最新: 8-K  ·  2026-08-04

エマソンエレクトリック

Emerson Electric Co.

プロセスオートメーション・産業ソフトウェア大手。AspenTech 完全子会社化を経て自動化・ソフトウェアプラットフォームに転換中。

EMR資本財公式 IR

次回決算予定

2026.11.03 · 火曜

コンセンサス予想

売上予想
7,932 億円
EPS 予想 (調整後)
287.5 円

最新四半期

FY2026 Q3· 2026-08-04 発表
売上
7,671 億円
売上 YoY
+7.0%

前年同期比

売上 QoQ
+6.8%

前期比

EPS (GAAP)
201.5 円
EPS YoY
+23.1%

前年同期比

EPS QoQ
—

前期比

売上構成

2026-08-04 発表

売上構成比前年比
  • ファイナルコントロール2,497 億円32.5%+4.2%
  • 制御システム・ソフトウェア1,887 億円24.6%+7.1%
  • センサー1,717 億円22.4%+7.7%
  • 安全・生産性869 億円11.3%+2.6%
  • 計測・測定700 億円9.1%+23.6%

指標推移

直近 6 四半期

売上

億円

売上推移の折れ線チャート75097240697125Q225Q325Q426Q126Q226Q37671

EPS (GAAP)

円

EPS (GAAP)推移の折れ線チャート194.7183.4172.025Q225Q325Q426Q126Q226Q3201.5

営業利益

億円

データ不足

フリーキャッシュフロー

億円

フリーキャッシュフロー推移の折れ線チャート1750119964725Q225Q325Q426Q126Q226Q32081

財務指標

四半期

期間売上高粗利益営業利益純利益FCFEPS (GAAP)
FY2026 Q37,671 億円+7.0% YoY+6.8% QoQ4,179 億円+10.9% YoY+9.6% QoQ—1,130 億円+22.5% YoY+16.2% QoQ2,081 億円+35.3% YoY+90.5% QoQ201.5 円+23.1% YoY
FY2026 Q27,199 億円+2.9% YoY+5.0% QoQ3,822 億円+2.2% YoY+4.8% QoQ—975 億円+27.4% YoY+2.1% QoQ1,095 億円+350.6% YoY+15.3% QoQ—
FY2026 Q16,773 億円+4.1% YoY-10.5% QoQ3,602 億円+3.4% YoY-8.3% QoQ—943 億円+3.4% YoY-5.0% QoQ938 億円-13.3% YoY-28.5% QoQ166.8 円+4.9% YoY
FY2025 Q47,483 億円+5.1% YoY+6.7% QoQ3,883 億円+6.3% YoY+5.3% QoQ—982 億円-36.0% YoY+8.7% QoQ1,298 億円-8.1% YoY-13.8% QoQ—
FY2025 Q37,167 億円+3.9% YoY+2.7% QoQ3,767 億円+3.4% YoY+0.9% QoQ—922 億円+78.1% YoY+20.8% QoQ1,538 億円-2.1% YoY+534.4% QoQ163.7 円+82.5% YoY
FY2025 Q26,994 億円+1.3% YoY+6.2% QoQ3,742 億円+3.8% YoY+6.1% QoQ—765 億円-3.2% YoY-17.1% QoQ243 億円-76.7% YoY-77.8% QoQ—

年次

期間売上高粗利益営業利益純利益FCFEPS (GAAP)
FY2025 FY2.78 兆円+3.0% YoY1.47 兆円+7.1% YoY—3,534 億円+16.5% YoY4,110 億円-8.4% YoY622.6 円+17.8% YoY
FY2024 FY2.70 兆円+15.3% YoY1.37 兆円+19.6% YoY—3,033 億円-85.1% YoY4,489 億円+963.1% YoY528.6 円-85.0% YoY
FY2023 FY2.34 兆円+9.9% YoY1.14 兆円+17.8% YoY—2.04 兆円+309.1% YoY422 億円-89.6% YoY3525.8 円+322.9% YoY
FY2022 FY2.13 兆円9,724 億円—4,982 億円4,045 億円834.2 円

提出書類

8-K

2026.08.04

火曜

3四半期は売上・マージン・EPS・キャッシュフローすべて予想超え。通期ガイダンスを上方修正し株主還元に軸足をシフト

  • 純売上は $4,873百万（前年同期比+7%、Underlying Sales +6%）と堅調。Software & Systems（+11%）と Test & Measurement（+23%）がけん引し、北米・アジアで8%成長と広範な伸び
  • GAAP ベース EPS $1.28（+24%）、Adjusted EPS $1.71（+13%）と予想を上回る。仮税前利益は $916百万、営業利益率は 18.8%（+270bps）に拡大
  • Adjusted Segment EBITA は $1,387百万（マージン 28.5%、+140bps）。営業キャッシュフロー $1,425百万（+34%）、フリーキャッシュフロー $1,323百万（+36%）と大きく改善
  • Underlying Orders は +7% と旺盛な需要を反映。ソフトウェア・システム事業と 北米・アジアの幅広い成長がけん引
  • 四半期配当を 1株あたり $0.555 に設定（支払日 2026/9/10）。2026年度は約 $1B の自社株買いと約 $1.2B の配当で約 $2.2B の株主還元を計画

