最新: 10-Q  ·  2026-07-31

デジタルリアルティ

Digital Realty Trust, Inc.

データセンター REIT 大手。Equinix と並ぶ二強で、ハイパースケーラー (AWS / Azure / GCP) 向け大型施設に強み。

DLR不動産公式 IR

次回決算予定

2026.10.21 · 水曜

コンセンサス予想

売上予想
2,716 億円
EPS 予想 (調整後)
84.0 円

最新四半期

FY2026 Q2· 2026-07-31 発表
売上
3,083 億円
売上 YoY
+28.9%

前年同期比

売上 QoQ
+17.7%

前期比

EPS (GAAP)
193.9 円
EPS YoY
-58.8%

前年同期比

EPS QoQ
+163.0%

前期比

売上構成

2026-07-31 発表

売上構成比前年比
  • 賃貸・その他サービス2,683 億円87.0%+14.9%
  • フィー収益・その他400 億円13.0%—

指標推移

直近 6 四半期

売上

億円

売上推移の折れ線チャート29252661239725Q125Q225Q325Q426Q126Q23083

EPS (GAAP)

円

EPS (GAAP)推移の折れ線チャート390.5256.1121.725Q125Q225Q325Q426Q126Q2193.9

営業利益

億円

営業利益推移の折れ線チャート1276349-57825Q125Q225Q325Q426Q126Q2749

フリーキャッシュフロー

億円

データ不足

財務指標

四半期

期間売上高粗利益営業利益純利益FCFEPS (GAAP)
FY2026 Q23,083 億円+28.9% YoY+17.7% QoQ—749 億円-59.1% YoY+74.5% QoQ726 億円-56.1% YoY+152.8% QoQ—193.9 円-58.8% YoY+163.0% QoQ
FY2026 Q12,560 億円+16.2% YoY+0.0% QoQ—419 億円+36.0% YoY黒転 QoQ281 億円+63.0% YoY+81.7% QoQ—72.0 円+70.4% YoY+109.1% QoQ
FY2025 Q42,506 億円+13.8% YoY+3.6% QoQ—-1,257 億円赤転 YoY赤転 QoQ151 億円-48.0% YoY+45.5% QoQ—33.7 円-56.0% YoY+46.7% QoQ
FY2025 Q32,432 億円+10.2% YoY+5.6% QoQ—213 億円-17.7% YoY-87.9% QoQ105 億円+32.5% YoY-93.4% QoQ—23.1 円+66.7% YoY-94.9% QoQ
FY2025 Q22,393 億円+10.1% YoY+6.1% QoQ—1,832 億円+11463.6% YoY+480.9% QoQ1,654 億円+1186.7% YoY+838.5% QoQ—471.1 円+1370.0% YoY+988.9% QoQ
FY2025 Q12,204 億円+5.7% YoY-2.0% QoQ—308 億円+31.8% YoY+36.4% QoQ172 億円-60.9% YoY-42.0% QoQ—42.3 円-67.1% YoY-46.0% QoQ

年次

期間売上高粗利益営業利益純利益FCFEPS (GAAP)
FY2025 FY9,370 億円+10.0% YoY—1,009 億円+39.6% YoY2,006 億円+117.2% YoY—548.8 円+122.4% YoY
FY2024 FY8,515 億円+1.4% YoY—723 億円-10.0% YoY924 億円-36.5% YoY—246.8 円-44.1% YoY
FY2023 FY8,396 億円+16.7% YoY—804 億円-11.1% YoY1,454 億円+151.2% YoY—441.5 円+159.5% YoY
FY2022 FY7,026 億円—883 億円566 億円—166.2 円

提出書類

10-Q

2026.07.31

金曜

Blackstone JV統合・Astra取得で大型拡大、AI需要追い風に売上28.9%増。純利益は前年の大型売却益剥落で減、FFOは1株2.73ドルに拡大

  • 第2四半期(6月期)の総営業収益は19億2,400万ドルと前年同期比28.9%増。特にFee income and otherは2億4,941万ドルと+597%(2021年のpromote収益寄与)。Rental and other servicesは16億7,463万ドルで+14.9%
  • 希薄後EPSは1.21ドルと前年(2.94ドル)から減少。これは前年にBlackstone共同JV等の大型物件売却益9億3,183万ドルが計上された反動で、顧客の営業面は成長基調
  • NAREIT基準のFFOは9億8,191万ドル(希薄後1株2.73ドル)と前年(6億329万ドル/1.75ドル)から大幅増。6月期のBlackstone JV(64%分)統合や開発パイプラインの稼働が寄与
  • 6月末にDigital Carver Dulles 9 JV/Brickyard JVの残り64%持分を約52億ドル規模で取得して完全子会社化。Astra Enterprise Park約1,440エーカーを4億8,200万ドルで取得
  • 設備投資・資本増強が旺盛で、6月末時点の開発中容量は1,402MW(前年末比82%増)、うち54%がプレリース済み。ATMで約25億ドルの普通株を発行、総資本は事業拡大を裏付ける規模

