最新: 10-Q  ·  2026-08-04

デューク・エナジー

Duke Energy Corporation

米南東部・中西部で電力・ガスを供給する大手規制電力。8 州・830 万顧客にサービスし、原子力 + 天然ガス + 再エネで脱炭素化を進める。

DUK公益事業公式 IR

次回決算予定

2026.11.05 · 木曜

コンセンサス予想

売上予想
1.38 兆円
EPS 予想 (調整後)
295.7 円

最新四半期

FY2026 Q2· 2026-08-04 発表
売上
1.20 兆円
売上 YoY
+1.1%

前年同期比

売上 QoQ
-17.3%

前期比

EPS (GAAP)
217.2 円
EPS YoY
+10.4%

前年同期比

EPS QoQ
-29.9%

前期比

売上構成

2026-08-04 発表

売上構成比前年比
  • 電力事業・インフラ5,062 億円87.5%-0.8%
  • その他収益420 億円7.3%+1.9%
  • ガス事業・インフラ302 億円5.2%+1.6%

指標推移

直近 6 四半期

売上

兆円

売上推移の折れ線チャート1.401.321.2425Q125Q225Q325Q426Q126Q21.20

EPS (GAAP)

円

EPS (GAAP)推移の折れ線チャート290.3256.1221.925Q125Q225Q325Q426Q126Q2217.2

営業利益

億円

営業利益推移の折れ線チャート40453619319325Q125Q225Q325Q426Q126Q23225

フリーキャッシュフロー

億円

フリーキャッシュフロー推移の折れ線チャート-507-1809-311125Q125Q225Q325Q426Q126Q2-2191

財務指標

四半期

期間売上高粗利益営業利益純利益FCFEPS (GAAP)
FY2026 Q21.20 兆円+1.1% YoY-17.3% QoQ7,280 億円+1.8% YoY-4.7% QoQ3,225 億円+12.0% YoY-24.8% QoQ1,719 億円+11.0% YoY-29.5% QoQ-2,191 億円赤字拡大 YoY赤字縮小 QoQ217.2 円+10.4% YoY-29.9% QoQ
FY2026 Q11.45 兆円+11.3% YoY+15.6% QoQ7,655 億円+3.2% YoY-0.9% QoQ4,300 億円+16.3% YoY+28.6% QoQ2,446 億円+12.4% YoY+30.9% QoQ-4,065 億円赤字拡大 YoY赤字拡大 QoQ310.9 円+11.9% YoY+32.2% QoQ
FY2025 Q41.24 兆円+7.9% YoY-7.1% QoQ7,639 億円+15.4% YoY-3.3% QoQ3,307 億円+0.3% YoY-9.2% QoQ1,848 億円-1.7% YoY-16.7% QoQ-757 億円赤転 YoY赤転 QoQ232.5 円-3.2% YoY-17.7% QoQ
FY2025 Q31.31 兆円+4.8% YoY+13.8% QoQ7,752 億円+22.2% YoY+11.4% QoQ3,573 億円+8.9% YoY+27.5% QoQ2,175 億円+10.9% YoY+44.4% QoQ274 億円-66.7% YoY黒転 QoQ277.1 円+13.1% YoY+44.8% QoQ
FY2025 Q21.18 兆円+4.7% YoY-9.0% QoQ7,153 億円+21.6% YoY-3.4% QoQ2,881 億円+7.2% YoY-21.9% QoQ1,549 億円+9.3% YoY-28.6% QoQ-656 億円赤字拡大 YoY赤字縮小 QoQ196.8 円+10.6% YoY-29.0% QoQ
FY2025 Q11.30 兆円+7.5% YoY+12.1% QoQ7,420 億円+15.1% YoY+10.8% QoQ3,697 億円+19.4% YoY+10.9% QoQ2,176 億円+21.2% YoY+14.4% QoQ-1,532 億円赤字拡大 YoY赤転 QoQ277.7 円+22.2% YoY+14.3% QoQ

