欧州でバイオシミラーが参入、米国でも2026年中に参入可能性。
  • OPSUMITにジェネリック競合が2026年Q2末に米国参入、今後の売上減少が見込まれる。
  • タルク訴訟：約76,000件の係争中。$3.7Bの引当金計上済みだが、今後の判決や和解で追加費用発生のリスク。
  • 特許訴訟リスク：INVEGA SUSTENNA、ERLEADA、SPRAVATO、CAPLYTA、CARVYKTI、SIMPONI等でジェネリック/バイオシミラーの特許チャレンジ継続中。
  • 関税がMedTechの売上原価に影響。地域紛争の長期的影響は不透明だが、Q2での財務影響は軽微と評価。

原文

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8-K

2026.07.15

水曜

Q2売上253億ドルで過去最高、通期ガイダンスを上方修正—初の年間売上1000億ドル超え視野

  • Q2売上高253.1億ドル（前年比+6.6%）、調整後EPSは2.90ドル（+4.7%）で市場予想を上回る
  • Innovative Medicine部門は売上163.8億ドル（+7.8%）、DARZALEX・CARVYKTI・TECVAYLI等のオンコロジーが牽引
  • MedTech部門は売上89.3億ドル（+4.5%）、心血管（電気生理・Shockwave）・手術用製品が成長けん引
  • STELARAは約760bpsのマイナス影響も、新製品群がそれを吸収し全体としては力強い成長
  • フリーキャッシュフローは約87億ドル（前年同期62億ドル）と大幅改善

会社ガイダンス

通期

2026年通期ガイダンスを上方修正。調整後売上高（報告ベース）は$100.8B〜$101.4B（中間値$101.1B、前期比+7.3%）、調整後EPSは$11.60〜$11.75（中間値$11.68、前期比+8.2%）。調整後オペレーショナルEPSは$11.50〜$11.65（中間値$11.58、前期比+7.3%）。調整後オペレーショナル売上成長率は6.2%〜6.8%（中間6.5%）。前回4月ガイダンス（調整後EPS中間$11.55）から$0.13引き上げ。

背景・要因

  • Innovative Medicine: オンコロジー（DARZALEX, CARVYKTI, TECVAYLI, RYBREVANT/LAZCLUZE）、免疫（TREMFYA, Other Immunology）、神経（SPRAVATO, CAPLYTA）が成長を牽引
  • MedTech: 心血管（電気生理製品, Shockwave）、手術用製品（創傷閉鎖・バイオサージェリー）、視力（コンタクトレンズ）、整形外科（外傷）が成長
  • 為替変動の影響は限定的（売上への影響は+1.0%）
  • STELARAの特許失効による約760bpsの下押し影響があったが新製品群で補完

リスク・懸念

  • 特許切れの影響（STELARAが約760bpsのマイナス、REMICADE等も継続）
  • 金利・為替変動リスク
  • 競合他社の技術進歩・新製品・特許取得による競争激化
  • 臨床試験の成否や規制当局承認の不確実性
  • 製品リコールや安全性懸念、重大な訴訟（製品責任訴訟等）
  • 整形外科事業の分離計画に関する実行リスク

原文

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10-Q

2026.04.22

水曜

Q1 2026売上好調も利益は5割減、タルク和解費用と生物学的製剤競争の圧力

  • 売上 $24.1B（+9.9% YoY）、ただし純利益は $5.2B（-52% YoY）。2025年Q1の $7.0B タルク和解逆入は非反復的要因
  • Innovative Medicine（医薬品部門）売上 $15.4B（+11.2%）、DARZALEX と TREMFYA の二ケタ成長が牽引。STELARA は生物学的製剤競争により -59.7%
  • MedTech（医療機器部門）売上 $8.6B（+7.7%）、心臓血管デバイスが +13.0% で成長。オルソペディクス分離を発表（18～24か月予定）
  • 営業CF $2.5B、ただし売上債権と在庫の増加で下押し。設備投資 $1.0B。正味債務 $32.9B（前年同期 $13.5B から大幅増加）
  • 実効税率 12.6%（前年19.3%）。EU Pillar Two の 15% 最低税率制度の影響監視中