会社ガイダンス

通期

2026年通期の設備投資(共同JVへの出資分・パートナー出資を除く)は約28億〜33億ドルを見込む。需要・リース結果・資本調達状況により変動しうる。

背景・要因

  • 6月Blackstone JV統合に伴うpromote収益2億100万ドルの計上がFee income and otherを押し上げ、総収益の伸びに大きく寄与
  • 安定稼働(Stabilized)物件売上は新規リース・更新とユーロ・英ポンド・シンガポールドルの為替強化で前年比8.2%増
  • 非安定稼働(Non-Stabilized)物件売上は開発パイプライン完成・リースアップで前年比43.1%増
  • 純利益は前年の大型売却益(約9.3億ドル)剥落や保険収入等含むOther income増(シンガポール施設の最終保険金約1億2,040万ドル受領)で変動
  • 金利・運営コスト面では光熱費の値上がり(特にEMEA/APAC)と物件税・保険費の増加が営業費用を押し上げ

リスク・懸念

  • 2026年通期の設備投資は28億〜33億ドルと見込むが、需要・リース結果・資本調達状況次第で上下する可能性
  • 金利上昇は変動金利債務や借り換えに影響。固定化した債務比率は93.6%と高い水準だが、ヘッジ未適用の変動金利債務も残る
  • 為替変動(ユーロ等の強含みは収益にプラスだが、Ascenty等の外貨建て評価で利益が変動)
  • 電力コストの上昇とエネルギー関連の追加規制・課税リスク、AI特需に伴うデータセンターバブル懸念の高まり
  • Teracoの残留株主が2026年2月からプット権行使可能で、株主数・希薄化の不確実性(約16%分の行使通知受領済み、普通株342万株発行で決済予定)

原文

SEC EDGARGoogle翻訳.txt
8-K

2026.07.23

木曜

記録的なCore FPS増加＆通期ガイダンス上方修正 — 好調な需要と旺盛なリース契約が牽引

  • 2Q26売上高は19億ドル（前年同期比+29%、前期比+18%）と大幅増収
  • Core FFO per share（net promote除く）は$2.13（前年同期$1.87、前期$2.04）と過去最高
  • Adjusted EBITDAは$978M（前年同期比+19%）、Net Debt/EBITDA倍率は4.7倍
  • 新規契約額はDLRシェアで$208M、うち0-1MW＋相互接続が$108Mと過去最高
  • 更新リースの賃料増加率はキャッシュベースで25.4%（前期9.0%）、記録的な水準

会社ガイダンス

通期

2026年通期Core FFO per share（net promote除く）を$8.15-$8.20（従来$8.00-$8.10から上方修正）。Constant-Currency Core FFO per share（net promote除く）を$8.10-$8.15（従来$7.95-$8.05から上方修正）。売上（promote収入除く）$6.85B-$6.95B、Adjusted EBITDA $3.75B-$3.85B、FFO per share $8.40-$8.45、Net income per diluted share $3.10-$3.15。開発CapEx（ネット）$4.25B-$4.75B、設備投資/共同事業売却$1.0B-$1.5B、長期債務発行$1.5B-$2.0B（金利4.5%-5.5%、下半期）。更新リース賃料増加率キャッシュ9%-11%（GAAP 12%-14%）。Same-Capital cash NOI成長率4.25%-5.25%。年間末ポートフォリオ稼働率+75-125bps。

背景・要因

  • 売上は29%増。前四半期末から約6.2百万株のATM発行（加重平均$191.63）で約$1.2B調達
  • Core FFOに$188Mのnet promote利益（開発JVの3施設完了・リーシング成功）を計上
  • 保険金決済$94M（税引き後）のうち$27MがCore FFOに算入（事業中断補償）、残りは物件損害補償でCore FFO除外
  • ノーザンバージニアのハイパースケール3施設（64%持分）を約$7.8B（総価値）で買収、安定化キャップレート6.5%超
  • カンザスシティに約$475Mで2GW用地確保、アトランタ1GW+キャンパス用地も取得

リスク・懸念

  • データセンター需要の減少やIT支出の低下リスク
  • レンタル料低下、運営コスト増加、空室率上昇の可能性
  • 新しい開発案件の遅延や想定外コスト、リーシング不調
  • 金利上昇・インフレによる資金調達コスト・建設費の増加
  • 主要顧客への依存と顧客の倒産・破綻リスク
  • 国際事業運営の難しさや地政学的リスク
  • サイバー攻撃・情報セキュリティ侵害リスク

