最新: 8-K  ·  2026-05-05

エマソンエレクトリック

Emerson Electric Co.

プロセスオートメーション・産業ソフトウェア大手。AspenTech 完全子会社化を経て自動化・ソフトウェアプラットフォームに転換中。

EMR資本財公式 IR

最新四半期

FY2026 Q2· 2026-05-05 発表
売上
7,199 億円
売上 YoY
+2.9%

前年同期比

売上 QoQ
+5.0%

前期比

EPS (GAAP)
—
EPS YoY
—

前年同期比

EPS QoQ
—

前期比

売上構成

2026-05-05 発表

売上構成比前年比
  • ファイナルコントロール2,348 億円32.6%+2.0%
  • 制御システム・ソフトウェア1,719 億円23.9%-0.4%
  • センサー1,616 億円22.4%+2.4%
  • 安全・生産性863 億円12.0%+4.8%
  • 計測・測定653 億円9.1%+15.6%

指標推移

直近 6 四半期

売上

億円

売上推移の折れ線チャート73077014672225Q125Q225Q325Q426Q126Q27199

EPS (GAAP)

円

EPS (GAAP)推移の折れ線チャート164.4160.4156.425Q125Q225Q325Q426Q126Q2

営業利益

億円

データ不足

フリーキャッシュフロー

億円

フリーキャッシュフロー推移の折れ線チャート122686650725Q125Q225Q325Q426Q126Q21095

財務指標

四半期

期間売上高粗利益営業利益純利益FCFEPS (GAAP)
FY2026 Q27,199 億円+2.9% YoY+5.0% QoQ3,822 億円+2.2% YoY+4.8% QoQ—975 億円+27.4% YoY+2.1% QoQ1,095 億円+350.6% YoY+15.3% QoQ—
FY2026 Q16,773 億円+4.1% YoY-10.5% QoQ3,602 億円+3.4% YoY-8.3% QoQ—943 億円+3.4% YoY-5.0% QoQ938 億円-13.3% YoY-28.5% QoQ166.8 円+4.9% YoY
FY2025 Q47,483 億円+5.1% YoY+6.7% QoQ3,883 億円+6.3% YoY+5.3% QoQ—982 億円-36.0% YoY+8.7% QoQ1,298 億円-8.1% YoY-13.8% QoQ—
FY2025 Q36,718 億円+3.9% YoY+2.7% QoQ3,531 億円+3.4% YoY+0.9% QoQ—865 億円+78.1% YoY+20.8% QoQ1,442 億円-2.1% YoY+534.4% QoQ153.5 円+82.5% YoY
FY2025 Q26,994 億円+1.3% YoY+6.2% QoQ3,742 億円+3.8% YoY+6.1% QoQ—765 億円-3.2% YoY-17.1% QoQ243 億円-76.7% YoY-77.8% QoQ—
FY2025 Q16,507 億円+1.4% YoY-9.6% QoQ3,483 億円+16.6% YoY-5.7% QoQ—912 億円+312.0% YoY-41.3% QoQ1,082 億円+105.3% YoY-24.2% QoQ159.0 円+308.0% YoY-41.4% QoQ

年次

期間売上高粗利益営業利益純利益FCFEPS (GAAP)
FY2025 FY2.78 兆円+3.0% YoY1.47 兆円+7.1% YoY—3,534 億円+16.5% YoY4,110 億円-8.4% YoY622.6 円+17.8% YoY
FY2024 FY2.70 兆円+15.3% YoY1.37 兆円+19.6% YoY—3,033 億円-85.1% YoY4,489 億円+963.1% YoY528.6 円-85.0% YoY
FY2023 FY2.34 兆円+9.9% YoY1.14 兆円+17.8% YoY—2.04 兆円+309.1% YoY422 億円-89.6% YoY3525.8 円+322.9% YoY
FY2022 FY2.13 兆円9,724 億円—4,982 億円4,045 億円834.2 円

提出書類

8-K

2026.05.05

火曜

中東紛争影響で売上は鈍化も利益率は予想以上、受注は5%増と堅調。通期ガイダンスを小幅引き下げ

  • 売上高は45.62億ドル（前年比+3%）、実質売上成長は+0.5%と低調
  • GAAP EPSは$1.10（前年$0.86から+28%）、調整後EPSは$1.54（前年$1.48から+4%）
  • 調整後セグメントEBITAマージンは27.6%と前年から40bps低下も、GAAPベースの税前利益マージンは17.4%と320bps改善
  • 基礎受注（Underlying Orders）は前年比+5%増。Software & Systemsが牽引
  • フリーキャッシュフローは6.94億ドル（前年7.38億ドルから-6%）

