最新: 8-K  ·  2026-02-10

ロビンフッド

HOOD金融· CIK 0001783879

次回決算予定

via FMP

2026.04.28 · 火曜

コンセンサス予想

売上予想
$1.14B
EPS 予想 (調整後)
$0.41

最新四半期

FY2025 Q4· 2026-02-18 発表
売上
$1.28B
売上 YoY
+26.5%

前年同期比

EPS (GAAP)
$0.67
EPS YoY
-35.3%

前年同期比

売上構成

2025-11-06 発表

売上構成比前年比
  • 取引ベース収益$730.00M56.2%+128.8%
  • 暗号資産$268.00M20.6%—
  • その他収益$88.00M6.8%+100.0%
  • 株式$86.00M6.6%+132.4%
  • その他$72.00M5.5%—
  • Robinhood Gold サブスク収益$47.00M3.6%+67.9%
  • 議決権代理収益$7.00M0.5%-12.5%

指標推移

直近 6 四半期

売上

$B

売上推移の折れ線チャート1.21.00.824Q324Q425Q125Q225Q325Q41.3

EPS (GAAP)

$

EPS (GAAP)推移の折れ線チャート0.880.620.3624Q324Q425Q125Q225Q325Q40.67

営業利益

$B

営業利益推移の折れ線チャート0.60.40.324Q324Q425Q125Q225Q325Q40.7

フリーキャッシュフロー

$B

フリーキャッシュフロー推移の折れ線チャート2.61.1-0.524Q324Q425Q125Q225Q325Q4-0.9

財務指標

via FMP

四半期

期間売上高粗利益営業利益純利益FCFEPS (GAAP)
FY2025 Q4$1.28B+26.5% YoY$971.00M+11.6% YoY$650.00M+16.5% YoY$605.00M-34.0% YoY-$939.00M+33.6% YoY$0.67
FY2025 Q3$1.27B+100.0% YoY$981.00M+90.1% YoY$635.00M+320.5% YoY$556.00M+270.7% YoY-$1.59B-188.6% YoY$0.63
FY2025 Q2$989.00M+45.0% YoY$912.00M+63.1% YoY$439.00M+132.3% YoY$386.00M+105.3% YoY$3.49B+7327.7% YoY$0.44
FY2025 Q1$927.00M+50.0% YoY$793.00M+58.0% YoY$372.00M+132.5% YoY$336.00M+114.0% YoY$631.00M+199.8% YoY$0.38
FY2024 Q4$1.01B+115.3% YoY$870.00M+136.4% YoY$558.00M+1760.0% YoY$916.00M+2953.3% YoY-$1.42B-248.3% YoY$1.04
FY2024 Q3$637.00M+36.4% YoY$516.00M+36.9% YoY$151.00M+306.8% YoY$150.00M+276.5% YoY$1.79B+282.4% YoY$0.17

年次

期間売上高粗利益営業利益純利益FCFEPS (GAAP)
FY2025 FY$4.47B+51.6% YoY$3.28B+34.0% YoY$2.09B+98.3% YoY$1.88B+33.5% YoY$1.62B+1054.7% YoY$2.12
FY2024 FY$2.95B+58.2% YoY$2.45B+74.0% YoY$1.06B+298.9% YoY$1.41B+360.8% YoY-$170.00M-114.7% YoY$1.60
FY2023 FY$1.86B+37.3% YoY$1.41B+82.6% YoY-$531.00M+45.0% YoY-$541.00M+47.4% YoY$1.16B+227.6% YoY-$0.61
FY2022 FY$1.36B-25.2% YoY$770.00M-41.0% YoY-$966.00M+41.1% YoY-$1.03B+72.1% YoY-$909.00M+6.1% YoY-$1.17
FY2021 FY$1.81B$1.31B-$1.64B-$3.69B-$968.43M-$4.27

提出書類

8-K

2026.02.10 · 火曜

記録的な収益と利益で2025年を完結。2026年の費用計画は控えめながら、ネットデポジット成長は継続

  • 通期売上$4.5B（前年比+52%）、通期希薄化EPS $2.05（前年比+31%、2024年の税務恩恵を除外ベースでは大幅増）
  • Q4売上$1.28B（+27%YoY）、ネットデポジット記録更新で通期$68B（+35%）、Q4では$15.9B
  • Robinhood Gold加入者数460万人（+58%YoY）で4.2M、Robinhood Retirement AUC $26.5B（+102%）と急伸
  • Adjusted EBITDA通期$2.5B（+76%YoY）、Adjusted EBITDA Marginは56%に拡大。Margin Book記録的$16.8B
  • 株式買戻し通期$653M（12百万株）を実施。現金・現金同等物$4.3B（前年同期比‐変化なし）

会社ガイダンス

通期

2026年通期：Adjusted Operating Expenses and SBC見通しは$2.6～2.725B（前年比+18%が中点）。同見通しは信用損失引当、保留中の買収関連費用、Rothera合弁会社関連費用、CFO交代に伴う報酬修正、重大な規制問題や事業買収・処分関連支出等は含まない。実績は顧客数成長、クロスセル効果、信用損失管理、ウェブホスティング費用効率化等の変動要因により大きく異なる可能性がある。

