最新: 10-Q  ·  2026-07-30

デックスコム

DexCom, Inc.

持続血糖測定 (CGM) システム「G7」「Stelo」を提供する糖尿病関連医療機器メーカー。Abbott Libre と並ぶ CGM 二強の一角。

DXCMヘルスケア公式 IR

次回決算予定

2026.10.28 · 水曜

コンセンサス予想

売上予想
2,087 億円
EPS 予想 (調整後)
105.5 円

最新四半期

FY2026 Q2· 2026-07-30 発表
売上
2,132 億円
売上 YoY
+13.1%

前年同期比

売上 QoQ
+9.8%

前期比

EPS (GAAP)
104.3 円
EPS YoY
+42.2%

前年同期比

EPS QoQ
+25.5%

前期比

指標推移

直近 6 四半期

売上

億円

売上推移の折れ線チャート20401887173425Q125Q225Q325Q426Q126Q22132

EPS (GAAP)

円

EPS (GAAP)推移の折れ線チャート96.376.556.825Q125Q225Q325Q426Q126Q2104.3

営業利益

億円

営業利益推移の折れ線チャート46337027725Q125Q225Q325Q426Q126Q2519

フリーキャッシュフロー

億円

フリーキャッシュフロー推移の折れ線チャート76153831525Q125Q225Q325Q426Q126Q2301

財務指標

四半期

期間売上高粗利益営業利益純利益FCFEPS (GAAP)
FY2026 Q22,132 億円+13.1% YoY+9.8% QoQ1,352 億円+20.5% YoY+10.6% QoQ519 億円+49.7% YoY+24.7% QoQ406 億円+38.5% YoY+24.9% QoQ301 億円-11.7% YoY-58.9% QoQ104.3 円+42.2% YoY+25.5% QoQ
FY2026 Q11,866 億円+15.0% YoY-5.4% QoQ1,175 億円+27.4% YoY-5.3% QoQ400 億円+90.9% YoY-21.0% QoQ312 億円+89.3% YoY-25.4% QoQ703 億円+363.8% YoY+133.7% QoQ79.8 円+88.9% YoY-23.9% QoQ
FY2025 Q41,936 億円+13.1% YoY+4.2% QoQ1,218 億円+20.9% YoY+8.4% QoQ496 億円+71.0% YoY+33.2% QoQ411 億円+76.2% YoY-5.8% QoQ295 億円+8.7% YoY-66.8% QoQ103.0 円+81.1% YoY-4.3% QoQ
FY2025 Q31,868 億円+21.6% YoY+4.5% QoQ1,130 億円+23.2% YoY+6.2% QoQ374 億円+59.5% YoY+14.1% QoQ438 億円+110.8% YoY+57.8% QoQ895 億円+556.2% YoY+177.4% QoQ108.1 円+105.9% YoY+55.6% QoQ
FY2025 Q21,885 億円+15.2% YoY+11.7% QoQ1,122 億円+9.9% YoY+16.9% QoQ346 億円+34.6% YoY+59.0% QoQ293 億円+25.3% YoY+70.6% QoQ340 億円-2.1% YoY+115.8% QoQ73.3 円+28.6% YoY+66.7% QoQ
FY2025 Q11,622 億円+12.5% YoY-7.0% QoQ922 億円+4.8% YoY-10.2% QoQ209 億円+32.2% YoY-29.2% QoQ165 億円-28.0% YoY-30.5% QoQ152 億円-36.4% YoY-45.2% QoQ42.3 円-25.0% YoY-27.0% QoQ

年次

期間売上高粗利益営業利益純利益FCFEPS (GAAP)
FY2025 FY7,166 億円+15.6% YoY4,307 億円+14.9% YoY1,402 億円+52.0% YoY1,285 億円+45.1% YoY1,656 億円+70.8% YoY321.3 円+47.2% YoY
FY2024 FY6,199 億円+11.3% YoY3,748 億円+6.5% YoY922 億円+0.4% YoY886 億円+6.4% YoY969 億円+23.2% YoY218.3 円+9.2% YoY
FY2023 FY5,568 億円+24.5% YoY3,518 億円+21.5% YoY919 億円+52.8% YoY832 億円+58.7% YoY787 億円+68.0% YoY199.8 円+58.5% YoY
FY2022 FY4,416 億円2,858 億円594 億円518 億円462 億円124.5 円