会社ガイダンス

次四半期

2026年度第3四半期：売上成長~5.5%（実質売上成長~5%）、GAAP EPS $1.22-$1.27、調整後EPS $1.65-$1.70

通期

2026年度通期：売上成長~4.5%（実質売上成長~3%）、GAAP EPS $4.79-$4.89、調整後EPS $6.45-$6.55、営業キャッシュフロー$4.0B-$4.1B、フリーキャッシュフロー$3.5B-$3.6B。株主還元として約$22億（自社株買い~$10億、配当~$12億）を想定

背景・要因

  • 中東紛争の影響で売上が押し下げられたが、マージンは予想を上回った
  • Test & Measurementセグメントが売上+16%（実質+12%）と好調
  • Software & Systemsは基礎受注が堅調で成長を牽引
  • 為替が全セグメントで-2%～-4%の逆風（Q2で-2.5%）
  • GAAPベースの費用項目（M&A関連費用が$168M→$10Mに大幅縮小）が税前利益改善に寄与

リスク・懸念

  • 中東紛争およびロシア・ウクライナ紛争の影響（売上への継続的な逆風）
  • 為替変動リスク
  • 関税、インフレ、市場需要の変動
  • 経済・景気環境の不透明感

原文

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10-Q

2026.05.05

火曜

増収増益もソフトウェア更新のタイミングズレと中東紛争が重石、通期ガイダンスは慎重 – Adjusted EPS $6.45-$6.55を提示

  • 第2四半期(2026年3月期)の売上は$4,562Mで前年比+3%(為替+2.5%寄与)。Underlying売上は+0.5%に減速。
  • GAAP希薄化後EPSは$1.10(前年$0.86、+28%)。Adjusted EPSは$1.54(前年$1.48、+4%)。
  • 営業CF(継続事業)は6ヶ月累計$1,478Mと前年$1,603Mから△$125M。フリーCFは$1,296M。
  • Software & Systemsセグメントは売上+4%も、ソフトウェア更新のタイミングズレ(~△4.5%影響)でAdjusted EBITAマージンは△2.5ptの29.2%。
  • Intelligent Devicesは売上+2%だが、中東紛争の△2%影響でUnderlying売上は△1%。China売上は二桁減(四半期△13%)。

会社ガイダンス

通期

2026通期: 連結売上高は約+4.5%(内Underlying+3%、為替+1.5%寄与)を見込む。GAAP EPSは$4.79-$4.89、Adjusted EPSは$6.45-$6.55。営業CFは$4.0-$4.1B、フリーCF(設備投資~$0.45B控除後)は$3.5-$3.6B。株主還元として自社株買い約$1.0B、配当約$1.2Bの計約$2.2Bを予定。

背景・要因

  • ソフトウェア更新のタイミングズレ(第2Qで売上に△4.5%、Adjusted EPSに△$0.09)がSoftware & Systemsの成長を抑制
  • 中東紛争の影響でUnderlying売上に約△1%のマイナス(Intelligent Devicesで△2%)
  • Test & Measurementが航空宇宙・防衛と半導体向けで好調、Underlying+12%成長
  • 前年同期比でAspenTech買収関連費用が大幅減少(Other deductionsから$143M減少)し、GAAPベースの利益を押し上げ
  • 関税の影響で粗利益率を約0.8pt押し下げ。価格転嫁は実施したがマージン希薄化は回避できず

リスク・懸念

  • 中東紛争の継続・拡大リスク。既に1Qで売上に約△1%影響中
  • 関税(IEEPA)の不確実性。最高裁判決後も還付時期・金額は不透明で、3月末時点では利益計上せず
  • 中国市場の軟化。第2QのChina売上は前年比△9%(Intelligent Devicesは△13%)
  • ソフトウェア更新のタイミングズレが通期でも継続する可能性
  • インタレストカバレッジレシオが7.5倍(前年9.8倍)に低下。純金利負担が増加

原文

SEC EDGARGoogle翻訳.txt