会社ガイダンス

次四半期

2026年Q4: 純売上成長 ~5%（Underlying Sales ~5%）、GAAP EPS ~$1.45、Adjusted EPS ~$1.85 を見込む。無形資産償却 ~$0.34、リストラ関連 ~$0.03、取得/売却関連費用 ~$0.01、臨時税 ~$0.02

通期

2026年通期: 純売上成長 ~5%（Underlying Sales ~3.5%）、GAAP EPS ~$4.89、Adjusted EPS ~$6.55 へ上方修正。営業キャッシュフロー ~$4.1B、フリーキャッシュフロー ~$3.6B。株主還元に軸足を移し、~$1B の自社株買いと ~$1.2B の配当で約 $2.2B を返還。無形資産償却 ~$1.39、リストラ関連 ~$0.24、取得/売却関連費用 ~$0.09、臨時税 ~$0.05、IEEPA 関税還付 ~($0.11)

背景・要因

  • Software & Systems セグメント（Control Systems & Software +7%、Test & Measurement +23%）の強い成長が売上をけん引
  • 北米 +8%、アジア・中東・アフリカ +8% と地域別に広範な需要拡大。欧州は -1% と軟調
  • 業績は為替の押し下げ（-1pt）と増益要因の IEEPA 関税還付（$82百万、EPS で +$0.11 相当）の影響を受けた
  • 利益率は伸長。IEEPA 関税還付による調整後業績の増益も寄与

リスク・懸念

  • 中東紛争が流動的であり、グローバルな事業展開への影響リスクが残る（CEO が言及）
  • Forward-looking statements ではロシア・ウクライナ、中東などの紛争、為替・経済情勢・市況・関税・インフレ等が業績に影響するリスクとして列挙

原文

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10-Q

2026.08.04

火曜

売上7%増・調整後EPSは1.71ドル(前年比13%増)と好決算。旺盛な需要とIEEPA関税還付が追い風も、通期ガイダンスは据え置き水準の慎重な数値

  • 第3四半期(2026年6月期)の純売上は48.7億ドルで前年比7%増(実勢6%増、為替が1%プラス)。調整後希薄化EPSは1.71ドルで前年比13%増(前年1.52ドル)。
  • 継続事業からの希薄化EPSは1.28ドルで前年比24%増。粗利率は54.5%と1.9ポイント改善。
  • Software & Systems売上が11%(Test & Measurementは23%増、半導体・航空宇宙防衛が好調)、Intelligent Devicesは6%増。
  • IEEPA関税還付により8,200万ドル(1株当たり0.11ドル)を計上し粗利率を押し上げ。
  • 通期(2026年度)ガイダンス: 調整後EPS約6.55ドル、売上は約5%増、営業キャッシュフロー約41億ドル・FCF約36億ドルを見込む。

会社ガイダンス

通期

2026年度通期: 連結純売上は約5%増(実勢売上は約3.5%増、為替が1.5%プラス)。EPSは約4.89ドル、調整後EPSは約6.55ドル。営業キャッシュフローは約41億ドル、設備投資約4,500万ドルを除くフリーキャッシュフローは約36億ドル。株主還元として自社株買い約10億ドルと配当約12億ドルの合計約22億ドルを想定。

背景・要因

  • Software & Systemsの売上が前年比11%増。半導体・航空宇宙防衛分野でのTest & Measurementの好調(23%増)が牽引。
  • Intelligent Devicesは6%増。米州で電力・LNG関連が好調でSensorsは実勢7%増。
  • IEEPA関税還付8,200万ドル(1株当たり0.11ドル)をCost of salesに計上し粗利率を約2ポイント押し上げ。
  • OBBBA(One Big Beautiful Bill Act)により実効税率が約1ポイント上昇。
  • リストラ費用が前年比で増加(第3四半期: 37→87百万ドル)。通期で約1.85億ドルを見込む。

リスク・懸念

  • 追加のIEEPA関税還付は時期・金額とも不確実であり、現時点では未計上。
  • 中東紛争とソフトウェア更新のタイミングにより、9ヶ月累計のボリュームが約1.5%悪影響を受けた。
  • 9ヶ月累計で中国は5%減(第3四半期は3%減)、Intelligent Devicesの累計中国は10%減と中国需要が低迷。
  • フリーキャッシュフロー創出は好調も、在庫増等により運転資本が増加し、インタレスト・カバレッジレシオは低下(9.6倍→8.2倍)。
  • R&D国内化変更等で実効税率が上昇したが、2027年度からはOBBBAが若干プラスになると見込む。
  • ロシア・ウクライナ、中東等の紛争、市場需要、関税、インフレ等が将来見通しのリスク要因。