原文

SEC EDGARGoogle翻訳.txt
10-Q

2026.05.01

金曜

売上16%増・FFO17%増と好調、大型ATMで$875M調達。開発パイプライン拡大も為替と金利がリスク

  • 総営業収益 $1,635M（前年同期比+16.2%）、うちRental & Other Services $1,600M（同+15.4%）
  • 純営業利益 $268M（同+36%）、Net Income Attributable to DLR $179M（同+63%）
  • 希薄化後EPS $0.46（前年同期$0.27）、FFO $700M（同+23%）、希薄化後FFO/株 $1.99（同$1.67）
  • 連結稼働率 89.4%（前年末89.3%）、開発中1,169 MW（前期比+52%）、うち61%がプレリース済み
  • ATMプログラムで4.9百万株発行、純手取$875M（平均$178.36/株）。Q1後も$435M追加調達

背景・要因

  • 北バージニア・パリ・フランクフルト等の開発案件の竣工とリースアップが非安定化売上を$100M押し上げ
  • 安定化ポートフォリオは新規リース・更新料上昇・為替(EUR/GBP/SGD高)で$113M増収
  • シンガポールデータセンターの保険金受取($16.1M)がOther Incomeを押上げ
  • 既存物件売却・拠出により非安定化売上が$39.5M減少

リスク・懸念

  • 開発パイプラインは1,169MWと過去最大級。完工・リース完了までに資本負担と需要変動リスク
  • 借入金加重平均金利2.85%、うち変動金利6.6%。金利上昇がInterest Expenseを押し上げる可能性
  • 外国為替変動（特にEUR/GBP/SGD/ZAR/BRL）が収益・純資産に影響。外貨建て負債66%超
  • Teraco社少数株主のプット権行使（2026年2月〜）により最大$138Mの現金流出リスク
  • EU Pillar Two（グローバル最低法人税）の影響は現時点で限定的と評価するが注視

原文

SEC EDGARGoogle翻訳.txt
8-K

2026.04.23

木曜

記録的なハイパースケール契約と0-1MW+相互接続の需要加速によりCore FFOが二桁成長、通期ガイダンスを上方修正

  • 売上高16.2億ドル（前年比+16%、前期比横ばい）、Adjusted EBITDAは9.20億ドル（前年比+16%、前期比+7%）
  • 希薄化後Core FFOは1株$2.04（前年同期$1.77から+15%）、定率ベースConstant-Currency Core FFOは1株$1.96
  • 純利益は普通株主帰属ベースで1.69億ドル（1株$0.46、前年同期$0.27から大幅改善）
  • 新規成約の年間GAAP賃料はDLRシェア$4.23億（100%シェア$7.07億）。過去最大のハイパースケールリースを含む
  • 更新リースのキャッシュ賃料増加率は5.0%、GAAPベースでは6.3%
  • Net Debt to Adjusted EBITDA比率4.7倍（前年同期5.1倍から改善）、流動性はATMで約13億ドル調達

会社ガイダンス

通期

2026年通期：Core FFO per share を従来の$7.90-$8.00から$8.00-$8.10に引き上げ。Constant-Currency Core FFO per shareも$7.90-$8.00から$7.95-$8.05に上方修正。売上高見通しは$66.5億-$67.5億、Adjusted EBITDAは$36.5億-$37.5億、開発投資（パートナー拠出控除後）は$35億-$40億、長期債発行$15億-$20億（金利4.0%-4.5%、年央）。更新リースのキャッシュ賃料増加率見通しを6.0%-8.0%から6.5%-8.5%に上方修正。

背景・要因

  • 記録的な0-1MW+相互接続リース（$0.98億）および過去最大のハイパースケールリースが牽引
  • 新規成約バックログ$10億（DLRシェア）が将来収益の強力なパイプラインに
  • ATMプログラムで約13億ドル調達しバランスシート強化、レバレッジ指標が改善
  • Telepoint（ブルガリア）およびミラノ近郊の土地取得など戦略的拡大を継続

リスク・懸念

  • データセンター需要減少やIT支出減少のリスク
  • 賃料低下・空室率上昇・運営コスト増加リスク
  • 建設プロジェクトの遅延や予定コスト超過リスク
  • マクロ経済・インフレ・金利上昇の影響リスク
  • 外国為替変動リスク（Constant-Currency Core FFOは1株$1.96と為替悪影響を示唆）
  • 個人情報セキュリティ・サイバー攻撃リスク

原文

SEC EDGARGoogle翻訳.txt