最新: 10-Q  ·  2026-08-06

エコラボ

Ecolab Inc.

業務用洗浄・消毒・水処理の世界最大手。レストラン・食品工場・病院に薬剤 + 機器 + サービスを一体提供する B2B モデル。

ECL素材公式 IR

次回決算予定

2026.10.26 · 月曜

コンセンサス予想

売上予想
7,318 億円
EPS 予想 (調整後)
338.3 円

最新四半期

FY2026 Q2· 2026-08-06 発表
売上
6,969 億円
売上 YoY
+9.7%

前年同期比

売上 QoQ
+8.6%

前期比

EPS (GAAP)
299.9 円
EPS YoY
+3.3%

前年同期比

EPS QoQ
+25.0%

前期比

売上構成

2026-08-06 発表

売上構成比前年比
  • Global Water3,509 億円50.4%+12.4%
  • Global Institutional & Specialty2,558 億円36.7%+4.9%
  • Global Pest Elimination554 億円8.0%+10.6%
  • Global Life Sciences347 億円5.0%+18.4%

指標推移

直近 6 四半期

売上

億円

売上推移の折れ線チャート67556398604025Q125Q225Q325Q426Q126Q26969

EPS (GAAP)

円

EPS (GAAP)推移の折れ線チャート299.3270.5241.625Q125Q225Q325Q426Q126Q2299.9

営業利益

億円

営業利益推移の折れ線チャート1137103994125Q125Q225Q325Q426Q126Q21196

フリーキャッシュフロー

億円

フリーキャッシュフロー推移の折れ線チャート99068337725Q125Q225Q325Q426Q126Q2772

財務指標

四半期

期間売上高粗利益営業利益純利益FCFEPS (GAAP)
FY2026 Q26,969 億円+9.7% YoY+8.6% QoQ3,071 億円+8.0% YoY+9.9% QoQ1,196 億円+6.7% YoY+21.8% QoQ844 億円+2.0% YoY+23.6% QoQ772 億円+0.9% YoY+402.5% QoQ299.9 円+3.3% YoY+25.0% QoQ
FY2026 Q16,359 億円+10.0% YoY-3.1% QoQ2,769 億円+8.3% YoY-4.2% QoQ973 億円+12.0% YoY-12.6% QoQ677 億円+7.5% YoY-23.3% QoQ152 億円-25.9% YoY-87.2% QoQ237.7 円+7.8% YoY-23.2% QoQ
FY2025 Q46,496 億円+4.8% YoY+0.7% QoQ2,860 億円+6.4% YoY-1.0% QoQ1,102 億円+22.2% YoY-6.3% QoQ873 億円+19.2% YoY-3.6% QoQ1,174 億円+86.2% YoY+43.1% QoQ306.5 円+20.0% YoY-3.4% QoQ
FY2025 Q36,432 億円+4.2% YoY+3.5% QoQ2,881 億円+7.4% YoY+3.5% QoQ1,174 億円-27.2% YoY+7.1% QoQ903 億円-20.6% YoY+11.6% QoQ818 億円-3.7% YoY+9.2% QoQ316.6 円-20.5% YoY+11.4% QoQ
FY2025 Q26,353 億円+1.0% YoY+8.9% QoQ2,845 億円+3.3% YoY+10.3% QoQ1,121 億円+8.1% YoY+27.9% QoQ827 億円+6.8% YoY+30.2% QoQ766 億円+17.1% YoY+268.9% QoQ290.4 円+7.6% YoY+30.5% QoQ
FY2025 Q15,779 億円-1.5% YoY-7.7% QoQ2,557 億円+0.7% YoY-5.8% QoQ868 億円+7.2% YoY-4.7% QoQ629 億円-2.3% YoY-14.9% QoQ206 億円-70.6% YoY-67.7% QoQ220.5 円-1.4% YoY-14.5% QoQ