背景・要因

  • 為替：欧州での +14.5% 成長に占める プラス通貨 +11.8%。グローバルで為替プラス寄与 +3.5%
  • STELARA 生物学的製剤競争：売上マイナス約 5.4%、医薬品部門で -9.2%。European では生物学的製剤承認見込み 2026年上半期、米国では同下半期
  • M&A 効果：Intra-Cellular（CAPLYTA）4月2日買収が医薬品セグメント売上 +1.8% 寄与。全社では +1.1%
  • タルク訴訟：2025年Q1に $7.0B の和解準備金逆入。2026年Q1 では $0.3B の新規費用計上
  • SIMPONI 生物学的製剤：2026年上半期（欧州）および下半期（米国）の承認見込みで将来売上押し下げリスク
  • OPSUMIT ジェネリック競争：2026年下半期に米国での競争予想。その他ジェネリック/生物学的製剤による市場浸食継続

リスク・懸念

  • 生物学的製剤・ジェネリック競争：STELARA, SIMPONI, OPSUMIT など主力製品への継続的な圧力。特に STELARA は既に世界で生物学的製剤参入が進行中
  • タルク訴訟の継続的な不確実性：米国で約 75,000 件の未解決ケース。陪審員評決は評決数件反対のケースもあり、控訴その他で長期化リスク
  • インフレ・為替変動：ベネズエラ、アルゼンチン、トルコ、エジプトなど高インフレ国での操業。税法変更（Pillar Two 等）への対応
  • IRA 医療用医薬品価格交渉プログラム：Janssen による違憲訴訟進行中。制度実装開始で業界全体に価格圧力
  • 関税・サプライチェーンリスク：MedTech の tariff 増加、中国の volume-based procurement の増加。ウクライナ・中東情勢の長期的影響不透明
  • 知的財産侵害訴訟：複数の医薬品（XARELTO, INVEGA SUSTENNA, ERLEADA, SPRAVATO, CAPLYTA など）でジェネリック・バイオシミラー企業との特許紛争継続

原文

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8-K

2026.04.14

火曜

Q1好調で2026年通期ガイダンス上方修正、革新パイプラインの承認相次ぐ

  • Q1報告売上24.1B（前年比9.9%増）、調整後EPS 2.70ドル（同2.5%減）。営業的成長は5.3%に留まる
  • 2026年通期調整後EPS ガイダンス11.55ドル（前年比7.1%増）に上方修正、報告売上は100.8B（同7.0%増）
  • イノベーティブメディスン部門が7.4%営業成長、DARZALEXやERLEADAなど複数主力薬が牽引。メドテック部門は4.6%成長
  • Q1で重要新製品4件承認：ICOTYDE（尋常性乾癬初の経口標的ペプチド）、TECVAYLI+DARZALEX FASPRO（多発性骨髄腫向け新レジメン）、VARIPULSE Pro（欧州、処置時間5倍高速化）、TECNIS PureSee IOL（白内障患者向け）

会社ガイダンス

通期

2026年通期：報告売上100.3～101.3B（中値100.8B、前年比7.0%増）、調整後EPS 11.45～11.65ドル（中値11.55ドル、同7.1%増）、営業的売上99.7～100.7B（中値100.2B、同6.4%増）、調整後営業的EPS 11.30～11.50ドル（中値11.40ドル、同5.7%増）。ユーロ平均レート 1ドル=1.17ユーロで計算。

背景・要因

  • 為替の正の影響（国際地域売上の+8.0%、全社+3.5%）
  • STELARA（イムノロジー）の約920bp負の影響と IMBRUVICA（オンコロジー）の減速
  • 買収純額がイノベーティブメディスン成長に+1.8%寄与（主にCAPLYTA）
  • フリーキャッシュフローは前年比マイナス、ただし Q1 2026 は推定値（4月14日時点）

リスク・懸念

  • 経済要因（金利・為替変動）、競争・特許満期、新製品開発の成功不確実性
  • パテント異議・訴訟リスク（特に製品責任）、サプライチェーン支障、規制リスク
  • 企業結合・分離（オルソペディックス分離）の実行リスク
  • ヘルスケア規制の変化、製品安全性懸念、政府スクティニーの強化

原文

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