最新: 10-Q  ·  2026-07-28

アイキューヴィア

IQVIA Holdings Inc.

製薬・バイオ向け臨床試験受託 (CRO) + 医療データ分析の世界最大手。IMS Health と Quintiles の合併会社で、リアルワールドデータが強み。

IQVヘルスケア公式 IR

次回決算予定

2026.10.26 · 月曜

コンセンサス予想

売上予想
6,783 億円
EPS 予想 (調整後)
509.3 円

最新四半期

FY2026 Q2· 2026-07-28 発表
売上
7,160 億円
売上 YoY
+8.7%

前年同期比

売上 QoQ
+5.2%

前期比

EPS (GAAP)
250.8 円
EPS YoY
-0.6%

前年同期比

EPS QoQ
-5.0%

前期比

売上構成

2026-07-28 発表

売上構成比前年比
  • R&D ソリューション4,221 億円59.0%+8.8%
  • コマーシャルソリューション2,939 億円41.0%+8.6%

指標推移

直近 6 四半期

売上

億円

売上推移の折れ線チャート69596623628825Q125Q225Q325Q426Q126Q27160

EPS (GAAP)

円

EPS (GAAP)推移の折れ線チャート412.6342.5272.425Q125Q225Q325Q426Q126Q2250.8

営業利益

億円

営業利益推移の折れ線チャート92887582225Q125Q225Q325Q426Q126Q2829

フリーキャッシュフロー

億円

フリーキャッシュフロー推移の折れ線チャート105084163225Q125Q225Q325Q426Q126Q2590

財務指標

四半期

期間売上高粗利益営業利益純利益FCFEPS (GAAP)
FY2026 Q27,160 億円+8.7% YoY+5.2% QoQ—829 億円+0.0% YoY-1.6% QoQ420 億円-3.8% YoY-6.6% QoQ590 億円+23.3% YoY-26.7% QoQ250.8 円-0.6% YoY-5.0% QoQ
FY2026 Q16,551 億円+8.4% YoY-4.9% QoQ—811 億円+3.6% YoY-18.0% QoQ432 億円+10.0% YoY-46.7% QoQ775 億円+15.3% YoY-12.5% QoQ254.1 円+15.0% YoY-45.8% QoQ
FY2025 Q46,681 億円+10.3% YoY+6.4% QoQ—960 億円+0.2% YoY+13.4% QoQ787 億円+17.6% YoY+55.3% QoQ859 億円-22.2% YoY-27.3% QoQ454.7 円+23.2% YoY+53.9% QoQ
FY2025 Q36,244 億円+5.2% YoY+2.1% QoQ—842 億円+0.5% YoY+9.3% QoQ504 億円+16.1% YoY+24.4% QoQ1,176 億円+35.2% YoY+164.4% QoQ293.9 円+24.5% YoY+25.3% QoQ
FY2025 Q26,584 億円+5.3% YoY+4.9% QoQ—829 億円-2.7% YoY+2.0% QoQ436 億円-26.7% YoY+6.8% QoQ479 億円-34.4% YoY-31.5% QoQ252.4 円-21.8% YoY+10.0% QoQ
FY2025 Q16,043 億円+2.5% YoY-3.3% QoQ—783 億円-2.0% YoY-20.8% QoQ393 億円-13.5% YoY-43.0% QoQ672 億円+13.0% YoY-40.9% QoQ220.9 円-10.3% YoY-41.9% QoQ

年次

期間売上高粗利益営業利益純利益FCFEPS (GAAP)
FY2025 FY2.50 兆円+5.9% YoY—3,341 億円-0.9% YoY2,082 億円-0.9% YoY3,140 億円-3.0% YoY1200.3 円+4.7% YoY
FY2024 FY2.36 兆円+2.8% YoY—3,371 億円+11.4% YoY2,102 億円+1.1% YoY3,237 億円+40.9% YoY1146.7 円+2.7% YoY
FY2023 FY2.29 兆円+4.0% YoY—3,027 億円+9.9% YoY2,079 億円+24.5% YoY2,297 億円-5.4% YoY1116.1 円+27.4% YoY
FY2022 FY2.22 兆円—2,767 億円1,678 億円2,439 億円879.7 円