原文

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8-K

2026.05.05

火曜

中東紛争影響で売上は鈍化も利益率は予想以上、受注は5%増と堅調。通期ガイダンスを小幅引き下げ

  • 売上高は45.62億ドル（前年比+3%）、実質売上成長は+0.5%と低調
  • GAAP EPSは$1.10（前年$0.86から+28%）、調整後EPSは$1.54（前年$1.48から+4%）
  • 調整後セグメントEBITAマージンは27.6%と前年から40bps低下も、GAAPベースの税前利益マージンは17.4%と320bps改善
  • 基礎受注（Underlying Orders）は前年比+5%増。Software & Systemsが牽引
  • フリーキャッシュフローは6.94億ドル（前年7.38億ドルから-6%）

会社ガイダンス

次四半期

2026年度第3四半期：売上成長~5.5%（実質売上成長~5%）、GAAP EPS $1.22-$1.27、調整後EPS $1.65-$1.70

通期

2026年度通期：売上成長~4.5%（実質売上成長~3%）、GAAP EPS $4.79-$4.89、調整後EPS $6.45-$6.55、営業キャッシュフロー$4.0B-$4.1B、フリーキャッシュフロー$3.5B-$3.6B。株主還元として約$22億（自社株買い~$10億、配当~$12億）を想定

背景・要因

  • 中東紛争の影響で売上が押し下げられたが、マージンは予想を上回った
  • Test & Measurementセグメントが売上+16%（実質+12%）と好調
  • Software & Systemsは基礎受注が堅調で成長を牽引
  • 為替が全セグメントで-2%～-4%の逆風（Q2で-2.5%）
  • GAAPベースの費用項目（M&A関連費用が$168M→$10Mに大幅縮小）が税前利益改善に寄与

リスク・懸念

  • 中東紛争およびロシア・ウクライナ紛争の影響（売上への継続的な逆風）
  • 為替変動リスク
  • 関税、インフレ、市場需要の変動
  • 経済・景気環境の不透明感

原文

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10-Q

2026.05.05

火曜

増収増益もソフトウェア更新のタイミングズレと中東紛争が重石、通期ガイダンスは慎重 – Adjusted EPS $6.45-$6.55を提示

  • 第2四半期(2026年3月期)の売上は$4,562Mで前年比+3%(為替+2.5%寄与)。Underlying売上は+0.5%に減速。
  • GAAP希薄化後EPSは$1.10(前年$0.86、+28%)。Adjusted EPSは$1.54(前年$1.48、+4%)。
  • 営業CF(継続事業)は6ヶ月累計$1,478Mと前年$1,603Mから△$125M。フリーCFは$1,296M。
  • Software & Systemsセグメントは売上+4%も、ソフトウェア更新のタイミングズレ(~△4.5%影響)でAdjusted EBITAマージンは△2.5ptの29.2%。
  • Intelligent Devicesは売上+2%だが、中東紛争の△2%影響でUnderlying売上は△1%。China売上は二桁減(四半期△13%)。

会社ガイダンス

通期

2026通期: 連結売上高は約+4.5%(内Underlying+3%、為替+1.5%寄与)を見込む。GAAP EPSは$4.79-$4.89、Adjusted EPSは$6.45-$6.55。営業CFは$4.0-$4.1B、フリーCF(設備投資~$0.45B控除後)は$3.5-$3.6B。株主還元として自社株買い約$1.0B、配当約$1.2Bの計約$2.2Bを予定。

背景・要因

  • ソフトウェア更新のタイミングズレ(第2Qで売上に△4.5%、Adjusted EPSに△$0.09)がSoftware & Systemsの成長を抑制
  • 中東紛争の影響でUnderlying売上に約△1%のマイナス(Intelligent Devicesで△2%)
  • Test & Measurementが航空宇宙・防衛と半導体向けで好調、Underlying+12%成長
  • 前年同期比でAspenTech買収関連費用が大幅減少(Other deductionsから$143M減少)し、GAAPベースの利益を押し上げ
  • 関税の影響で粗利益率を約0.8pt押し下げ。価格転嫁は実施したがマージン希薄化は回避できず

リスク・懸念

  • 中東紛争の継続・拡大リスク。既に1Qで売上に約△1%影響中
  • 関税(IEEPA)の不確実性。最高裁判決後も還付時期・金額は不透明で、3月末時点では利益計上せず
  • 中国市場の軟化。第2QのChina売上は前年比△9%(Intelligent Devicesは△13%)
  • ソフトウェア更新のタイミングズレが通期でも継続する可能性
  • インタレストカバレッジレシオが7.5倍(前年9.8倍)に低下。純金利負担が増加

原文

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