年次

期間売上高粗利益営業利益純利益FCFEPS (GAAP)
FY2025 FY2.49 兆円+2.2% YoY1.11 兆円+4.5% YoY4,238 億円-2.3% YoY3,213 億円-1.7% YoY2,948 億円+4.7% YoY1127.1 円-1.2% YoY
FY2024 FY2.44 兆円+2.7% YoY1.06 兆円+11.0% YoY4,339 億円+40.7% YoY3,270 億円+53.9% YoY2,817 億円+11.1% YoY1141.0 円+53.9% YoY
FY2023 FY2.37 兆円+8.0% YoY9,545 億円+15.1% YoY3,084 億円+27.5% YoY2,125 億円+25.7% YoY2,534 億円+52.2% YoY741.6 円+25.7% YoY
FY2022 FY2.13 兆円8,060 億円2,351 億円1,643 億円1,618 億円573.3 円

提出書類

10-Q

2026.08.06

木曜

売上10%増・調整後EPS11%増と好調。データセンター/マイクロエレクトロニクス向け高成長と値上げが牽引。CoolIT Systems買収完了で通期の成長加速を期待。

  • 第2四半期(2026年6月期)の売上高は前年比10%増の$4,415.4M、オーガニック売上は5%増。6ヵ月累計売上は10%増の$8,481.5M、オーガニックは4%増。
  • 報告ベースの希薄化後EPSは3%増の$1.90。特別費用・一時税効果を除く調整後EPSは11%増の$2.09と市場期待を上回る好調ぶり。6ヵ月平均の調整後EPSは12%増の$3.79。
  • 報告ベースの営業利益は7%増の$757.9M、調整後営業利益は10%増。調整後営業利益率は18.3%(前期比横ばい)。
  • セグメント別オーガニック売上: Global Water 4%増(High-Techは29%増と急伸)、Global Life Sciences 15%増と加速、Global Pest Elimination 7%増、Global Institutional & Specialty 4%増。
  • 6月30日時点の現金は$5.1B(前期末$646Mから増加)。これは7月2日に完了したCoolIT Systems買収(約$4.75B)の資金調達によるもの。Net debt/EBITDA比率は2.0倍。

会社ガイダンス

通期

本文中に明確な通期(2026年通期)の売上・EPSガイダンスの記述は見当たらない。ただしOne Ecolab施策関連で、2027年末までに総リストラ費用約$328M(税引後$256M, 1株$0.90)・特別費用約$97Mを見込み、2027年までに継続事業で年間$325Mのコスト削減効果を見込むと明記。One Ecolab累計コスト削減効果は$180M。

背景・要因

  • オーガニック売上成長5%は、価格4%・数量1%によって構成され、値上げが成長を牽引。
  • Global WaterのHigh-Techセグメントがオーガニック売上29%増と、データセンター・マイクロエレクトロニクス向け新規受注で急成長。
  • Global Life Sciencesはバイオプロセシングの急増・精製事業の成長で15%増と大きく加速。
  • Ovivo Electronics買収(2025年12月)が売上・営業利益への寄与も。買収・売却の影響を除くオーガニック成長は各セグメントでプラス。
  • 中東情勢などによるエネルギー・コモディティコスト上昇を値上げ(エネルギー割増料金含む)で相殺する方針。

リスク・懸念

  • 地政学リスクと国際貿易政策の変化によりコモディティコストが上昇、供給網コスト増が見込まれる。エネルギー価格のボラティリティ継続で追加の割増料金調整が必要になる可能性。
  • High-Tech以外の分野(Heavy Waterの基礎産業向け、病院向け売上)は軟調。Heavy Waterのオーガニック売上は2%減。
  • TPC Group訴訟をめぐりNalcoが多数の訴訟当事者(5,000件超)に直面。2025年7月・2026年7月に一部和解済みだが、残存主張は抗弁方針。
  • 地政学的・政治的不確実性、国際貿易政策、通貨変動(ドル高による海外事業の減益リスク)、インフレ、需給の不確実性などが今後の業績に影響しうる。

原文

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8-K

2026.07.28

火曜

有機成長加速＆調整後EPS二桁増で通期ガイダンス上方修正。CoolIT買収・エネルギーサーチャージ効果で後半さらに加速見通し

  • 売上 $4.4B（+10%）、有機売上成長 +5% に加速
  • 調整後希薄化EPS $2.09（+11%）— 二桁増益を達成
  • 調整後営業利益率 18.8%（+40bp）— コモディティコスト上昇を価格改善で相殺
  • Global High-Tech +29%、Life Sciences +15% と成長エンジンが急伸
  • CoolIT買収完了（年換算売上 $1.5B に迫るAI水冷分野）