提出書類

10-Q

2026.07.30

木曜

好調な決算：売上13%増・営業利益50%増と大幅増益。米国ユーザー増加とG7 15日製品の効果で粗利率改善。自社株買いを積極化。

  • 第2四半期売上高は13億840万ドル（前年同期比+13%）。国際売上は前年同期比で約19%増の375百万ドルに拡大。
  • 売上総利益率は63.4%（前年同期59.5%）に改善。G7 15日製品の製造効率改善とスケールメリットが寄与。
  • 営業利益は3億1,830万ドル（前年同期比+50%）。純利益は2億4,910万ドル（同+39%）。
  • 希薄化後EPSは0.64ドル（前年同期0.45ドル）。営業キャッシュフローは7億9,480万ドル（同+63%）。
  • 全世界で約60〜70万人の新規顧客を追加。米国直販チャネルが好調に推移。

背景・要因

  • 売上成長の主因はセンサー販売数量増加。全世界の顧客ベース拡大が継続。
  • 売上総利益率改善はG7 15日製品の恩恵（製造コスト低減・価格ミックス改善）と製造効率向上による。
  • SGA費用は広告・マーケ投資（+1,210万ドル）や人件費増加により9%増。
  • その他収益の減少は金利・配当収入の減少（-1,110万ドル）、為替損失（-1,030万ドル）、株式投資損失（-960万ドル）が原因。

リスク・懸念

  • 複数の証券集団訴訟および株主代表訴訟が係争中（虚偽記載・G7の精度信頼性問題等に関する主張）。経営資源と評判への影響リスク。
  • G6/G7に関する複数の消費者集団訴訟（製品の不良・誇大広告等の主張）。
  • 在庫評価損（上半期で8,420万ドル）はG6製造終了計画に伴うもので、製品移行リスクあり。
  • 自己株買いプログラム（最大10億ドル）が計画通り完了する保証はなく、株価変動リスクも存在。

原文

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8-K

2026.07.30

木曜

増収増益・マージン大幅改善、FY2026通期ガイダンスも上方修正——CONNECT試験成功とStelo新アプリで成長基盤強化

  • 売上高は前年比13%増の$1,308M（名目）、有機ベース（為替・買収除く）で12%成長。米国11%増、国際19%増（有機16%増）
  • GAAP営業利益率24.3%（前年同期18.4%から+590bp）、Non-GAAP営業利益率25.1%（同+590bp）と大幅改善
  • GAAP希薄化後EPS $0.64（前年$0.45）、Non-GAAP希薄化後EPS $0.70（前年$0.48）
  • FY2026通期Revenueガイダンスを$5.18-5.25B（成長率約11-13%）に上方修正。Non-GAAP粗利率約64%、営業利益率23.5-24%、Adjusted EBITDAマージン31.5-32%に引き上げ
  • CONNECTランダム化比較試験でCGMの血糖コントロール改善効果を実証、Stelo新アプリ（AI洞察・食事ログ）の提供開始

会社ガイダンス

通期

FY2026通期: Revenueを$5.18-5.25B（約11-13%成長）に上方修正。Non-GAAP粗利率約64%、Non-GAAP営業利益率23.5-24%、Adjusted EBITDAマージン31.5-32%を見込む。

背景・要因

  • 米国・国際両セグメントで2桁成長を達成。国際は有機ベース16%増と好調
  • 粗利率が前年59.5%→63.4%（GAAP）に改善、スケールメリットとコスト効率化が寄与
  • 営業レバレッジが効き、営業利益率が前年比590bp改善
  • 為替影響は$9.9Mの逆風（約0.8%）だったが、有機成長ベースでも12%増を維持

リスク・懸念

  • フォワードルッキングな記述に関する免責事項において、実際の結果が予想と大きく異なる可能性があるリスク要因として、最新のForm 10-K/10-Qの「Risk Factors」セクションを参照するよう注意喚起

