最新: 8-K  ·  2026-04-28

ヒルトン

Hilton Worldwide Holdings Inc.

Hilton / Hampton / DoubleTree 等のホテルを擁する世界 2 位のホテル運営会社。フランチャイズ + 運営フィーの asset-light 型モデル。

HLT一般消費財公式 IR

最新四半期

FY2026 Q1· 2026-04-28 発表
売上
4,692 億円
売上 YoY
+9.0%

前年同期比

売上 QoQ
-4.9%

前期比

EPS (GAAP)
265.2 円
EPS YoY
+35.0%

前年同期比

EPS QoQ
+30.7%

前期比

売上構成

2026-04-28 発表

売上構成比前年比
  • コスト精算収益2,803 億円59.8%+7.7%
  • フランチャイズ・ライセンスフィー1,112 億円23.7%+11.4%
  • 直営398 億円8.5%+6.4%
  • 基本・その他運営フィー152 億円3.2%+8.0%
  • インセンティブ運営フィー121 億円2.6%+5.6%
  • その他収益105 億円2.2%+43.5%

指標推移

直近 6 四半期

売上

億円

売上推移の折れ線チャート46584518437824Q425Q125Q225Q325Q426Q14692

EPS (GAAP)

円

EPS (GAAP)推移の折れ線チャート293.3257.4221.424Q425Q125Q225Q325Q426Q1265.2

営業利益

億円

営業利益推移の折れ線チャート110397484524Q425Q125Q225Q325Q426Q11083

フリーキャッシュフロー

億円

フリーキャッシュフロー推移の折れ線チャート102874947024Q425Q125Q225Q325Q426Q1973

財務指標

四半期

期間売上高粗利益営業利益純利益FCFEPS (GAAP)
FY2026 Q14,692 億円+9.0% YoY-4.9% QoQ—1,083 億円+26.5% YoY+12.6% QoQ615 億円+28.3% YoY+29.6% QoQ973 億円+40.6% YoY+252.0% QoQ265.2 円+35.0% YoY+30.7% QoQ
FY2025 Q44,742 億円+10.9% YoY-1.1% QoQ—925 億円+23.1% YoY-22.5% QoQ456 億円-41.2% YoY-29.3% QoQ266 億円-67.6% YoY-78.0% QoQ195.1 円-38.0% YoY-28.7% QoQ
FY2025 Q34,737 億円+8.8% YoY-0.5% QoQ—1,180 億円+24.7% YoY-0.1% QoQ638 億円+22.1% YoY-4.5% QoQ1,195 億円+21.6% YoY+23.9% QoQ270.3 円+29.0% YoY-3.3% QoQ
FY2025 Q24,589 億円+6.3% YoY+16.4% QoQ—1,138 億円+7.3% YoY+45.1% QoQ644 億円+4.5% YoY+46.7% QoQ929 億円+56.4% YoY+46.7% QoQ269.2 円+10.2% YoY+49.6% QoQ
FY2025 Q14,305 億円+4.7% YoY-3.2% QoQ—856 億円+0.6% YoY+9.6% QoQ479 億円+13.2% YoY-40.6% QoQ692 億円+31.2% YoY-18.9% QoQ196.5 円+18.3% YoY-40.0% QoQ
FY2024 Q44,275 億円+6.7% YoY-2.9% QoQ—751 億円+22.3% YoY-21.5% QoQ776 億円+243.5% YoY+46.8% QoQ820 億円+26.2% YoY-17.5% QoQ314.9 円+259.6% YoY+48.6% QoQ

年次

期間売上高粗利益営業利益純利益FCFEPS (GAAP)
FY2025 FY1.85 兆円+7.7% YoY—4,137 億円+13.6% YoY2,238 億円-5.1% YoY3,115 億円+5.8% YoY940.1 円-0.3% YoY
FY2024 FY1.72 兆円+9.2% YoY—3,641 億円+6.5% YoY2,358 億円+34.5% YoY2,945 億円+6.8% YoY943.2 円+41.8% YoY
FY2023 FY1.57 兆円+16.7% YoY—3,418 億円+6.3% YoY1,753 億円-9.1% YoY2,757 億円+9.3% YoY665.1 円-4.4% YoY
FY2022 FY1.34 兆円—3,193 億円1,913 億円2,503 億円690.6 円