会社ガイダンス

次四半期

2026年第3四半期: 調整後希薄化EPS $2.13〜$2.23（前期比+3〜+8%）。CoolIT買収に伴う非現金償却・資金調達コストの短期的影響を織り込み済み。特別費用は約$0.28/株を見込む。

通期

2026年通期: 調整後希薄化EPS $8.05〜$8.25（前期比+7〜+10%）— 従来予想($8.03〜$8.23)から上方修正。下半期の有機売上成長は+6〜7%に加速見込み。Reported売上は下半期+12〜14%を見込む。調整後営業利益率は下半期約19%（有機ベース約20%）。特別費用(通年)は約$0.75〜$0.80/株を見込む。

背景・要因

  • 有機売上成長が+5%に加速。価格改善+4%が牽引（エネルギーサーチャージの初期効果）
  • Global High-Techが+29%と急成長、マイクロエレクトロニクスとデータセンターが好調
  • Life Sciencesが+15%成長、バイオプロセシングと医薬品向けでシェア拡大
  • Ovivo Electronics買収が固定通貨売上に+6pt寄与
  • 中東混乱による顧客操業停止が数量に約1%の逆風も、数量は実質的に改善

リスク・懸念

  • 中東紛争による顧客操業停止リスクが継続（数量に約1%の逆風）
  • コモディティコスト上昇が継続 — エネルギーサーチャージで対応中だが、第2四半期は移行期間として粗利率が60bp低下
  • 地政学リスク・国際通商政策の不透明感が継続
  • CoolIT買収に伴う非現金償却・資金調達コストが短期的なEPSに影響

原文

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10-Q

2026.05.07

木曜

売上10%増・調整後EPS13%増と好調、全セグメント成長。CoolIT Systemsの大型買収に向け$4.75Bのブリッジローンを調達済み。

  • 【売上】報告ベースで前年比+10%の$4,066M。有機成長+4%、買収効果+3%、為替+4%。
  • 【利益】報告営業利益+12%の$622M。調整後営業利益+15%。調整後希薄化後EPSは$1.70（前年$1.50、+13%）。
  • 【セグメント別】Global Water +7%（High-Techが+25%と急成長）、Institutional & Specialty +4%、Pest Elimination +8%、Life Sciences +11%。
  • 【買収】2025年12月にOvivo Electronics（半導体用水処理）を$1.6Bで子会社化。2026年3月にCoolIT Systems（データセンター冷却）を$4.75Bで買収する契約を発表。
  • 【キャッシュフロー】営業CFは$446Mと前年比+$77M改善。設備投資$349M、自社株買い$344M、配当$216Mを実行。

背景・要因

  • High-Techセグメントが前年比+25%の有機成長でGlobal Waterを牽引。マイクロエレクトロニクス・データセンター向け新規受注が寄与。
  • Global Life Sciencesが+11%の有機成長。バイオプロセッシングと医薬・パーソナルケアが堅調。
  • Global Institutional & Specialtyが+4%の有機成長。ホスピタリティ向けが好調で病院向けの軟調をカバー。
  • 調整後売上総利益率は43.8%（前年44.4%）と0.6pt低下。買収影響が主因で、バリュープライシングがコモディティコスト上昇を相殺。
  • 調整後営業利益率は16.7%（前年16.0%）と0.7pt改善。生産性向上と買収効果が成長投資を上回った。

リスク・懸念

  • 世界的な地政学リスク・貿易政策の不確実性により、納入製品コスト上昇とエンド市場需要の軟化が生じている。
  • 中東情勢によるエネルギー価格変動が原材料・製造・物流コストに影響。第2四半期からエネルギーサーチャージを導入予定。
  • TPC Group訴訟（テキサス州の化学工場爆発事故）が継続中。2025年7月に一部原告と和解したが、残りの請求については見積不能。
  • Ovivo ElectronicsとCoolIT Systemsの統合リスク。特にCoolITは$4.75Bと大型で、規制当局承認と統合実行が鍵。

原文

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8-K

2026.04.28

火曜

有機売上成長が+4%に加速、調整後EPSは+13%の二桁増益。地政学要因によるコモディティ高騰にエネルギーサーチャージで対応し、通期EPSガイダンス+12〜15%を据え置き

