最新: 10-Q  ·  2026-09-03

ヒューレット・パッカード・エンタープライズ

Hewlett Packard Enterprise Company

企業向けサーバー・ストレージ・ネットワーキング機器のグローバル大手。Juniper Networks 買収を完了し AI ネットワーキング事業を強化。

HPEテクノロジー公式 IR

最新四半期

FY2026 Q3· 2026-09-03 発表
売上
1.91 兆円
売上 YoY
+33.7%

前年同期比

売上 QoQ
+14.4%

前期比

EPS (GAAP)
165.4 円
EPS YoY
+404.8%

前年同期比

EPS QoQ
+140.9%

前期比

売上構成

2026-09-03 発表

売上構成比前年比
  • Server1.06 兆円55.4%+35.3%
  • Campus & Branch2,250 億円11.8%+31.0%
  • Storage2,014 億円10.6%+10.2%
  • Financial Services1,378 億円7.2%-0.3%
  • Routing1,229 億円6.5%—
  • Data Center Networking596 億円3.1%+112.2%
  • Security438 億円2.3%+75.6%
  • Corporate Investments and Other434 億円2.3%+3.0%
  • Other159 億円0.8%-34.2%

指標推移

直近 6 四半期

売上

兆円

売上推移の折れ線チャート1.781.581.3725Q225Q325Q426Q126Q226Q31.91

EPS (GAAP)

円

EPS (GAAP)推移の折れ線チャート112.023.1-65.825Q225Q325Q426Q126Q226Q3165.4

営業利益

億円

営業利益推移の折れ線チャート1463280-90425Q225Q325Q426Q126Q226Q32173

フリーキャッシュフロー

億円

フリーキャッシュフロー推移の折れ線チャート2040705-63125Q225Q325Q426Q126Q226Q31398

財務指標

四半期

期間売上高粗利益営業利益純利益FCFEPS (GAAP)
FY2026 Q31.91 兆円+33.7% YoY+14.4% QoQ7,824 億円+79.3% YoY+24.8% QoQ2,173 億円+464.0% YoY+86.5% QoQ2,357 億円+447.5% YoY+153.9% QoQ1,398 億円+22.9% YoY+8.3% QoQ165.4 円+404.8% YoY+140.9% QoQ
FY2026 Q21.71 兆円+40.0% YoY+14.8% QoQ6,419 億円+75.2% YoY+16.1% QoQ1,193 億円黒転 YoY+58.9% QoQ951 億円黒転 YoY+40.7% QoQ1,321 億円黒転 YoY+35.8% QoQ70.3 円黒転 YoY+41.9% QoQ
FY2026 Q11.47 兆円+18.4% YoY-3.9% QoQ5,462 億円+42.9% YoY+2.9% QoQ742 億円+8.5% YoY黒転 QoQ667 億円-29.3% YoY+189.7% QoQ961 億円黒転 YoY-66.6% QoQ48.9 円-29.5% YoY+138.5% QoQ
FY2025 Q41.51 兆円+14.4% YoY+5.9% QoQ5,240 億円+23.0% YoY+20.3% QoQ-12 億円赤転 YoY赤転 QoQ227 億円-89.1% YoY-47.1% QoQ2,841 億円+28.3% YoY+150.2% QoQ20.3 円-87.3% YoY-38.1% QoQ
FY2025 Q31.43 兆円+18.5% YoY+19.8% QoQ4,364 億円+9.1% YoY+22.0% QoQ385 億円-54.8% YoY黒転 QoQ431 億円-46.1% YoY黒転 QoQ1,137 億円+19.3% YoY黒転 QoQ32.8 円-44.7% YoY黒転 QoQ
FY2025 Q21.22 兆円+5.9% YoY-2.9% QoQ3,663 億円-8.2% YoY-5.4% QoQ-1,772 億円赤転 YoY赤転 QoQ-1,724 億円赤転 YoY赤転 QoQ-1,610 億円赤転 YoY赤字拡大 QoQ-131.0 円赤転 YoY赤転 QoQ

