最新: 10-Q  ·  2026-03-10

ヒューレット・パッカード・エンタープライズ

Hewlett Packard Enterprise Company

企業向けサーバー・ストレージ・ネットワーキング機器のグローバル大手。Juniper Networks 買収を完了し AI ネットワーキング事業を強化。

HPEテクノロジー公式 IR

次回決算予定

2026.06.01 · 月曜

コンセンサス予想

売上予想
1.56 兆円
EPS 予想 (調整後)
85.1 円

最新四半期

FY2026 Q1· 2026-03-10 発表
売上
1.47 兆円
売上 YoY
+18.4%

前年同期比

売上 QoQ
-3.9%

前期比

EPS (GAAP)
48.9 円
EPS YoY
-29.5%

前年同期比

EPS QoQ
+138.5%

前期比

売上構成

2026-03-10 発表

売上構成比前年比
  • サーバー6,677 億円45.5%-2.7%
  • キャンパス・ブランチ1,936 億円13.2%+42.0%
  • ストレージ1,674 億円11.4%+0.6%
  • 金融サービス1,382 億円9.4%+0.3%
  • ルーティング1,231 億円8.4%—
  • データセンターネットワーキング701 億円4.8%—
  • コーポレート投資・その他412 億円2.8%-2.2%
  • セキュリティ402 億円2.7%+114.3%
  • その他260 億円1.8%-29.8%

指標推移

直近 6 四半期

売上

兆円

売上推移の折れ線チャート1.431.311.1924Q425Q125Q225Q325Q426Q11.47

EPS (GAAP)

円

EPS (GAAP)推移の折れ線チャート109.025.9-57.324Q425Q125Q225Q325Q426Q148.9

営業利益

億円

営業利益推移の折れ線チャート597-206-101024Q425Q125Q225Q325Q426Q1742

フリーキャッシュフロー

億円

フリーキャッシュフロー推移の折れ線チャート2068780-50924Q425Q125Q225Q325Q426Q1961

財務指標

四半期

期間売上高粗利益営業利益純利益FCFEPS (GAAP)
FY2026 Q11.47 兆円+18.4% YoY-3.9% QoQ5,462 億円+42.9% YoY+2.9% QoQ742 億円+8.5% YoY黒転 QoQ667 億円-29.3% YoY+189.7% QoQ961 億円黒転 YoY-66.6% QoQ48.9 円-29.5% YoY+138.5% QoQ
FY2025 Q41.51 兆円+14.4% YoY+5.9% QoQ5,240 億円+23.0% YoY+20.3% QoQ-12 億円赤転 YoY赤転 QoQ227 億円-89.1% YoY-47.1% QoQ2,841 億円+28.3% YoY+150.2% QoQ20.3 円-87.3% YoY-38.1% QoQ
FY2025 Q31.36 兆円+18.5% YoY+19.8% QoQ4,149 億円+9.1% YoY+22.0% QoQ366 億円-54.8% YoY黒転 QoQ409 億円-46.1% YoY黒転 QoQ1,081 億円+19.3% YoY黒転 QoQ31.1 円-44.7% YoY黒転 QoQ
FY2025 Q21.10 兆円+5.9% YoY-2.9% QoQ3,306 億円-8.2% YoY-5.4% QoQ-1,599 億円赤転 YoY赤転 QoQ-1,556 億円赤転 YoY赤転 QoQ-1,453 億円赤転 YoY赤字拡大 QoQ-118.2 円赤転 YoY赤転 QoQ
FY2025 Q11.24 兆円+16.3% YoY-7.1% QoQ3,823 億円-5.9% YoY-11.4% QoQ683 億円-17.5% YoY-37.5% QoQ944 億円+54.5% YoY-55.4% QoQ-1,448 億円赤字拡大 YoY赤転 QoQ69.4 円+51.7% YoY-56.9% QoQ
FY2024 Q41.32 兆円+15.1% YoY+9.7% QoQ4,259 億円+2.3% YoY+6.6% QoQ1,079 億円+36.7% YoY+26.7% QoQ2,089 億円+108.9% YoY+161.9% QoQ2,215 億円-34.4% YoY+132.7% QoQ158.9 円+108.2% YoY+168.4% QoQ

年次

期間売上高粗利益営業利益純利益FCFEPS (GAAP)
FY2025 FY5.34 兆円+13.8% YoY1.69 兆円+4.9% YoY-681 億円赤転 YoY-92 億円赤転 YoY977 億円-68.2% YoY-6.2 円赤転 YoY
FY2024 FY4.69 兆円+3.4% YoY1.62 兆円-2.3% YoY3,411 億円+4.8% YoY3,978 億円+26.1% YoY3,075 億円+23.4% YoY300.6 円+25.3% YoY
FY2023 FY4.54 兆円+2.2% YoY1.65 兆円+8.2% YoY3,254 億円+167.1% YoY3,154 億円+133.3% YoY2,492 億円+8.8% YoY239.9 円+133.3% YoY
FY2022 FY4.47 兆円1.54 兆円1,227 億円1,362 億円2,308 億円103.5 円