提出書類

8-K

2026.04.28

火曜

RevPAR+3.6%、調整後EPS+17%と好調決算。開発パイプラインは過去最高、通期ガイダンスを上方修正

  • 第1四半期のシステム全体比較可能RevPARは為替中立ベースで前年同期比+3.6%（稼働率・ADRともに上昇）
  • 調整後希薄化後EPSは$2.01（前年同期$1.72）、調整後EBITDAは$901M（前年同期$795M）と二桁増益
  • フランチャイズ＆ライセンス料収入は$696Mと前年比+11.4%増、マネジメント＆インセンティブ手数料も増加
  • 純新規客室数10,900室を追加、純ユニット成長率は前年同月比+6.3%。開発パイプラインは527,000室と過去最高
  • 新ブランド「Select by Hilton」のローンチを発表。YOTELが最初のブランドに
  • 株主還元は四半期で$860M（自社株買い$825M＋配当$35M）。年初来4月までで$1,084M

会社ガイダンス

次四半期

2026年第2四半期：システム全体RevPAR（為替中立）は前年同期比+2.0%〜+3.0%を見込む。希薄化後EPSは$2.13〜$2.19、調整後EPSは$2.18〜$2.24。当期純利益は$491M〜$505M、調整後EBITDAは$1,015M〜$1,035Mを見込む。前年同期の一時的フィーや中東RevPAR低下の影響を受ける見通し。

通期

2026年通期：システム全体RevPAR（為替中立）は前年比+2.0%〜+3.0%を見込む。希薄化後EPSは$8.28〜$8.40、調整後EPSは$8.79〜$8.91。当期純利益は$1,909M〜$1,937M、調整後EBITDAは$4,020M〜$4,060M。設備投資・契約獲得コストは約$300M、株主還元は約$3.5B、一般管理費は約$400M、純ユニット成長率は6.0%〜7.0%を見込む。

背景・要因

  • 米国を中心としたマクロ経済の追い風により需要トレンドが継続的に強化
  • 稼働率とADRの両方が上昇しRevPAR成長に寄与
  • フランチャイズ・マネジメントフィー収入が10.4%増加
  • 開発活動が活発で過去最大のパイプラインを達成

リスク・懸念

  • インフレ、金利変動、労働力不足やサプライチェーン混乱などのマクロ経済リスク
  • 地政学的コンフリクト（イラン関連を含む）、米国および世界の政治動向・関税・移民政策による旅行への影響リスク
  • 中東地域のRevPAR低下見込みが第2四半期の収益性指標に影響する可能性

原文

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10-Q

2026.04.28

火曜

RevPAR成長と手数料収入増で増収増益、通期ガイダンスは明示せず—自己株買いを積極継続

  • 売上高は$2,937M（前年同期比+9.0%）、うちフランチャイズ＆ライセンス料が$696M（同+11.4%）と好調
  • 純利益は$385M（前年同期$300M、+28.3%）、希薄化後EPS $1.66（前年$1.23）
  • Adjusted EBITDAは$901M（前年$795M、+13.3%）—管理・フランチャイズ部門の伸びが牽引
  • システム全体のRevPARは+3.6%（米国+3.4%、欧州+6.9%、アジア太平洋+4.7%）、中東は-1.7%と軟調
  • 2026年Q1に約2.7百万株を$825Mで自己株買い。残り約$3.9Bの枠が残る

背景・要因

  • フランチャイズ料の増加: 解約手数料（termination fees）が$32M増加、純ホテル増加で$12M増加
  • ライセンス料の増加: 提携クレジットカード契約等の戦略的パートナーシップから$8M増
  • 管理手数料の増加: 比較可能ホテルのRevPARがマネージド物件で+4.4%
  • 為替変動: オーナーシップ収入に$13Mのプラス影響、同費用には$15Mのマイナス影響
  • 金利費用増: 2025年発行の新規シニアノート（計$2.0B）により$29M増加、既存債償還で$14M相殺

リスク・懸念

  • 中東情勢の継続的な影響によりMEA地域のRevPARが-1.7%と減少
  • 2026年3月末時点で変動金利に対する金利スワップを保有しておらず、金利変動リスクにエクスポージャー
  • インフレ・金利上昇がホテル開発パイプラインの実行に遅延をもたらす可能性
  • 米国およびグローバルな政治動向・関税・旅行制限等の政策不確実性

原文

SEC EDGARGoogle翻訳.txt