年次

期間売上高粗利益営業利益純利益FCFEPS (GAAP)
FY2025 FY5.34 兆円+13.8% YoY1.69 兆円+4.9% YoY-681 億円赤転 YoY-92 億円赤転 YoY977 億円-68.2% YoY-6.2 円赤転 YoY
FY2024 FY4.69 兆円+3.4% YoY1.62 兆円-2.3% YoY3,411 億円+4.8% YoY3,978 億円+26.1% YoY3,075 億円+23.4% YoY300.6 円+25.3% YoY
FY2023 FY4.54 兆円+2.2% YoY1.65 兆円+8.2% YoY3,254 億円+167.1% YoY3,154 億円+133.3% YoY2,492 億円+8.8% YoY239.9 円+133.3% YoY
FY2022 FY4.47 兆円1.54 兆円1,227 億円1,362 億円2,308 億円103.5 円

提出書類

10-Q

2026.09.03

木曜

Juniper統合とAIサーバー需要で売上・利益が大幅増。H3C売却益も寄与し、売上33.7%増・営業利益は大幅黒字化。ただしメモリ価格上昇と在庫積み増しが課題。

  • 3Q(2026年7月期)の純売上は122億1300万ドルで前年比+33.7%(前三半期累計でも+30.8%の321億9200万ドル)。Networking(ジュニパー統合)とCloud & AIの高単価化が牽引
  • GAAP希薄化後EPSは1.06ドル(前年0.21ドル)。Non-GAAP希薄化後EPSは1.11ドル(前年0.44ドル)。営業利益は3.93億→13億9300万ドルと約4.6倍に急拡大
  • Networking事業の売上は前年比+74.9%(9ヶ月累計+117.3%)で、Juniper Networks統合効果が大きい。Cloud & AIは同+25.4%で、サーバー単価上昇(メモリ・SSD高騰)が寄与
  • H3C持分の残り売却(5月)で444百万ドルの売却益を計上。利益率はグロス40.1%、オペレーティング11.4%と前年比それぞれ10.9pt・8.7pt改善
  • 営業キャッシュフローは9ヶ月で42億2900万ドルと前年の4.54億ドルから大幅増加。ただし在庫は110億ドル超に膨張し、在庫日数(DOS)も145日と大幅に増加

背景・要因

  • Juniper Networks買収(Merger)の連結寄与によりNetworkingセグメントの収益・粗利が大幅増
  • Cloud & AIセグメントはメモリ・SSD等コモディティ価格上昇によるサーバー平均販売単価の上昇で売上増
  • H3C保有持分の売却完了により4.44億ドルの売却益(P&A前)を計上
  • 前年度に計上したCloud & AI(Financial Services除く)報告単位ののれん減損14億ドル(前年)が当期はなし
  • 高単価なJuniper由来の収益構成等により粗利率・営業利益率が大幅改善

リスク・懸念

  • メモリ・SSD等の世界的な部品不足・価格高騰が継続しており、材料費とメディアムタームの利益率を圧迫する可能性
  • 在庫が高水準(約118億ドル、DOS145日)。GPU次世代移行・供給確保目的の在庫積み増しで将来の評価損リスク
  • 米国最高裁のIEEPA関税無効判決後の新たな関税措置や貿易制限の不確実性、供給網コスト高
  • IRS(米国税当局)の移転価格監査に伴う不確実税務ポジション(最大3.66億ドル減額の可能性等)の税務リスク
  • 地政学的緊張(中東・ウクライナ・対中国関係)や公共部門の人員削減が事業・需要に影響

原文

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8-K

2026.09.02

水曜

AI需要が売上・利益ともに過去最高、通期・翌年度見通しも上方修正——記録的な決算で成長持続を確認

  • 売上高は記録的な$122億（前年比+34%）。GAAP営業利益は+464%、非GAAP営業利益は+155%と大幅拡大。
  • 非GAAP希薄化後EPSは$1.11（前年比+$0.67）、GAAP EPSは$1.06（+$0.85）といずれも会社見通し上限($0.88-$0.93/$0.84-$0.89)を上回る好決算。
  • Networking売上は$29億（+74.9%）、特にRoutingが+270.0%、Data Center Networkingが+112.2%と急伸。Cloud & AIは$90億(+25.4%)で、営業利益率が7.0%→17.0%へ大幅改善。
  • 営業キャッシュフロー$16億（前年比+$3億）、フリーキャッシュフロー$10億（+$2億）。
  • 株主への資本還元は$3.24億（配当+自社株買い）。普通株配当は1株$0.1425を発表。