原文

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10-Q

2026.04.30

木曜

好調なスタート：売上15%増・営業利益91%増・営業キャッシュフロー186%増。グローバル顧客基盤の拡大と製造コスト改善が牽引。通期ガイダンスの明示的開示なし。

  • 売上は$1,191.9M（前年同期比+15%）、内訳は米国$832.3M（+10%）、国際$359.6M（+28%）
  • 粗利益は$750.3M（粗利率62.9%、前年同期56.9%から+6.0pt改善）、売上増と製造効率改善が寄与
  • 営業利益は$255.3M（前年同期比+91%）、純利益は$199.5M（同+89%）、希薄化後EPS $0.51（同+89%）
  • 営業キャッシュフローは$525.6M（前年同期$183.8Mから+186%）と大幅拡大
  • 新規顧客は約60～70万人を追加、世界の顧客基盤は継続的に成長

背景・要因

  • 売上成長は主にディスポーザブルセンサーの販売数量増によるもので、グローバル顧客基盤の継続的拡大が牽引
  • 粗利益率の大幅改善は、販売数量増加に加え製造コスト改善と製品ミックスの好転による
  • 販管費増加は人件費$15.9M増、広告マーケティング投資$15.1M増が主因
  • その他収益の減少は、平均投資残高減少と金利変動による利息・配当収入$9.0M減が主因

リスク・懸念

  • 複数の証券集団訴訟・株主代表訴訟が進行中（虚偽記載疑惑、G7デバイスの精度・信頼性問題等）。まだ最終決着に至っておらず、不利な結果となれば事業・財務に悪影響の可能性
  • G6/G7に関する複数の消費者集団訴訟（製品不良・虚偽広告等の申立）が連邦地裁と州裁で係属中
  • 重要な会計見積り（薬局リベート、在庫評価損、損失偶発債務、税引費用）には実際の結果が異なるリスクがあると明記

原文

SEC EDGARGoogle翻訳.txt
8-K

2026.04.30

木曜

増収・大幅増益で好調スタート、通期ガイダンス売上は据え置きもマージン目標を上方修正

  • 売上高は前年比15%増の$1,192M（有機ベースでは12%増）。米国11%増、国際26%増（有機ベース17%増）と国際が牽引。
  • GAAP営業利益 $255.3M（売上高比21.4%）。前年同期は$133.7M（同12.9%）から+850bp改善。Non-GAAP営業利益率22.2%と+840bp。
  • GAAP希薄後EPS $0.51（前年$0.27）、Non-GAAP希薄後EPS $0.56（前年$0.32）と倍増近い利益成長。
  • 営業キャッシュフロー指標のAdjusted EBITDAは$364.5M（売上高比30.6%）、前年$230.4Mから58%増。
  • 現金・有価証券残高は$2.42Bと潤沢で、設備投資拡大や新市場開拓に向けた柔軟性を確保。

会社ガイダンス

通期

2026年通期: 売上高 $5.16-$5.25B（約11-13%成長）は据え置き。Non-GAAP粗利益率約63-64%は据え置き。Non-GAAP営業利益率を従来から約23-23.5%に、Adjusted EBITDAマージンを約31-31.5%に上方修正。

背景・要因

  • Dexcom G7 15日用CGMの全米全チャネルでの展開拡大が米国成長を牽引
  • 国際売上は為替影響を除く有機ベースでも17%成長と堅調
  • 粗利率がGAAPベースで62.9%（前年56.9%から+600bp）と大幅改善。Non-GAAP粗利率も63.5%（同57.5%）。製品ミックス改善とオペレーショナル効率化が寄与。
  • ATTD 2026でインスリン非使用の2型糖尿病患者におけるA1C改善データを発表するなど臨床エビデンス強化が需要を下支え

リスク・懸念

  • 為替変動リスク（第1四半期の為替影響$26.6Mを有機ベース売上から除外）
  • マクロ経済環境や競争（Abbottとの特許訴訟関連費用は第1四半期に発生せず）
  • 設備投資拡大や新市場開拓に伴う資本支出増加リスク

原文

SEC EDGARGoogle翻訳.txt