年次

期間売上高粗利益営業利益純利益FCFEPS (GAAP)
FY2025 FY5.03 兆円+6.2% YoY3.00 兆円+18.5% YoY1.35 兆円+8.8% YoY7,753 億円+9.8% YoY-2,644 億円赤転 YoY984.7 円+10.5% YoY
FY2024 FY4.74 兆円+4.5% YoY2.53 兆円+9.2% YoY1.24 兆円+12.1% YoY7,060 億円+59.2% YoY75 億円黒転 YoY891.1 円+61.3% YoY
FY2023 FY4.54 兆円+1.0% YoY2.32 兆円+7.8% YoY1.10 兆円+17.6% YoY4,434 億円+11.4% YoY-4,254 億円赤字縮小 YoY552.5 円+11.7% YoY
FY2022 FY4.30 兆円2.06 兆円8,993 億円3,815 億円-8,138 億円474.2 円

提出書類

10-Q

2026.08.04

火曜

増収・増益でEPSは前年比増、Piedmontテネシー売却とFlorida Progress少数出資で約$5.3Bの資金調達。0~5%の通期調整EPS成長ガイダンスを維持。

  • 2026年6月期3カ月のGAAP EPSは$1.38（前年$1.25）、調整後EPSは$1.43（前年$1.25）と増益。調整後EPS増の主因は成長地域でのインフラ投資回収の進展。
  • 2026年上半期(6カ月)のGAAP Reported EPSは$3.35（前年$3.00）、GAAP純利益は$2,613百万（前年$2,336百万）。売上は$16,770百万（前年$15,757百万）と増収。
  • 戦略取引としてPiedmontのテネシー州事業をSpireへ売却（約$2.5Bの現金受取）し、Florida ProgressへのBrookfield少数出資の初回クロージング（9.19%権益・約$2.8B）を完了。合計約$5.3Bを調達。
  • データセンター需要が想定以上の電化成長を牽引。2026年4月には$3.1B上限の税額控除売却契約（核PTC含む）を締結。
  • カロライナの2つの電力事業会社（DEC/DEP）統合についてNCUC・PSCSC双方の承認を取得。目標発効日は2027年1月1日。

会社ガイダンス

通期

2026年通期の調整後EPSの成長率ガイダンスは従来どおり前期比5%以内（0～5%成長レンジ）を維持。成長の裏付けとして、長期の規制資本計画、データセンター等の需要伸長、複数の戦略取引で得た約$5.3Bの資金を活用する方針。

背景・要因

  • 調整後EPS増の主因は、成長地域におけるインフラ投資の回収（利益成長）であり、増加する資産ベースに伴う減価償却費の増加と支払利息の増加が一部相殺。
  • 上半期の実効税率は15.4%と前年同期11.5%から上昇。Piedmontテネシー売却に伴う非控除のれん等が主因。
  • Winter Storm Fern（2026年1月）による記録的な冬期ピーク需要が発生。カロライナでは燃料費・購入電力費の回収申請（約$500百万+$309百万+$19百万）を実施。
  • Duke Energy Carolinas/Progressの北カロライナ州比率案件で包括和解成立（ROE 9.8%等）、$22百万の評価損（資産毀損等）を計上。

リスク・懸念

  • データセンターなど大口需要の電力量が想定を下回った場合、顧客ベース・需要伸長が減退するリスク（経済減速、景気後退、料金・燃料コスト圧力、自助発電・分散型電源普及等）。
  • EPAの2024年CCR規則（石炭灰）やGHG排出規則(EPA Rule 111)へのコンプライアンス費用が不確実かつ多額。2026年4月には2015 CCR規則の一部撤回・修正の提案も出ており影響を評価中。
  • 関税・貿易政策、希土類材料・技術への輸出入制限がサプライチェーン、将来業績、資本計画に悪影響を及ぼす可能性。
  • Duke Energy Ohio GU&I事業ののれんは公正価値が簿価をわずかに上回る水準。経済・キャッシュフロー悪化時にはのれん減損が発生し得る。
  • PJMのDFAXコスト配分に関するFERC決定がDuke Energy Ohioの過去の送電コスト配分に影響し、支払義務等の潜在的インパクトを合理的に見積もれない状況。