会社ガイダンス

次四半期

FY2026第4四半期見通し: 売上高$13.9B～$14.8B。GAAP希薄化後EPS $1.12-$1.22、非GAAP希薄化後EPS $1.20-$1.30（非GAAP値は無形資産償却・株式報酬等の税後調整約$0.08/株を除外）。Q4にフリーキャッシュフローの75%以上を株主へ還元する計画。

通期

FY2026通期見通し(上方修正): 売上成長率34%-37%（従来比引き上げ）、Networkingセグメント売上成長率73%-74%。GAAP営業利益成長率1,070%-1,105%、非GAAP営業利益成長率100%-105%。GAAP希薄化後EPS $2.93-$3.03、非GAAP希薄化後EPS $3.75-$3.85（税後調整約$0.82/株を除外）。フリーキャッシュフローは最低$37.5億。FY2027枠組も引き上げ: 売上成長13%-17%、非GAAP希薄化後EPS成長16%-20%、非GAAP営業利益率14%-15%、フリーキャッシュフロー最低$50億。

背景・要因

  • AI需要がポートフォリオ全体で急増し、記録的な売上・受注・収益性を達成。CEOはAIが複数年にわたる成長ドライバーと明言。
  • 過去に実施したJuniper Networks統合と組織再編（Server/Hybrid Cloud/Financial ServicesをCloud & AIに統合）の効果が寄与。
  • 受注バックログが記録的水準にあることが需要の持続性を裏付け。
  • H3Cの残余持分売却により$4.44億の売却益を計上。

リスク・懸念

  • Juniper Networks統合の継続的遂行・シナジー実現リスク
  • マクロ経済・地政学情勢（米中関係、中東・ロシア・ウクライナ情勢）とそれに伴う貿易政策・制限の不確実性
  • サプライチェーン動向（部品の世界的な供給制約）とインフレ・部品コスト上昇
  • AI技術・量子関連の急速な技術革新と競争圧力、事業ポートフォリオのミックスシフト実行、米政府閉鎖の可能性
  • 受注残の膨張に対応する在庫積み上がり（在庫は$118億と年初比ほぼ倍増）等の運転資本負担

原文

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10-Q

2026.06.02

火曜

Juniper Networks買収効果でNetworkingが急拡大、Cloud&AIも好調。売上40%増、GAAP・Non-GAAPとも大幅増益。通期ガイダンスなし。

  • Q2（3ヶ月）売上高は前年比40.0%増の107億ドル。Juniper Networks買収が大きく寄与。
  • GAAP営業利益は7.47億ドル（前年同期は▲11億ドルの損失）。前年同期ののれん減損14億ドルの影響剥落で大幅改善。
  • Non-GAAP希薄化後EPSは0.79ドル（前年同期0.38ドル）。Non-GAAP営業利益率は13.3%（前年同期8.0%）に拡大。
  • Networking部門売上は148%増の27億ドル。Juniper Networks買収によるRoutingが7.75億ドル急増。
  • Cloud&AI部門は売上23%増の77億ドル。サーバーの平均販売単価上昇（メモリ/SSDの価格高騰）がけん引。

背景・要因

  • Networking部門の急成長: Juniper Networks買収効果でRouting(7.75億ドル)、Data Center Networking(3.20億ドル)、Security(2.73億ドル)が急拡大
  • Cloud&AIのサーバー売上: ASP上昇により33%増の54.5億ドル。メモリ・SSDを中心とした部品価格高騰が販売価格を押し上げ
  • 粗利率改善: 36.5%（前年28.4%）に8.1pt改善。高マージンのNetworking製品とCloud&AIの構成ミックス改善が寄与
  • 前年同期に計上されたCloud&AI（Financial Services除く）報告単位ののれん減損14億ドルが今期はなし