背景・要因

  • 暗号資産のBitstamp買収（2025年6月）により、crypto notional volumeは$82B（うちBitstamp $48B）
  • 他の取引手数料が大幅増加（+300%）、オプション手数料+41%、株式手数料+54%で取引関連収益が成長
  • 利息収益が+39%（金利上昇環境での利息生成資産増加、証券貸付活動の拡大）
  • マーケティング・成長投資の強化およびTradePMR・Bitstamp買収関連費用により、営業費用は+38%YoY
  • Prediction Marketsが12billion event contracts超、短売機能も11月中旬から展開で取引ボリューム拡大

リスク・懸念

  • 暗号資産規制リスク：事業展開変更、Event Contracts取扱停止の可能性言及
  • Payment for Order Flow（PFOF）規制・禁止リスク、および新たな暗号資産手数料ベースモデルの浸透不確実性
  • 利率変動リスク：急速に変動する金利環境への露出、Net Interest Revenueへの逆風の可能性
  • 新規事業・地理的拡張の管理難、AI導入に伴う規制・運用・評判リスク
  • 顧客資金・証券・暗号資産管理のミスハンドリング、清算機能における処理・運用・技術エラーのリスク
  • 規制環境の複雑化・変更に対応する困難性、CFO交替後の人的資本リスク

原文

SEC EDGARGoogle翻訳.txt
10-Q

2025.11.06 · 木曜

取引高騰と仮想通貨牽引で売上100%増、黒字幅は271%拡大も規制リスク高まる

  • Q3売上は前年同期比100%増の12.74億ドル、純利益は271%増の5.56億ドル、希薄化後EPS0.61ドル（前年0.17ドル）
  • 仮想通貨取引収益が339%増（2.68億ドル）、オプション収益が129%増で取引高成長が好調、正味利息収益も66%増
  • Funded Customers 10%増の2,680万人、Total Platform Assets 119%増の3,327億ドル、Nine Month ARPU 82%増で客単価が急速拡大
  • TradePMR（2月）とBitstamp（6月）の買収で国際展開とRIA向けサービスを拡張、Nine Month 純利益12.78億ドルで初の黒字通期達成の軌道に
  • イベントコントラクト、仮想通貨規制（CLARITY Act/GENIUS Act）、PFOF規制強化、決済制限復発などの規制・訴訟リスク多数並存

背景・要因

  • 仮想通貨取引量が92%増加し利用者数も前年比45%増、取引高ボラティリティによる需要拡大
  • オプション利用者27%増、契約数も高い成長率で先物・派生商品の人気回復
  • エクイティ取引高が平均77%増加、新規顧客獲得と既存顧客の取引頻度向上
  • Net Deposits 45%成長（12ヶ月）、市場価値上昇（特に仮想通貨）による Total Platform Assets への純増と市場ゲイン、TradePMR/Bitstamp買収による資産追加
  • 金利感応性資産（Margin Book 13.9B ドル、現金・預金等14.4B ドル）の増加に伴う正味利息利回り向上（3.96%-5.18%）
  • Robinhood Gold 購読者が77%増（219万人→388万人）による購読・サービス料収益拡大
  • 有価証券貸付収益が358%増（1.9→8.7億ドル）で新サービス活用が急増
  • 税務上の繰越利益喪失控除の引き当て解放により実効税率が1.9%→12.3%に正常化（2024年Q4の評価修正反映）

リスク・懸念

  • 仮想通貨の規制不確実性：SEC が特定の仮想通貨がセキュリティかどうかについて高度に不確実な状態であり、RHC が不適切に分類した場合、調査・罰金・営業制限リスク
  • PFOF 規制強化：2025年11月の Quote Transparency ルール発効により小口注文のスプレッド縮小、Transaction Rebate 減少の可能性
  • イベントコントラクト訴訟・規制：州政府が CFTC との管轄権争い、スポーツ賭博規制との衝突により営業停止リスク
  • 国際展開リスク：MiCA / MiFID / DFAL など各地の新規制対応コスト増、Robinhood Stock Tokens の EEA 展開で SEC / 各国規制当局の異議リスク
  • 仮想通貨管理リスク：秘密鍵喪失・ハッキング可能性、Bitstamp 買収による第三者カストディアン依存
  • 流動性・資本要件：ブローカー・デリバティブ業者として継続的な純資本維持義務、顧客預金・清算要件の日次計算化（2026年6月）
  • イベントコントラクト訴訟：民間・先住民族から違法ギャンブル主張の複数訴訟継続中、州法と CFTC 権限の衝突解決待ち
  • 決済制限再発リスク：NSCC 清算要件上昇時に取引制限が必要になる可能性、顧客訴訟・規制調査再開の懸念
  • 買収統合リスク：TradePMR（RIA 向け第三者清算）と Bitstamp（機関向け融資・先物）の新サービス統合、既存システムとの互換性・リスク管理

原文

SEC EDGARGoogle翻訳.txt