原文

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8-K

2026.08.04

火曜

2Q決算はEPS前年比+14%増と好調、上期業績がガイダンス達成圏内を確保。通期EPSガイダンス$6.55-6.80を再確認し強気姿勢を維持

  • 第2四半期(2026/6期)の報告EPSは$1.38、調整後EPSは$1.43で、前年同期の$1.25から約14%増加。規制和解に伴う特別費用（$0.05/株）を除いた実力ベースでも増益。
  • 上期(6ヶ月)の報告EPSは$3.35（前年$3.00）、調整後EPSは$3.36。好調な上期が通期ガイダンス達成圏内に会社を位置付けた。
  • Electric Utilities & Infrastructureの調整後セグメント利益は$1,310百万（前年$1,194百万）で$0.15/株増。成長地域のインフラ投資回収が主因。
  • Gas Utilities & Infrastructureの調整後セグメント利益は$10百万（前年$6百万）でほぼ横ばい。PiedmontのTennessee事業売却（2026年3月完了）による減益をインフラ投資回収が相殺。
  • 調整後実効税率は12.6%（前年10.6%）に上昇。繰延税金の償却減少が要因。

会社ガイダンス

通期

2026通期の調整後EPSガイダンス$6.55～$6.80、および2025年中間値$6.30を基準とした2028年からレンジ上半分での獲得を確信しつつ、2030年までの長期調整後EPS成長率5%～7%を再確認。なお、マネジメントは報告ベースGAAP EPSおよび関連する長期成長率の予想は公表しない。

背景・要因

  • 成長地域顧客へのインフラ投資回収（レートケース承認・ライダー等）が調整後EPSの大きなプラス要因
  • 規制和解費用（Duke Energy CarolinasのNC州レートケース）$39百万（税後）を特別項目として除外し、報告EPSと調整後EPSに$0.05の差が発生
  • 成長する資産基盤での減価償却費増加と支払利息増加が部分的に押し下げ要因
  • PiedmontのTennessee事業売却（3月31日完了）によりGas事業が減益、ただしレートケース収益化で相殺
  • Otherセグメントは投資収益の上昇と支払利息の低下で損失幅が縮小（-$204百万、前年-$228百万）

リスク・懸念

  • 規制・立法環境の変化や、気候変動関連を含む環境規制へのコンプライアンス費用増加リスク
  • 石炭灰浄化費用や送電網・排出削減関連の建設費など適格費用のタイムリーな回収が保証されないリスク
  • 原子力施設の廃炉費用が想定を上回る可能性、および規制プロセスでの全額回収が不確実な点
  • データセンター需要が現時点の予測を下回る場合を含む、景気後退や顧客使用減少による負荷成長の下振れリスク
  • Duke Energy ProgressのDuke Energy Carolinasへの統合（Combination）に伴う統合リスク・予期せぬ負債・評価格下げなど】

原文

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10-Q

2026.05.05

火曜

Piedmont Tennessee売却益とBrookfield出資でEPS増加、GAAP EPS $1.97（前年$1.76）。規制投資の回収進むも冬季暴風コストと訴訟費用が重荷

  • [Duke Energy 連結] 売上高 $9,178M（前年比+11.3%）、調達電力/燃料費増加を上回る料金改定効果と天候要因が寄与
  • [Duke Energy 連結] GAAP EPS $1.97（前年$1.76）。特別項目調整後のAdjusted EPSは$1.93（前年$1.76）で、インフラ投資回収と天候改善が増益に寄与
  • [EU&Iセグメント] セグメント利益 $1,254M（前年比▲$22M）。料金改定・売上増加も、訴訟和解金$172M・冬季暴風Fern関連コスト$287Mが重石
  • [GU&Iセグメント] セグメント利益 $532M（前年$349M）。Piedmont Tennessee事業売却益（税引後$171M）が大幅押上。ガス事業は需要減で苦戦
  • [戦略的取引] ①BrookfieldからFlorida Progressへの$2.8B出資（第1クロージング）完了。②Piedmont TN事業をSpireに$2.5Bで売却完了。③最大$3.1Bの税額控除売却契約を締結