提出書類

10-Q

2026.07.28

火曜

Q2増収も利益横ばい、セグメント再編効果で両セグメント成長。自社株買い継続もEPSは前年並み

  • Q2 2026売上高は$4,368M（前年同期比+8.7%）、営業利益は$506Mで前年同期（$506M）と横ばい
  • Q2希薄化後EPSは$1.53（前年同期$1.54）とほぼ変わらず。純利益は$256M（前年$266M）
  • セグメント再編効果でCommercial Solutions +8.6%、R&D Solutions +8.8%と両セグメントとも増収
  • コスト上昇が利益を圧迫：Q2の人件費・償却費・リストラ費用が増加（リストラ費用$63M vs 前年$32M）
  • 6ヶ月間で$950Mの自社株買いを実施。2026年5月に追加$2Bの買い取り枠を設定

背景・要因

  • Commercial SolutionsはPatient Solutions（旧リアルワールドソリューションズ）とCommercial Engagement Servicesが増収を牽引
  • R&D Solutionsは治験サービス（Clinical Services）とラボテストの数量増が増収要因
  • 売上増加に伴う報酬関連費用・経費の増加がコスト上昇の主因
  • 減価償却費増加はソフトウェア資産償却とM&Aによる無形資産償却が主因

リスク・懸念

  • 顧客契約の大半が短期解約可能であり、大口案件の喪失・遅延リスク
  • データプライバシー法の変更・データサプライヤーによる利用制限リスク
  • OECD Pillar Two（グローバル最低法人税率15%）の影響継続評価中
  • 為替変動リスク：売上の約30%が米ドル建て以外。60通貨以上に分散
  • リストラ（組織再編・人員削減）が2026年から2027年にかけて継続する見込み

原文

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8-K

2026.07.28

火曜

売上・利益ともに好調で通期ガイダンスを上方修正、R&Dソリューションの新規受注が過去最高を記録

  • 売上 $4,368M（前年同期比+8.7%、constant currencyベース+8.5%）、Commercial Solutions +8.6%、R&D Solutions +8.8%
  • Adjusted EBITDA $994M（+9.2%YoY）、Adjusted Diluted EPS $3.15（+12.1%YoY）といずれも自社予想の上限を上回る
  • R&D Solutionsの新規受注が$3.15Bと過去最高を記録（前年同期比+19%）、Book-to-Bill比1.22倍、バックログ$34.2B
  • 営業キャッシュフロー$558M（+26%YoY）、フリーキャッシュフロー$360M（+23.3%YoY）
  • 自社株買いをQ2に$398M、上半期累計$950M実施。残存認可額$2,819M

会社ガイダンス

通期

通期売上ガイダンスを$17,275M〜$17,475M（従来より約100bps上方、organi成長率約100bps改善、M&A貢献200bps、為替逆風20bps）、Adjusted EBITDAを$4,000M〜$4,050M、Adjusted Diluted EPSを$12.80〜$13.00に引き上げ。為替レートは2026年7月27日時点を前提。

背景・要因

  • R&D Solutionsの記録的な新規受注（+19%YoY）とバックログ積み上げが成長を牽引
  • Commercial Solutionsでは患者ソリューション・営業エンゲージメントサービスが二桁成長、分析・コンサルはhigh-single-digit成長、AIソリューション採用拡大
  • 為替影響は若干の逆風だが、M&Aの貢献（約200bps）でカバー

リスク・懸念

  • 顧客契約の大半が短期解約可能であり、大口契約の喪失や遅延リスク
  • データプライバシー規制の強化やデータ供給元からの制限リスク
  • 為替変動リスク（ガイダンス前提レート変更で約80bpsの逆風に拡大）