リスク・懸念

  • GPU・メモリ・SSD等の部品不足・コスト上昇が継続。在庫水準が過去比高水準で、中期的な懸念
  • 関税政策の不確実性: IEEPAに基づく関税の最高裁判所による無効化後、新たな関税が発表されるなど貿易環境が流動的
  • IRSの移転価格査定: 2020〜2022年度の査定に対し正式和解提案を提出。最大3.69億ドルの追加納税リスク
  • Cloud&AI（Financial Services除く）報告単位ののれん残高135億ドル。経営環境悪化時には減損リスクあり
  • マクロ経済の不透明感が続き、顧客の裁量的IT支出は慎重姿勢。特にハードウェア需要に影響

原文

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8-K

2026.06.01

月曜

四半期売上過去最高、Non-GAAP EPSは会社予想上限を大幅超過。FY26通期ガイダンスを上方修正し、FY28の長期目標を2年前倒しで達成見通しに

  • 売上高 $10.7B（前年同期比+40%）、四半期として過去最高を記録
  • Non-GAAP粗利率 36.9%（前年同期比+750bp）、Non-GAAP EPS $0.79（会社予想レンジ$0.51-$0.55の上限を大幅超過）
  • 営業CF $1.4B、フリーキャッシュフロー $0.9B（前年同期は-$0.8B）と大幅改善
  • Networking売上 $2.7B（前年同期比+148.2%）、Juniper統合効果が寄与。Cloud & AI売上 $7.7B（同+22.9%）
  • H3C株式売却完了（総額約$3.5Bの税引前対価受取済み）

会社ガイダンス

次四半期

FY2026第3四半期（2026年5月〜7月）：売上 $11.5B〜$12.1B、GAAP EPS $0.84〜$0.89、Non-GAAP EPS $0.88〜$0.93

通期

FY2026通期（上方修正）：売上成長率29%〜33%、Networkingセグメント売上成長率72%〜75%。GAAP営業利益成長率885%〜930%、Non-GAAP営業利益成長率80%〜85%。GAAP EPS $2.42〜$2.52、Non-GAAP EPS $3.35〜$3.45。フリーキャッシュフローは最低$3.5B。またFY2027の成長フレームワークも初提示：売上成長8%〜12%、Non-GAAP EPS成長12%〜16%、Non-GAAP営業利益率12%〜16%、FCF最低$4.5B

背景・要因

  • Juniper Networks買収の統合効果によりNetworkingセグメントが大幅成長（Routingが前年$1M→$775Mに急伸）
  • Cloud & AIのServer需要が引き続き好調（前年同期比+32.7%、$5.5B）
  • Juniper買収に伴うコストシナジー（Juniper/Catalyst）が想定前倒しで進捗
  • 前年同期は$1.36Bの減損損失（Cloud & AIののれん）を計上していた反動も寄与

リスク・懸念

  • マクロ経済・地政学的リスク（ロシア・ウクライナ紛争、中東情勢、米中関係）
  • サプライチェーンや部品調達リスク、世界の貿易政策変更の不確実性
  • Juniper統合の計画通りの実行・シナジー実現リスク
  • 競争圧力、新製品・技術への移行リスク

原文

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10-Q

2026.03.10

火曜

Juniper買収効果で売上18%増も利益圧縮、ガイダンス未発表（10-Qのため）

  • 売上高93.01億ドル（前年同期比+18.4%）、Juniper Networks統合効果がNetworkingセグメントを牽引
  • GAAPベース営業利益4.70億ドル（同+8.5%）、営業利益率5.1%（前年5.5%から低下）。非GAAP営業利益11.82億ドル（同+51.5%）、非GAAP営業利益率12.7%
  • GAAP希薄化後EPS 0.31ドル（前年0.44ドルから▲29.5%）。非GAAP希薄化後EPS 0.65ドル（前年0.49ドルから+32.7%）
  • Networkingセグメント売上27.06億ドル（前年10.76億ドルから+151.5%）。Juniper関連製品売上10.61億ドル、サービス売上5.68億ドルが寄与
  • 営業キャッシュフロー11.78億ドル（前年は▲3.90億ドル）。フリーキャッシュフロー7.08億ドル（前年は▲8.77億ドル）