背景・要因

  • 料金改定効果：複数州での料金ケース承認により$202Mの増収（Duke Energy Indiana・Carolinas・Progress・Florida等）
  • 燃料費増加：天然ガス高と購入電力費増でEU&Iの燃料費が$321M増加。ただし燃料調整メカニズムで概ね回収
  • 気候要因：前年比で温暖な天候が小売需要を押上げ（EU&Iで$37M増収）。一方、冬季暴風Fernにより約$287Mの復旧コスト発生
  • 訴訟和解金：EU&Iセグメントで法定和解金$172M（税引後$150M）をoperation, maintenance and otherに計上
  • Piedmont TN売却：約$2.5Bの現金収入と$368Mの売却益（税引後$171M）を計上。非償却のれん費用も発生し税率上昇
  • Brookfield出資：Florida Progressに対する9.19%持分売却で$2.8Bの現金収入。将来さらに段階的出資予定

リスク・懸念

  • EPAの2024 CCR Rule（石炭灰規制強化）に対する見直し提案。2026年第4四半期に最終規則見込み。影響は重大となる可能性
  • EPA Rule 111（既存石炭・新設ガス火力のGHG規制）はEPAが撤廃提案中だが訴訟は係属中。結果次第で発電投資計画に影響
  • トランプ関税政策・サプライチェーン混乱の可能性。主要資材の価格・調達に影響を与えるリスク
  • PJM送電コスト配分ルール変更（de minimis敷居撤廃）のFERC裁定。Duke Energy Ohioに遡及的な追加負担が生じる可能性
  • Duke Energy OhioのGU&I報告単位でののれん評価悪化リスク。市場環境悪化で減損リスクあり

原文

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8-K

2026.05.05

火曜

インフラ投資回収と好天が牽引し増益、通期ガイダンスを据え置き。7.6GWの経済開発案件を確保

  • 第1四半期調整後EPSは$1.93（前年同期$1.76から+10%）。報告EPSは$1.97。
  • 営業収益は$9,178M（前年$8,249Mから+11.3%）。
  • Electric Utilities & Infrastructureの調整後セグメント利益は$1,404M（前年$1,276Mから+10%）。
  • Gas Utilities & Infrastructure調整後セグメント利益は$361M（前年$349Mから+3.4%）。
  • 7.6GWの経済開発案件をElectric Service Agreementsで確保。$5.3Bの戦略的取引をクローズしバランスシートを強化。

会社ガイダンス

通期

2026年通期調整後EPSガイダンス$6.55〜$6.80を据え置き。2025年ミッドポイント$6.30を起点とした長期調整後EPS成長率5%〜7%（2030年までの年平均）も据え置き。2028年以降はレンジの上半分での着地に自信。

背景・要因

  • Electric Utilities: インフラ投資の回収と好天が増益を牽引。一部はO&M費用（暴風雨関連）の増加と減価償却費の増加で相殺。
  • Gas Utilities: インフラ投資の回収が増益に寄与。O&M費用増と減価償却費増で一部相殺。
  • 特別項目として、Piedmontテネシー事業売却益（+$0.22/株）と法定/規制和解費用（-$0.19/株）が計上された。

リスク・懸念

  • 規制当局によるコスト回収承認と適正利潤確保に関する不確実性
  • 石炭灰対策費用の規模と時期が不確実
  • 原子力施設廃炉コストが想定を上回るリスク
  • データセンターの電力需要が想定を下回る可能性
  • 気候変動に伴う異常気象（ハリケーン等）の影響

原文

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