提出書類

10-Q

2026.03.10

火曜

Juniper買収効果で売上18%増も利益圧縮、ガイダンス未発表（10-Qのため）

  • 売上高93.01億ドル（前年同期比+18.4%）、Juniper Networks統合効果がNetworkingセグメントを牽引
  • GAAPベース営業利益4.70億ドル（同+8.5%）、営業利益率5.1%（前年5.5%から低下）。非GAAP営業利益11.82億ドル（同+51.5%）、非GAAP営業利益率12.7%
  • GAAP希薄化後EPS 0.31ドル（前年0.44ドルから▲29.5%）。非GAAP希薄化後EPS 0.65ドル（前年0.49ドルから+32.7%）
  • Networkingセグメント売上27.06億ドル（前年10.76億ドルから+151.5%）。Juniper関連製品売上10.61億ドル、サービス売上5.68億ドルが寄与
  • 営業キャッシュフロー11.78億ドル（前年は▲3.90億ドル）。フリーキャッシュフロー7.08億ドル（前年は▲8.77億ドル）

背景・要因

  • Juniper Networks買収（2025年7月完了）によりNetworkingセグメントの売上・利益が大きく増加
  • Cloud & AIセグメントはサーバー販売の数量減少と単価低下により売上2.7%減
  • メモリ不足（GPU、SSD等）による供給制約がサーバー事業に悪影響
  • 買収関連費用1.23億ドル、無形資産償却費3.11億ドルがGAAP利益を圧迫
  • 為替変動の影響はサーバー事業でプラス方向（約6,300万ドル）に寄与

リスク・懸念

  • 関税政策の不確実性：米国最高裁がIEEPAに基づく一部関税を違憲判断、新政権が別の法律での関税賦課を表明しており先行き不透明
  • IRS移転価格査定：2020-2022年度分のNOPAを受け取っており、大幅な課税所得増額を求められているが、会社は争う方針
  • メモリ不足の継続：AIデータセンター需要拡大に伴うメモリ供給制約が中期的に続く見込み
  • Cloud & AI（除くFinancial Services）報告単位ののれん残高135億ドル、定量テストの結果フェアバリュー超過は10%と僅少で減損リスクあり
  • マクロ経済の不透明感と顧客のIT支出慎重姿勢、競争圧力による値引きがマージンを圧迫

原文

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8-K

2026.03.09

月曜

Networkingが151%急伸し過去最高益級の四半期、通期ガイダンスを上方修正。Juniper統合効果が早期に顕在化

  • 売上 $9.3B（前年比+18%）、Non-GAAP粗利率 36.6%（同+720bp、過去最高級）
  • Networking売上 $2.7B（前年比+151.5%）。Juniper統合効果でData Center Networkingは+382.6%、Routingは$780Mと急拡大
  • Cloud & AI売上 $6.3B（前年比-2.7%減）だが営業利益率は8.4%→10.2%に改善。Server（-2.7%）が落ち込むも増益
  • Non-GAAP EPS $0.65（前年比+$0.16、自社見通し$0.57-0.61を上回る）、営業CF $1.2B、FCF $0.7B
  • 営業利益率：Networking 23.7%（前年29.7%から低下もJuniper統合期中）、Cloud & AI 10.2%（前年8.4%から改善）、全体Non-GAAP営業利益率12.7%（前年9.9%）

会社ガイダンス

次四半期

2026年度第2四半期（2026年2-4月期）：売上 $9.6B〜$10.0B、GAAP EPS $0.09〜$0.13、Non-GAAP EPS $0.51〜$0.55を見込む

通期

通期（FY26）：売上成長率 17-22%（据え置き）。Networkingセグメントの成長率見通しを68-73%に引き上げ。GAAP営業利益成長率490-550%、Non-GAAP営業利益成長率32-40%。GAAP EPS $1.02-1.22、Non-GAAP EPS $2.30-2.50（いずれも上方修正）。フリー・キャッシュフローは少なくとも$2.0B（上方修正）。

背景・要因

  • Networkingセグメントの急成長：Juniper Networksの統合により前年比+151.5%。Routingが$780M（前年$1M）と飛躍
  • Juniper買収に伴うシナジー（Campus & Branch +42%、Data Center Networking +382.6%、Security +114.3%）が計画より早期に実現
  • Cloud & AIは売上微減（Server -2.7%）も、構成ミックス改善とコスト管理で営業利益率が1.8pt上昇
  • フリー・キャッシュフローが前年▲$877Mから+$708MとV字回復。在庫・売掛金管理の改善が寄与

リスク・懸念

  • GAAPベースEPS $0.31と低水準（無形資産償却・買収関連費用などNon-GAAP調整項目が大きい）
  • Networking営業利益率23.7%と前年29.7%から低下。Juniper統合に伴うコスト・価格ミックス変化の影響
  • マクロ経済・地政学リスク（米中関係、中東情勢、半導体不足）、サプライチェーンの不確実性
  • H3C株式売却の進捗やそれに伴う追加費用発生リスク

原文

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