  • 売上高は報告ベースで$4,066M（+10%）、有機売上成長は+4%に加速（前四半期比改善）
  • 調整後希薄化EPSは$1.70（+13%）。報告EPSは$1.52（+8%）
  • 調整後営業利益率は70bps改善の16.7%。粗利率は調整後43.8%（前年44.4%）
  • Growth Engines(Life Sciences +11%、Pest Elimination +7%、Global High-Tech +20%超、Ecolab Digital +24%)が牽引
  • 自社株買い: Q1に約130万株を買い戻し

会社ガイダンス

次四半期

2026年第2四半期: 調整後希薄化EPS $2.02〜$2.12 (+7〜12%)。エネルギーサーチャージの効果が徐々に積み上がるまでの短期移行期間を見込む。特別費用は約$0.22/株

通期

2026年通期: 調整後希薄化EPS $8.43〜$8.63 (+12〜15%)を据え置き。CoolIT Systems買収の影響は除く。報告ベース売上+9〜11%、有機売上成長は下期に+6〜7%へ加速。調整後営業利益率は約19%まで拡大、調整後営業利益+14〜16%を見込む。特別費用は通期で約$0.60〜$0.65/株

背景・要因

  • 有機売上成長+4%: Life Sciencesのバイオプロセッシングが売上倍増、Global High-Tech(+20%超)が好調、Institutional & Specialtyの改善
  • 売上+10%にはOvivo Electronics買収の+5%寄与(Gloabl Waterセグメント)と為替影響が含まれる
  • 調整後EPS+13%: 強力なバリュープライシング、数量成長の加速、生産性改善がコモディティコスト上昇と成長投資を相殺
  • 通期ガイダンス据え置きだが、地政学要因によるエネルギーコスト高騰に対しグローバルなエネルギーサーチャージを導入

リスク・懸念

  • 地政学リスクと国際貿易政策の不透明感によりコモディティコストが急騰（Q2からhigh-single桁増、年末まで高止まり予想）
  • 中東における新たな課題の出現
  • エネルギーサーチャージの効果が本格化するまでのQ2は移行期間となり、EPS成長が+7〜12%に減速する見通し

原文

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10-Q

2025.10.30

木曜

増収もOne Ecolab費用と前年の事業売却益剥落でEPSは減益。通期ガイダンスなし。オーガニック成長とマージン拡大基調は堅調

  • 第3四半期の売上高は41.65億ドル（前年比+4%）、オーガニック売上は+3%。全セグメントで増収。
  • 報告ベースの希薄化後EPSは2.05ドル（前年比-21%）。特別項目とディスクリート税項目を除いた調整後EPSは2.07ドル（前年比+13%）。
  • 調整後営業利益は7.87億ドル（同+10%）、調整後営業利益率は18.9%（前年17.8%から110bp改善）。
  • 第3四半期の実効税率は17.8%（前年25.0%から低下）。OBBBA（大型歳出法案）の影響は軽微。
  • 調整後純利益は5.91億ドル（前年比+13%）。全セグメントでオーガニック営業利益率が改善。

背景・要因

  • 売上成長は全セグメントでの+3〜6%のオーガニック成長と為替の+2%寄与（約1.7億ドル）。
  • 営業利益の報告ベース減益（-27%）は、前年同期にglobal surgical solutions事業売却益3.65億ドルがあった反動減。
  • 調整後営業利益+10%は、バリュープライシングと生産性改善が牽引。One Ecolab再編費用（第3Q: 1,740万ドル）は継続発生中。
  • ネット金利費用は5,530万ドルと前年比-21%。低金利環境と高めの現金残高が寄与。

リスク・懸念

  • 国際貿易政策の変化（関税等）がコストと需要に影響を与える可能性。同社はlocal-for-local生産モデルと貿易サーチャージで対応中。
  • TPC Group工場爆発事故関連の集団訴訟（MDL）において、Nalco子会社が被告として残存。7月に一部原告と和解したが、多数の原告が残っており損失額は現時点で見積不能。
  • One Ecolab再編費用の総額見通しが拡大され、2027年末までに3億ドル（税後2.34億ドル）のコストが見込まれる。

原文

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