原文

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8-K

2026.05.05

火曜

好調な四半期決算、有機的成長加速・EPSガイダンスを上方修正、通期売上とEBITDAは据え置き

  • 売上高は$4,151Mで前年比+8.4%（Reported）、有機的成長（Constant Currency）は+6.0%と想定以上に加速
  • Adjusted Diluted EPSは$2.90（前年比+7.4%）、GAAP Diluted EPSは$1.61
  • R&D Solutionsの契約後残高（Backlog）は$342億、翌12ヶ月で$89億の売上転換見込み（+7.6% YoY）
  • 営業CF $618M（+9% YoY）、フリーキャッシュフロー $491M（+15% YoY）、Adjusted Net Incomeの100%に相当
  • $552Mの自社株買いを実施、残り$1,217Mの買い付け権限が残る

会社ガイダンス

通期

2026年通期: 売上 $17,150M〜$17,350M（据え置き）、Adjusted EBITDA $3,975M〜$4,025M（据え置き）、Adjusted Diluted EPSを $12.65〜$12.95 に上方修正（従来 $12.55〜$12.85）。売上ガイダンスには買収による約150bpsの貢献と約100bpsの為替追い風を前提。為替レートは2026年5月4日時点を想定。

背景・要因

  • Commercial Solutionsが前年比+11.6%（Reported）と好調。特に患者ソリューション、分析＆コンサルティング、コマーシャル・エンゲージメントが牽引し、AI対応サービスの顧客獲得が進む
  • R&D Solutionsは+6.2%（Reported）、経費精算を除くと+6.6%。市場環境が安定化し、純新規受注（Net New Bookings）は$25億、Book-to-Bill比率は1.04倍、直近12ヶ月では1.11倍
  • 為替は追い風（約100bpsのConst. Currency差）

リスク・懸念

  • 顧客契約の大半が短期解約可能であり、大口契約の喪失・遅延リスク
  • データサプライヤーからのデータ利用制限や、データ保護・プライバシー規制の変更リスク
  • 自然災害、パンデミック、国際紛争等による事業混乱リスク
  • バックログの収益転換率が想定を下回るリスク
  • 税金・規制・為替変動等のグローバル事業リスク

原文

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10-Q

2026.05.05

火曜

売上8.4%増・EPS伸長も、リストラ費用と自社株買いで調整後利益は一進一退。R&Dセグメントの利益は微減

  • 売上高は41億5,100万ドル（前年同期比+8.4%）。内訳はCommercial Solutionsが17.5億ドル（+11.6%）、R&D Solutionsが24.0億ドル（+6.2%）。
  • 希薄化後EPSは1.61ドル（前年同期1.40ドルから+15%）。純利益は2.74億ドル（前年2.49億ドル）。
  • 営業キャッシュフローは6.18億ドル（前年5.68億ドル）に改善。
  • セグメント利益合計は8.53億ドル（前年8.31億ドル）と増加したが、R&D Solutionsのセグメント利益は4.72億ドル（前年4.76億ドル）と微減。
  • 3.2百万株を5.52億ドルで自己株買い。リストラ費用5,100万ドルを計上（前年2,900万ドル）。

背景・要因

  • Commercial Solutionsの成長は患者ソリューション（Patient Solutions）が牽引。情報サービスやコマーシャルエンゲージメントサービスも寄与。
  • R&D Solutionsは臨床サービスと検査サービス（lab testing）の数量増が原動力。
  • 約30%の収益が米ドル以外の通貨建てであり、為替変動が業績に影響。2026年第1四半期の為替変動を除く実質成長率は約6.0%。
  • 売上原価（減価償却費除く）の増加率（+7.3%）が売上成長率（+6.0%）を上回り、粗利率が低下（67.4%、前年66.1%）。主に報酬関連費用と立替経費の増加。

リスク・懸念

  • 顧客契約の多くが短期解約可能であり、大口契約の喪失または遅延リスク。
  • データサプライヤーによるデータ利用制限や、データ保護・プライバシー規制の強化リスク。
  • 自社株買い（3.2百万株・5.52億ドル）によりTreasury Stockが増加し、発行済み株式数が減少。ただし負債総額は159億ドルと高水準。
  • リストラクチャリング（51百万ドル）を継続中で、コスト削減の効果がいつ完全に現れるか不透明。
  • OECD Pillar Two（グローバル最低税率15%）の影響が2025年から適用されており、実効税率に影響を与える可能性。

原文

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