背景・要因

  • Juniper Networks買収（2025年7月完了）によりNetworkingセグメントの売上・利益が大きく増加
  • Cloud & AIセグメントはサーバー販売の数量減少と単価低下により売上2.7%減
  • メモリ不足（GPU、SSD等）による供給制約がサーバー事業に悪影響
  • 買収関連費用1.23億ドル、無形資産償却費3.11億ドルがGAAP利益を圧迫
  • 為替変動の影響はサーバー事業でプラス方向（約6,300万ドル）に寄与

リスク・懸念

  • 関税政策の不確実性：米国最高裁がIEEPAに基づく一部関税を違憲判断、新政権が別の法律での関税賦課を表明しており先行き不透明
  • IRS移転価格査定：2020-2022年度分のNOPAを受け取っており、大幅な課税所得増額を求められているが、会社は争う方針
  • メモリ不足の継続：AIデータセンター需要拡大に伴うメモリ供給制約が中期的に続く見込み
  • Cloud & AI（除くFinancial Services）報告単位ののれん残高135億ドル、定量テストの結果フェアバリュー超過は10%と僅少で減損リスクあり
  • マクロ経済の不透明感と顧客のIT支出慎重姿勢、競争圧力による値引きがマージンを圧迫

原文

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8-K

2026.03.09

月曜

Networkingが151%急伸し過去最高益級の四半期、通期ガイダンスを上方修正。Juniper統合効果が早期に顕在化

  • 売上 $9.3B（前年比+18%）、Non-GAAP粗利率 36.6%（同+720bp、過去最高級）
  • Networking売上 $2.7B（前年比+151.5%）。Juniper統合効果でData Center Networkingは+382.6%、Routingは$780Mと急拡大
  • Cloud & AI売上 $6.3B（前年比-2.7%減）だが営業利益率は8.4%→10.2%に改善。Server（-2.7%）が落ち込むも増益
  • Non-GAAP EPS $0.65（前年比+$0.16、自社見通し$0.57-0.61を上回る）、営業CF $1.2B、FCF $0.7B
  • 営業利益率：Networking 23.7%（前年29.7%から低下もJuniper統合期中）、Cloud & AI 10.2%（前年8.4%から改善）、全体Non-GAAP営業利益率12.7%（前年9.9%）

会社ガイダンス

次四半期

2026年度第2四半期（2026年2-4月期）：売上 $9.6B〜$10.0B、GAAP EPS $0.09〜$0.13、Non-GAAP EPS $0.51〜$0.55を見込む

通期

通期（FY26）：売上成長率 17-22%（据え置き）。Networkingセグメントの成長率見通しを68-73%に引き上げ。GAAP営業利益成長率490-550%、Non-GAAP営業利益成長率32-40%。GAAP EPS $1.02-1.22、Non-GAAP EPS $2.30-2.50（いずれも上方修正）。フリー・キャッシュフローは少なくとも$2.0B（上方修正）。

背景・要因

  • Networkingセグメントの急成長：Juniper Networksの統合により前年比+151.5%。Routingが$780M（前年$1M）と飛躍
  • Juniper買収に伴うシナジー（Campus & Branch +42%、Data Center Networking +382.6%、Security +114.3%）が計画より早期に実現
  • Cloud & AIは売上微減（Server -2.7%）も、構成ミックス改善とコスト管理で営業利益率が1.8pt上昇
  • フリー・キャッシュフローが前年▲$877Mから+$708MとV字回復。在庫・売掛金管理の改善が寄与

リスク・懸念

  • GAAPベースEPS $0.31と低水準（無形資産償却・買収関連費用などNon-GAAP調整項目が大きい）
  • Networking営業利益率23.7%と前年29.7%から低下。Juniper統合に伴うコスト・価格ミックス変化の影響
  • マクロ経済・地政学リスク（米中関係、中東情勢、半導体不足）、サプライチェーンの不確実性
  • H3C株式売却の進捗やそれに伴う追加費用発生リスク

原文

SEC EDGARGoogle翻訳.txt